Investering i fornybar energi Biokraft Biobrensel EU

Transkript

1 Investering i fornybar energi Biokraft Biobrensel EU Finansiert av Croatia REN AS i samarbeid med Croatian Bank for Reconstruction and Development Byggeklart biokraftverk og produksjonsanlegg for biobrensel incentivert av Kroatia og EU Utviklet og tilrettelagt med bistand fra Green Innovation Energy Alliance AS Biomasse som kilde til ren, fornybar energi og høy avkastning til våre medinvestorer

2 Attraktiv investering i prosjektert og byggeklart fornybar energiprosjekt i EU Anlegg for produksjon av strøm, fjernvarme og biobrensel fra skogsbiomasse Selveid lokasjon for utbygging. Infrastruktur for adkomst, vann, avløp og strøm Byggetillatelse for kraftverk Tillatelse sikret for produksjon og tilkobling til offentlig nett for levering av kraft Rammeavtale som sikrer forutsigbar leveranse av råvarer er inngått Gunstig finansiering fra Den Kroatiske utviklingsbanken til gode betingelser Utviklet av ledende ingeniør- og rådgiverselskaper i Sørøst-Europa Inngått 14 års avtale med fast tariff med statlig nettselskap. Omsetning på over 200 MNOK Langsiktige avtaler på biobrensel kan inngås med flere alternative kjøpere Levering av fjernvarme til kommunen på 5+5 års avtale Budsjettert gjennomsnittlig brutto årsomsetning på 77,2 MNOK (10 første år) Netto driftsresultat (EBITDA) på 28,9 MNOK i gjennomsnitt (10 første år) Estimert effektiv utbytteavkastning på 22,3% i snitt (10 første år) Emisjonen sikrer tilstrekkelig egenkapital til oppføring og oppstart av anleggene Ingen tegningsgebyr eller kostbare honorar til finansielle mellommenn Mindre investorer har normalt ikke tilgang til slike direkteinvesteringer Exit muligheter Kraftverk og biobrensel anlegg kan avhendes separat Selskapet kan selges etter at byggetillatelsen er utstedt Selskapet kan selges når drift /kontantstrøm er etablert Attraktivt som oppkjøpsobjekt for pensjonsfond o.l.

3 Investering organisert gjennom transparent norsk aksjeselskap Finansiering 75% lån gjennom den kroatiske statens bank for utvikling (HBOR) - 75% av totale prosjekt kostnader inkl. arbeidskapital - 14 års serielån inkl. 3 år «grace period» - Valg mellom flytende eller fast rente. - Fast rente er 4% inkl. margin (mai 2015) 25% egenkapital gjennom Emisjonen i Croatia REN AS Emisjonen Selskap: Croatia REN AS Totalt emisjonsbeløp: NOK 13,2 million Antall aksjer i emisjonen: Pris pr. aksje: NOK 14,00 Antall aksjer etter emisjonen: Minste investering: NOK ,- ( aksjer) Formål med emisjon: Egenkapital for bygging og oppstart Tidsplan Egenkapitalfinansiering Pågående Opptrekk lån Parallelt med bygging Byggestart: Tidlig høst 2016 Produksjon start: Høst 2017 Utbytte fra år: 2018 Investeringseksempel Eierskap: aksjer (0,32% ) Investering: NOK ,- Estimert utbytte: NOK ,- ¹) Effektiv utbytteavkastning: 22,3% ¹) ¹) Totalt utbytte, stigende fra den antatt første utbetalingen i 2019, beregnet over 10 år. Estimert utbytte er basert på løpende driftsoverskudd. Exit-strategi herunder salg av prosjektet vurderes løpende og vil kunne øke totalavkastningen. Vekslingskursen for valuta på realisasjonstidspunktene vil bestemme endelig oppnådd avkastning i NOK. Aksjene er fritt omsettelige i annenhåndsmarkedet. Effektiv avkastning gir utrykk for «årlig lik rente», etter omregning fra varierende periodisk utbetaling.

