Investering i fornybar energi Biokraft Biobrensel EU

Transkript

1 Investering i fornybar energi Biokraft Biobrensel EU Byggeklart biokraftverk og produksjonsanlegg for biobrensel incentivert av Kroatia og EU Q&A knyttet til potensielle utfordringer med beskrivelse av forebyggende tiltak for å redusere risiko Utviklet og tilrettelagt med bistand fra Green Innovation Energy Alliance AS Biomasse som kilde til ren, fornybar energi og høy avkastning til våre medinvestorer

2 Attraktiv investering i prosjektert og byggeklart fornybar energiprosjekt i EU Anlegg for produksjon av strøm, fjernvarme og biobrensel fra skogsbiomasse Selveid lokasjon for utbygging. Infrastruktur for adkomst, vann, avløp og strøm Tillatelse sikret for produksjon og tilkobling til offentlig nett for levering av kraft Rammeavtale som sikrer forutsigbar leveranse av råvarer er inngått Gunstig finansiering fra Den Kroatiske utviklingsbanken til gode betingelser Utviklet av ledende ingeniør- og rådgiverselskaper i Sørøst-Europa Inngått 14 års avtale med fast tariff med statlig nettselskap. Omsetning på over 200 MNOK Langsiktige avtaler på biobrensel kan inngås med flere alternative kjøpere Levering av fjernvarme til kommunen på 5+5 års avtale Budsjettert gjennomsnittlig brutto årsomsetning på 77,2 MNOK (10 første år) Netto driftsresultat (EBITDA) på 28,9 MNOK i gjennomsnitt (10 første år) Estimert effektiv utbytteavkastning på 22,3% i snitt (10 første år) Emisjonen sikrer tilstrekkelig egenkapital til oppføring og oppstart av anleggene Ingen tegningsgebyr eller kostbare honorar til finansielle mellommenn Mindre investorer har normalt ikke tilgang til slike direkteinvesteringer Exit muligheter Kraftverk og biobrensel anlegg kan avhendes separat Selskapet kan selges etter at byggetillatelsen er utstedt Selskapet kan selges når drift /kontantstrøm er etablert Attraktivt som oppkjøpsobjekt for pensjonsfond o.l.

3 Spørsmål og svar knyttet til diverse potensielle hendelser med beskrivelse av forebyggende tiltak for å redusere risiko Hendelse Betydning Sannsynlighet Forebyggende tiltak for å minimere risiko Ingen tillatelse for å bygge anlegg (myndighetsrisiko) Alle tillatelser på plass før investeringer og konstruksjonen av anlegget starter. Kraftverket har fått alle tillatelser inkl. byggetillatelse og tilkoblingstillatelser. Prosjektet er godt forankret fra lokale myndigheter som får mange arbeidsplasser, prosjektet vil bli en «hjørnestens fabrikk» for kommunen Zakanje. Kostnadsoverskridelse Middels Totalentreprise kontrakt («turn-key»). Bygge/gjennomførbarhetsrisiko Det vil bli inngått kontrakter med leverandører, samt at anlegget er basert på modul basert montering fra kjent standardisert utstyr. Leverandører er hovedsakelig fra Europa, og er de mest anerkjente i bransjen. Sammen med eksportforsikring, tilsvarende norske «Eksportfinans, GIEK» sikrer dette nedsiden på bygge-risikoen. Hvis leverandørene går konkurs Se svaret ovenfor Tilgang til tomt, samt logistikk for transport ikke sikret Alle infrastruktur som vei, vann, strøm og kloakk ligger ved tomtegrensen, veien er også asfaltert. Området er regulert for næringslivsvirksomhet. Infrastruktur for levering av varme til kommunen ikke mulig Liten Forholdsvis korte avstander ca meter. Fremføring av rør anses som uproblematisk.

