Wicom ASA Kvartalsrapport 2. Kvartal 2004

Transkript

1 Wicom ASA Kvartalsrapport 2. Kvartal 2004

2 GODE NYHETER FRA WICOM WiCom kan for tredje kvartal på rad vise bedring i EBITDA. Både system- og teknologidivisjonen har passert viktige milepeler i andre kvartal. System-divisjonen nær dobler EBITDA fra MNOK 0,3 til 0,5, og har blant annet inngått en strategisk viktig avtale med Hydro IS Partner om leveranser av trådløse kommunikasjonsløsninger for inntil 300 lokasjoner. Teknologi-divisjonen har fått godkjent prototype av sin kinesiske partner, og kommersialiseringsprossessen er startet for leveranser av produkter i første kvartal Divisjonen har øket aktiviteten og i tillegg fått en sterk økning i offentlig støtte. (MNOK 6,0 for 2004) WiCom konsernet hadde i andre kvartal en omsetning på MNOK 11,4 og EBITDA på MNOK 4,1, hvorav MNOK 3,1 er relatert til utvikling i teknologi-divisjonen. HOVEDTALL ANDRE KVARTAL RESULTAT WICOM KONSERN Q Q Pr Omsetning Bruttofortjeneste Bruttomargin 50,4 % 41,2 % 45,2 % Personal kost Andre drifts kost EBITDA Avskrivninger Finansiell kostnad EBT Skatt Netto resultat BALANSE WICOM KONSERN Anleggsmidler Andre omløpsmidler Kasse/Bank SUM EIENDELER SUM EGENKAPITAL Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld *) SUM GJELD SUM GJELD OG EK EK % 80,3 % 77,4 % 86,2 % *) Av kortsiktig gjeld er MNOK 6,5 knyttet til earn-out avtalen med de tidligere Smartnet aksjonærene. Side 1 av 11

3 KONTANTSTRØM Q Q Pr Operasjonell Investeringer Finansiering IB bank Endring UB bank *) *) Se forøvrig punktet kontantstrøm senere i rapporten. GENERELT ØKER INNTJENINGEN I SYSTEM, INVESTERER VIDERE I TEKNOLOGI Konsernet består av to divisjoner/segmenter; System og Teknologi. System-divisjonen består av selskapene Smartnet AS og WiCom Nett AS, mens Teknologi-divisjonen består av Photonyx Ltd., med datterselskapene Photonyx AS og Photonyx AB. De ulike divisjonene blir presentert hver for seg. WiCom ASA og System-divisjonen flyttet i mai til nye lokaler på IT-Fornebu. System-divisjonen Divisjonen er et av Norges ledende kompetansemiljøer innenfor IP, mobilitet, sikkerhet og drift. I løpet av andre kvartal har man blant annet vunnet en rammeavtale med Norsk Hydro IS Partner om mulig utbygging av trådløse soner på alle Hydros lokasjoner. Divisjonen forventer ytterligere vekst i omsetning og inntjening i annet halvår. Nøkkeltall for system-divisjonen: Q Q H Omsetning Bruttofortjeneste Bruttomargin 49,7 % 41,2 % 44,9 % EBITDA Resultat før skatt *) Det er ikke utarbeidet proformatall for 2003, da Smartnet AS først ble etablert som eget selskap høsten Teknologi-divisjonen Prototypen av det første produktet er akseptert av kunde, og produktutviklingen på telekom er i sluttfasen. Første salg forventes i 1. kvartal Divisjonen er godt fornøyd med det nyetablerte display-teamet som kom på plass i løpet av kvartalet. Nøkkeltall for teknologi-divisjonen Q Q Q Q Omsetning / bruttomargin EBITDA Resultat før skatt Side 2 av 11

