Oslo, 11. mai Presentasjon av Q1 / 2005 Konsernsjef Geir Sunde og finansdirektør Stig Feyling

Transkript

1 Oslo, 11. mai 25 Presentasjon av Q1 / 25 Konsernsjef Geir Sunde og finansdirektør Stig Feyling

2 Bjørge ASA Bjørge ASA Forretningsområde Driftsselskaper Produkter & tjenester Produkter & Systemer Bjørge Solberg & Andersen AS Bjørge Steinco Moland AS Eptec AS Totalleverandør av pumper, ventiler, kontroll-/ sikkerhetssystemer og relaterte tjenester Modifikasjoner & Vedlikeholdsstøtte Bjørge Norcoat AS Bjørge Kran & Løfteteknikk AS Modifikasjons- og vedlikeholdstjenester innen arkitekt, isolering, tilkomstteknikk, overflatebehandling, kraner og løfteinnredninger

3 Dagens agenda 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt

4 Kvartalet i korthet - finansielt Omsetning NOK 17 mill. (NOK 182* mill. i 1. kvartal 24) Omsetningsutvikling 1Q siste 3 år, samt for årene som helhet Driftsresultat NOK 5,4 mill. (NOK 5,8* mill. i 1. kvartal 24) God ordrereserve for Kvartal År EBITDA-utvikling 1Q siste 3 år, samt for årene som helhet Mange viktige kontrakter er landet i 1. kvartal Bjørge ASA har redusert sin eierandel i Bjørge Saas System til 3 prosent Kvartal År *Proforma tall korrigert for IFRS Grafene viser bruttotall før elimineringer

5 Kvartalet i korthet - operasjonelt Bjørge ASA Products & Systems Bjørge ASA har redusert sin eierandel i Bjørge Saas System til 3 prosent Forlenget produktsalg-rammeavtale med Statoil Kontrakt på levering av store spesialventiler for prosessregulering til Ormen Lange Flere pumpeleveranser til Ormen Lange Ventilpakke til prosjekt i Brasil via AKV Ventilleveranser til Statoil Troll-feltet. Flere kontrakter innen maritim og servicemarkedet Modification & Maintenance Support Forlenget avtale med ConocoPhillips på Ekofisk (5+5 år) Flere kranmodifikasjoner for Dolphin og andre Forlenget kranvedlikeholdsavtale med BP Forlenget kranvedlikeholdsavtale med Talisman på Gyda-feltet med 2 år Ny arkitekt/innredningskontrakt for Statoil Flere strategisk viktige kontrakter innenfor isolering

6 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt

7 Resultatregnskap - konsern 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) 1. kv kv kv Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler Nedskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 1 Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad *

8 Resultatregnskap - konsern 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) 1. kv kv kv Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler Nedskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 1 Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad * * Beregnet kvartalsvis NØKKELTALL EBITDA-margin 5, % 4,8 % 8, % 8, % EBIT-margin 3,2 % 3,2 % 5,9 % 6,2 % Resultat-margin 2,3 % 2,5 % 3,1 % 4,4 %

9 Resultatutvikling - forretningsområde 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) MMS 1. kv kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Nøkkeltall EBITDA-margin 7,4 % 1,5 % 15,1 % 8,7 % EBIT-margin 4,5 % -1,6 % 12,6 % 6,2 % Produkter & Tjenester 1. kv kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Nøkkeltall EBITDA-margin 3,1 % 7,3 % 3,2 % 7,3 % EBIT-margin 2,4 % 4,8 % 2,9 % 6,2 %

10 Omsetningsutvikling og glidende gjennomsnitt siste 5 år Click pr forretningsområde to edit Master title style Q 1 2Q 1 3Q 1 4Q 1 1Q 2 2Q 2 3Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 4Q 3 1Q 4 2Q 4 3Q 4 4Q 4 1Q 5 MMS P&S Gl. gj.sn. -4Q

11 Omsetningsutvikling kvartalsvis siste 5 år Q 2Q 3Q 4Q

12 Forklaring til de finansielle tallene i 1Q 25 Bjørge ASA Products & Systems Omsetning innen ventiler lavere grunnet forsinkede leveranser? Resultatet er som forventet, og omsetningen forventes å være à jour etter utløpet av 2. kvartal Positiv utvikling innen pumpeaktivitetene Modification & Maintenance Support Lavere omsetning pga utsatt aktivitet på Ekofisk? På tross av redusert aktivitet har en opprettholdt resultatmarginen Både omsetning og resultat høyere enn forventet for kranvirksomheten Totalomsetning for områdene offshore/industri, skipsmarkedet og service som forventet? Noe lavere marginer innen skipsmarkedet

13 EBITDA-utvikling og EBITDA-margin siste 5 år Click pr forretningsområde to edit Master title style 25 12, % 2 1, % , % 6, % 4, % 2, % 1Q 1 2Q 1 3Q 1 4Q 1 1Q 2 2Q 2 3Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 4Q 3 1Q 4 2Q 4 3Q 4 4Q 4 1Q 5, % -5 MMS P&S EBITDA-margin -2, %

