Slaktet volum (HOG) tonn. Driftsinntekter NOK millioner. Operasjonell EBIT NOK millioner Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10

Transkript

1 Solide prestasjoner i et sterkt marked God prisoppnåelse og solide resultater i Norge Avkastning på sysselsatt kapital på 18.9 % Gunstig markedsbalanse forventes å gi et sterkt marked også det kommende året Et ekstraordinært utbytte på NOK 0,05 per aksje vil bli foreslått for en generalforsamling i desember Driftsinntekter Operasjonell EBIT Slaktet volum (HOG) tonn Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10

2 Q3/2010 Høydepunkter Marine Harvest Konsern - operasjonelle hovedtall 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv Driftsinntekter EBIT Netto finansposter Periodens resultat Operasjonell EBIT 1) Operasjonell EBIT margin 21.0 % 16.5% 20.4% 9.2% 10.4% Resultat per aksje (NOK) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Sum eiendeler Netto rentebærende gjeld (NIBD) ROACE 2) 18.9 % 14.9 % 18.3 % 4.0 % 6.2 % Egenkapitalandel 52.8 % 55.2 % 52.8 % 55.2 % 56.2 % NIBD/Egenkapital 44.3 % 46.9 % 44.3 % 46.9 % 44.3 % Slaktet volum (HOG tonn, laksearter) ) Justert for nedskrivning av driftsmidler, avsetning tapsutsatte kontrakter, resultat fra tilknyttet selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2) ROACE: Annualisert avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital basert på EBIT, korrigert for verdijustering av biologiske eiendeler og avsetning tapsutsatte kontrakter, i forhold til gjennomsnittlig NIBD + Egenkapital. Sammendrag av tredje kvartal 2010 Fortsatt sterk etterspørsel og redusert tilbud understøtter et høyt prisnivå. Driftsinntektene utgjorde NOK millioner. Dette er på samme nivå som i 2009, til tross for en nedgang i slaktevolum på 19,5 %. Operasjonell EBIT på NOK 759 millioner tilsvarer en operasjonell EBIT margin på 21,0 %, sammenlignet med 16,5 % i fjor. Positivt resultat i Marine Harvest VAP Europe på tross av økte råvarekostnader Netto finansposter utgjorde en kostnad på NOK 104 millioner i kvartalet mot en inntekt på NOK 295 millioner i Forskjellen er hovedsakelig en følge av endring i markedsverdi for konverteringsretten på det konvertible obligasjonslånet med NOK millioner og reduksjon av valutaeffekter på NOK millioner. Kontantstrøm fra drift beløp seg til NOK 599 millioner i kvartalet og var negativt påvirket av den sesongrelaterte økningen i biomasse i sjø. Netto rentebærende gjeld økte med NOK 474 millioner til NOK millioner. Kontanteffekten fra utbetalt utbytte utgjorde NOK 752 millioner i kvartalet. Annualisert avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE) var 18,9 % i tredje kvartal 2010, sammenlignet med 14,9 % i Sammendrag hittil i år 2010 Driftsinntekter hittil i år utgjorde NOK millioner som et resultat av gode priser i alle markeder. Slaktevolumet har falt med 14,4 % sammenlignet med 2009, hovedsakelig knyttet til lavere volum i Chile. Operasjonell EBIT var NOK millioner, hvilket er NOK millioner høyere enn i Netto rentebærende gjeld er opprettholdt på samme nivå som ved utgangen av tredje kvartal 2009, til tross for utbytter på NOK millioner hittil i år. En refinansieringsplan for de neste 5 år ble fullført i løpet av første halvår 2010, inklusive et syndikatlån på EUR 600 millioner og et konvertibelt obligasjonslån på EUR 225 millioner. Marine Harvest Konsern Side 2

3 Q2/2010 Markedsoversikt Globalt slaktevolum av atlantisk laks var ca tonn (sløyd vekt) i kvartalet. Dette er på linje med slaktevolumet i tredje kvartal Utbud Q Endring ift 12 mnd (tonn, Q endring HOG) Norge ,4 % 15,2 % Nord-Amerika ,3 % -1,7 % Skottland ,3 % 3,8 % Chile ,8 % -57,2 % Andre ,9 % 1,3 % Totalt ,1 % -3,6 % Slaktevolumet i Norge og Nord-Amerika økte med henholdsvis 8,4 % og 13,3 %. De andre regionene opplevde et fall i slaktevolumet. Som i tidligere kvartal medvirket Chile med en stor reduksjon i slaktevolum. Nedgangen er en følge av uttømming av biomassen i den chilenske industrien grunnet lla. Slaktevolumet fra Chile er forventet å nå bunnen i løpet av Reduksjonen i Skottland og i andre oppdrettsregioner skyldes midlertidig fall i biomassevekst samt endrede mønster for smoltutsett og slakteprofiler. Referansepriser Q Endring ift Q Endring ift NOK Q marked 4) Q Norge 1) NOK 37,94 20,9 % EUR 4,77 32,9 % Chile 2) NOK 30,64 19,8 % USD 4,97 18,8 % Nord-Amerika 3) NOK 18,21-6,2 % USD 2,95-7,0 % 1) Gjennomsnittlig Superior pris pr kg sløyd vekt (FHL/NSL Oslo) 2) Gjennomsnittlig C trim fillet pris per pund (Urner Barry Miami 2-3 pund) 3) Gjennomsnittlig Superior pris pr pund sløyd vekt (Urner Barry Seattle pund) 4) Markedspris i lokal valuta var den sterke økningen i slaktevolumet i Nord-Amerika kombinert med et større omfang av villlaks tilgjengelig i ferskvaremarkedet. Volumet som ble tilført markedet var tilnærmet likt slaktet volum i kvartalet og utgjorde ca tonn. I tredje kvartal 2009 var volumet som ble tilført markedet høyere enn slaktevolumet som følge av en betydelig realisering fra varelager i Chile. Som følge av dette falt tilgangen i markedet med 5,5 % i tredje kvartal 2010 sammenlignet med samme kvartal i Markeds- Q Endring ift 12 mnd distribusjon (tonn, Q endring HOG) EU ,5 % -0,9 % USA ,8 % -11,4 % Russland ,8 % 19,4 % China/Hong Kong ,0 % -4,1 % Japan ,3 % -24,2 % Brasil ,6 % -20,9 % Andre ,3 % -2,3 % Totalt ,5 % -3,6 % Som et resultat av den kraftige reduksjonen i eksporten fra Chile, har andre produserende regioner fokusert på abitrasjesalg inn i Chiles tradisjonelle markeder. Dette flyttet volum bort fra EU, som opplevde et volumfall på 6,5 %. Verdi av råvarene som ble forbrukt i EU økte imidlertid med ca 25 % i perioden. Chiles tradisjonelle hovedmarked, USA, opplevde en nedgang på 9,8 %. Markedene i Russland og Kina/Hong Kong var gunstige i tredje kvartal og økte konsumet med henholdsvis 18,8% og 10,0 %. Forbruket i de resterende markedene ble negativt påvirket av bortfallet av volum fra Chile, og erfarte en reduksjon sammenlignet med tredje kvartal Fortsatt sterk etterspørsel kombinert med en stram global tilbudssituasjon bidro til at prisene i markedsvalutaene (EUR og USD) økte sterkt for norsk og chilensk laks, relativt til tredje kvartal Prisen for kanadisk fisk falt både i markedsvalutaen og i NOK sammenlignet med samme kvartal i fjor. Årsaken til prisfallet Kvartalsvis slaktet volum (HOG) tusen tonn Kilde: Kontali Årlig slaktet volum (HOG) tusen tonn Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q E Marine Harvest Konsern Side 3