4 Hvorfor investere i fornybar energi? Energi fra fornybare kilder og mål 2020 Utvikling av fornybar energi er blitt en sterk global trend Klimamålet til EU er 20 % fornybar energi innen 2020 Energi «går aldri av moten» men er et konstant økende behov Store pensjonskasser og investorgrupper investerer mye i fornybar energi Investorene reduserer eksponeringen i kraftverk basert på fossilt brennstoff Sterk politisk vilje til å fremme fornybar energi over hele verden Stadig flere investorer fokuserer også på samfunnsnyttige investeringer Å investere i fornybar energi gir begge deler og kan samtidig redusere porteføljerisiko Anlegg med lange statlige kontrakter og etablert kontantstrøm er «cash» maskiner Stor potensiell interesse fra pensjonskasser o.l. som gir økt mulighet for realisasjon Kilde: Eurostat Prosent oppnådd 2013 og landets målsetting 2020

5 Fornybar energi kan gi meget god avkastning for investorene Signert langsiktig avtale for strømleveranse til statlig selskap Stabil og voksende etterspørsel etter tre-pellets Lokal tilgang til fornybare råvarer for produksjonen Høy utbyttekapasitet fra forutsigbar inntjening Skatteincentiver via EU og lokale ordninger Stavanger Aftenblad, 14. februar 2016

6 Prosjektets energiproduksjon Topp moderne produksjonsanlegg med meget høy utnyttelse Produktene er 100% miljøvennlige, basert på fornybar råvare 99% av råvarene blir omdannet til strøm, biobrensel av høy brennkvalitet og fjernvarme. Resten blir til aske. Råvarer fra nærområdet - lav belastning på miljø ved transport Produksjon, drift og vedlikehold organiseres og følges opp av norsk ekspertise med lang erfaring Det benyttes høyt kvalifisert arbeidskraft fra en region med lange industritradisjoner Anlegg forsikres mot inntektstap som følge av skader /havarier Inntektsandel Strøm (18,5%) Biobrensel (80,3%) Fjernvarme (1,2%)

7 Prosjektets leveransekapasitet Strøm produksjon Biobrensel produksjon Fjernvarme produksjon Driftstimer pr. år t/å Driftstimer pr. år t/å Driftstimer pr. år t/å Netto timer i drift t/å Netto timer i drift t/å Netto timer i drift t/å Tilgjengelighet 95 % Tilgjengelighet 95 % Utnyttelse 45 % Brutto kapasitet 1,1 MW Prosjektert kapasitet 6,0 tonn/time Overskuddsvarme kap. 0,65 MW Egen forbruk 100 kw Brutto kapasitet t/å Varmeenergi levert MWh Netto kapasitet 1,0 MW Netto kapasitet t/å Årlig netto produksjon MWh MWh NOK/MWh MNOK 14,30 x tonn /år = MW 283 NOK pr. MW = MNOK 62,02 = Snitt for en 10 års driftsperiode x MWh 372 NOK/MWh MNOK 0,90 Konservative driftsparametere. Forutsatt kurs 1 EUR = 8,3 NOK

8 Konsept utviklet av de største og beste aktørene i regionen Leverandør Beskrivelse Leveranse Ledende kroatisk konsulentselskap innen kraft, energi og miljøbeskyttelse. 50 års erfaring fra kontinuerlig aktivitet. Har over 100 høyt kvalifiserte medarbeidere. Kvalitetssystem sertifisert under ISO 9001 (RWTÜV) siden 1995 Endel av KONČAR Gruppen. Annerkjent som global leder med lang erfaring og ekspertise innen elektrisk kraftprosduksjon. Akkreditert for produkt konformitet i samsvar med internasjonale, europeiske og kroatiske standarder Statlig selskap med ansvar for forvaltning, drift, vedlikehold og utvikling av regional strømnett i Kroatia. Har de siste 50 årene arbeidet innen sektoren for avansert termoteknikk og teknologi med energikonvertering av biomasse fra jordbruk, skogsbruk, blant annet til trepellets. Gjennomførbarhets- og miljø-studier, design, forberedelse av anbuds-dokumenter, teknisk evaluering av anbud, prosjektdokumentasjon og rådgivning Tilkoblings studie og bistand til optimalisering av tilkoblingen til det offentlige strømnettet (grid) Projektering og utførelse av tilkobling mot regionalstrømnett I Kroatia, inkludert prosjektering og levering av transformatorstasjoner. 1) Kraftverk og biomassekjeler KAHL Group, Vecoplan, SWISS COMBI, CONSTRUZIONI NAZZARENO Et ledende europeisk selskap innen utvikling og produksjon av ORC (Organic Rankine Cycle) turbogeneratorer. Turboden er et selskap under Mitsubishi Heavy Industries sammen med Pratt & Whitney Power Systems Ledende europeiske selskaper innen utvikling og produksjon av høy-kvalitets komponenter for produksjonslinjer innen pellets Verdens største leverandør av profesjonelle tjenester innen revisjon, rådgivning og advokattjenester. 1) OCR Modul 1) Pellet produksjonsanlegg Karlegging av støtteordninger, forberedelse og kvalitetssikring av dokumentasjon for støtte ordninger og finansiering ift. HBOR og andre banker. Finansiell og juridisk rådgivning 1) Leverandør ikke bestemt per

