Lyse AS Registreringsdokument. Lyse AS Utarbeidet etter Kommisjonsforordningen (EF) nr. 809/2004 Vedlegg IX

Transkript

1 Lyse AS Utarbeidet etter Kommisjonsforordningen (EF) nr. 809/2004 Vedlegg IX

2 Viktig informasjon et har utelukkende blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om opptak av Låntakers obligasjonslån på Oslo Børs. Finanstilsynet har den 20. november 2015 kontrollert og godkjent et i henhold til Verdipapirhandellovens 7-7. et er gyldig 12 måneder fra Finanstilsynets godkjennelse. Finanstilsynet har ikke kontrollert og godkjent riktigheten eller fullstendigheten av opplysningene som gis i et. Kontrollen og godkjennelsen knytter seg utelukkende til at utsteder har inntatt beskrivelser i henhold til en på forhånd definert liste med innholdskrav. Finanstilsynet har heller ikke foretatt noen form for kontroll eller godkjennelse av selskapsrettslige forhold som er beskrevet eller på annen måte omfattet av et. Ny informasjon av vesentlig betydning for Selskapet eller dets datterselskaper kan bli kjent etter datering av et, men før notering av obligasjonslån. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til et i henhold til Verdipapirhandellovens et er underlagt norsk lov, såfremt ikke annet er uttrykkelig uttalt. Enhver uenighet vedrørende et skal bli løst ved norsk rett. Distribusjon av et kan være begrenset ved lov i enkelte jurisdiksjoner, dette kan gjelde eksempelvis USA og Storbritannia. Ut over dette er det ikke blitt foretatt noen handling for å få tillatelse til å distribuere et i noen jurisdiksjoner hvor slik handling er påkrevd. Enhver person som mottar et er pålagt av Selskapet selv å sette seg inn i og overholde slike restriksjoner. Dette et er ikke et tilbud om å selge eller en anmoding om å kjøpe obligasjoner. Innholdet i et er ikke en juridisk, økonomisk eller skattemessig rådgivning. Enhver obligasjonseier bør konsultere med sin egen juridiske- og/eller økonomiske rådgiver og/eller skatterådgiver. Kopier av et kan fås ved henvendelse til Selskapet. Page 2 of 20

3 Innholdsfortegnelse: 1. Risikofaktorer Ansvarlige Definisjoner Revisorer Informasjon om Utsteder Forretningsoversikt Styre, ledelse og tilsynsorganer Større aksjeeiere Finansiell informasjon om Utsteders eiendeler og forpliktelser, finansielle stilling og resultat Dokumenter som er tilgjengelige for offentligheten Kryssreferanseliste Page 3 of 20

4 1. Risikofaktorer De viktigste risikoene for Lyse-konsernet er knyttet til markedsoperasjoner, finansiell styring, prosjektaktiviteter, driftsaktiviteter og rammebetingelser. Lyse er eksponert for endringer i både det fysiske og finansielle kraftmarkedet, valutamarkedet og rentemarkedet. Lyse AS som Utsteder er eksponert mot de samme risikofaktorene som Konsernet. MARKEDSRISIKO Prisrisiko Konsernet er utsatt for risiko knyttet til utviklingen i råvarepriser da konsernets fremtidige inntekter fra kraftproduksjonen i betydelig grad påvirkes av utviklingen i elkraftprisen. For Lyse er det betydelig volum- og prisrisiko knyttet til produksjon og handel med kraft. I det nordiske kraftmarkedet har nedbørsforhold, etterspørsel og markedsprisene på kull, olje og CO2- kvoter betydning for markedsprisen på kraft. Valutarisiko Lyse-konsernet er gjennom dets virksomhet eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Risikoen er særlig relevant i forhold til euro gjennom deltakelse i det nordiske kraftmarkedet. Valutarisiko oppstår fra fremtidige handelstransaksjoner og balanseførte eiendeler og forpliktelser. Da all omsetning av fysisk og finansiell kraft på den nordiske kraftbørsen er notert og omsatt i euro er Lysekonsernet valutaeksponert. Valutarisikoen knyttet til omsetning av den fysiske kraftproduksjonen er betydelig, men relativt begrenset sammenlignet med risikoen knyttet til kraftpris da kraftprisene normalt svinger mer enn valutakursene. Leieinntekter for produksjonskapasitet fra Risavika LNG Production AS har også oppgjør i euro og har dermed en tilsvarende valuta eksponering. Konsernets bankinnskudd, fordringer og gjeld i valuta er eksponert for svingninger i valutakursen. Det samme gjelder de ovenfor omtalte andre finansielle kraftavtaler, som følge av at kraftprisen er notert i euro. Renterisiko Konsernets renterisiko er i stor grad knyttet til langsiktig gjeld og sertifikatlån. I tillegg til langsiktig gjeld og sertifikatlån i Lyse konsernet, er Konsernet eksponert mot andel av gjeld i tilknyttet selskap. Lån med flytende rente medfører en risiko for økte finanskostnader i resultatet. KREDITTRISIKO Kredittrisiko oppstår ved salg til kunder, handel med derivater samt ved innskudd i banker og finansinstitusjoner. Kunder Konsernets omsetning til privat- og bedriftskunder er fordelt på en diversifisert kundeportefølje som består av mange og små kunder. Konsernet har følgelig ingen vesentlig konsentrasjon av kundekredittrisiko. Lyse har rutiner for hvilke produkter/kunder hvor kredittsjekking gjennomføres før salg. Betaling skjer i hovedsak ved etterskuddsvis fakturering. Betalingsevnen og -viljen til kundene har historisk vært god. En egen avdeling jobber med løpende oppfølging av kundefordringer. Virkemidler som brukes er at det sendes ut betalingspurringer, det inngås avdragsordninger for kunder med betalingsvansker, inkassoselskaper benyttes og eventuelt stanses leveransene. Motpartsrisiko finansielle kraftkontrakter Av finansielle kraftkontrakter som inngås cleares tilnærmet 100 % mot Nasdaq OMX. Når handlene cleares på Nasdaq OMX trer dette selskapet inn som juridisk motpart og garanterer for oppgjør, hvilket gjør at motpartsrisikoen blir minimal. Nasdaq OMX har clearinglisens fra Finanstilsynet. For kontrakter som gjøres opp bilateralt, er motparten store, kjente norske/nordiske foretak, eller foretak som Lyse har grundig kjennskap til. Kredittrisiko øvrige finansielle instrumenter Lyse påtar seg kredittrisiko ved plassering av overskuddslikviditet og som følge av motpartsrisiko ved bruk av sikringsinstrumenter som blant annet rentebytteavtaler, valutaterminer o.l. Page 4 of 20

5 LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko oppstår dersom det ikke er samsvar mellom kontantstrøm og løpende forpliktelser. Konsernets sentrale finansavdeling har som en av hovedoppgavene å sikre at Lyse er finansiert slik at det til enhver tid finnes likviditet til å møte løpende betalingsforpliktelser. OPERASJONELL RISIKO Prosessene i Konsernets ulike verdikjeder er eksponert for operasjonell risiko. Drift og prosjektgjennomføring er eksponert mot operasjonell risiko i form av personskade, skade på miljøet, omdømmetap og økonomisk tap. Page 5 of 20

6 2. Ansvarlige PERSONER ANSVARLIGE FOR INFORMAJSONEN Personer ansvarlige for informasjonen gitt i dette et er som følger: Lyse AS Breiflåtveien Stavanger Norge Postboks 8124 Postterminalen 4069 Stavanger Norge ERKLÆRING FRA ANSVARLIGE PERSONER Lyse AS bekrefter at opplysningene i et så langt Lyse AS kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra et som er av en slik art at det kan endre betydningsinnholdet, og at de ansvarlige har truffet alle rimelige tiltak for å sikre dette Lyse AS Page 6 of 20

7 3. Definisjoner Konsernet / Lyse - Lyse AS med tilhørende datterselskaper og tilknyttede selskaper LNG - Liquified Natural Gas NVE - Norges vassdrags- og energidirektorat - Dette dokumentet datert Utsteder / Selskapet - Lyse AS med reg.nr Page 7 of 20

8 4. Revisorer For perioden det er gitt historisk finansiell informasjon i dette et, har Selskapets revisor vært Deloitte AS. Deloitte AS, Strandsvingen 14 A, Postboks 287 Forus, 4066 Stavanger, Norge. Tlf: Deloitte AS er medlem av Den norske Revisorforening. Page 8 of 20