4 Q2/2010 Finansielle resultater i perioden Marine Harvest Konsern 3. kv. 10 MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile 3) MH VAP Europe MH Other Businesses Sum 1) Driftsinntekter Operasjonell EBIT 2) Operasjonell EBIT margin 31.0 % 6.8 % 28.9 % 2.7 % 2.2 % 2.9 % 21.0 % Operasjonell EBIT per kg i/a 1) Justert for elimineringer 2) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, avsetning tapsutsatte kontrakter, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler 3) MH Chile er ikke aktuell grunnet høy andel av videresalg 4) MH Chile inkluderer salgsorganisasjonen i USA Operasjonelle resultater (For resten av denne rapporten, vises tallene for samme periode i 2009 i parentes) Driftsinntektene i tredje kvartal utgjorde NOK millioner (NOK millioner), mens operasjonell EBIT beløp seg til NOK 759 millioner (NOK 594 millioner). Oppnådde priser var høyere i alle markedene, unntatt Canada, i tredje kvartal i år sammenlignet med Slaktevolumet falt derimot med 19,5 % sammenlignet med Alle forretningsområdene, unntatt Marine Harvest Canada, oppnådde tilfredsstillende resultater i tredje kvartal. Marine Harvest Canada oppnådde lavere priser som følge av en kraftig økning i slaktevolumet i Nord-Amerika kombinert med et større omfang av villaks tilgjengelig i ferskvaremarkedet Operasjonell EBIT Marine Harvest Konsern Endring fra Q til Q () EBIT Q3.09 Pris Volum Finansposter Fôr Andre poster Chile 2009 effekt Omregningsdifferanser EBIT Q3.10 Driftsresultat (EBIT) Marine Harvest Konsern 3. kv kv. 09 Driftsresultatet (EBIT) utgjorde NOK millioner (NOK 282 millioner) etter verdijustering av biologiske eiendeler på NOK 250 millioner (NOK millioner) og resultat fra tilknyttede selskap på NOK 43 millioner (NOK 6 millioner). Verdijusteringen av biomassen består hovedsakelig av en vesentlig økning av fisk i sjøen i Marine Harvest Norway. EBIT for konsernet i tredje kvartal i 2010 inkluderte uvanlige poster på netto NOK - 23 millioner (NOK 70 millioner). Postene er spesifisert i note 5, samt kommentert særskilt under forretningsområdene. Netto rentekostnader Netto valutaeffekter Netto andre finansposter Netto finansposter Netto finansposter utgjorde NOK millioner i tredje kvartal (NOK 295 millioner). Netto rentekostnader var NOK - 96 millioner (NOK - 84 millioner), mens netto valutaeffekter beløp seg til NOK 121 millioner (NOK 361 millioner) som følge av gevinster fra Marine Harvests valutasikringsprogram. Andre finansposter utgjorde NOK millioner (NOK 18 millioner), da NOK millioner ble kostnadsført som endring i virkelig verdi av konverteringsretten på det konvertible obligasjonslånet. Marine Harvest Konsern Side 4