4 Spørsmål og svar knyttet til diverse potensielle hendelser med beskrivelse av forebyggende tiltak for å redusere risiko Hendelse Betydning Sannsynlighet Forebyggende tiltak for å minimere risiko Tilkobling til offentlig nett for levering av strøm ikke mulig Sikret gjennom tillatelse fra 1) HERA, samt signerte kontrakter med 2) HROTE og 3) HEP. Godkjent som strømprodusent. Leveringsproblemer av biomasse fra leverandør Sikret gjennom langsiktig kontrakt. Leveringsproblemer og/eller konkurs av langsiktig leverandør Middels Det bli kontrahert flere leverandører, det er mottatt bekreftelse fra «Kroatiske skog» om at det er tilgjengelig råvarer i regionen. Økning av pris på råvarer Middels Er en viktig faktor for å sikre stabil kontantstrøm, dette er sikret gjennom langsiktige kontrakter. Problemer med salg av pellets Langsiktig avtale vil bli inngått for 100% av produksjonen, år, pris mekanisme, beregningen er basert på EXW (fra fabrikken leveringsbetingelser). Tilbud fra flere grossister. Problemer med salg av strøm Signert langsiktig kontrakt med 2) HROTE som strekker seg over 14 år samt at kontrakten er KPI regulert. 1) HERA 2) HROTE 3) HEP Croatian Energy Regulatory Agency Croatian Energy Market Operator State owned distribution system operator company ( as Hafslund nett)

5 Spørsmål og svar knyttet til diverse potensielle hendelser med beskrivelse av forebyggende tiltak for å redusere risiko Hendelse Betydning Sannsynlighet Forebyggende tiltak for å minimere risiko Problemer med salg av varme Liten Kontrakt med kommunen iht. loven om offentlige anskaffelser. Det finnes ingen andre potensielle leverandører. Kontrakten kan ikke inngås før byggetillatelse er utsted. Salgsprisen på pellets varierer Middels/ Velge robust prisstrategi. Vurdere å sikre noe av pellets produksjonen på fastpris. Salgsprisen på strøm varierer Signert langsiktig kontrakt med 2) HROTE som strekker seg over 14 år med fastpris KPI regulert årlig. Pris for varme varierer Liten Det vil bli inngått en kontrakt med fast pris på 5 år med kommunen. Nedgang i etterspørsel etter pellets i markedet Middels Inngå langsiktige avtaler som gir tilstrekkelig forutsigbarhet Prosjektert produksjonskapasitet blir ikke utnyttet som forutsatt Kapasitetsutnyttelsen garantert av leverandør av utstyr, støttet av bankgarantier og forsikring 2) HROTE Croatian Energy Market Operator

6 Ansvarserklæring Dette dokumentet er ikke ment å gi råd om investering eller tilbud om å delta i emisjon. Dokumentet er heller ikke et prospekt. Det er utarbeidet et prospekt som er registrert i foretaksregistret. All informasjon som gis i dette dokumentet bør vurderes nøye, spesielt med hensyn til de spesifikke risikoer som en investering i Croatia REN AS («Selskapet») innebærer. Det gis ingen garanti for at Selskapet vil være i stand til å levere utbytte til aksjonærer som det henvises til i dette dokumentet. Det aksepteres ikke noe ansvar av noe slag for handlinger som utføres på bakgrunn av dette dokumentet eller dets innhold. Selskapet fraskriver seg også fra eventuelle skrivefeil/trykkfeil. Eventuelle midler som benyttes til investering i Selskapet kan gå tapt som følge av faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke. Faktiske hendelser og resultater kan avvike vesentlig fra det som framgår av uttalelsene om fremtiden som følge av risikoer og andre faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke.

7 Investering i fornybar energi Biokraft Biobrensel EU Byggeklart biokraftverk og produksjonsanlegg for biobrensel incentivert av Kroatia og EU Oversikt over viktige tiltak med risikovurdering Utviklet og tilrettelagt med bistand fra Green Innovation Energy Alliance AS Biomasse som kilde til ren, fornybar energi og høy avkastning til våre medinvestorer

8 Attraktiv investering i prosjektert og byggeklart fornybar energiprosjekt i EU Anlegg for produksjon av strøm, fjernvarme og biobrensel fra skogsbiomasse Selveid lokasjon for utbygging. Infrastruktur for adkomst, vann, avløp og strøm Tillatelse sikret for produksjon og tilkobling til offentlig nett for levering av kraft Rammeavtale som sikrer forutsigbar leveranse av råvarer er inngått Gunstig finansiering fra Den Kroatiske utviklingsbanken til gode betingelser Utviklet av ledende ingeniør- og rådgiverselskaper i Sørøst-Europa Inngått 14 års avtale med fast tariff med statlig nettselskap. Omsetning på over 200 MNOK Langsiktige avtaler på biobrensel kan inngås med flere alternative kjøpere Levering av fjernvarme til kommunen på 5+5 års avtale Budsjettert gjennomsnittlig brutto årsomsetning på 77,2 MNOK (10 første år) Netto driftsresultat (EBITDA) på 28,9 MNOK i gjennomsnitt (10 første år) Estimert effektiv utbytteavkastning på 22,3% i snitt (10 første år) Emisjonen sikrer tilstrekkelig egenkapital til oppføring og oppstart av anleggene Ingen tegningsgebyr eller kostbare honorar til finansielle mellommenn Mindre investorer har normalt ikke tilgang til slike direkteinvesteringer Exit muligheter Kraftverk og biobrensel anlegg kan avhendes separat Selskapet kan selges etter at byggetillatelsen er utstedt Selskapet kan selges når drift /kontantstrøm er etablert Attraktivt som oppkjøpsobjekt for pensjonsfond o.l.

