PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 2/2018

Transkript

1 PARETO BANK DELÅRSRAPPORT 2/2018

2 STATUS PER ANDRE KVARTAL 2018 Pareto Bank fikk i andre kvartal 2018 et resultat etter skatt på kr 93,2 mill. (kr 75,0 mill. i andre kvartal 2017). Dette tilsvarte en egenkapitalavkastning etter skatt på 17,5 % (15,9 %) og et resultat per aksje på kr 1,57 (kr 1,27). For første halvår 2018 endte resultat etter skatt på kr 172,4 mill. (kr 153,3 mill.). Egenkapitalavkastningen etter skatt for første halvår var 16,2 % (16,2 %), og resultat per aksje ble kr 2,92 (kr 2,57). Utlånsveksten var god i andre kvartal. Rentenettoen ble kr 139,4 mill. (kr 124,6 mill.). Andre driftsinntekter inkludert provisjonsinntekter, inntekter av eierinteresser og verdiendringer bidro med kr 8,6 mill. (kr 7,8 mill.). Samlede inntekter ble kr 148,0 mill. (kr 132,5 mill.). Driftskostnader på kr 29,6 mill. (kr 26,8 mill.) ga en kostnadsprosent på 20,0 % (20,3 %). Banken tilbakeførte kr 5,9 mill. i nedskrivinger etter IFRS 9 i andre kvartal. Tilbakeføringen skyldes god porteføljekvalitet og enkelte modellendringer. Utlån til kunder har økt med kr 423 mill. i andre kvartal og med kr mill. i første halvår til kr mill. (kr mill.). Veksten kom innen eiendoms- og selskapsfinansiering. Boligprisene i Oslo og omegn har steget noe hittil i år, og aktiviteten innen eiendomsfinansiering har vært god. Bankens forvaltningskapital utgjorde ved halvårsskiftet kr 15,8 milliarder (kr 13,3 milliarder). Ren kjernekapitaldekning var ved halvårsskiftet 16,2 % (16,0 %). Kjernekapitaldekning var 17,8 % (16,5 %), og kapitaldekningen var 19,9 % (18,8 %). Bankens langsiktige mål for ren kjernekapitaldekning er 15,7 %. Banken opplever god aktivitet og forventer nå en utlånsvekst på mellom kr mill. og kr mill. for 2018 samlet sett. Med god vekst og solide marginer har banken revidert sitt anslag for egenkapitalavkastning til over 15 %. 2. KVARTAL 2. KVARTAL 1. HALVÅR 1. HALVÅR Resultat etter skatt Resultat per aksje (NOK) * 1,57 1,27 2,92 2,57 5,28 Innskutt og opptjent egenkapital per aksje (NOK) 36,73 32,71 36,73 32,71 35,14 Egenkapitalavkastning etter skatt ** 17,5 % 15,9 % 16,2 % 16,2 % 15,9 % Kostnadsprosent *** 20,0 % 20,3 % 21,5 % 20,6 % 20,9 % Forvaltningskapital *) Resultat for perioden fratrukket rentekostnader etter skatt på fondsobligasjonslån delt på antall aksjer **) Annualisert resultat for perioden fratrukket rentekostnader etter skatt på fondsobligasjonslån i forhold til gjennomsnittlig innskutt og opptjent egenkapital i perioden ***) Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap i prosent av sum inntekter 2