5 Q2/2010 Finansiell stilling Netto rentebærende gjeld Marine Harvest Konsern Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld og forpliktelser Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Kontanter og kontantekvivalenter Netto rentebærende gjeld NIBD/Egenkapital 44.3 % 38.6 % Egenkapitalandel 52.8 % 57.2 % Netto rentebærende gjeld økte med NOK 474 millioner i tredje kvartal, til NOK millioner. De konvertible obligasjonene har en nominell verdi på EUR 225 millioner, men er regnskapsført til EUR 194 millioner ved utgangen av kvartalet. Total netto nominell rentebærende gjeld utgjorde NOK millioner ved utgangen av tredje kvartal. Virkelig verdi på konverteringsretten, regnskapsført som langsiktig, ikke-rentebærende gjeld, har økt med NOK 126 millioner i løpet av kvartalet til NOK 298 millioner. Valutaeffekter reduserte rentebærende gjeld med NOK 6 millioner i perioden. Kontantstrøm Marine Harvest Konsern 3. kv kv. 09 Sum eiendeler utgjorde NOK millioner ved utgangen av tredje kvartal, en økning på NOK 841 millioner sammenlignet med andre kvartal. Økningen i finansiell stilling skyldtes hovedsakelig en høyere verdi på biomasse i sjø, som et resultat av en økning i stående biomasse på tonn, hvorav tonn i Norge. Total gjeld økte med NOK millioner til NOK millioner. Leverandørgjelden økte med NOK 600 millioner og netto rentebærende gjeld økte med NOK 474 millioner. Sum egenkapital ble redusert med NOK 487 millioner fra forrige kvartal til NOK millioner ved utgangen av kvartalet. Reduksjonen i egenkapital skyldtes periodens resultat på NOK 670 millioner, reduksjon av markedsverdien på kontantstrømsikringer på NOK - 46 millioner, negative omregningsdifferanser på NOK millioner og utbytte på NOK millioner. Driftsresultat (EBIT) Korrigering for - verdijust biomasse og avsetn tapsutsatte kontrakter resultat fra tilknyttede selskap av- og nedskrivninger Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Periodens betalte /refunderte skatter Andre korrigeringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endring i rentebærende gjeld Netto betalte rente- og finansutgifter Realiserte valutaeffekter Utbytte justert med kildeskatt Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter IB Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 7-65 Forholdet mellom NIBD og egenkapital økte fra 38,6 % til 44,3 %, og egenkapitalandelen falt fra 57,2 % til 52,8 % i kvartalet. 12,00 10,00 Valutakurser mot NOK GBP EUR USD CAD Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde NOK 599 millioner (NOK 780 millioner). Det har vært en sesongmessig oppbygging av biomasse i kvartalet. I tredje kvartal 2009 ble det frigjort arbeidskapital knyttet til varelager og biomasse og refundert skatt i Marine Harvest Chile. Netto utbetalinger knyttet til investeringer utgjorde NOK 224 millioner (NOK 157 millioner). 8,00 Netto utbetalinger fra finansieringsaktiviteter var NOK 363 millioner (NOK 677 millioner), etter utbetaling av utbytte på NOK 752 millioner netto justert for kildeskatt. Kontanteffekten av økningen i 6,00 rentebærende gjeld ble NOK 445 millioner. Realiserte valutaeffekter på NOK 47 millioner bestod hovedsakelig av realiserte gevinster på 4, Marine Harvests valutasikringsportefølje. Marine Harvest Konsern Side 5

6 Q2/2010 Operasjonelle resultater - forretningsområdene Marine Harvest Norway MH Norway 3. kv kv. 09 Operasjonell EBIT MH Norway Endring fra Q til Q () Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse og kontrakter Restruktureringskostnader Resultat fra tilknyttede selskap 43 6 Nedskrivning av anleggsmidler EBIT Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT Slaktevolum, HOG tonn NOK per kg: Operasjonell EBIT Herav: Uvanlige poster EBIT Q3.09 Pris Volum Fôr Andre poster EBIT Q3.10 Marine Harvest Norway oppnådde et solid resultat med operasjonell EBIT på NOK 590 millioner i tredje kvartal Selskapets andel av resultat fra tilknyttede selskap forbedret EBIT med ytterligere NOK 43 millioner. Omsetning, pris og volum Marine Harvest Norway oppnådde en omsetning på NOK millioner i tredje kvartal (NOK millioner). Økningen skyldtes høyere priser. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 590 millioner i tredje kvartal (NOK 366 millioner), hvilket tilsvarte NOK 13,36 per kg (NOK 6,90). Høyere priser bidro positivt til resultatforbedringen, mens lavere volum hadde negativ effekt. Lavere fôrkostnad for fisk slaktet i kvartalet hadde også positiv resultateffekt, mens Andre poster var høyere enn i tilsvarende kvartal i fjor, som følge av ekstra kostnader til bekjempelse av lus. Markedsprisene var høye også i dette kvartalet. Marine Harvest Norway oppnådde en salgspris på NOK 36,03 per kg (NOK 29,10) (gjennomsnitt FCA Oslo for alle størrelser og kvalitetsgraderinger). Denne prisen var 2,85 lavere enn vektet NOS spotpris for superior i kvartalet. NOK 2,42 av denne forskjellen skyldtes lavere priser for salg på kontrakter, og NOK 0,89 skyldtes nedklassing. 52 % av volumet ble solgt på kontrakter i tredje kvartal, og superior andelen var 89 % (92 %). Prisen oppnådd for volumet solgt i spotmarkedet var høyere enn NOS spotpris i kvartalet. Ekstra kostnader knyttet til lusebekjempelse utgjorde ca NOK 0,30 per kg i kvartalet, og NOK 13 millioner ble rapportert som uvanlige kostnader. Disse kostnadene er inkludert i Andre poster i ovenstående diagram. Marine Harvest Norway har tidligere estimert at ekstra kostnader vil beløpe seg til NOK 0,20-0,40 per kg i 2010, og hittil i 2010 utgjør disse kostnadene NOK 0,28 per kg. Guiding Forventet slaktevolum for Marine Harvest Norway i fjerde kvartal 2010 er tonn sløyd vekt. Totalt slaktevolum var tonn sløyd vekt ( tonn). Nedgangen i forhold til samme kvartal 2009 skyldtes redusert tilvekst som følge av lavere sjøtemperaturer våren Marine Harvest Konsern Side 6

7 Q2/2010 Marine Harvest Canada MH Canada 3. kv kv. 09 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse og kontrakter Restruktureringskostnader 0 0 Resultat fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT Operasjonell EBIT MH Canada Endring fra Q til Q () Slaktevolum, HOG tonn NOK per kg: Operasjonell EBIT Herav: Uvanlige poster EBIT Q3.09 Pris Volum Fôr Andre poster Omregningsdiff. EBIT Q3.10 Til tross for høyere slaktevolum i tredje kvartal 2010 enn i samme kvartal året før, oppnådde Marine Harvest Canada et skuffende resultat med operasjonell EBIT NOK 1 millioner lavere enn i Omsetning, pris og volum Omsetningen utgjorde NOK 255 millioner i kvartalet (NOK 198 millioner). Økningen skyldtes høyere slaktevolum. Oppnådd gjennomsnittspris i CAD i tredje kvartal 2010 var 6 % lavere enn i tredje kvartal Markedsprisen ble påvirket i negativ retning av en økning på 13 % i slaktevolumet fra oppdrettsbransjen i Nord-Amerika, samt noe høyere volum av villaks i ferskvaremarkedet. Prisoppnåelsen for Marine Harvest Canada ble også negativt påvirket av lavere slaktevekt, samt styrking av CAD mot USD i forhold til samme kvartal i Slaktevolumet var tonn sløyd vekt (4 949 tonn) og superiorandelen var 86 % i kvartalet (86 %). Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 17 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 18 millioner). Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk var NOK 2,71 (NOK 3,73). Nedgangen i resultatet skyldtes hovedsakelig at oppnådde salgspriser var lavere enn i fjor. Fôrkostnaden per kg slaktet fisk var litt lavere sammenlignet med samme kvartal året før, mens andre poster bidro negativt. Økningen i andre poster skyldtes i hovedsak at redusert tilvekst i deler av 2009 medførte høyere kostnad per kg for fisk som ble slaktet i tredje kvartal Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT i tredje kvartal 2010 utgjorde NOK 10 millioner (NOK 8 millioner) som følge av utkast og reklamasjoner i forbindelse med Kudoa (bløt fisk). Tredje kvartal er tradisjonelt et utfordrende kvartal for virksomheten i Canada på grunn av miljømessige forhold i sjøen. I betraktning av dette er underliggende drift tilfredsstillende; og produksjonen i sjøanleggene i tredje kvartal var 15 % høyere enn i samme kvartal i Guiding slaktevolum Forventet slaktevolum for Marine Harvest Canada i fjerde kvartal 2010 er tonn sløyd vekt. Marine Harvest Konsern Side 7

8 Q2/2010 Marine Harvest Scotland MH Scotland 3. kv kv. 09 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Verdijustering av biomasse og kontrakter 11-9 Restruktureringskostnader Resultat fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT Operasjonell EBIT MH Scotland Endring fra Q til Q () Slaktevolum, HOG tonn NOK per kg: Operasjonell EBIT Herav: Uvanlige poster EBIT Q3.09 Pris Volum Fôr Andre poster Omregningsdiff. EBIT Q3.10 Marine Harvest Scotland oppnådde en operasjonell EBIT på NOK 98 millioner i tredje kvartal 2010, som er det høyeste resultat i et enkelt kvartal siden fusjonen. Marine Harvest Scotland klarte å øke prisene i tredje kvartal til tross for at en stor andel av volumet er bundet opp i langsiktige kontrakter. Omsetning, pris og volum Marine Harvest Scotland hadde en omsetning på NOK 339 millioner i tredje kvartal 2010, hvilket var NOK 10 millioner lavere enn samme kvartal året før (NOK 349 millioner). Målt i lokal valuta var omsetningen 3 % høyere enn i tredje kvartal 2009, og endringen skyldtes høyere priser og lavere slaktevolum. Gjennomsnittlig oppnådd pris i NOK var 11 % høyere enn i tredje kvartal Målt i lokal valuta var den gjennomsnittlig oppnådde prisen 16 % høyere. Marine Harvest Scotland hadde en kontraktsandel på 75 % i tredje kvartal (64 %). Marine Harvest Scotland slaktet tonn sløyd vekt i tredje kvartal 2010 ( tonnes), en nedgang på 12 % fra Nedgangen i slaktevolumet skyldtes redusert smoltutsett høsten 2008 sammenlignet med Superiorandelen var 89 % i kvartalet (93 %). Drift Operasjonell EBIT i andre kvartal var NOK 98 millioner (NOK 90 millioner). Operasjonell EBIT per kg sløyd vekt utgjorde NOK 10,91 (NOK 8,77), en økning på 24 % fra andre kvartal I lokal valuta var økningen 31 %, fra GBP 0,88 per kg i tredje kvartal 2009 til GBP 1,15 per kg i samme periode i Høyere priser, både fra spot og kontrakter, hadde en positiv effekt på resultatet i tredje kvartal, mens lavere slaktevolum hadde negativ innvirkning på resultatet. Fôrkostnaden var høyere enn i tredje kvartal året før. Økningen i Andre poster er i hovedsak knyttet til høyere kostnader for fisken slaktet i kvartalet. Kostnaden på NOK 6 millioner rapportert som restrukturering er knyttet til avvikling av driften på et ferskvannsanlegg. Guiding Produksjonen i sjø i kvartalet var høyere enn i tredje kvartal 2009, hvilket kompenserer for lavere produksjon i andre kvartal Marine Harvest Scotland forventer å slakte tonn sløyd vekt i fjerde kvartal Marine Harvest Konsern Side 8

