Kvartalsrapport pr. 31. desember 2004

Transkript

1 C.TYBRING-GJEDDE ASA Kvartalsrapport pr. 31. desember 2004 Inntekter på 389,6 mill. kroner i 4. kvartal (366,1 mill. kroner i 4. kvartal 2003) Driftsresultat i 4. kvartal på 12,9 mill. kroner (4,3 mill. kroner) Resultat før skatt i 4. kvartal på 10,7 mill. kroner (-1,8 mill. kroner) Netto rentebærende gjeld på 132,8 mill. kroner pr. utgang 4. kvartal (193,2 mill. kroner pr. utgang 3. kvartal) Inntekter på 1 454,4 mill. kroner for året 2004 (1 398,5 mill. kroner) Driftsresultat for året 2004 på 46,5 mill. kroner (26,6 mill. kroner) Resultat før skatt for året 2004 på 33,8 mill. kroner (8,2 mill. kroner) Konsern Tybring-Gjedde konsernet hadde inntekter på 389,6 mill. kroner i 4. kvartal (366,1 mill. kroner). Dette representerer en omsetningsøkning på 6,4%. Omsetningsøkningen justert for valutakurseffekter er 6,6%. Kvartalet viser dermed en positiv omsetningsutvikling relativt til tidligere kvartaler. Gjennom 1. og 2. kvartal 2004 gjennomførte den norske direktesalgsvirksomheten en utfasing av større, ikke lønnsomme kunder og dette påvirker fremdeles omsetningen negativt. Dog har den norske direktesalgsenheten gjennom 4. kvartal lykkes i å inngå en rekke nye rammeavtaler. Øvrige enheter i konsernet bidrar til en samlet positiv omsetningsutvikling. Driftsresultatet var i kvartalet 12,9 mill. kroner (4,3 mill. kroner). Netto finanskostnader utgjorde i 4. kvartal -2,2 mill. kroner (-6,1 mill. kroner). Resultat før skatt var for konsernet 10,7 mill. kroner i 4. kvartal (-1,8 mill. kroner). Konsernets resultat etter skatt ble i kvartalet 7,7 mill. kroner (-3,4 mill. kroner). Konsernet er ikke i betalbar skatteposisjon og skattekostnaden har således ingen kontantstrømseffekt. Bruttomargin har i 4. kvartal vært 33,7% (34,1%). Reduksjonen i bruttomargin tilskrives implementering av en rekke nye kundeavtaler gjennom kvartalet. Generelt gir nye kundeavtaler press på bruttomargin i starten av avtaleperioden, mens bruttomarginen styrkes jo lengre ut i avtaleperioden en beveger seg på grunn av effektivisering over tid. For året 2004 var inntektene 1 454,4 mill. kroner (1 398,5 mill. kroner). Driftsresultat for året var 46,5 mill. kroner (26,6 mill. kroner) og resultat før skatt 33,8 mill. kroner (8,2 mill. kroner). Konsernets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i ,3 mill. kroner (266,9 mill. kroner). Avkastning på sysselsatt kapital var 17,6% (10,0%). Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på 132,8 mill. kroner (197,9 mill. kroner). Av konsernets omsetning fra eksterne kunder utgjorde elektronisk handel i 4. kvartal 37,9%, en økning på 4,0% fra 4. kvartal 2003, og en økning på 3,3% fra 3. kvartal Det indikeres en fortsatt økning i konsernets omsetningsandel fra elektroniske kanaler. Konsernets operasjonelle kostnader endte i 4. kvartal på 118,3 mill. kroner (120,7 mill. kroner). Operasjonell kontantstrøm var i 4. kvartal ,9 mill. kroner (-0,1 mill. kroner) og for hele året ,7 mill. kroner (39,4 mill. kroner). Konsernets regnskap for 4. kvartal viser økt omsetningsvekst, bruttomarginsvekkelse og lavere operasjonelle kostnader enn tilsvarende kvartal Tybring-Gjedde (engros) Tybring-Gjedde hadde inntekter på 102,6 mill. kroner i 4. kvartal (112,2 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 0,7 mill. kroner. (0,8 mill. kroner). Inntekter i 2004 ble 411,3 mill. kroner (435,2 mill. kroner). Driftsresultatet var for året 5,7 mill. kroner (12,7 mill. kroner). Den gjennomsnittlige sysselsatte kapital var gjennom året 87,7 mill. kroner (93,7 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 6,5% (13,5%). Selskapet har gjennom arbeidet med ikke lønnsomme kunder styrket bruttomarginen som for året 2004 endte på 35,1%, opp fra 34,0% i I 4. kvartal har dog bruttomarginen svekket seg noe, primært relatert til implementering av nye kundeavtaler, og endte på 34,1%. Tybring-Gjedde har gjennom 4. kvartal inngått flere større avtaler innen privat og offentlig sektor, bl.a. med Mesta, Skanska samt Buskerud, Telemark og Vestfold Fylkeskommuner. Selskapet har et stabilt og velfungerende logistikkapparat der servicenivået vurderes som markedsledende. Kapitalbinding knyttet til varelager er på 56,8 mill. kroner (57,9 mill. kroner ved utgangen av 3. kvartal 2004 og 55,7 mill. kroner ved utgangen av 2003).

2 Kundesenter-funksjonen har hatt akseptable svartider og kundetilfredsheten er fortsatt høy. Binders Norge AS (detaljhandel) Binders Norge AS hadde inntekter på 112,2 mill. kroner i 4. kvartal (106,6 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 4,9 mill. kroner (-0,1 mill. kroner). Binders har gjennom 2004 lagt ned to ikke lønnsomme stormarkeder, men har til tross for dette lykkes å øke selskapets omsetning. Målt pr. stormarked representerer omsetningen i 4. kvartal 2004 en økning på 16,3% fra 4. kvartal Driftskostnader i Binders Norge utgjorde i 4. kvartal 35,1 mill. kroner (39,2 mill. kroner). Målt pr. stormarked representerer driftskostnaden en reduksjon på 1,1% fra 4. kvartal Binders Norge AS hadde i 2004 inntekter på 404,7 mill. kroner (383,9 mill. kroner). Driftsresultatet var for året 14,8 mill. kroner (-8,8 mill. kroner). Gjennomsnittlig sysselsatt kapital var gjennom året 40,5 mill. kroner (41,5 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital 35,6% (-21,2%). TG Skrivab, Sverige (engros) Inntektene i det svenske datterselskapet TG Skrivab AB utgjorde 174,9 mill. kroner i 4. kvartal (147,3 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 7,3 mill. kroner (3,6 mill. kroner). Inntekter i 2004 ble 638,3 mill. kroner (579,4 mill. kroner) og driftsresultatet 26,0 mill. kroner (22,7 mill. kroner). Selskapets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var for året 136,7 mill. kroner (131,9 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 19,0% (17,4%). TG Skrivab har gjennom 4. kvartal økt sin omsetning både mot offentlig og privat sektor. Omsetningsøkningen gjennom kvartalet skyldes i all hovedsak implementering av kundeavtaler inngått i 3. kvartal Det svenske datterselskapet har også i 4. kvartal inngått flere større avtaler i bedriftsmarkedet, bl.a. med forsikringsselskapet Folksam. Den raske tilveksten av nye kundeavtaler presser bruttomarginen noe, men det forventes at bruttomarginen for nye kundeavtaler styrkes ettersom en kommer lengre inn i avtaleperioden på grunn av øket effektivitet. For året 2004 indikerer bransjestatistikken en reduksjon i det svenske markedet på ca. 3%. TG Skrivab har i den samme perioden øket sin omsetning med ca. 10% og dermed tatt markedsandeler, først og fremst innen produktområdene kontor og data. Konjunkturene har gjennom 4. kvartal bedret seg noe og det forventes at denne positive trenden fortsetter inn i Finansiering og likviditet Konsernet har i 4. kvartal refinansiert alle låneavtaler. Ny struktur innebærer at konsernet nå har totale lånerammer på 315 mill. kroner. Av dette utgjør 200 mill. kroner et langsiktig lån med løpetid på 5 år. Den løpende likviditeten har i kvartalet vært meget tilfredsstillende. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet likvider på 67,2 mill. kroner og ubenyttede trekkrettigheter på 115,0 mill. kroner. Ifm. inngåelse av ny 10 års leieavtale for konsernets sentrallager på Karihaugen (Oslo) mottok konsernet i 4. kvartal en engangskompensasjon på 14 mill. kroner. Denne vil resultatføres over den nye leieavtalens løpetid ( ). IFRS Konsernets regnskap for 2004 er utarbeidet i henhold til NGAAP. 1. kvartal 2005 regnskapene vil bli utarbeidet i henhold til IFRS. Noen IFRS standarder vil sannsynligvis bli revidert i løpet av 2005 og disse revisjonene kan ha konsekvenser for konsernets regnskaper. Konsernet har kommet langt i arbeidet med å avdekke avvik mellom Norsk GAAP og IFRS, men en full gjennomgang av IFRS effekter er enda ikke ferdigstilt. Basert på den informasjon konsernet i dag har vil overgang til ny regnskapsstandard med stor grad av sannsynlighet innebære en netto positiv endring i egenkapital. Konsernet vil informere markedet om implementeringsvirkningene av IFRS senest i tilknytning til årsregnskapet for Det henvises i tillegg til de kommentarer som ble gitt i tilsvarende rapport for 3. kvartal Fremtidsutsikter Bedrede driftsresultater vil primært komme som en konsekvens av omsetningsvekst. En slik omsetningsvekst vil operativt kunne håndteres uten vesentlige økninger i konsernets driftskostnader. Dette gjenspeiles også klart i resultatregnskapet for 4. kvartal der omsetning øker (ca. 6,5%) samtidig som operasjonelle kostnader reduseres (2%). Konsernet forventer lavere finanskostnader basert på en større reduksjon i netto rentebærende gjeld, bedrede lånebetingelser samt lavere transaksjonskostnader for operasjonelle kapitaltransaksjoner i Binders Norge AS. Delårsrapporten anses å være i overensstemmelse med NRS 11. Oslo, C.TYBRING-GJEDDE ASA Styret 2