9 Oppføring av anlegget Totalentreprise. Leveres som «nøkkelferdig» anlegg. Liten risiko for kostnadsoverskridelser Enkel bygningskonstruksjon (produksjonshall) med fokus på høy funksjonalitet og ivaretakelse av HMS Tekniske anlegg basert på standard høykvalitetskomponenter sammensatt etter utprøvde konsepter Løsningene er kvalitetssikret ut i markedet og av det ledende ingeniør selskap i regionen Tomt sikret med alt av infrastruktur, som vei, vann, avløp, kloakk, strøm, data/tele Rammetillatelse foreligger. Byggetid ca mnd. Entreprenører med dokumentert gjennomførbarhet og kvalitet (ISO sertifisert iht. EU standard) Bilder kun for illustrativt formål

10 Oppføring av anlegget Fasader Situasjon på tomt Kraftverk Pelletsanlegg

11 Gunstige incentivordninger fra den kroatiske staten og EU Den statlige organisasjonen AIK har gitt en foreløpig oversikt og veiledning til prosjektet med mål å sikre rask og optimal utnyttelse av aktuelle offentlige incentivordninger; I samarbeid med EU gis gunstige incentivordninger for prioriterte sektorer og tiltak som fører til etablering av nye arbeidsplasser Prosjektet vil bidra med ca. 25 nye arbeidsplasser Direkte støtte for etablering av nye arbeidsplasser inkl. opplæring 0% inntektsskatt i 10 år Har god erfaring med støtte ordninger i Kroatia innenfor produksjons og kraftsektor. Meget høy grad av profesjonalitet, kompetanse og internasjonal nettverk også i forhold til institusjoner i EU. Engasjert i mars 2016 for å kartlegge, gjennomgå og kvalitetssikre dokumentasjon, forberede, sende inn søknader for støtteordninger, og bistå i oppfølgning av prosessen frem til innvilget støtte. Vil også bistå i søknadsprosessen med banker for å sikre mest mulig optimal finansiering.

12 Finansielle nøkkeltall «Innskudd» Total investering MNOK «Uttak» Resultatregnskap Snitt 10 år Snitt 15 år Snitt 20 år Prosjektutvikling 8,88 Byggekost inkl. prod. utstyr 90,68 Finansieringskost. i byggeperioden 2,94 Arbeidskapital for oppstart 2,66 Sum investering 105,16 Finansiering MNOK Egenkapital 27,58 Lån 77,58 Sum finansiering 105,16 Inntekter Strøm 14,30 14,39 11,65 Biobrensel 62,02 67,30 71,97 Varme 0,90 0,97 1,03 Sum inntekter 77,23 82,65 84,66 Driftskostnader Råvarer 27,29 29,53 31,54 Andre kostnader 21,01 22,48 23,87 Sum driftskostnader 48,30 52,01 55,41 Netto driftsresultat før skatt (EBITDA) 28,93 30,64 29,25 Effektiv utbytteavkastning 22,3 % p.a. ¹ Driftsmargin 37,46 % 37,08 % 34,55 % Utbytte 10 års drift 15 års drift 20 års drift Estimert akkumulert utbytte 206,40 337,16 419,91 Omregnet fra estimert utbetaling over 10 år Alle tall i MNOK.