9 Q2/2010 Marine Harvest Chile MH Chile 3. kv kv. 09 Driftsinntekter * Operasjonell EBIT * Verdijustering av biomasse og kontrakter 45 0 Restruktureringskostnader 0 5 Resultat fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT * Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT 0 78 Slaktevolum, HOG tonn ** Operasjonell EBIT MH Chile Endring fra Q til Q () NOK per kg: Operasjonell EBIT n/a *** Herav: Uvanlige poster n/a *** * Inkludert bidrag fra virksomhet i USA ** Solgt egenprodusert volum *** ikke oppgitt - per kg betydelig påvirket av volum solgt fra andre 0 EBIT Q3.09 (*) Inkluderer reversering av nedskrivninger i 2009 Pris Volum Fôr Andre poster * Salg / prosessering Omregningsdiff. EBIT Q3.10 Marine Harvest Chile oppnådde en operasjonell EBIT på NOK 17 millioner i tredje kvartal inkludert bidrag fra salg og prosessering i USA av fisk fra Marine Harvest Norway og andre leverandører. Den biologiske situasjonen fortsetter i positiv retning. Omsetning, pris og volum Driftsinntektene utgjorde NOK 638 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 611 millioner). Hoveddelen av omsetningen kom fra salg av norsk laks via salgsorganisasjonen i Miami samt salg av laks fra eksterne produsenter i Chile. Distrubusjon av norsk laks via prosesseringsanleggene i Miami og Los Angeles er inkludert i resultatet for forretningsområdet. I tredje kvartal 2010 solgte Marine Harvest Chile 740 tonn sløyd vekt (7 689 tonn) av egenprodusert laks. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 17 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 59 millioner). NOK 9 millioner av operasjonell EBIT ble generert av salgs- og prosesseringsvirksomheten i USA. Mottatte utbetalinger relatert til forsikring hadde positiv resultateffekt for oppdrettsvirksomheten i Chile i tredje kvartal. Volumene er fortsatt lave i forhold til størrelsen på organisasjonen, og operasjonell EBIT fra oppdrettsvirksomheten i Chile er fortsatt negativ men beskjedent i absolutt verdi. Høyere priser hadde positiv effekt på resultatet i tredje kvartal. Ettersom Marine Harvest Chile hadde negativt bidrag per kg i tilsvarende kvartal i 2009, ble volumeffekten positiv sammenlignet med samme kvartal Under Andre poster er det vist et negativet resultatavvik i forhold til samme kvartal året før. Her inngår reversering av nedskrivninger på NOK 78 millioner som ble rapportert som uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT i tredje kvartal Bidraget fra salgs- og prosesseringsvirksomheten i Chile og USA var lavere enn i tredje kvartal Guiding Solgt volum Tilveksten i sjøen har vært svært god, og Marine Harvest Chile forventer å selge tonn sløyd vekt av egen produksjon i fjerde kvartal. Marine Harvest Konsern Side 9

10 Q2/2010 Marine Harvest VAP Europe MH VAP Europe 3. kv kv. 09 Driftsinntekter Operasjonell EBIT Restruktureringskostnader 0-1 Resultat fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Operasjonell EBIT % 2.2 % 6.4 % Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT 0 0 Solgt volum, produkt vekt tonn Operasjonell EBIT MH VAP Europe Endring fra Q til Q () NOK per kg: Operasjonell EBIT Herav: Uvanlige poster EBIT Q3.09 Pris Volum Råvarekost Andre poster Omregningsdiff. EBIT Q3.10 Marine Harvest VAP Europe oppnådde en operasjonell EBIT margin på 2,2 % (6,4 %) i tredje kvartal Dette er et godt resultat når en tar hensyn til at råvareprisene har økt betraktelig. Arbeidet med å øke prisene på sluttproduktene fortsetter for å kompensere for økte råvarekostnader. Omsetning, pris og volum Marine Harvest VAP Europe hadde en omsetning på NOK millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 922 millioner). Solgt volum i tredje kvartal var 6 % høyere enn i samme kvartal foregående år. Salget av ferske produkter var positivt, med god utvikling både for lakseprodukter og produkter basert på andre arter. Etterspørselen etter frosne lakseprodukter var høy, delvis drevet av salg til det amerikanske markedet. Salg av atlantisk laks utgjorde 69 % av salgsverdien i tredje kvartal 2010 (62 %). Salgsprisene har økt gjennom perioden for å reflektere økningen i råvarepriser. Sammenlignet med tredje kvartal 2009 er oppnådde priser i EUR økt med 10 %. Det er inngått kontrakter som vil bidra til ytterligere økning i oppnådde priser i fjerde kvartal. Drift Operasjonell EBIT utgjorde NOK 23 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 64 millioner). Operasjonell EBIT i EUR ble redusert med 60 % sammenlignet med samme kvartal foregående år. Resultatnedgangen skyldtes den betydelige økningen i råvarekostnadene. Kontrakter med fast pris til enkelte kunder har redusert muligheten til å heve prisene på kort sikt, og marginene har dermed vært sterkt presset i kvartalet. Reforhandlede kontrakter vil bidra til at marginene kan bedres de kommende månedene. Marine Harvest VAP Europe hadde fordelaktige interne kontrakter for kjøp av laks i første halvår De interne kontraktene ble reforhandlet i andre kvartal for å justeres opp på nivå med de nye markedsprisene. Det nye prisnivået hadde full effekt på resultatet til Marine Harvest VAP Europe i tredje kvartal. Guiding salgsvolum Forventet salgsvolum for fjerde kvartal er tonn, samme nivå som i fjerde kvartal Marine Harvest Konsern Side 10

11 Q2/2010 Marine Harvest Other Businesses MH Other Businesses 3. kv kv. 09 Driftsinntekter Operasjonell EBIT 12-3 Verdijustering av biomasse og kontrakter 8-31 Restruktureringskostnader 0 0 Resultat fra tilknyttede selskap 0 0 Nedskrivning av anleggsmidler 0 0 EBIT Uvanlige poster inkludert i operasjonell EBIT 0 0 Marine Harvest Other Businesses oppnådde en forbedring i operasjonell EBIT i tredje kvartal 2010, som følge av bedrede resultater i Marine Harvest Faroes og Marine Harvest Ireland. Driftsinntektene utgjorde NOK 434 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 391 millioner). Operasjonell EBIT var NOK 12 millioner, en forbedring fra 2009 (NOK -3 millioner). Marine Harvest Ireland Marine Harvest Irelands omsetning i tredje kvartal 2010 utgjorde NOK 106 millioner (NOK 97 millioner), og operasjonell EBIT var NOK 13 millioner (NOK 5 millioner). Forbedringen skyldtes hovedsakelig høyere priser. Slaktevolumet i tredje kvartal var tonn sløyd vekt (2 340 tonn). Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk i perioden var NOK 5,39 (NOK 2,21). Marine Harvest Asia Marine Harvest Asia selger laks fra Marine Harvests globale oppdrettsvirksomhet i det asiatiske markedet. Omsetningen var NOK 241 millioner i tredje kvartal 2010 (NOK 228 millioner). Solgt volum i tredje kvartal var tonn sløyd vekt (4 711 tonn sløyd vekt), en reduksjon på 9 % fra året før. Nedgangen skyldtes lavere volum fra Chile og redusert salg av frossen laks fra Norge. Gjennomsnittlig oppnådd pris i perioden målt i USD var 16 % høyere enn i samme periode i fjor. Operasjonell EBIT utgjorde NOK 3 millioner i perioden (NOK 7 millioner). Sterling White Halibut Sterling White Halibut oppnådde en omsetning på NOK 26 millioner (NOK 19 millioner) i tredje kvartal. Operasjonell EBIT i kvartalet ble NOK 2 million (NOK 0 million). Marine Harvest Faroes Marine Harvest Faroes oppnådde en omsetning på NOK 53 millioner (NOK 42 millioner) og en operasjonell EBIT på NOK 21 millioner (NOK 4 millioner) i tredje kvartal NOK 14 millioner av forbedringen i operasjonell EBIT var et resultat av høyere oppnådde salgspriser. Høyere volum og lavere kostnader i forhold til tredje kvartal 2009 bidro også til forbedringen for Marine Harvest Faroes. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk var NOK 15,33 (NOK 3,60). Slaktevolumet var tonn sløyd vekt (1 226 tonn). Holding- og morselskaper Marine Harvest Other Businesses inkluderer holdingselskaper og morselskapet. Operasjonell EBIT i tredje kvartal 2010 for disse selskapene utgjorde NOK -26 millioner (NOK -20 millioner). Marine Harvest Konsern Side 11