3 RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter utgjorde kr 139,4 mill. (kr 124,6 mill.) i andre kvartal. Økningen i rentenettoen kommer av en god utlånsvekst sammenlignet med andre kvartal i fjor. Rentemarginen mellom utlån og innskudd var 5,66 prosentpoeng (5,58 prosentpoeng) ved utgangen av andre kvartal. Rente- og provisjonsinntekter ligger på et stabilt og godt nivå. Netto andre driftsinntekter utgjorde i andre kvartal kr 8,6 mill. (kr 7,8 mill.). Netto kursgevinster på bankens portefølje av finansielle instrumenter målt til virkelig verdi utgjorde kr 6,3 mill. (kr 4,1 mill.). Prinsippet om å vurdere finansielle instrumenter til virkelig verdi medfører at bankens resultat vil kunne variere betydelig kvartalene imellom. Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra banktjenester utgjorde kr 1,7 mill. (kr 2,9 mill.), mens inntekter fra eierinteresser i tilknyttede selskaper (Sem & Johnsen Eiendomsmegling og Sem & Johnsen Prosjektmegling) utgjorde kr 0,5 mill. (kr 0,9 mill.). Driftskostnader før nedskrivninger og tap utgjorde kr 29,6 mill. (kr 26,8 mill.) i andre kvartal. Dette inkluderer avsetning til variabel godtgjørelse med kr 5,1 mill. (kr 3,8 mill.). Banken har økt bemanningen med to årsverk siden andre kvartal Kostnadsprosenten utgjorde 20,0 % (20,3 %) ved utgangen av andre kvartal. Banken tilbakeførte nedskrivinger og tap på utlån og garantier på kr 5,9 mill. i andre kvartal. Tilbakeføringene er gjort hovedsakelig på grunnlag av god kvalitet i utlånsporteføljen samt enkelte modellendringer. Nedskrivinger i andre kvartal er beregnet etter prinsippene i IFRS 9 og er derfor ikke direkte sammenlign bare med gruppevise og individuelle nedskrivinger i samme periode i fjor. Dette ga et resultat før skatt i andre kvartal på kr 124,2 mill. (kr 99,2 mill.) og etter skatt på kr 93,2 mill. (kr 75,0 mill.). Resultatet tilsvarer kr 1,57 pr aksje for andre kvartal (kr 1,27) med en avkastning etter skatt på aksjonærenes egenkapital på 17,5 % (15,9 %). RESULTAT FOR FØRSTE HALVÅR 2018 For første halvår utgjorde resultat etter skatt kr 172,4 mill. (kr 153,3 mill.), hvilket tilsvarte en egenkapitalavkastning på 16,2 % (16,2 %). Bankens rentenetto var kr 268,5 mill. (kr 240,0 mill.) i første halvår. Netto andre driftsinntekter utgjorde i første halvår kr 13,5 mill. (26,7 mill.). Garantiprovisjoner og netto provisjonsinntekter fra banktjenester utgjorde kr 3,7 mill. (kr 6,0 mill.), mens inntekter fra eierinteresser i tilknyttede selskaper (Sem & Johnsen Eiendomsmegling og Sem & Johnsen Prosjektmegling) utgjorde kr 1,8 mill. (kr 2,3 mill.). Netto kursgevinster på bankens portefølje av finansielle instrumenter utgjorde kr 7,9 mill. (kr 18,3 mill.). Driftskostnader før nedskrivinger og tap utgjorde kr 60,6 mill. (kr 54,9 mill.) for første halvår. Dette inkluderer avsetning til variabel godtgjørelse med kr 10,0 mill. (kr 7,5 mill.). Kostnadsprosenten endte på 21,5 % (20,6 %) for halvåret. Det er for første halvår tilbakeført nedskrivinger og tap med kr 8,5 mill. etter IFRS 9. BALANSE Banken hadde ved utgangen av andre kvartal en forvaltningskapital på kr mill. (kr mill.). Netto utlån til kunder endte på kr mill. (kr mill.) ved utgangen av halvåret. Utlånsveksten i andre kvartal var på kr 423 mill. mot en vekst på kr 571 mill. i andre kvartal i fjor. Samlet utlånsvekst i første halvår var på kr mill. (kr 790,2 mill.). Utlånsveksten i andre kvartal skjedde hovedsakelig innenfor finansiering av eiendom (kr 325 mill.) og selskapsfinansiering (kr 140 mill.). Innenfor boligutvikling er det i tillegg en økning i byggelånsrammer. Ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde kr mill. (kr mill.) ved halvårsskiftet. Aktiviteten har vært god, og det ble i første halvår samlet innvilget kreditter for kr mill. (kr mill.). Brutto utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg ved halvårsskiftet med 67,0 % (66,0 %) på eiendomsfinansiering, 15,1 % (9,6 %) på selskapsfinansiering, 8,6 % (12,1 %) på verdipapirfinansiering, 7,7 % (9,7 %) på shipping- og offshorefinansiering og 1,8 % (2,7 %) på boliglån. Innskudd fra kunder utgjorde ved halvårsskiftet kr mill. (kr mill.), hvilket tilsvarte en økning på kr mill. fra forrige kvartal. Veksten i innskudd har i hovedsak bestått av fastrenteinnskudd, klientmidler og bedriftsinnskudd. Bankens innskuddsdekning var 77 % (86 %) ved halvårsskiftet. Banken har en målsetning om å ha en innskuddsdekning på mellom 70 og 80 %. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved halvårsskiftet kr mill. (kr mill.). I andre kvartal utvidet banken eksisterende verdipapirlån med til sammen kr 900 mill. Banken hadde ved halvårsskiftet en overskuddslikviditet på kr mill. (kr mill.). Likviditeten er hovedsakelig plassert i rentebærende verdipapirer, innskudd i større banker og i Norges Bank. Verdipapirplasseringene er i stat, kommuner, supranasjonale institusjoner, obligasjoner med fortrinnsrett, og banker med rating tilsvarende investment grade. Banken kan gjøre plasseringer i rentefond og enkeltobligasjoner under investment grade og minimum tilsvarende rating B. Ved halvårsskiftet hadde banken plassert kr 42,2 mill. (kr 40,2 mill.) i slike rentefond. TAP OG MISLIGHOLD Banken beregner forventet tap etter IFRS 9, som beskrevet i note 40 i årsrapporten for Nedskrivningene i trinn 1 og 2 utgjorde kr 34,5 mill. ved halvårsskiftet, mot kr 44,3 mill. ved utgangen av første kvartal. Reduksjonen skyldes hovedsakelig god kvalitet i utlånsporteføljen samt enkelte modellendringer. Det er innført et nytt scenario i modellen for å gi et samlet sett riktigere bilde av porteføljekvaliteten. Det er også gjort en justering som har medført at færre lån migrerer til trinn 2. For øvrig fører utlånsvekst til at nedskrivningene øker, hovedsakelig i trinn 1. Trinn 3 består av kredittengasjementer med mislighold over 90 dager samt tapsutsatte engasjementer. Samlede nedskrivinger i trinn 3 utgjorde kr 42,6 mill. ved halvårsskiftet mot kr 38,6 mill. ved utgangen av første kvartal. Brutto misligholdte kredittengasjementer utgjorde kr 123,7 mill. ved halvårsskiftet mot 3

4 kr 25,7 mill. ved utgangen av første kvartal. De misligholdte engasjementene er i all hovedsak vurdert som godt sikret og ikke tapsutsatte. Brutto tapsutsatte kredittengasjementer utgjorde kr 42,0 mill. ved halvårsskiftet, mot kr 79,6 mill. ved utgangen av første kvartal. SOLIDITET OG KAPITALKRAV Ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig kapital utgjorde henholdsvis kr mill. (kr mill.), kr (kr 1.894) og kr mill. (kr mill.) ved halvårsskiftet. Dette ga en ren kjernekapitaldekning på 16,2 % (16,0 %), en kjernekapitaldekning på 17,8 % (16,5 %) og en kapitaldekning på 19,9 % (18,8 %) beregnet etter standardmetoden. Banken tok opp en ny fondsobligasjon på kr 150 mill. i andre kvartal for å øke vekstkapasiteten. Bankens uvektede kjernekapital utgjorde 13,4 % ved halvårsskiftet. Pareto Bank har et minstekrav til ren kjernekapital inklusiv pilar 2-tillegg på 15,2 % og tilfredsstiller dette kravet med god margin. Styret har fastsatt et målnivå for ren kjernekapitaldekning på 15,7 % gjeldende fra utgangen av RISIKOSTYRING Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. Bankens viktigste risikoområder er beskrevet under. Kredittrisiko: Kredittrisiko er den vesentligste risikoen Pareto Bank håndterer. Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og for at kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet. Pareto Bank har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå risiko i bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i bransjen. Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter evalueres av styret minimum én gang årlig. Banken har utarbeidet et risikoklassifiseringssystem for å kunne styre kredittrisikoen i tråd med bankens kredittpolicy. Dette danner grunnlag for bankens prismodell som skal ivareta en riktig prising av risiko basert på debitors betjenings- og tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for engasjementet og kapitalkrav. Risikoklassifisering benyttes i beregning av forventet tap etter IFRS 9. Likviditetsrisiko: Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Videre er det et mål for banken til enhver tid å ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og balansestruktur. Bankens innskuddssammensetning og evne til å utstede verdipapirer kan variere mer enn hos en gjennomsnittlig norsk bank. Dette tilsier at banken bør holde en noe høyere overskuddslikviditet enn gjennomsnittet av norske banker. Styret har vedtatt rammer og prinsipper for styring av bankens likviditetsrisiko. Det gjennomføres stresstester og er utarbeidet et beredskap for mulige likviditetskriser som testes årlig. Bankens likviditetspolicy og likviditetsrammer evalueres av styret minimum én gang årlig. Markedsrisiko: Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i renteog valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Eksponering mot rente- og valuta risiko blir løpende sikret eller avdekket. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret. Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta, og måler denne henholdsvis innenfor definerte løpetidsintervaller og på summen fra to og to nærliggende løpetidsintervaller. Rammen gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer. Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta som en bruttostørrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten av en markedsendring på 10 prosentpoeng for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet. Banken vil ha risiko for endringer i markedsverdi på porteføljene av obligasjoner, sertifikater og fond som følge av generelle endringer i kredittspreader. Banken bruker en metode som bygger på metodikken i Solvens II for oppfølging og styring av kredittspreadrisiko. Banken skal ha en moderat risikospredning. Det er etablert rammer som sikrer at porteføljen er diversifisert mot utstedere, sektorer og geografiske områder. Markedsrisikoen i porteføljene skal være moderat og porteføljen skal ha høy markedslikviditet. Hoveddelen av porteføljen skal ha en høy likviditet og vil kunne brukes som sikkerhet for lån i Norges Bank. Operasjonell risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll gjennom gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk og en egen risikokontroll- og compliance funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står overfor som kan påvirke så vel resultat- som balanseutvikling. UTSIKTER Utlånsveksten fortsatte i andre kvartal innenfor både eiendomsfinansiering og selskapsfinansiering, og det er gode utsikter for fortsatt vekst. Banken forventer nå en vekst på mellom kr mill. og kr mill. for 2018 samlet sett. Med god vekst og solide marginer har banken revidert sitt anslag for egenkapitalavkastning til over 15 %. Korreksjonen i boligmarkedet har bunnet ut og boligpriser har igjen begynt å stige i Oslo så vel som i resten av landet. Noe av usikkerheten som preget markedet tidlig i år er tatt ut, og banken har en god ordrereserve av boligprosjekter. Det forventes derfor vekst på dette området i de kommende kvartalene. Markedet for næringseiendom har også vært godt. Banken viderefører fortsatt en forsiktig utlånspraksis med fokus på forhåndssalg, likviditet og egenkapital. 4

5 Innenfor shipping og offshore har banken et fokus på norsk forankring, lav belåningsgrad og kurant tonnasje. Banken har nylig ansatt en ny leder for å utvikle dette området videre. Aktiviteten på selskapsfinansiering fortsetter å være høy. Banken tilbyr transaksjonsbaserte finansieringsløsninger til investorer, eiere og mellomstore bedrifter. Her har banken en god ordretilgang, og veksten synes å fortsette. Banken har utviklet en ny løsning for driftsfinansiering ved navn Fleksibel Driftskreditt. Løsningen er et tilbud til SMB-kunder som ønsker enkel og rask tilgang til arbeidskapital med pant i kundenes fordringer. Den er basert på en automatisert kredittprosess og direkte integrasjon med kundenes skybaserte regnskapssystemer. Løsningen testes nå i markedet på utvalgte pilotkunder. Styret har vedtatt en justert utbyttepolicy med et utvidet intervall på utbytte på fra 0 til 50 %. Som prosjektbank vil utlånsvolum og tilgang til kundeforretninger kunne variere mye fra periode til periode. Med et større utdelingsintervall for utbytte får banken dessuten større fleksibilitet i sin kapitalstyring. I perioder med god tilgang til forretninger med en konkurransedyktig egenkapitalavkastning, vil banken kunne ha et utdelingsforhold i den lave enden av intervallet. Oslo, 18. juli 2018 Styret i Pareto Bank ASA 5

6 RESULTATREGNSKAP Note 2. kvartal kvartal halvår halvår Renteinntekter og lignende inntekter Andre lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 2, Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap Driftsresultat før nedskrivninger og tap Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3,7, Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden Resultat etter skatt per aksje (NOK) ordinær og utvannet 1,57 1,27 2,92 2,57 5,28 6

7 BALANSE Note Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3,7,8,9,13, Sertifikater og obligasjoner 9, Finansielle derivater 13, Aksjer, andeler og andre verdipapirer Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler Innskudd fra kredittinstitusjoner 13, Innskudd fra kunder 13, Verdipapirgjeld 10,13, Finansielle derivater 13, Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital 11, Gjeld Aksjekapital Overkurs Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Fondsobligasjonslån Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser

8 ENDRING I EGENKAPITALEN Overkurs Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Aksjekapital Aksjonærenes egenkapital Fondsobligasjons - lån Egenkapital Egenkapital pr Totalresultat for perioden Utbetalte renter fondsobligasjonslån Spart skatt på renter fondsobligasjonslån Nytt fondsobligasjonslån Egenkapital pr

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Renteinnbetalinger fra sentralbanker og kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder Renteutbetalinger på innskudd fra kunder Inn-/utbetalinger på lån til kunder Renteinnbetalinger på lån til kunder Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner Renteutbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer Inn-/utbetalinger av verdipapirgjeld Renteutbetalinger av verdipapirgjeld Inn-/utbetaling finansielle derivater Provisjonsinnbetalinger Provisjonsutbetalinger Utbetalinger til drift Betalt skatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av immatrielle eiendeler Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter Utbetalinger ved tilbakebetaling av fondsobligasjon Utstedelse av fondsobligasjonslån Renteutbetalinger ansvarlig lånekapital Renteutbetalinger fondsobligasjonslån Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter* *Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

10 NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Delårsregnskapet er urevidert. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for Her fremkommer også en beskrivelse av regnskapsprinsippene banken legger til grunn. Banken har tatt i bruk IFRS 9 fra Sammenligningstallene er ikke omarbeidet og sammenligningstall for 2017 er følgelig ikke sammenlignbar med informasjonen presentert for første halvår Vedrørende effekter knyttet til klassifisering og måling, samt sammendrag av regnskapsprinsipper for finansielle instrumenter som følge av overgangen til IFRS 9 vises det til note 40 i årsregnskapet for I forbindelse med innføringen av IFRS 9 ble det foretatt en endring i IAS 1 par 82 (a) som gjelder for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2018 eller senere. I henhold til denne endringen skal renteinntekter beregnet ved bruk av effektiv rentemetode (finansielle eiendeler målt til amortisert kost eller til virkelig verdi over utvidet resultat) presenteres separat i resultatregnskapet. For banken gjelder dette kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner og utlån til kunder som måles til amortisert kost. Renteinntekter på disse postene er presentert på linjen Renteinntekter og lignende inntekter. Renteinntekter på rentebærende finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet (fastrente utlån til kunder og sertifikater og obligasjoner) inngår i linjen Andre lignende inntekter basert på kontraktuell rente. Presentasjon av sammenligningstallene er endret tilsvarende. Ved vurdering av hva som utgjør en vesentlig økning i kundens kredittrisiko har banken, i tillegg til standardens presumpsjon om at finansielle eiendeler som har kontantstrømmer som er forfalt i mer enn 30 dager er utsatt for vesentlig økt kredittrisiko, lagt til grunn kvalitative og kvantitative indikatorer. Den viktigste kvantitative indikatoren banken har lagt til grunn for hvorvidt det har skjedd en vesentlig økning i kredittrisiko er bestemt ved å sammenligne opprinnelig risikoklassifisering med risikoklassifiseringen på rapporteringstidspunktet. Med utgangspunkt i dette målet har banken definert at engasjementer som på rapporteringstidspunktet har C, D eller E i risikoklassifisering i debitordimensjonen og som tidligere har hatt høyere risikoklassifisering i debitordimensjonen har hatt en vesentlig økning i kredittrisiko. Det vises til bankens risikoklasifiseringsmatrise i note 40 i Årsrapporten for Når det gjelder kvalitative indikatorer er bankens liste av engasjementer for oppfølging (såkalt «Watch List») en viktig indikator for å fange opp om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs balanseføring. Banken har løpende oppfølging av Watch List og i enhver situasjon hvor det er mistanke om at det har oppstått forhold av negative betydning for engasjementet/kunden vil en vurdere denne satt opp på listen. Indikatorer for å komme på listen er både av ekstern og intern art. NOTE 2: REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noen grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. En beskrivelse av vesentlige regnskapsestimater og områder som krever skjønnsmessige vurderinger fremkommer av note 3 og note 40 (nedskrivningsmodell under IFRS 9) til årsregnskapet for NOTE 3: SEGMENTER Utfra bankens størrelse og satsingsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Pareto Bank styrer og følger opp kredittaktivitetene som et samlet forretningsområde. 10

11 NOTE 4: NETTO RENTEINNTEKTER 2. kvartal kvartal halvår halvår 2017 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på sentralbanker, amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost Etableringsprovisjoner m.v Provisjonsinntekter m.v Renteinntekter og lignende inntekter Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Andre renteinntekter og lignende inntekter Andre lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost Sikringsfondsavgift Andre rentekostnader og lignende kostnader Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter

12 NOTE 5: NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) på valutaderivater Netto gevinst/(tap) på rentederivater Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto gevinst/(tap) på aksjer og andeler Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på fin. inst. bestemt regnskapsført til virkelig verdi NOTE 6: VARIABEL GODTGJØRELSE Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling som er basert på oppnådd resultat etter skatt og egenkapitalavkastning etter skatt. Overskuddsdeling skjer dersom banken leverer en egenkapitalavkastning etter skatt utover et innslagspunkt fastsatt av bankens styre. Avsetning til variabel godtgjørelse føres løpende gjennom året. Det er for andre kvartal 2018 avsatt kr 5,1 mill. (kr 3,8 mill.) for å møte denne forpliktelsen. For første halvår er det avsatt kr 10,0 mill. (kr 7,5 mill.) Ordningen omfatter alle ansatte i Pareto Bank. Variabel godtgjørelse utbetales i sin helhet i form av aksjer i Pareto Bank. For ledende ansatte følger utdeling av variabel godtgjørelse bestemmelser om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner i finansforetaksforskriften. Eiendomsretten til aksjene overføres over en periode på tre år gitt at resultatutviklingen tilsier det. 12