4 FINANSIELL INFORMASJON Sammenligningstallene (i parantes) er proforma sammenligningstall for Bakgrunnen for dette er at den omvendte overtagelsen av WiCom i 2003 gjør fjorårstallene lite sammenlignbare. Fjorårstall Photonyx er derimot oppgitt i tabellene, mens fullstendig proformatall er vist til sist i denne rapporten. OMSETNING OG MARGIN System-divisjonen opplever en bra vekst i salget av konsulenttjenester samt service og beredskapstjenester. Veksten i tjeneste salget skyldes i stor grad den samlede sterke kompetansen innenfor IP, mobilitet, sikkerhet og drift som system-divisjonen nå har. Svakere produktsalg skyldes hovedsakelig at divisjonen har fokusert mindre på salg av høy volum / lav margin produkter for å sikre en riktigere utnyttelse av konsulentene samt styrke service og beredskapstjenestene. System-divisjonen vil fremover fokusere sterkt på produktifisering av tjenester, samt å øke penetrasjonen på eksisterende kundemasse med eksisterende produkter. Marginen i system-divisjonen er nå ca 50 %, og forventes å holdes høyt som følge av produktifisering av tjenester, økt salg av høy-margin produkter og økning i volum og innhold i service og beredskapsavtaler. Teknologi-divisjonen har som tidligere annonsert minimal omsetning i 2004, men forventer produktomsetning i første kvartal For 2005 som helhet forventes en telekom omsetning på MUSD 2,5, og divisjonen har som målsetting å oppnå en markedandel på 15 % innen 4 år. Adresserbart marked forventes å være MUSD 400 i 2004 og vokse med 20 % årlig. Marginen vil øke ettersom omsetningen øker og forventes å starte i området 30 % med en økning opp mot 50 % - 70 %. (Introduksjon til andre markeder fra teknologi-divisjonen er ikke hensyntatt i disse forventningene.) RESULTAT Resultat før skatt for konsernet endte i andre kvartal på MNOK 5,9 (- MNOK 5,8). Hittil i år er resultat før skatt MNOK 12,7 (MNOK 12,7). System divisjonen leverer positive tall for 2. kvartal på rad og trenden forventes å fortsette. Teknologidivisjonen investerer i henhold til plan/budsjett, og vil fortsette på samme nivå ut året. FINANSIELLE POSTER Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet MNOK 20,0 innestående som rentebærende beløp, samt MNOK 6,0 i ubenyttede trekkrettigheter/lånerammer og MNOK 3,6 i ikke utbetalt, påløpt og godkjent, offentlig støtte. Ikke utbetalt offentlig støtte påvirket den operasjonelle kontantstrømmen negativt med MNOK 2,4 i andre kvartal. I løpet av kvartalet er det investert MNOK 0,5 i utstyr til Photonyx og MNOK 0,5 i infrastruktur i forbindelse med samlokaliseringen på Fornebu. Det er i perioden utbetalt MNOK 1,0 til Smartnet aksjonærene som følge av oppnådde mål pr Konsernet har i perioden nedbetalt MNOK 2,7 i factoring gjeld, slik at konsernet pr. utgangen av andre kvartal ikke har rentebærende gjeld. FREMTIDSUTSIKTER Styret ser positivt på 2004 under ett. For system-divisjonen forventes det en omsetning i intervallet MNOK med EBITDA i intervallet MNOK 3-6. I teknologi-divisjonen forventes minimal omsetning i 2004 (forventes først i 1. kvartal 2005), mens det totalt vil bli investert ca. MNOK 15,0 fratrukket offentlig støtte på MNOK 6,0. Telekomproduktene vil nå tilgjengeliggjøres for flere av divisjonens potensielle kunder. I tillegg starter nå utviklingen av telekom produkt nummer to. Styret ser vekst i begge divisjonenes markeder, og er godt fornøyd med utviklingen i konsernet. Konsernet forventer å ha en disponibel likviditet på mellom MNOK pr Side 3 av 11

5 FINANSKALENDER 3. kvartal kvartal / foreløpige tall ENDRING AV NAVN WiCom ASA endrer navn til Ignis ASA i september 2004, og ny ticker blir IGNIS. Kontaktpersoner: Thomas Ramm, administrerende direktør WiCom ASA, / Geir I. Gjørva, CFO WiCom ASA, / Side 4 av 11

6 SEGMENTRAPPORTERING Som en konsekvens av det omvendte oppkjøpet av Photonyx Ltd. kan ikke selskapet vise sammenlignbare tall i den ordinære segmentrapporteringen for System-divisjonen. Det vises derfor til proforma segmenttall senere i rapporten. For Teknologi-divisjonen er tallene direkte sammenlignbare. SYSTEM DIVISJONEN System-divisjonen forventer positivt EBITDA i 2004 i intervallet MNOK 3-6, på en omsetning i intervallet MNOK I andre kvartal har divisjonen nedprioritert høy volum/lav margin produkt salg for å sikre rett utnyttelse av konsulentkompetansen. Produktomsetningen ble som ventet lavere enn tidligere perioder, men forventes å øke i andre halvår med økt salg av produkter med høyere margin. Tall i NOK Q Q H Driftsinntekter Omsetning produkt Omsetning konsulent Omsetning service og beredskap Bruttofortjeneste Bruttomargin 50 % 41 % 45 % Personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Netto finanskostnader Resultat før skatt Antall konsulenter Omsetning pr. konsulent / mnd Omregnet til årlig omsetning / konsulent TEKNOLOGI DIVISJONEN Divisjonen har i kvartalet fått innvilget offentlig støtte for 2004 på ca. MNOK 6,0, hvorav MNOK 2,0 har redusert kostnadene i kvartalet. (MNOK 2,8 for 1. halvår). Det er investert ca MNOK 0,5 i nytt utstyr i perioden. Tall i NOK Q Q Pr Pr Driftsinntekter Bruttofortjeneste Personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Netto finans kostnader Resultat før skatt Side 5 av 11

7 RESULTAT Hovedtall for konsernet for 2. kvartal 2004 og 1. halvår 2004 med sammenligningstall fra 2003 *) samt reviderte tall for 2003 *). Tallene for 2003 inneholder hele året for Photonyx-konsernet, mens bare siste (4. kvartal) for det gamle WiCom konsernet. *) Se kommentar på siste side i rapporten Resultatet er utarbeidet i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Tall i NOK Q Q Pr Pr Driftsinntekter Varekostnad Bruttofortjeneste Bruttomargin 50,4 % 100,0 % 45,2 % 100,0 % 32,4 % Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Avskrivning på immaterielle eiendeler Driftsresultat Finansiell kostnad Ord. resultat før skattekostand Skattekostnad *) Periodens resultat Resultat pr. aksje - 0,01-0,07-0,02-0,22-0,16 Utvannet resultat pr. aksje - 0,01-0,07-0,02-0,22-0,16 *) Kalkulert 28 % skatt Side 6 av 11

8 BALANSE Balansen er utarbeidet i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Balansen er utarbeidet i tråd med det omvendte oppkjøpet av Photonyx Ltd., der Photonyx Ltd. er det regnskapsmessig overtagende selskapet, mens WiCom ASA er det juridisk overtagende. Regnskapsprinsippene er uendret. Tall i NOK Anleggsmidler Goodwill Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Andre kortsiktige fordringer Kundefordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler Eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Egenkapital og gjeld EGENKAPITAL Tall i NOK Q Q Pr Pr Pr Egenkapital ved periodens begynnelse Økning i aksjekapital ved emisjon / oppkjøp Økning i fond som følge av emisjon / oppkjøp Emisjonsutgifter ført mot egenkapitalen Skattefunn 2003 som skulle vært ført i Omregningsdifferanser Periodens resultat Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 80,2 % 89,5 % 80,2 % 89,5 % 86,2 % Side 7 av 11