12 Q2/2010 Hendelser i kvartalet og etter kvartalsavslutning Kapitalmarkedsdag Den 7. september i år arrangerte Marine Harvest sin første kapitalmarkedsdag i Stavanger. Selskapet ga informasjon om sine mål knyttet til kostnadsreduksjon for Marine Harvest Norway, investeringsnivå, slaktevolum, samt forpliktelsene knyttet til finansiering og arbeidskapital for 2011 og Utbytte utbetalt Utbytte på NOK 0,20 per aksje ble vedtatt på en ekstraordinær generalforsamling i august og utbetalt i september. Konverteringskursen på det konvertible obligasjonslånet som ble utstedt i mars ble, som et resultat av utbytteutbetaling, redusert fra EUR 0,7799 til EUR 0,7494. Materialet er tilgjengelig på Eierskapsbegrensninger i Norge Eierskapet til konsesjonene til produksjon av laks og ørret i Norge er regulert i en egen forskrift. I følge forskriften er det for ett enkelt selskap ikke tillatt å eie mer enn 25 prosent av konsesjonsbiomassen. Marine Harvest eier i dag omlag 22 prosent av konsesjonsbiomassen for matfisk. Marine Harvest er av den oppfatning at dagens eierskapsbegrensning er i strid med artikkel 31 og artikkel 40 i EØSavtalen og har derfor innklaget dagens eierskapsbegrensning til EFTAs overvåkningsorgan ESA. ESA har ikke gitt noen tidsramme for sin dialog med norske myndigheter knyttet til denne saken. Den biologiske situasjonen i Norge Forekomsten av lakselus i næringen var ved utgangen av september i år omtrent på samme nivå som på samme tid i fjor. Det norske Mattilsynet hadde registrert færre anlegg med antall lus over tiltaksgrensen i september i år enn på samme tid i fjor. Resistensen mot lusemedikamenter sprer seg imidlertid til nye områder. Aksjekjøpsprogram for ansatte Styret i Marine Harvest ASA (selskapet) besluttet å gi samtlige fast ansatte i Marine Harvest i Norge muligheten til å kjøpe aksjer i selskapet til en pris av NOK 5,1152 per aksje. 376 ansatte aksepterte tilbudet, noe som tilsvarte totalt aksjer. For å oppfylle sine forpliktelser i henhold til de mottatte akseptene, kjøpte selskapet den 29. september egne aksjer i markedet til gjennomsnittskurs NOK 5,1152 per aksje som ble videresolgt til de ansatte. Global salgs- og distribusjonsorganisasjon Arbeidet fortsetter med å etablere en ny enhet som skal bedre koordineringen av salg- og markedsføring av sjømatprodukter fra Marine Harvest sin virksomhet. Enheten vil bli organisert med en avdeling i Asia, en i Amerika og en i Europa. I hver avdeling vil salget bli inndelt etter segment og produktkategori. Ola Brattvoll, med erfaring fra Lerøy Seafood Group, er ansatt som leder av det nye forretningsområdet. De direkte kostnadene knyttet til bekjempelse av lakselus har i 2010 vist en økning helt i tråd med hva Marine Harvest tidligere har oppgitt som forventet nivå. Det er ikke blitt registrert vesentlig indirekte kostnader i tredje kvartal. Bruk av leppefisk for behandling mot lus har vært vellykket for fisk satt i sjø våren Bruk av medisinering har så langt kun vært nødvendig på 2 av disse 23 anleggene. Marine Harvest Norway har hatt 10 anlegg med utbrudd av PD i region Sør og Vest i 2010, sammenlignet med 6 i Forekomsten av PD er langt under nivået som ble registrert i 2007 og Marine Harvest Konsern Side 12

13 Q2/2010 Utsikter fremover Styret er fornøyd med ledelsens og de ansattes økte fokus på å forbedre selskapets driftsmarginer. Anstrengelsene for å redusere kostnadene og øke prisene har begynt å gi resultater og det er forventet at dette kraftig vil forbedre selskapets konkurranseevne fremover. Økte kontraktspriser har forbedret resultat for hele gruppen da Marine Harvest VAP har tilpasset seg de økte råvareprisene. Som et resultat av deres anstrengelser i markedet, forventer forretningsområdet bedre resultater i fjerde kvartal. Marine Harvest har en sterk kontraktsportefølje for fjerde kvartal i 2010 med priser som ligger over de som er oppnådd i tredje kvartal. Selskapet fokuserer for tiden på å optimalisere produksjonen fra eksisterende anlegg i Norge. Marine Harvest Norway produserer nå 925 tonn per lisens, mens de mest effektive konkurrentene produserer nær tonn per lisens. Denne inkrementelle økningen i produksjonen vil kreve begrensede investeringer, og vil bidra til lavere totale produksjonskostnader og økte marginer fremover. Selskapet forventer basert på denne produksjonsstrategien å vise sterk vekst i det norske produksjonsvolumet i 2011 og Marine Harvest forventer å slakte tonn sløyd vekt i 2011, en økning fra tonn i Av denne økningen forventes tonn å komme fra Norge og tonn fra Chile. I fjerde kvartal 2010 vil Marine Harvest slakte tonn, noe som er i tråd med tidligere guiding. Norske myndigheter har foreslått flere tiltak for å holde den biologiske situasjonen under kontroll. Selskapsstørrelse vil i økende grad få betydning for å overholde de strenge reguleringene og koordineringen av produksjonen som er foreslått av norske myndigheter. Som en følge av dette forventes det ytterligere konsolidering av næringen. Marine Harvest ønsker å være forberedt på å ta en aktiv del i konsolideringen og har derfor startet en prosess for å få eierskapsbegrensningen på 25 % avskaffet. Det sterke langsiktige prisbildet på laks, den økte produksjonen, og de finansieringsmulighetene som eksisterer i dag åpner muligheter for å optimalisere egenkapitalavkastningen gjennom en moderat økning av selskapets netto rentebærende gjeld. Dette vil kunne påvirke fremtidig utbyttebetaling positivt, og også øke mulighetene for organisk vekst innenfor eksiterende kapitalstruktur. Vesentlige volum er blitt omsatt på Fish Pools Forward Exchange for 2011, med priser på ca NOK 36,50 per kg. Volumet for 2012 er lavere, med et prisnivå rundt NOK 33,00 per kg, noe som er vesentlig høyere enn analytikernes forventninger for tilsvarende periode. Marine Harvest benytter seg av disse mulighetene. Styret er svært tilfreds med driftsutviklingen og utviklingen av selskapets finansielle stilling. Det er tidligere kommunisert at selskapet har et mål om halvårlige utbytteutbetalinger. Denne intensjonen står fast, men med bakgrunn i den sterke underliggende utviklingen har styret besluttet å innkalle til en ekstraordinær generalforsamling og foreslå å betale ut et utbytte på NOK 0,05 per aksje i fjerde kvartal. Styrets målsetning om at 75 % av fri kontantstrøm skal utbetales til eierne står fast. Ut i fra dette forventer styret at et høyt utbytte vil bli forslått i forbindelse med fremleggelse av selskapets fjerde kvartalsresultat i februar Oslo, 2. november 2010 Styret i Marine Harvest ASA Ole-Eirik Lerøy - Styreleder Thorleif Enger Cecilie Fredriksen Kolbjørn Jektvik Celina Midelfart Geir Elling Nygård Leif Frode Onarheim Hege Sjo Turid Lande Solheim Solveig Strand Alf-Helge Aarskog - Konsernsjef Marine Harvest Konsern Side 13

14 Delårsrapport Q3/2010 Totalresultat Note 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv Driftsinntekter Varekostnad Verdijustering av biologiske eiendeler Avsetning tapsutsatte kontrakter Restruktureringskostnader Andre driftskostnader Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto rentekostnader Netto valuateffekter Netto andre finansposter Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Endring i markedsverdi kontantstrømsikringer Utsatt skatt knyttet til endring i markedsverdi kontantstrømsikringer Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser relatert til ikke-kontrollerende eierinteresser Andre gevinster og tap fra totalresultat Sum andre inntekter og kostnader Periodens totalresultat Periodens resultat henførbart til Ikke-kontrollerende eierinteresser Eiere i Marine Harvest ASA Periodens totalresultat henførbart til Ikke-kontrollerende eierinteresser Eiere i Marine Harvest ASA Periodens resultat per aksje - ordinær (NOK) Periodens resultat per aksje - utvannet (NOK) Marine Harvest Konsern Side 14

15 Oppstilling av finansiell stilling Q3/2010 Note Konsesjoner og rettigheter Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Aksjer og andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Utsatt skatteforpliktelse Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld og avsetninger for forpliktelser Sum langsiktig gjeld og forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Marine Harvest Konsern Side 15

16 Egenkapitaloppstilling Q3/2010 AKSJE- KAPITAL OVERKURS- FOND HENFØRBART TIL EIERNE I MARINE HARVEST ASA KONTANT- ANNEN STRØM- OMREGNINGS- INNSKUTT SIKRINGS- RESERVE EGENKAPITAL RESERVE ANNEN EGENKAPITAL SUM IKKE- KONTROLL- SUM ERENDE EIER- EGENKAPITAL INTERESSER Egenkapital Utbytte Ikke-registrert nedsettelse av overkursfond Periodens totalresultat Sum egenkapital ved periodens slutt AKSJE- KAPITAL OVERKURS- FOND HENFØRBART TIL EIERNE I MARINE HARVEST ASA KONTANT- ANNEN STRØM- OMREGNINGS- INNSKUTT SIKRINGS- RESERVE EGENKAPITAL RESERVE ANNEN EGENKAPITAL SUM IKKE- KONTROLL- SUM ERENDE EIER- EGENKAPITAL INTERESSER Egenkapital Emisjon Emisjonskostnader Nedsettelse overkursfond Endring i ikke-kontrollerende eierinteresser Årets totalresultat Sum egenkapital Kontantstrømoppstilling 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv Driftsresultat (EBIT) Korrigering for - verdijustering av biologiske eiendeler og avsetning tapsutsatte kontrakter - resultat fra tilknyttede selskap - av- og nedskrivninger Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Periodens betalte skatter Andre korrigeringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av konvertibelt obligasjonslån Opptak av ny rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) Nedbetaling av rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) Netto betalte rente- og finansutgifter Realiserte valutaeffekter Innbetaling av egenkapital Utbytte utbetalt til eierne i Marine Harvest ASA Utbytte utbetalt til ikke-kontrollerende eierinteresser Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Kontanter og kontantekvivalenter IB Valutakurseffekter på kontanter og kontantekvivalenter IB Kontanter og kontantekvivalenter UB Marine Harvest Konsern Side 16