14 EBITDA-utvikling kvartalsvis siste 5 år Q 2Q 3Q 4Q

15 Konsernbalanse 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) Goodwill Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

16 Kontantstrøm og avstemming egenkapital 1. kv kv kv Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Kontantbeholdning ved periodens slutt AVSTEMMING EGENKAPITAL 1. kv kv kv Egenkapital periodens begynnelse Periodens resultat Kapitalforhøyelse Emisjonskostnader Utbytte Egenkapital periodens slutt

17 Nøkkeltall 1. kv kv kv Omsetning og resultat Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Kapital Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel 5, % 43,9 % 47,9 % 47,9 % Gjeldsgrad 1, 1,28 1,9 1,9 Likviditetsgrad 1 2,13 1,87 1,93 1,93 Lønnsomhet og rentabilitet Driftsmargin 3,2 % 3,2 % 5,9 % 6,2 % EBITDA Egenkapitalrentabilitet 2,3 % 2,8 % 4,1 % 23, % Totalkapitalrentabilitet 1,6 % 1,8 % 3,6 % 15, % Aksjer Aksjekapital Totalt antall aksjer pr 31. mars Resultat pr aksje,9,1,14,78 Kontantstrøm pr aksje -,4 -,7,83 1,7 Egenkapital pr aksje 3,94 3,41 3,86 3,86 Utbytte pr aksje

18 HMS resultater pr 31. mars 25 Personskadefrekvens Click to (S-verdi) edit Master title style Antall personskader Antall personskader Akkumulert siste 12 mnd. S-verdi S-verdi Vårt mål er - ingen ulykker, skader eller tap En kritisk hendelse er rapportert i Q1 (hendelse med høyt risikopotensial): Fraværsskadefrekvens (H-verdi) 25 Antall fraværsskader Akkumulert siste 12 mnd H-verdi En personskade rapportert i Q1, denne medførte også fravær, ref. pkt. over Sykefraværet er på 6,5 % (6 % i Q1 24). Økning innenfor MMSområdet Antall fraværsskader H-verdi

19 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt

20 Godt marked for begge forretningsområder Hovedaktivitetene i konsernet foregår på norsk sokkel 1 Investeringer Drift og vedlikehold Total estimert NOK 3 milliarder kroner i investeringer og NOK 17 milliarder i drift og vedlikehold på NCS fra 24 til 28 Forlenget produksjonstid på eksisterende felt fører til økt behov for MMS-tjenester Vi forventer økt fokus på modifikasjon og vedlikehold på gammel infrastruktur Trenden vil være økende outsourcing av vedlikeholds- og driftsstøttetjenester Høy oljepris og endringer i rammebetingelser vil sikre langsiktig aktivitet på norsk sokkel Average yearly expenditures at NSC Source: OED 23

21 Kontraktsituasjonen status og utsikter Status kontraktssituasjon Utsikter for nye kontrakter P&S Forretningsområdet har vunnet vesentlige kontrakter i løpet av 1. kvartal Rammeavtale med Statoil Flere kontrakter mot Ormen Lange Ventilpakke til prosjekt i Brasil via AKV Ventilleveranser til Statoil Troll-feltet Flere kontrakter innen maritim og servicemarkedet Ordrereserven sammen med utfakturert 1. kvartal er tilfredsstillende sett i lys av våre forventninger til året som helhet Det totale ordrereserven er pr 1. kvartal NOK 25 millioner for 25 God tilbudsaktivitet innenfor alle selskaper i forretningsområdet. Nye mindre felt bygges ut, eldre felt modifiseres og eller bygges om til gassfelt. Det drives kontinuerlig Alvheim Ormen Lange Statfjord Senfase Njord Gass Fram Øst Skinfaks MMS Forretningsområdet har vunnet vesentlige kontrakter i løpet av 1. kvartal Forlenget avtale med ConocoPhillips på Ekofisk (5+5 år) Flere kranmodifikasjoner for Dolphin og andre Forlenget kranvedlikeholdsavtale med BP og Talisman Ny arkitekt/innredningskontrakt for Statoil Flere strategisk viktige kontrakter innenfor isolering Det samlede ordrereserven er tilfredsstillende, totalt NOK 26 millioner for 25 pr. 1. kvartal Økt aktivitet innen kranvirksomheten forventes, positive utvikling innenfor vedlikehold- og modifikasjonsmarkedet. Høy tilbudsaktivitet i perioden både innenfor isolering- og arkitektfaget samt innen overflatevedlikehold og stillas. Flere nye utbygningsprosjekter og eller modifikasjonsprosjekter er planlagt i nær fremtid; Alvheim Ormen Lange Snøhvit Ombygginger på Ekofisk, Tampen området, Ny plattform på Valhall

22 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt

23 Status konsolidering posisjonert for ytterligere vekst Pågående prosess for å realisere synergier 26 27: Oms: 1,5 mrd EBITA: 6% 1977 Bjørge grunnlegges 1995 Strand Enterprises a.s kjøper 1% av aksjene 1997 OTC notering - emisjon for å finansierer ytterligere vekst 1998 Kjøper Norcoat Services fra Halliburton 2 Kjøper Steinco fra Sigmund Steinsbø 2 Kjøper Hymaco fra ABB 2 Bjørge ASA and SAAS ASA fusjonerer 21 Kjøper Scana Moland fra Scana 24 Selger Bjørge Offshore 24 Kjøper Eptec Synergier Ny overordnet forretningsstrategi Etablere to separate forretningsområder Standardisering innenfor forretningsområdene Fokus på driftoptimalisering og uttak av synergier innenfor hvert enkelt forretningsområde Strategi Videreutvikle markedsrelasjoner og utnytte driven som er i markedet Fokus på organisk vekst og drift Posisjonering for konsolidering Videreutvikle den interne og eksterne kommunikasjonen Strukturering av forretningsområdene Strategi for videre vekst Organisk vekst og oppkjøp innen kjerneområder Vekst internasjonalt gjennom tett samarbeid med norske operatører, de store kontraktørene, rederiene og andre Videreutvikling av teknologi og prosesser for å sikre kvalitet i leveranser og fortrinn ved salg Øke service/tjenestespekter som resultat av økt outsourcing fra operatører, komplementært til de store kontraktørene Økt salg av nisjeprodukter Fokus på drift og marginer

24 Products & Systems omsetning & EBITA Tiltak for å sikre mål 27 Organisk vekst Sikre eksisterende kontrakter, samt vinne nye oppdrag Økt service og ettermarkedsalg innen pumper Økt salg som resultat av økt outsourcing Levere mot nye markedssegmenter (subsea, onshore, marine, etc.) Oppkjøp Ytterligere styrke markedsposisjonen innen ventiler og pumper Utvide produktspekteret Revenue (mill kroner) Posisjonert for betydelig vekst Omsetning EBITA margin (%) Mål EBITA margin (%)

25 Modification & Maintenance Support omsetning & EBITA Tiltak for å sikre mål 27 Posisjonert for betydelig vekst Organisk vekst Sikre nye oppdrag innenfor ISO, samt kran og løft Økt salg og service innen nisjeområder, eksempelvis Sveisolat Oppkjøp Posisjonert for restrukturering for å øke service og tjenestespekter, styrke markedsposisjon og sikre gode marginer Revenue (mill kroner) Omsetning EBITA margin EBITA margin (%) Mål 27

26 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt

27 Ticker: BJORGE Aksjonærstruktur pr NORSK VEKST ASA ,4 % 2 ROGALAND INVESTERING A/S ,5 % 3 STRAND ENTERPRISE AS , % 4 SAAS EIENDOM A/S ,2 % 5 MP PENSJON ,3 % Sum fem største ,5 % 6 ODIN OFFSHORE ,9 % 7 DELPHI NORGE ,8 % 8 GOLDMAN SACHS INT ,3 % 9 STATE STREET BANK & TRUST , % 1 SKAGEN VEKST 995 2,3 % 11 NORDÅS INVEST AS ,9 % 12 BANK OF NEW YORK, BRUSS ,8 % 13 DAHLE, BJØRN 694 1,6 % 14 PACTUM AS 5 1,1 % 15 DELPHI VEKST , % 16 NORDEA LIV NORGE AS 45 1, % 17 ONS INVEST AS 45 1, % 18 NORDEA AVKASTNING , % 19 STAVLAND, BERNT 385 5,9 % 2 ARLAND AS 37,8 % Sum 2 største , % Øvrige 662 aksjeeiere , % Utenlandske investorer ,4 % Kursutvikling pr Omsetningstall t.o.m. april 25 MNOK 1 aksjer Handler Dager Oms.hast Desember 5, ,7 Januar 46, ,9 Februar 31, ,8 Mars 47, ,6 April 16, , Daglig snitt 1,65 19,96 21,85 Tall fra Oslo Børs månedsstatistikk

28 Bjørge - et spennende investeringsobjekt Solid posisjon Sterk markedsposisjon, NKS Ledende leverandør av nisjeprodukter og systemer samt modifikasjon og vedlikeholdstjenester Gode markedsforhold Flere drifts- og vedlikeholdsoppgaver Forlenget levetid på eksisterende felt, mer modifikasjon og vedlikehold større marked for Bjørges produkter og tjenester Økende outsourcing fra operatørene Forbedret inntjening God posisjonering Økende omsetning og resultater Basis for ytterligere organisk vekst gjennom videreutvikling av teknologi og arbeidsprosesser Ytterligere vekst gjennom oppkjøp Ytterligere oppkjøp hovedsaklig nordsjørelatert Ledelse med erfaring fra gode oppkjøp Måltall NOK 1.5 mrd omsetning i 27 med 6 prosent EBITA margin