3 RESULTATREGNSKAP KONSERNET Noter Salgsinntekter 386,9 365, , ,3 Andre inntekter 2,7 0,6 8,7 2,2 Vareforbruk 258,4 241,1 951,5 918,0 Lønn og personalkostnader 54,6 59,2 208,0 206,2 Andre driftskostnader 58,0 55,4 225,1 219,9 Av- og nedskrivninger 5,7 6,1 23,3 27,8 DRIFTSRESULTAT 1 12,9 4,3 46,5 26,6 Finansposter (2,2) (6,1) (12,7) (18,4) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT 10,7 (1,8) 33,8 8,2 Skatte-(kostnad)/inntekt 3 (3,0) (1,6) (9,6) (6,0) ORDINÆRT RESULTAT 7,7 (3,4) 24,2 2,2 Minoritetens andel av resultatet RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,09 (0,00) 0,29 0,01 UTVANNET RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,09 (0,00) 0,29 0,01 Resultat pr. aksje er beregnet før skatt fordi selskapet ikke er i betalbar skatteposisjon :37 4Q04 Regnskap

4 BALANSE KONSERNET Noter EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 3 57,5 67,1 Sum immaterielle eiendeler 57,5 67,1 Varige driftsmidler Bygninger 54,6 58,1 Tomter 6,1 6,4 Maskiner, inventar, biler, etc. 35,7 47,6 Sum varige driftsmidler 96,4 112,1 Finansielle anleggsmidler Andre langsiktige fordringer 0,6 1,3 Sum finansielle anleggsmidler 0,6 1,3 SUM ANLEGGSMIDLER 154,5 180,5 OMLØPSMIDLER Varer 188,0 181,9 Fordringer Kundefordringer 118,4 104,2 Forskudd til leverandører 1,2 1,9 Andre kortsiktige fordringer 20,0 18,2 Sum fordringer 139,6 124,3 Kontanter, bankinnskudd, postgiro 67,2 32,6 SUM OMLØPSMIDLER 394,8 338,8 SUM EIENDELER 549,3 519, :38 4Q04 Regnskap

5 BALANSE KONSERNET Noter EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital aksjer á kr 0, ,1 58,1 Overkursfond 4 48,2 47,9 Sum innskutt egenkapital 106,3 106,0 Annen egenkapital 4 31,5 8,8 Minoritetsinteresser - - SUM EGENKAPITAL 137,8 114,8 GJELD Avsetning for forpliktelser Netto pensjonsforpliktelse 12,9 16,5 Andre avsetninger 7,1 7,6 Sum avsetning for forpliktelser 20,0 24,1 Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 200,0 96,4 Annen langsiktig gjeld 14,0 - Sum langsiktig gjeld 214,0 96,4 Kortsiktig gjeld Kassakreditt - 134,8 Leverandørgjeld 120,5 95,0 Skyldig offentlige avgifter 25,1 19,9 Forskudd fra kunder 3,5 4,2 Annen kortsiktig gjeld 28,4 30,1 Sum kortsiktig gjeld 177,5 284,0 SUM GJELD 411,5 404,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 549,3 519, :38 4Q04 Regnskap

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERNET KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 33,8 8,2 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - - Ordinære avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler 23,3 27,8 Endring i varelager (6,1) (5,5) Endring i kundefordringer (14,2) 8,1 Endring i leverandørgjeld 25,5 1,0 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling i pensjonsforhold (3,6) 1,3 Effekt av valutakursendringer (1,5) 12,8 Endring i andre tidsavgrensningsposter 1,1 (14,3) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 58,3 39,4 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler - 1,3 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (9,6) (9,7) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (9,6) (8,4) KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring i kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - (209,3) Endring i langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 103,6 - Endring i annen langsiktig gjeld 14,0 96,4 Endring i annen kortsiktig gjeld 2,8 (61,4) Netto endring i kassekreditt (134,8) 58,8 Innbetalinger av egenkapital 0,3 101,5 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (14,1) (14,0) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 34,6 17,0 Beholdning av kontanter og kont.ekvival. ved periodens begynnelse 32,6 15,6 Beholdning av kontanter og kontantekvival. ved periodens slutt 67,2 32, :47 4Q04 Regnskap