9 5. Informasjon om Utsteder Lyse er et norsk industriselskap innenfor energi og telekommunikasjon, med tilhørende infrastruktur. Konsernet har sin hovedvirksomhet og marked i Sør-Rogaland, men leverer også tjenester på et nasjonalt marked. Lyse AS er underlagt norsk lov, herunder Aksjeselskapsloven. Selskapet ble stiftet 17. Juni Selskapets registrerte navn er Lyse AS, det kommersielle navnet er Lyse. Selskapet er registrert i Foretaksregisteret i Brønnøysund med organisasjonsnummer Forretningsadresse er Breiflåtveien 18, 4017 Stavanger, Norge. Postadresse er Postboks 8124 Postterminalen, 4069 Stavanger, Norge. Telf: Lyse er organisert som et konsern med Lyse AS som morselskap. Morselskapet ivaretar eierrollen i hel- og deleide selskaper, og organiserer fellesfunksjoner som økonomi og finans, marked, HR, kommunikasjon, juridisk, anskaffelser, eiendomsservice mm. Lyse AS er avhengig av kontantstrøm fra de heleide datterselskapene. Det er ingen restriksjoner på kontantstrømmen fra datterselskapene utover det som følger av lov. Konsernet er organisert i tre forretningsområder: Energi, infrastruktur og telekommunikasjon. Lyses visjon «Mer enn et selskap». Organisasjonskart Vesentlige selskaper i Konsernet: Energi Lyse Produksjon AS Lyse Produksjon eier kraftverk og er ansvarlig for drift og vedlikehold, vannhusholdning og produksjonsstyring. Stort fokus på produksjonsstyring er med og bidrar til å få høyest mulig verdi på vannet i våre anlegg. Selskapet har en finansiell kraftportefølje og valutaportefølje for risikostyring av produksjonsinntektene. Selskapet driver også trading virksomhet i egen regi og forvalter eksterne og interne kraftporteføljer. Selskapet utfører analyse, anmeldings- og avregningsfunksjonene på engrosnivå for hele Konsernet og har i tillegg noen få eksterne kunder. Page 9 of 20

10 Selskapet ser på mulige prosjekter som kan øke produksjonen av vannkraft. Det største planlagte prosjektet nå er nytt kraftverk i Lysebotn. I tillegg ser selskapet på mulige vindprosjekter. Lyse Produksjon AS har en eierandel på 41,1 % i Sira-Kvina kraftselskap DA. Lyse Produksjon AS har i tillegg en medeiendomsrett på 18,0 % i Ulla-Førre verkene. Lyse Energisalg AS Lyse Energisalg er ansvarlig for markedsføring og salg av Lyses strøm- og andre energiprodukter. Selskapet er ansvarlig for all salg og markedsføring av energiløsninger til private og bedriftskunder innen strøm, gass, fjernvarme og kjøling. Lyse Neo AS Lyse Neo har ansvar for utvikling av de nye energiløsningene og produktene gass, biogass, fjernvarme, fjernkjøling, gass som drivstoff (CNG) og elektrisitet i transportsektoren. Lyse Neo skal bidra til effektiv og lønnsom utnyttelse av regionens energiressurser. Selskapet skal være et sterkt miljø for analyse, planlegging og utvikling. Risavika LNG Production AS Risavika LNG Production AS ble et eget selskap fra 1. mai Selskapet som utgjør LNGfabrikken i Risavika var tidligere en del av Skangass AS. Risavika LNG Production AS er et heleid selskap av Lyse. Selskapet har en årlig produksjon på tonn LNG. Infrastruktur Lyse Elnett Lyse Elnett er det lokale nettselskapet til kommunene Stavanger, Sandnes, Sola, Randaberg, Finnøy, Rennesøy, Strand, Time, Gjesdal, Hjelmeland og Kvitsøy. Nettselskapet har ansvar for utbygging, drift og vedlikehold av strømnettet i denne regionen. Overføring av strøm over strømnettet er en monopolvirksomhet som kontrolleres og reguleres av myndighetene ved Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE). Alle som har strøm inn til sitt bygg betaler nettleie til nettselskapet. Nettleie dekker kostnader nettselskapet har for å sikre et stabilt og robust strømnett i regionen. Lyse Infra AS Selskapet utfører beredskaps- og entreprenørtjenester på infrastruktur hovedsakelig knyttet til strøm, gass og gatelys. I tillegg kommer oppgaver knyttet til kontroll- og elsikkerhet, gravemelding, landmåling, scanning (tegninger og 3D-laserscanning) og teknisk tegning. Lyse Infra har en stor vaktstyrke med montører som har døgnkontinuerlig vakt året rundt for å sikre rask gjenoppretting ved for eksempel strømbrudd. Lyse Infra er hovedsakelig en intern tjenesteleverandør, men leverer også noen tjenester til eksterne kunder innen elektromontasje, dokumentasjon, kontroll- og elsikkerhet, byggestrømskap og veilys. Tele Altibox Altibox har levert internett-, tv- og telefonitjenester over fiber siden Selskapet har i dag 114 ansatte, 40 partnere og over privatkunder. Altibox koblet opp den første privatkunden med internettkapasitet på 1000/1000 megabit (1 gigabit) per sekund allerede i I desember 2011 var Altibox den første tv-leverandøren i Page 10 of 20

11 Norge som lanserte lineære tv-kanaler på datamaskin, nettbrett og smarttelefon. Påsken 2012 leverte Altibox en fiberlinje på 200/200 gigabit per sekund til datatreffet The Gathering. Grunnpakken på internett for privatpersoner var på 4/4 megabit per sekund symmetrisk hastighet i I 2011 ble farten økt til 25/25 megabit per sekund, og sommeren 2014 ble farten skrudd opp til 35/35 megabit per sekund. Innen utgangen av 2016 skal samtlige internettkunder ha tilbud om 1000/1000 megabit per sekund. Fra 2013 til 2015 økte trafikken i fibernettet med 250 prosent per kunde. Smartly AS Smartly skal utvikle løsninger for varmestyring, lysstyring, innbrudds- og brannalarm samt andre viktige funksjoner i hjemmet. Selskapet skal også selge velferdsteknologiprodukter, som etter omstendelig forskning og testing i Lyse-regi har blitt utviklet for å hjelpe eldre og andre med spesielle behov til å klare seg lengre hjemme. Lyse Fiber AS Lyse Fiber bygger, drifter og vedlikeholder fibernettet i Sør-Rogaland, og de selger Altiboxprodukter til privat- og bedriftskunder. En av Lyse Fibers hovedoppgaver er å fortette fibernettet og hele tiden vurdere hvor det er mest hensiktsmessig å bygge ut. Lyse Fiberinvest Selskapet eier og forvalter Konsernets eierandeler i selskaper innen telesektoren. Lyse Fiberinvest AS eier Signal Bredbånd AS med 100%, Viken Fiber AS med 71% og Bergen Fiber AS med 85%. Annet Lyse Dialog AS Lyse Dialog AS er ansvarlig for all kundekontakt og er Konsernets ansikt utad. Lyse Dialog AS er kundeservice-selskapet som inngår avtaler med kunder, besvarer henvendelser, og står for fakturering. Selskapet har hovedansvar for å svare på henvendelsene i sosiale medier, både for Lyses egne kunder og henvendelser som kommer til Altibox. Lyse Link AS Lyse Link betjener samtlige forretningsenheter med IT-støtte og løsninger. Selskapet leverer tjenester innenfor plattform, kundeflater/web, forretningssystemer, mellomvare, supporttjenester og utviklingsprosjekter. Selskapet leverer også en betydelig portefølje av IT-prosjekter i Konsernet. Page 11 of 20

12 6. Forretningsoversikt Lyse er et norsk konsern med virksomhet innenfor områdene energi, infrastruktur og telekommunikasjon. Lyse-konsernet har utviklet seg til en betydelig nasjonal aktør innen fornybar energi. Med erfaringen fra bygging og drift av infrastruktur har Konsernet etablert seg som en nasjonal aktør innen fiberbredbånd. De siste årene har Lyse bygget ut et gassnett i Sør-Rogaland og driver LNG-virksomhet i et nordisk marked. FORRETNINGSOMRÅDE ENERGI Lyses forretningsområde Energi består av det heleide vannkraftselskapet Lyse Produksjon AS samt de deleide selskapene Jørpeland Kraft AS og Sira-Kvina Kraftselskap DA samt Ulla-Førre verkene. Det heleide selskapet Lyse Neo AS står for Konsernets virksomhet innen naturgass, fjernvarme og kjøling. Kraftsalg til sluttbruker skjer gjennom det heleide selskapet Lyse Energisalg AS. Driftsresultatet fra underliggende drift ble på 644 millioner kroner første halvår 2015 mot 651 millioner kroner samme periode i fjor. Vannkraftproduksjonen leverer et noe bedre resultat enn første halvår På grunn av betydelige nedbørsmengder, har produksjonen vært ca. 3,6 TWh (milliarder kilowattimer), eller 7 % høyere enn i samme periode i fjor. Områdeprisen i Lyses produksjonsområde har vært 20,4 øre/kwh i første halvår, marginalt lavere enn i første halvår i fjor. Prissikring har gitt et positivt bidrag. Lyse hadde en langsiktig kjøpsavtale for naturgass som utløp i september i fjor. Denne er erstattet med nye avtaler, og disse gjenspeiler i langt større grad den europeiske markedsprisen på gass. De økte kjøpskostnadene for gass har medført vesentlig svekkelse av driftsresultatet innenfor gassvirksomheten. Gass- og varmeproduktene leverte et driftsresultat på -11 millioner kroner første halvår, noe som er 54 millioner svakere enn for tilsvarende periode året før. Økte gasskjøpskostnader forklarer i all hovedsak resultatsvekkelsen. Dessuten er noe av gass-volumet mot industrimarkedet indeksert mot propanprisen. Denne har falt med over 50 % fra samme periode i fjor, og det presser også resultatet. Gass- og fjernvarmevolumene er økt noe sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Innenfor fjernvarme gir flere kunder underliggende volumvekst. Milde vintre både i 2014 og 2015 medfører at volumet blir lavere enn i år med normale temperaturer. Sluttbrukervirksomheten innenfor el fortsetter den positive utviklingen med økende driftsresultat, kundevekst og stigende kundetilfredshet. Page 12 of 20