9 KONTANTSTRØM Analysen er utarbeidet i henhold til den direkte modellen i norsk regnskapsstandard. Tall i NOK Q Q Pr Pr Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter Innbetalinger fra salg av varer og tjenester Innbetalinger av renter Øvrige innbetalinger - Utbetalinger for varer og tjenester - Utbetalinger relatert til personal - Utbetalinger av renter - Utbetalinger av skatter og avgifter - Øvrige utbetalinger investeringsaktiviteter Innbetalinger fra salg av aksjer og andeler i andre selskap - Utbetalinger ved kjøp av andeler / aksjer - Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler finansieringsaktiviteter Innbetalinger av opptak kortsiktig lån Innbetalinger av egenkapital - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld - Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Netto kontantstrøm pr. aksje - 0,03 0,29 0,01 0,40 0,14 Operasjonelle aktiviteter I resultatet for andre kvartal er personalkostnadene redusert med MNOK 1,6 for offentlige tilskudd. Disse tilskuddene vil bli utbetalt først i tredje og fjerde kvartal og påvirker således kontantstrømmen negativt i andre kvartal. Fra første kvartal gjenstår MNOK 0,8 til utbetaling i 2004, samt MNOK 1,2 fra Totalt vil det innbetales MNOK 3,6 fra det offentlige basert allerede gjennomførte aktiviteter. Ytterligere støtte påregnes i andre halvår. Investeringsaktiviteter I andre kvartal er det utbetalt MNOK 1,0 som oppgjør for Smartnet i tillegg til MNOK 3,0 som ble betalt ut i første kvartal. Det gjenstår nå en maksimal utbetaling på MNOK 6,5 for Smartnet (som alternativt kan betales ved utstedelse av aksjer). Denne potensielle gjelden er inngår som kortsiktig gjeld. I tillegg er det i andsre kvartal investert MNOK 0,5 i forbindelse med flytte prosessen, samt MNOK 0,5 i utstyr i teknologi-divisjonen. Finansieringsaktiviteter I andre kvartal har konsernet valgt å betale all rentebærende gjeld for å få best mulig risikofri avkastning på kontantbeholdningen. Konsernet har pr. 30.juni MNOK 5,0 i trekkmuligheter på fordringsmassen samt MNOK 1,0 i innvilget risikolån fra Innovasjon Norge som kan kalles for å dekke investeringer gjort i teknologi-divisjonen. Totalt har konsernet dermed MNOK 9,6 i likviditetsreserve i tillegg til de innestående MNOK 20,0. Side 8 av 11

10 AKSJONÆRINFORMASJON Kursutvikling WiCom ASA siste 12 måneder. (Fra til ) 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR (registrerte) Navn Aksjer Andel Land 1 CANICA AS ,24 NOR 2 RAMM THOMAS ,56 NOR 3 GAMBAK ,35 NOR 4 SE-TO ,84 NOR 5 FOUR SEASONS VENTURE ,45 NOR 6 DnB NOR MARKETS, AKS MARKET-MAKING DER ,01 NOR 7 PART INVEST AS ,81 NOR 8 VIKING INVEST LIMITE ,2 GBR 9 KS TEKNOINVEST VII ,05 NOR 10 VIEWSONIC CORPORATIO ,01 USA 11 NORTHZONE III AS ,76 NOR 12 EAGLE LTD ,16 GIB 13 VENTURE PARTNERS MUL FUND III (DELAWARE)L ,13 GBR 14 FORMO IVAR ,12 NOR 15 HORGEN BJØRN BY ,97 NOR 16 NORSK FORETAKSFORMID ,93 NOR 17 RØED PETTER ,93 NOR 18 LIME VENTURE AS ,92 NOR 19 HAMMERSBORG INVEST A ,71 NOR 20 FORMEL NORGE ASA ,69 NOR Sum utvalg: Beholdning Andel 50,84 Side 9 av 11

11 NØKKELTALL Som en følge av den omvendte overtagelsen av Photonyx Ltd. med datterselskap der Photonyx er det regnskapsmessig overtagende selskap, mens WiCom ASA er det juridisk overtagende selskap, er det enkelte forhold det er viktig å være oppmerksom på. Aksjeantallet er det antall aksjer som har fulgt WiCom ASA i alle periodene, mens beregningene er utført på følgende grunnlag; Balanse 2003: Det sammenslåtte selskaps balanse, omarbeidet. Resultat 2003: Photonyx konsernets resultat gamle WiCom konsernets resultat 4. kvartal Kontantstrøm 03: Photonyx konsernets kontantstrøm gamle WiCom konsernets kontantstrøm 4. kvartal Q Q Pr Pr Finansielle Antall aksjer i slutten av perioden Veiet snitt antall aksjer i perioden Resultat pr. aksje - 0,01-0,07-0,02-0,22-0,06 Kontantstrøm pr. aksje - 0,03 0,29 0,01 0,40 0,14 EK-rentabilitet - 27,1 % - 93,0 % - 31,5 % - 94,1 % - 48,8 % Totalkapitalrentabilitet - 21,4 % - 73,1 % - 26,1 % - 79,7 % - 41,7 % Netto driftsmargin - 59,8 % na % na - 194,9 % PROFORMATALL Konsolidert pro forma resultatregnskap Forutsetninger De historiske proforma resultatregnskapene er basert på de historiske konsoliderte resultatregnskapene. Regnskapsprinsipper Proforma-regnskapene er utarbeidet i henhold til God RegnskapSkikk og er i overensstemmelse med regnskapsprinsippene benyttet av Wicom ASA, slik de er beskrevet i årsrapporten for Det foreligger ikke vesentlig differanser mellom de benyttede regnskapsprinsipper i de to selskapene. PROFORMATALL SYSTEM-SEGMENTET I tallene for hele 2003 inngår WiCom Communication AS og WiCom Nett AS. Smartnet AS inngår i tallene fra og med de siste 4 månedene i Tall i NOK Q Q Pr Pr Driftsinntekter Bruttofortjeneste Driftskostnader Driftsresultat Side 10 av 11

12 PROFORMATALL KONSERN I tallene for 2003 inngår det gamle WiCom konsernet og Photonyx konsernet i 12 måneder, mens Smartnet kun hadde drift i nåværende form de siste 4 månedene i I 2004 er alle selskapene med. Tall i NOK Q Q Pr Pr Driftsinntekter Varekostnad Bruttofortjeneste Bruttomargin 50,4 % 31,6 % 45,2 % 32,3 % 37,6 % Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Avskrivning på immaterielle eiendeler Driftsresultat Finansielle poster Ord. resultat før skattekostand Skattekostnad Periodens resultat *) Som en regnskapsmessig konsekvens av det omvendte oppkjøpet av Photonyx Ltd., er delårsrapporter og årsrapporter fra og med 4. kvartal 2003 avlagt med Photonyx Ltd. som regnskapsmessig overtagende selskap i konsernet. Det juridiske morselskapet er WiCom ASA, og det er dette selskapets kapital som vil være konsernets selskapskapital. Konsekvensen er at sammenligningstallene for 2003 inneholder 12 måneder Photonyx Ltd. med datterselskap og 3 måneder (4. kvartal) med det gamle WiCom. Alle historiske sammenligningstall er omarbeidet i forhold til dette. Det vises til proformatall totalt og proformatall per segment for å se sammenligningstall for det gamle WiComkonsernet. Fra 1. kvartal 2004 rapporteres det med sammenligningstall for Photonyx konsern, mens det er utarbeidet proforma sammenligningstall for systemsegmenetet (WiCom Communication AS, Smartnet AS og WiCom Nett AS). Smartnet AS inngår i tallene fra og med 1. kvartal Side 11 av 11