7 NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE PR Det benyttes samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som i årsregnskapet. Konsernets delårsrapport er i overensstemmelse med Norsk RegnskapsStandard for Delårsrapporter (NRS 11). NOTE 1 VIRKSOMHETSINFORMASJON CTG Binders Sverige Konsern Salgsinntekter 102,3 111,9 410,5 433,9 110,2 106,5 398,1 383,8 174,4 147,1 637,1 578,6 386,9 365, , ,3 Andre inntekter 0,3 0,3 0,8 1,3 1,9 0,1 6,6 0,1 0,5 0,2 1,2 0,8 2,7 0,6 8,6 2,2 Sum driftsinntekter 102,6 112,2 411,3 435,2 112,1 106,6 404,7 383,9 174,9 147,3 638,3 579,4 389,6 366, , ,5 Vareforbruk 67,6 74,6 267,1 287,3 72,1 67,5 253,5 237,7 118,7 99,0 430,8 393,0 258,4 241,1 951,4 918,0 Konsernkostnader (15,1) (18,1) (56,3) (65,3) 9,9 10,5 34,6 44,0 5,2 7,6 21,7 21,3 0, Andre driftskostnader 49,4 54,9 194,8 200,5 25,2 28,7 101,8 111,0 43,7 37,1 159,8 142,4 118,3 120,7 456,4 453,9 Sum driftskostnader 101,9 111,4 405,6 422,5 107,2 106,7 389,9 392,7 167,6 143,7 612,3 556,7 376,7 361, , ,9 Driftsresultat 0,7 0,8 5,7 12,7 4,9 (0,1) 14,8 (8,8) 7,3 3,6 26,0 22,7 12,9 4,3 46,5 26,6 Konsernintern omsetning er ikke med i oversikten. NOTE 2 AKSJER OG OPSJONER Aksjer og opsjoner Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 23. mai 2003 tildelt adm. dir. Bjørn Maarud opsjoner (erstatter, som følge av emisjonen juni 2003, frittstående tegningsretter tildelt Pris pr. opprinnelig opsjon NOK 0,10). Av disse er opsjoner fremdeles gjeldende og kan innløses til kurs 2,70 innen Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 7. mai 2002, tildelt konsernledelsen opsjoner. 25% av disse ble innløst 22. mars 2004 til kurs NOK 2,10. De neste 25% kan innløses innen til kurs NOK 2,40 og de siste 50% kan innløses innen til kurs NOK 2,60. Styret har fra generalforsamlingen fullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten gjelder til Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen tullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inn til NOK , fullmakten gjelder til Aksjer Aksjekapital pr er kr ,50. Antall aksjer er som følger: Antall aksjer pr : Gj.sn. antall aksjer i 4Q04: Hver aksje er pålydende NOK 0,50. Resultat pr. aksje I beregningen av resultat pr. aksje er det ikke hensyntatt konvertering som isolert sett vil øke utvannet resultat pr. aksje. Ved negativt resultat vil beregningen av utvannet resultat pr. aksje virke innvannende og skal i henhold til Norsk RegnskapsStandard for resultat pr. aksje ikke påvirke beregningen av resultat pr. aksje :48 4Q04 Regnskap

8 NOTE 3 UTSATT SKATT Årets skattekostnad/(-inntekt) fordeler seg som følger (): Utsatt skattefordel i balansen fordeler seg som følger: Sverige 2,1 6,7 Sverige 16,4 23,2 Binders Norge AS 1,0 2,4 Binders Norge AS 17,6 20,0 CTG ASA (0,1) 0,5 CTG ASA 23,5 23,9 Konsern 3,0 9,6 Konsern 57,5 67,1 NOTE 4 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2004 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr ,1 47,9 8,8 114,8 Nedskrivning - Emisjon 0,3 0,3 Årets resultat 24,2 24,2 Omregningsdifferanse (1,5) (1,5) Pr ,1-48,2 31,5 137,8 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2003 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr *) 89,2 (90,3) (1,1) Konsernendring **) - (0,6) (0,6) Nedskrivning (84,7) 84,7 - Emisjon 53,6 47,9 101,5 Årets resultat (84,7) 86,9 2,2 Omregningsdifferanse 12,8 12,8 Pr ,1 0,0 47,9 8,8 114,8 *) IB annen egenkapital er redusert med 6,2 mill. kroner i forhold til det som ble rapportert i 2002-regnskapet. Dette skyldes endring i utsatt skatt, knyttet til oppskrivning av bygg i den svenske virksomheten. **) Korreksjon for netto egenkapital i Friedlænder AS pr Selskapet er tatt ut av konsernet pr :48 4Q04 Regnskap