13 LNG Lyses forretningsområde LNG består av det heleide produksjonsselskapet Risavika LNG Production AS og en 49 % eierandel i SkanGas AS. Risavika LNG Production AS hadde i første halvår et driftsresultat på 43 millioner kroner. LNGfabrikken har, bortsett fra perioder med planlagt vedlikehold, hatt full kapasitetsutnyttelse så langt i Nedstrømsvirksomheten i SkanGas-konsernet er preget av det sterke prisfallet på petroleumsprodukter siden sommeren Både leveransevolumer og marginer er noe svakere enn forventet på grunn av markedssituasjonen. Det ble levert ca tonn LNG til kunder første halvår, noe som tilsvarer en energimengde på 2,9 TWh. Volumveksten fra 1.halvår 2014 er på over 50 %. Lysekilterminalen i Sverige og leveransene til Preem-raffineriet startet i 2. halvår SkanGas har også startet byggingen av en mottaksterminal i Pori i Finland som skal stå ferdig tidlig i Med disse terminalene, i tillegg til terminalen i Øra, er selskapet godt posisjonert med tanke på den forventede veksten innenfor det nordiske LNG-markedet. Forventet leveransevolum for året som helhet er ca tonn. Produksjonskapasiteten i LNGfabrikken i Risavika er tonn, og deler av leveransevolumet hentes derfor fra større importterminaler på kontinentet. Det samlede driftsresultatet for virksomhetsområdet er 31 millioner kroner svakere enn for samme periode i fjor. Virksomhetsområdet leverte et driftsresultat før avskrivinger (EBITDA) på 53 millioner kroner og resultat før skatt på 5 millioner kroner. FORRETNINGSOMRÅDE INFRASTRUKTUR OG ELNETT Lyses forretningsområde Infrastruktur og elnett består av det heleide nettselskapet Lyse Elnett AS, det heleide entreprenørselskapet Lyse Infra AS, samt en 50 % eierandel i Lyse Sentralnett AS (Baksjer uten stemmerett). Driftsresultat fra virksomheten ble på 85 millioner kroner per første halvår 2015, mot 79 millioner kroner i samme periode i fjor. Inntektsrammen (tillatt inntekt) for 2015 er noe høyere sammenlignet med fjoråret. Avbruddskostnadene (KILE-kostnad) for første halvår kom på 13,4 millioner kroner, sammenlignet med 4,3 millioner kroner i første halvår i I virksomheten er det i perioden investert totalt 182 millioner kroner, hvorav 110 millioner i distribusjonsnett og tilknytning av nye kunder, 47 millioner i regionalnett samt 25 millioner i AMS prosjektet (avanserte måle- og styringssystemer). Nettvirksomheten oppnådde en totalavkastning på 2,8 % første halvår, mot 2,3 % samme periode i fjor. Page 13 of 20

14 FORRETNINGSOMRÅDE TELEKOM Lyses forretningsområde Telekom består av den heleide digital-tv og internett leverandøren Altibox AS, Smartly AS, de heleide fiberselskapene Lyse Fiber AS og Signal Bredbånd AS, teknologiselskapet Lyse Link AS og investeringsselskapet Lyse Fiberinvest AS, som er eierselskap for de øvrige fiberselskapene der Lyse har eierinteresser. Lyse Fiberinvest AS eier blant annet 71 % av Viken Fiber AS, som er Lyses telekomvirksomhet på Østlandet. Bergen Fiber AS ble startet høsten 2013 og er 85 % eid av Lyse. Televirksomheten inngikk 9. juni avtale med Istad AS om å etablere det felles kontrollerte selskapet Istad Fiber AS for utbygging av fiber til private og bedrifter i Molde og omkringliggende kommuner. Driftsresultat fra underliggende drift ble 211 på millioner kroner, mot 161 millioner kroner første halvår Driftsresultat før avskrivinger (EBITDA) ble 340 millioner kroner, mot 274 millioner kroner samme periode i fjor. Antall kunder i Altibox per 30. juni 2015 var sammenlignet med per 30. juni Inkludert Lyses eierandel i Viken Fiber AS på 71 % er EBITDA på 450 millioner kroner, mot 370 millioner kroner samme periode i fjor. Det er stor etterspørsel etter virksomhetens produkter tross skjerpet konkurranse, og salgsresultatene hittil i år har vært gode. Det er høyt fokus på effektiv drift og optimalisering av verdikjeden. *Noralarm er sammenslått med Smartly. Lyse Link inngår pr i nøkkeltalene men er fra august flyttet fra Telekom. Smartly er fra august flyttet til Telekom. Page 14 of 20

15 7. Styre, ledelse og tilsynsorganer SELSKAPETS STYRE: Harald Espedal - Styreleder Harald Espedal (f. 1972) overtok som styreleder våren Espedal er siviløkonom fra NHH, hvor han også har gjennomgått høyere revisorstudium. Han er styreleder i Sandnes Sparebank, styreleder i Prosafe AS, styreleder for Espedal & Co AS, nestleder i styret i Stavanger Konserthus, styremedlem i Den Norske Opera & Ballett og styrets nestleder i Oslo Børs og konsernselskapet Oslo Børs VPS. Espedal var tidligere administrerende direktør og investeringsdirektør i SKAGEN, og har også erfaring som investeringsdirektør i Vesta, europeisk aksjeforvalter i Skandia, finans- og analysesjef i Sparebank 1 SR-Bank, leder for rådgivnings- og revisjonsfirmaet Arthur Andersen i Stavanger og styreleder i Verdipapirfondenes Forening. Reinert Kverneland Nestleder Reinert Kverneland er født i Han er ordfører i Time kommune, selvstendig næringsdrivende innen bransjen for eiendomsutleie og har tidligere vært selvstendig næringsdrivende innen dagligvarebransjen i 31 år. Han er styreleder i Reinert Kverneland AS.. Han har tidligere hatt styreverv som styreleder i Time Energi AS, Lyse Kraft DA samt vært nestleder i konsernstyret til Lyse den første perioden etter konsernetableringen. Solveig Ege Tengesdal Styremedlem Ege Tengesdal er fylkesordfører for Rogaland fylkeskommune og var før dette administrerende direktør i Uninor AS som har hovedkontor i Egersund. Hun var tidligere varaordfører i Eigersund kommune Ege Tengesdal har tidligere vært daglig leder i Dalane Næringshage AS. I perioden var hun ansatt i SR-Bank som henholdsvis soussjef og leder for næringslivsavdelingen i Egersund og som banksjef på Nærbø. Hilda Bådsvik Høie Styremedlem Hilde Bådsvik Høie er født i Hun har en treårig utdannelse innen informasjonsteknologi fra Høyskolen i Nord-Trøndelag (HiNT) i tillegg til grunnfag i spansk. Bådsvik Høie jobber i dag som konsulentleder i Atea, Nordens største leverandør av IT infrastruktur. Hun var kommunestyrerepresentant i Sola for Høyre i perioden 2007 til 2011 og hadde i samme periode levdervervet i Utvalg for Oppvekst. Hun er valgt som styremedlem i Sola Høyre fra Pål Morten Borgli Styremedlem Pål Morten Borgli er varaordfører i Sandnes. Borgli er født i 1967 og har yrkesbakgrunn som selger. Han er nestleder i Fremskrittspartiet i Rogaland. Borgli er medlem av Fylkestinget og vararepresentant til Stortinget. Cecilie Bjelland Styremedlem Cecilie Bjelland er født i Hun er leder av bystyregruppa til Stavanger Arbeiderparti, og sitter i Arbeiderpartiets sentralstyre. Hun er utdannet jurist og bedriftsøkonom, og har nå ulønnet permisjon fra stilling som advokat i GDF-Suez. Gulay Øzturk Ansattrepresentant Øzturk er ansattrepresentant i styret. Hun jobber til daglig i Lyse IT. Arne Sele Ansattrepresentant Sele er ansattes representant i Lyse. Han er leder for EL & IT i Lyse. SELSKAPETS LEDELSE: Eimund Nygaard Konsernsjef Eimund Nygaard er administrerende direktør i morselskapet Lyse AS og konsernsjef for Lysekonsernet. Nygaard er født i 1959 og utdannet i økonomisk-administrative fag ved Rogaland Distriktshøyskole. Foruten flere styreverv i Lyse-konsernet er Nygaard medlem av styret i Universitetsfondet samt styremedlem i Renovasjon IKS. Page 15 of 20

16 Ole Gabrielsen - Konserndirektør energi Ole Gabrielsen, født 1957, er konserndirektør for Lyses energivirksomhet. Han er utdannet siviløkonom ved Norges Handelshøyskole i Bergen. Gabrielsen er styreleder i Lyse Produksjon AS, Lyse Neo AS og Lyse Energisalg AS Risavika LNG Production AS, styreleder i Sira Kvina DA og nestleder i styret til Skangass AS. Styremedlem i North Connect AS. Toril Nag - Konserndirektør tele Konserndirektør Toril Nag (født 1964) har ansvaret for forretningsområdet tele i Lyse-konsernet, herunder fiber-infrastruktur og digitale tjenester. Toril Nag er utdannet sivilingeniør i Computer Science fra University of Strathclyde og har tilleggsutdannelse i ledelse fra Handelshøyskolen BI. Nag er styreleder i Altibox AS, Lyse Fiber AS, Viken Fiber AS, Smartly AS og Bergen Fiber AS, og er dessuten nestleder i styret i Lyse Link AS og Lyse AS. Hun har ledererfaring fra store IT- og telekomselskaper såvel som innen bank og finans, og har hatt en rekke styreverv i teknologi-, energi-, og FoU-relaterte virksomheter. Nag er styreleder i Ambita AS, nestleder i styret i IKT-Norge, nestleder i styret i Kolumbus AS og styremedlem i Dolphin Grous ASA. Eirik Gundegjerde - Konserndirektør smart utility og forretningsutvikling Eirik Gundegjerde, født 1961, har ansvaret for forretningsutvikling. Han har også det overordnede ansvaret for IT i konsernet. Gundegjerde har utdannelse fra Høyskolesenteret i Rogaland som ingeniør innenfor automatisering, og videreutdanning innen informatikk. Gundegjerde har en rekke styreverv innenfor Lyse-konsernet Lyse Link (styreleder), Altibox (nestleder), Smartly (nestleder), Lyse Fiber, Lyse Fiberinvest. I tillegg har han styreverv i Sensio og AlbaSmart, styreleder i Safemate og SEdevices, samt styreleder i Arenaprosjektet «Norwegian Smart Care Cluster». Grethe Høiland - Konserndirektør marked Grethe Høiland, født 1956, er konserndirektør for marked i Lyse. Hun er utdannet sivilingeniør elkraftteknikk ved NTH i Trondheim og bedriftsøkonom BI. Foruten styreverv i Lyse-konsernet er Høiland styreleder i Helse Stavanger, styrets nestleder i Argentum og styremedlem i Bouvet ASA. Torbjørn Johnsen - Konserndirektør infrastruktur Torbjørn Johnsen, født 1954, er konserndirektør for infrastruktur i konsernet og adm. direktør i Lyse Elnett AS. Han er utdannet sivilingeniør elkraft ved NTH, Trondheim. Johnsen er styreleder i Lyse Infra, styrets nestleder i Risavika LNG Production og styremedlem i Lyse Link AS. Ove Jølbo - Konserndirektør organisasjon Ove Jølbo, født 1957, har ansvar for HR, kommunikasjon, juridisk, anskaffelser, eiendom, og konsernrelatert HMS/beredskap. Jølbo er utdannet jurist (cand. jur.) ved Universitetet i Oslo. Jølbo er nestleder i styret for Menighetenes alderssenter/tasta sykehjem, styremedlem i Åge Lærdal-stiftelsen samt medlem av rådet til Stavanger Turistforening. Leiv Ingve Ørke - Konserndirektør økonomi og finans Leiv Ingve Ørke, født 1962, har ansvar for økonomi og finans. Han er utdannet statsautorisert revisor fra Handelshøyskolen i Bergen og styremedlem i Lyse Produksjon AS og Skangass AS. Alle medlemmer av Selskapets styre og ledelse kan nås på Selskapets adresse: Breiflåtveien 18, 4017 Stavanger, Norge. Styremedlem Hilda Bådsvik Høie er ansatt i Atea som selger varer og tjenester til Lyse konsernet. Utover det er det er ingen interessekonflikter mellom de forpliktelser personene nevnt over har overfor utsteder, og deres private interesser og/eller andre forpliktelser. Page 16 of 20

17 8. Større aksjeeiere Lyse-konsernet eies av 16 kommuner som har aksjer i morselskapet Lyse AS. Selskapets aksjekapital er kr fordelt på aksjer à kr 1 000,-. Det er en aksjeklasse, og hver aksje gir en stemme. I henhold til vedtektene er det bare kommuner som kan være aksjonærer i Selskapet, og det er vedtektsfestet at de øvrige aksjonærene skal ha forkjøpsrett ved salg eller annen avhendelse av aksjer. Erverv av aksjer er betinget av styrets samtykke. Utover dette er det ingen avtaler som er kjent av Selskapet og som på et senere tidspunkt kan føre til en endring av kontrollen over Selskapet. Aksjonærene i Lyse AS Andel aksjer i prosent Stavanger 43,676 Sandnes 19,531 Sola 8,741 Time 5,832 Klepp 4,229 Hå 3,785 Randaberg 3,279 Eigersund 2,951 Strand 2,532 Rennesøy 1,150 Hjelmeland 0,994 Gjesdal 0,933 Finnøy 0,909 Lund 0,713 Bjerkreim 0,512 Kvitsøy 0,233 Page 17 of 20

18 9. Finansiell informasjon om Utsteders eiendeler og forpliktelser, finansielle stilling og resultat Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som er fastsatt av EU. Den finansielle informasjonen er inkorporert med referanse til Lyse AS finansielle rapporter som følger: Vennligst se kryssreferanselisten i kapittel 11 i dette et. Finansielle rapporter* halvår halvår 2014 Lyse AS - konsern Resultatregnskap Side Side Side Side Balanse Side Side Side Side Kontatstrømanalyse Side 21 Side 21 Side 15 Side 17 Noter Side Side Side Side Revisjonsprinsipper Side Side Side 17 Side 19 Revisjonsrapport Side Side Ikke revidert Ikke revidert * Lyse-konsernet skiftet navn fra Lyse Energi AS til Lyse AS i første halvår 2015 Årsrapport 2014: Årsrapport 2013: %20Lyse%20Energi%20AS.PDF 1. halvår 2015: 1. halvår 2014: apport_2014_v14.pdf Lyse AS årsrapporter har blitt revidert, halvårsrapportene har ikke blitt revidert. Det er ingen forvaltningssaker, retterganger eller voldgiftssaker de siste 12 måneder (herunder alle saker som er anlagt eller varslet og som Utsteder har kjennskap til), som kan få eller som i den senere tid har hatt vesentlig innvirkning på Utstederens og/eller Konsernets finansielle stilling eller lønnsomhet. Det er ingen vesentlige endringer i Konsernets finansielle stilling eller markedsstilling som er skjedd siden utløpet av siste regnskapsperiode som det er offentliggjort enten revidert finansiell informasjon eller delårsinformasjon for. Det har heller ikke skjedd en vesentlig forverring i Utsteders framtidsutsikter siden datoen for de sist offentliggjorte reviderte regnskapene. Det er ingen hendelser knyttet til Utstederen som nylig er inntruffet og som i vesentlig grad er relevante ved vurderingen av Utsteders solvens. Det har ikke skjedd en vesentlig forverring i Utsteders framtidsutsikter siden datoen for de sist offentliggjorte reviderte regnskapene. Det er ingen vesentlige kontrakter som ikke inngår i Utsteders normale løpende virksomhet, og som kan føre til at et konsernmedlem påtar seg forpliktelser eller erverver rettigheter som påvirker Utsteders evne til å utføre sine plikter overfor innehaverne av de verdipapirer som utstedes. Page 18 of 20

19 10. Dokumenter som er tilgjengelige for offentligheten Følgende dokumenter (eller kopier av dem) er tilgjengelige for eventuelt innsyn i løpet av ets gyldighetstid: (a) utsteders stiftelsesdokument og vedtekter; (b) alle rapporter, brev og andre dokumenter, historisk finansiell informasjon, vurderinger og ekspertuttalelser som er utarbeidet på anmodning fra utsteder, som helt eller delvis inngår i et, eller som det vises til i et; (c) historisk finansiell informasjon om utsteder eller, dersom det dreier seg om et konsern, historisk finansiell informasjon om både utsteder og utsteders datterselskaper for hvert av de to regnskapsårene forut for offentliggjøringen av et. Dokumentene er tilgjengelige for innsyn på Selskapets hovedkontor Breiflåtveien 18, 4017 Stavanger, Norge. Page 19 of 20

20 11. Kryssreferanseliste I kapittel 9 i et er finansiell informasjon om Konsernet inkorporert med henvisning som følger: Finansielle rapporter* halvår halvår 2014 Lyse AS - konsern Resultatregnskap Side Side Side Side Balanse Side Side Side Side Kontatstrømanalyse Side 21 Side 21 Side 15 Side 17 Noter Side Side Side Side Revisjonsprinsipper Side Side Side 17 Side 19 Revisjonsrapport Side Side Ikke revidert Ikke revidert * Lyse-konsernet skiftet navn fra Lyse Energi AS til Lyse AS i første halvår 2015 Informasjon om 2014 er inkorporert ved henvisning fra Lyse Energi AS Årsrapport 2014 Informasjon om 2013 er inkorporert ved henvisning fra Lyse Energi AS Årsrapport 2013 Informasjon om 1. halvår 2015 er inkorporert ved henvisning fra Lyse AS Halvårsrapport 2015 Informasjon om 1. halvår 2014 er inkorporert ved henvisning fra Lyse Energi AS Halvårsrapport 2014 Regnskapsrapportene finnes her: Årsrapport 2014: Årsrapport 2013: %20Lyse%20Energi%20AS.PDF 1. halvår 2015: 1. halvår 2014: apport_2014_v14.pdf Page 20 of 20