13 Selskapsstruktur Croatia RENs skal utvikle og bygge et moderne, kostnadseffektivt, miljøvennlig og fremtidsrettet produksjonsanlegg med høy utnyttelsesgrad. Dette vil gi aksjonærene en trygg, forutsigbar og langsiktig kontantstrøm fra et prosjekt med miljøvennlig profil i et marked med stort potensiale. Green Energy Innovation Alliance AS («GEIA») er et norsk selskap etablert for å utvikle, bygge, drifte og realisere prosjekter for produksjon av energi fra miljøvennlige, fremtidsrettede og fornybare energikilder. GEIA etablerte Croatia REN som eier et fornybar energi prosjekt basert på biomasse, med antatt byggestart tidlig høst Selskapet er tuftet på kompetanse og erfaring fra energi, finans, juss og prosjektutvikling, samt på inngående kunnskap om regionen og kulturen der prosjektet skal realiseres.

14 Personell i Norge Erik Thrane er 49 år og har over 20 års yrkeserfaring hvorav de siste 14 årene innenfor energibransjen. Thrane har omfattende styreerfaring og har vært styremedlem i Nord Pool Spot AS, Nord Pool Clearing ASA og i den tyske strømbørsen European Energy Exchange AG. Thrane er advokat og har jobbet som advokat i Norsk Tillitsmann ASA og i 7 år som juridisk direktør i Nord Pool ASA før han ble adm. direktør samme sted. Thrane er formann i kontrollkomiteen i Pareto Bank. Han var medlem av Verdipapirlovutvalget som fremmet forslag om ny verdipapirhandellov i 2006 og som gjennomførte implementeringen av verdipapir- markedsdirektivet, direktivet om overtakelsestilbud og direktivet om løpende rapportering. Egil Bråthen er 47 år og utdannet som høyskolekandidat innenfor IT/økonomi/finans. Han har mer enn 23 år erfaring fra kapitalmarkedet og har arbeidet mot investorer med alternative investeringer, inkludert energifond. Egil har medvirket i søknadsprosesser for flere selskaper som har søkt om konsesjon fra Finanstilsynet. Han har også deltatt i etablering av flere «start-up» selskaper, og vært aktiv i styrearbeid i forskjellige selskaper. Egil har et bredt kontaktnett innenfor finansbransjen i Norge og Skandinavia. Edin Alisic er 50 år og har over 20 års erfaring fra ledende stillinger innen transaksjoner, forvaltning, drift, vedlikehold, utvikling og prosjektledelse. Han er utdannet elektroingeniør med master innen organisasjon og ledelse fra BI. Alisic har inntatt stillinger som adm. direktør i internasjonale og nasjonale eiendomsselskaper, herunder med ansvar for etablering og ledelse av Basale gruppens virksomhet i Oslo og Østlandet og har innehatt styreverv i flere eiendomsselskaper. Han har solid erfaring i prosjektledelse, og ledelse av enheter innen teknisk avanserte produksjonsanlegg. Edin er senior prosjektrådgiver for GEIA og arbeider til daglig som eiendomssjef i Ullensaker kommune, hvor han leder 120 medarbeidere innen utvikling og forvaltning av kommunens eiendommer og anlegg. Ansvaret omfatter bistand til utforming av kommunens strategier knyttet til miljø og energi, samt for gjennomføring av omfattende offentlige anskaffelser.

15 Ansvarserklæring Dette dokumentet er ikke ment å gi råd om investering eller tilbud om å delta i emisjon. Dokumentet er heller ikke et prospekt. Det er utarbeidet et prospekt som er registrert i foretaksregistret. All informasjon som gis i dette dokumentet bør vurderes nøye, spesielt med hensyn til de spesifikke risikoer som en investering i Croatia REN AS («Selskapet») innebærer. Det gis ingen garanti for at Selskapet vil være i stand til å levere utbytte til aksjonærer som det henvises til i dette dokumentet. Det aksepteres ikke noe ansvar av noe slag for handlinger som utføres på bakgrunn av dette dokumentet eller dets innhold. Selskapet fraskriver seg også fra eventuelle skrivefeil/trykkfeil. Eventuelle midler som benyttes til investering i Selskapet kan gå tapt som følge av faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke. Faktiske hendelser og resultater kan avvike vesentlig fra det som framgår av uttalelsene om fremtiden som følge av risikoer og andre faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke.