Bane NOR Eiendom AS. Rapport 1. tertial Bane NOR Eiendom AS 1. tertial Leieinntekter EBITDA. Investeringer (heleide selskap)

Transkript

1 Rapport 1. tertial 218 Bane NOR Eiendom AS Finansielle høydepunkter 1. tertial: Leieinntektene var 235 MNOK (228) [1] 79 % av boliger under oppføring var solgt Driftsresultatet landet på 12 MNOK (74), en kraftig økning som resultat av reduserte driftskostnader Ledighet i eiendomsmassen var 5,9 % (5, %) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var -183 MNOK (+169) Det ble investert 331 MNOK (143) i utviklingseiendom og boligprosjekter Mill Kr Leieinntekter Mill M Kr EBITDA Mill Kr Investeringer (heleide selskap) T1 17 T2 17 T3 17 T1 18 T2 18 T3 18 T1 17 T2 17 T3 17 T1 18 T2 18 T3 18 T1 17 T2 17 T3 17 T1 18 T2 18 T3 18 [1] Tall i parentes gjelder samme periode foregående år Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218

2 Eiendomsmarkedet Den positive utviklingen i kontorleiemarkedet i 217 fortsatte inn i 218. Dette gjaldt særlig i Oslo sentrum hvor lav ledighet bidro til stigende leiepriser. Utleiemarkedet for sentrale handelseiendommer knyttet til kollektivknutepunkter var stabilt på et godt nivå. Transaksjonsmarkedet var fortsatt solid med betydelig etterspørsel etter gode objekter. I takt med markedets forventning om stigende renter synes prime yield å ha stabilisert seg på et historisk lavt nivå (kilde: Newsec 3,75 %). Dette vil over tid føre til økt interesse for eiendom i randsonen av Oslo og andre større byer i Norge. Underliggende inntjening i felleskontrollert virksomhet var positiv og som forventet. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde -183 MNOK i 1. tertial 218 (169), kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -329 MNOK (-92) og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 251 MNOK (-113). Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var negativ grunnet utsatt fakturering av husleie til statsforetaket og forskuddsbetalte kostnader. I 1. tertial 218 ble det ikke betalt noen skatter. Betalte renter utgjorde 67 MNOK (72). I 1. tertial økte boligprisene med 5,4 % på landsbasis, mens omsetningstiden falt fra 69 til 49 dager, Per utgangen av 1. tertial 217 var omsetningstiden 33 dager (kilde: Eiendom Norge). Boligprisene i Oslo har falt med 3,8 % de siste 12 måneder (april 217 til april 218). Investeringer og salg I 1. tertial investerte Bane NOR Eiendom 331 MNOK, fordelt over 17 pågående eiendomsutviklingsprosjekter i heleide selskaper. De fem største utviklingsprosjektene utgjorde nesten 8 % av de samlede investeringene: Kontorbygg i Schweigaards gate 33 (Oslo) Hotell ved Drammen Stasjon Kontorbygg ved Drammen Stasjon Boligprosjektet Bellevue Brygge (Fredrikstad) Boligprosjektet Hollenderkvartalet (Oslo) Boligprosjektet Proffen Hageby (Drammen) I tillegg var det stor aktivitet i Bane NOR Eiendoms felleskontrollerte virksomheter. Oslo S Utvikling AS (utvikling av bolig og næringsarealer i Bjørvika) sto for størst aktivitet i perioden, men også Grefsen utvikling AS hadde høy investeringstakt. Salg av boliger viste god utvikling gjennom 1. tertial. Totalt var det solgt 79 % av boliger under oppføring per utgangen av april. Det ble ikke gjennomført noen vesentlige salg av næringsarealer eller tomter i 1. tertial. Resultat De totale leieinntektene utgjorde per 1. tertial 218, 235 MNOK (228). Driftsresultat var 12 MNOK (74). Resultat før skattekostnad viste 94 MNOK (36). Resultat forbedringen sammenlignet med fjoråret skyldes i all hovedsak økte leieinntekter og reduserte rentekostnader, mens resultatbidrag fra felleskontrollert virksomhet ikke ble bokført per 1. tertial 218. Schweigaards gate Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218

3 Finansiering og likviditet Bane NOR Eiendom har finansiering i bankmarkedet bestående av et «term loan» på 5 MNOK og «revolving credit faciliy» på 1 5 MNOK fra et banksyndikat, samt kassekreditt på 3 MNOK. Netto rentebærende gjeld utgjorde per 3. april MNOK. Totalt tilgjengelig likviditetsreserve utgjorde per 3. april 218, 1 2 MNOK. Bane NOR Eiendom planlegger refinansiering av eksisterende bankfinansiering, og det arbeides med å etablere selskapet i obligasjonsmarkedet. Drift og prosjekter Løpende drift av eiendommene gikk som forventet. Ledigheten i eiendomsmassen målt etter leieverdi var 5,9 %. Gjennomsnittlig kontraktsløpetid var 7, år. Bane NOR Eiendom har gjennom heleide og deleide selskaper en rekke større prosjekter under utvikling. Her er noen av dem: Oslo S Utvikling (33 % eierandel) Næringseiendom: kontorbygget Eufemia er under oppføring og vil ferdigstilles i løpet av 219. Bygget er allerede solgt til KLP Eiendom. Boliger: produksjonen av Eufemias Hage, Dronninglunden, Eufemias Plass Vest og Eufemias Plass Syd pågår for fullt. Grefsen utvikling AS (5 % eierandel) Boliger: produksjon pågår for fullt, og nye byggetrinn vurderes fortløpende. Jessheim byutvikling AS (5 % eierandel) Boliger: Saga Terrasse Trinn I og II med byggestart oktober 217, og ferdigstillelse i henholdsvis 219 og 22. Schweigaards gate 33 (1 % eierandel) Kontorbygg: Bane NOR har besluttet å samlokalisere mye av virksomheten i bygget som også blir nytt hovedkontor. Produksjon pågår for fullt. Bygget planlegges solgt etter ferdigstillelse, tidlig i 219. Miljø og samfunnsansvar Bane NOR Eiendom har en ambisiøs miljøstrategi og klare mål om å redusere sine miljøskadelige utslipp. Selskapet legger til rette for økt kollektivtransport ved å skape attraktive og velfungerende kollektivknutepunkt. Det utvikles bærekraftige bygninger med BREEAM-NOR-klassifisering, og det settes strenge miljøkrav til selskapets forvaltning, drift og vedlikehold av eksisterende bygningsmasse. Kontorbyggene i Schweigaards gate 21 og 23 var de første byggene i Norge som oppnådde miljøklassifiseringen BREEAM- NOR Excellent. Leilighetskomplekset Hollenderkvartalet, som ferdigstilles 2. tertial 218, er pilot for BREEAM-NOR leiligheter. Grønne leieavtaler benyttes for å bidra til å sikre en positiv miljømessig utvikling av leieobjekter, også i leieperioden. Bane NOR Eiendom er for øvrig involvert i to viktige ENOVA-prosjekter, som ferdigstilles i 219. Energiforbruk måles forløpende og rapporteres hvert tertial. Per 1. tertial 218 var energiforbruket [2] per kvadratmeter for de siste 12 månedene, redusert med 3,5 % sammenlignet med tilsvarende måling for et år siden. kwh/kvm Energiforbruk eiendomsportefølje 1. tertial Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Januar Februar Mars April Energiforbruk kwh/m2 (temperaturjustert) foregående år Energiforbruk kwh/m2 (temperaturjustert) siste 12 måneder Akkumulert energiforbruk GWh (temperaturjustert) foregående år Akkumulert energiforbruk GWh (temperaturjustert) siste 12 måneder [2] Temperaturkorrigeringen er gjort ved bruk av graddagstall Akk. fobruk, GWh Hollenderkvartalet (1 % eierandel) Boliger: Byggearbeidene pågår for fullt, ferdig september 218. Næringseiendom; Det meste av næringslokalene i første etasje er leid ut. Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218 3

4 Aksjonærforhold Som følge av Jernbanereformen ble Bane NOR Eiendom AS (tidligere ROM Eiendom AS) fisjonert ut av NSB-konsern og overdratt til Bane NOR SF. Etter fisjonen eier Bane NOR SF 1 % av aksjene i selskapet. Det er ingen planer om ytterligere endring i Bane NOR Eiendom AS eierforhold. Regnskapet til Bane NOR Eiendom AS består av morselskapet Bane NOR Eiendom AS, dets heleide og deleide datterselskap, samt investeringer i felleskontrollert virksomhet og tilsluttede selskap hvor egenkapitalmetoden benyttes for konsolidering. Selskapet har hovedkontor i Oslo og driver eiendomsutvikling og forvaltning i hele Norge. Redegjørelse for delårsregnskapet Styret og administrerende direktør i Bane NOR Eiendom AS bekrefter etter beste overbevisning at delårsregnskapet per 1. tertial 218 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet. Videre gir beskrivelsen oversikt over de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor. Fremtidsutsikter Markedet for kontor og handelslokaler forventes å være positivt stabilt fremover. Dette gjelder særlig for Oslo sentrum hvor ledigheten er lav, samtidig som antall prosjekter som ferdigstilles i 218 er på et historisk lavt nivå. Etter den nedadgående trenden i boligmarkedet i 217, synes markedet å ha snudd i 218. Det antas at denne tendensen vil fortsette de kommende månedene. Dette til tross for at det er rekordmange boliger til salgs og forventning om stigende lånerente fra høsten. Oslo 7. mai 218 Styret Styrets leder Petter Eiken Administrerende direktør Eiendom 4 Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218

5 RESULTATREGNSKAP Leieinntekt 235, 228, 771,5 Annen driftsinntekt 37, 31, 57,3 Driftskostnad eiendommer og prosjekter (45,) (61,) (294,5) Brutto driftsresultat 227, 198, 534,2 Salgsgevinster 5, 1, 82,2 Avskrivning på varige driftsmidler (68,) (66,) (23,5) Lønn og annen driftskostnad 1) (62,) (58,6) (137,7) Driftsresultat 12, 74,4 275,3 Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap - 12, 7,6 Netto finanskostnad (8,) (5,4) (155,6) Ordinært resultat før skattekostnad 94, 36, 19,2 Skattekostnad på ordinært resultat (19,8) (5,9) (32,5) Periodens resultat 74,2 3,2 157,8 1) Mgmt fee fra Bane NOR SF fra 1 Mai 217 tilsvarer tjenesteleveransen som hovedsakelig er knyttet til ressursbruk BALANSE PER EIENDELER Utsatt Skattefordel - 9,1 3,7 Varige driftsmidler 131,9 245, 138,8 Investeringseiendom 4 677, 4 326, 4 613,4 Investering i datter og felleskontrollert virksomhet 55,7 536,3 512,7 Øvrige anleggsmidler 132,2 117,7 19,5 Sum anleggsmidler 5 446, , ,2 Utviklingseiendommer 1 199,1 1 12, 1 25,4 Eiendommer for salg, - - Kundefordringer og andre fordringer 366,9 648, 4, Fin.eiendeler til virkelig verdi over resultat 24,6 (3,) - Kontanter og kont.ekviv. 3) 2,1 52,,5 Sum omløpsmidler 1 592, , 1 426, SUM EIENDELER 7 39,6 7 33,1 6 84,2 EGEN KAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital 29, 29, 29, Annen egenkapital 65,7 42,1 53,3 Sum egenkapital 814,7 611,1 739,3 Utsatt skatt 16,2 - - Andre avsetninger for forpliktelser 2) 33,3 15, 33,3 Sum avsetninger for forpliktelser 49,4 15, 33,3 Langsiktig rentebærende gjeld 5 612, , 5 545,1 Kortsiktig rentebærende gjeld 3) 272, 85,7 89, Annen kortsiktig gjeld 291,3 632,3 397,5 Sum kortsiktig gjeld 563,3 718, 486,6 Sum gjeld 6 224, , 6 64,9 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 7 39,6 7 33,1 6 84,2 2) Pensjonsforpliktelse var ikke overført SF per (78 mill) 3) Datterselskapers finansiering av boligprosjekter som belastes konsernets cashpool behandles ikke som kortsiktig gjeld med mindre konsernet totalt KONTANTSTRØMOPPSTILLING EBITDA 17, 14,4 478,8 Tidsavgrensningsposter m.v. (353,) 29, 31,4 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (183,) 169,4 51,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (329,3) (92,) (227,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 25,5 (112,5) 32,4 Betalte renter (67,1) (71,5) (144,6) Periodens betalte skatter Netto økning/(reduksjon) i bankinnskudd (329,) (16,6) 17,4 Beholdning av bankinnskudd ved periodens start 329, 158,6 158,6 Beholdning av bankinnskudd ved periodens slutt, 52, 329, Ubenyttede, langsiktige kredittrammer 1 23, 1 2, 1 236, Sum likviditetsreserver 1 23, 1 252, 1 565, Utbytte fra felleskontrollert virksomhet (inkludert i kontantstrøm fra investeringsaktiviter) 7, 31, 256, Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218 5

6 Bane NOR Eiendom AS 1. tertial 218