9 Oversikt over viktige tiltak med risikovurdering Tiltak Konsekvens hvis ikke løst Status i dag Risikovurdering Tillatelse til å bygge kraftverk og pellets fabrikk Prosjekt ikke mulig å gjennomføre Rammetillatelse er utstedt. Kraftverket fått bygge og tilkoblingstillatelse. Tilgang til infrastruktur, veier, vann, kloakk, telefon, partneravtale, strøm, etc. Prosjekt ikke mulig å gjennomføre Rettigheter er regulert og sikret gjennom ramme-tillatelse. All infrastruktur er lagt frem til tomtegrensen. Undersøkelse av grunnforhold Begrensninger som fordyrer prosjektet. I verstefall byggeforbud. Grunnforhold undersøkt ifm. rammetillatelsen. Vurdert og godkjent av byggesaksmyndigheter. Revideres i forbindelse med utstedelse av endelig byggetillatelse. Miljøstudier, vurdering av forurensning som f. eks. utslipp og støy, basert på nasjonale og internasjonale regelverk Begrensninger som fordyrer prosjektet. I verstefall byggeforbud. Gjennomført påkrevde miljøstudier ifm. rammetillatelsen. Vurdert og godkjent av byggesaksmyndigheter. Revideres i forbindelse med utstedelse av endelig byggetillatelse.

10 Oversikt over viktige tiltak med risikovurdering Tiltak Konsekvens hvis ikke løst Status i dag Risikovurdering Tillatelse til å produsere og levere strøm Bygging av anlegg for strømproduksjon ikke mulig. Sikret gjennom tillatelse fra 1) HERA, samt signerte kontrakter med 2) HROTE og 3) HEP. Godkjent som strømprodusent. Tillatelse for tilkobling til offentlig nett for levering av strøm Bygging av anlegg for strømproduksjon ikke mulig Signert kontrakt med 3) HEP. Byggetillatelse foreligger Byggearbeider kan ikke startes Det foreligger byggetillatelse for å bygge kraftverk og rammetillatelse til å bygge pellets anlegg. Tilgang til infrastruktur, etc. er løst. Igangsatt prosess med detalj- prosjektering for utstedelse av byggetillatelse for pelletsanlegg også. Anbudskonkurranse for valg av leverandører er gjennomført. Valg av leverandør gjenstår for kraftverk for pelletsanlegg 1) HERA 2) HROTE 3) HEP Croatian Energy Regulatory Agency Croatian Energy Market Operator State owned distribution system operator company ( as Hafslund nett)

11 Ansvarserklæring Dette dokumentet er ikke ment å gi råd om investering eller tilbud om å delta i emisjon. Dokumentet er heller ikke et prospekt. Det er utarbeidet et prospekt som er registrert i foretaksregistret. All informasjon som gis i dette dokumentet bør vurderes nøye, spesielt med hensyn til de spesifikke risikoer som en investering i Croatia REN AS («Selskapet») innebærer. Det gis ingen garanti for at Selskapet vil være i stand til å levere utbytte til aksjonærer som det henvises til i dette dokumentet. Det aksepteres ikke noe ansvar av noe slag for handlinger som utføres på bakgrunn av dette dokumentet eller dets innhold. Selskapet fraskriver seg også fra eventuelle skrivefeil/trykkfeil. Eventuelle midler som benyttes til investering i Selskapet kan gå tapt som følge av faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke. Faktiske hendelser og resultater kan avvike vesentlig fra det som framgår av uttalelsene om fremtiden som følge av risikoer og andre faktorer som Selskapet kan og ikke kan påvirke.