17 Noter til regnskapet Q3/2010 Note 1: GRUNNLAG FOR DELÅRSRAPPORTEN - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten viser det finansielle resultatet og den finansielle situasjonen for Marine Harvest ASA og dets datterselskaper (konsernet), inkludert konsernets resultat fra tilknyttede selskaper og eiendeler holdt for salg. Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards og fortolkninger som er fastsatt av E og publisert av International Accounting Standards Board (EU-IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De reviderte standardene IFRS 3 "Virksomhetssammenslutninger" og IAS 27 "Konsernregnskap og separat finansregnskap" er implementert. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2009). Konsernets regnskapsprinsipper er beskrevet i årsregnskapet for 2009 og de samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger er anvendt også ved utarbeidelse av denne delårsrapporten. Utarbeidelse av finansregnskapet krever ledelsens vurderinger, samt bruk av estimater og forutsetninger. De viktigste estimatene relaterer seg til verdsettelse av biomassen, verdsettelse av eiendeler og verdsettelse av skatt. Alle endringer i estimater er reflektert i regnskapet når de inntreffer. Konsernregnskapet er basert på historisk kost, med unntak av poster hvor det kreves regnskapsføring til virkelig verdi. Særlig relevant er avvik fra historisk kost i forhold til finansielle instrumenter og verdsettelse av fisk i sjø. Fisk i sjø verdsettes i henhold til IAS 41 til virkelig verdi redusert for salgs- og slaktekostnader. Endring i verdijustering på biologiske eiendeler (endring i verdijustering oppstår hovedsakelig som følge av utslakting i perioden, tilvekst i perioden samt endringer i pris og produksjonskostnader), blir presentert på egen linje i totalresultatet. Klassifisering av valutaeffekter i totalresultatet ble endret med virkning fra Valutaeffekter knyttet til bankkonti, kundefordringer, leverandørgjeld og hedginginstrumenter klassifieres som finansielle poster og ikke som tidligere som en del av EBIT. Sammenlignbare tall er omarbeidet. Denne delårsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. Note 2: SEGMENTINFORMASJON Marine Harvest har organisert virksomheten i fem hovedforretningsområder. Forretningsområdet MH Norway består av oppdrettsvirksomheten, prosesseringsanlegg og salgsapparatet i Norge som produserer og selger atlantisk laks. Forretningsområdene MH Canada og MH Scotland driver fiskeoppdrett og salg. Forretningsområdet MH Chile inkluderer konsernets virksomhet i Chile og i USA. Virksomheten i Chile omfatter oppdrett, filetering og prosessering. Virksomheten i USA består av salgskontor i Miami og prosessering i Miami, Maine og Los Angeles. Forretningsområdet MH VAP Europe består av innkjøps-, prosesserings- og salgsaktiviteter i Belgia, Nederland, Frankrike, Polen og Tsjekkia, samt salgsselskaper i Spania og Italia. I tillegg eier forretningsenheten minoritetsandeler i to islandske hvitfiskselskaper. I tillegg til forretningsområdene omtalt foran, har konsernet et antall virksomheter som er mindre og som drives som separate selskaper. Her inngår oppdrettsvirksomheten i Irland som driver oppdrett og salg av laks og organisk laks, oppdrettsvirksomheten på Færøyene, salgsorganisasjonen i Asia, oppdrettsvirksomheten som produserer kveite samt hovedkontoret. Alle disse er gruppert sammen og presenteres som "MH Other Businesses". Driftsinntekter hvorav interne Segmentinformasjon 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv. 09 MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile MH VAP Europe MH Other Businesses Elimineringer og justeringer Sum konsern Operasjonell EBITDA 1) Operasjonell EBIT 1) Segmentinformasjon 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv. 09 MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile MH VAP Europe MH Other Businesses Elimineringer og justeringer Sum konsern Avstemming fra segmentinformasjon og operasjonell EBIT til periodens resultat Marine Harvest Konsern 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv. 09 Operasjonell EBIT Verdijustering av biologiske eiendeler Avsetning tapsutsatte kontrakter Restruktureringskostnader Resultat fra tilknyttede selskaper Nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto rentekostnader Netto valutaeffekter Netto andre finansposter Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat ) Justert for nedskrivninger av driftsmidler, avsetning tapsutsatte kontrakter, resultat fra tilknyttede selskap, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. Marine Harvest Konsern Side 17

18 Noter til regnskapet Q3/2010 Note 2: SEGMENTINFORMASJON - fortsettelse Operasjonell EBIT per kg (NOK) Oppdrettsenheter - laksearter 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv. 09 MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile 1) i/a 7.66 i/a MH Ireland MH Faroes Slaktet volum (HOG) tonn Guiding slaktet volum tonn (HOG) 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv kv Oppdrettsenheter - laksearter Faktisk Faktisk Faktisk Faktisk Prognose Prognose MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile 2) MH Ireland MH Faroes Konsernets totale slaktevolum ) Ikke aktuelt for MH Chile pga høy andel videre salg. 2) Oppgitt volum for MH Chile er solgt volum, egen produksjon. Slaktet volum i kvartalet er tonn og tonn i 3. kvartal Note 3: SPESIFIKASJONER RELATERT TIL VERDIVURDERING AV LEVENDE FISK I SJØ Verdijustering biomasse i oppstilling av finansiell stilling MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile MH Ireland MH Faroes MH Other Businesses, ekskl. MH Ireland og MH Faroes Sum verdijustering biomasse i oppstilling av finansiell stilling Biologiske eiendeler til kost for MH konsernet Biologiske eiendeler for MH konsernet Verdijustering biomasse i totalresultatet 3. kv kv. 09 Akk. 3. kv. 10 Akk. 3. kv MH Norway MH Canada MH Scotland MH Chile MH Ireland MH Faroes MH Other Businesses, ekskl. MH Ireland og MH Faroes Sum verdijustering biomasse i totalresultatet Marine Harvest Konsern Side 18