13 NOTE 7: ENDRINGER I TAPSAVSETNINGER Individuelle nedskrivninger - forventet tap over levetiden (trinn 3) Nedskrivninger - forventet tap over levetiden (trinn 2) Nedskrivninger - forventet tap over 12 måneder (trinn 1) Individuelle nedskrivninger - IAS Gruppevise nedskrivninger - IAS 39 1) Totale nedskrivninger Brutto misligholdte engasjementer 2) ) Etter overgangen til IFRS 9 er gruppevise avsetninger presentert som forventet tap over 12 måneder (trinn 1) og forventet tap over levetiden til instrumentet (trinn 2). Sammenligningstallene er ikke omarbeidet. 2) Misligholdte engasjementer er engasjementer hvor kunden ikke har betalt forfalte terminer på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Beskrivelse Klassifisering ved første gangs balanseføring og friske lån Vesentlig økning i kredittrisiko siden første gangs balanseføring Vesentlig økning i kredittrisiko siden første gangs balanseføring og objektive bevis på tap Nedskrivninger Forventet tap over 12 måneder Forventet tap over levetiden til instrumentet Forventet tap over levetiden til instrumentet Avsetning til tap på utlån og garantier Nedskrivninger pr Overføringer : Overført til trinn Overført til trinn Overført til trinn Netto endring * Nye utlån utstedt eller kjøpt Utlån som er fraregnet i perioden Modifisering av kontraktuelle kontanstrømmer fra finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Valutaeffekter Endringer i model/risikoparametere Nedskrivninger pr Nedskrivninger og tap på utlån og garantier Kreditteksponering pr Kreditteksponering pr * Netto endringer skjer som følge av innbetalinger og opptrekk av lån, samt økte eller reduserte nedskrivninger ved overføring av lån mellom trinnene. Avsetninger for tap er beregnet basert på forventet kredittap (ECL) ved bruk av metoden som beskrevet i note 40 i årsrapporten for Vesentlige endringer i brutto balanseførte finansielle eiendeler som har bidratt til endringer i tapsavsetningene i perioden er utlånsvekst, økte individuelle nedskrivninger og modellendringer. 13

14 NOTE 8: UTLÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER Utlån til amortisert kost pr Nedskrivninger Brutto verdi Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Totalt Verdipapirfinansiering Selskapsfinansiering Eiendomsfinansiering Shipping- og Offshorefinansiering Påløpte renter og amortiseringer Utlån til kunder Utlån til amortisert kost Verdipapirfinansiering Selskapsfinansiering Eiendomsfinansiering Shipping- og Offshorefinansiering Påløpte renter og amortiseringer Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Totalt NOTE 9: KREDITTRISIKO Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 31 i årsregnskapet for Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Ingen/svært liten risiko Liten risiko Moderat risiko Noe risiko Stor risiko Svært stor risiko Tapsutsatt Verdiendringer, pål.renter og amortiseringer og nedskrivninger Samlet kreditteksponering kunder

15 NOTE 9: KREDITTRISIKO, FORTS Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1) Aksjer og andeler Obligasjoner Næringseiendom - Kontor Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg Næringseiendom - Forretningslokaler Næringseiendom - Bolig Næringseiendom - Tomt Næringseiendom - Annet Shipping og offshore Boliglån/-kreditter Kontantdepot Annet Verdiendringer, pål.renter, amortiseringer og nedskrivninger Samlet kreditteksponering kunder ) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Ekstern rating S&P, AA- /A Ekstern rating S&P, A+ /A Ekstern rating S&P, A /A Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating AAA AA-/AA/AA BBB-/BBB/BBB Ikke ratet Sertifikater og obligasjoner For utstedere som ikke har offisiell rating er automatisert kredittscore fra DNB og Nordea lagt til grunn. 15

16 NOTE 10: VERDIPAPIRGJELD Obligasjonsgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte obligasjoner Påløpte renter og amortiseringer Verdipapirgjeld NOTE 11: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONSLÅN Ansvarlig obligasjonslån Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi Påløpte renter Amortiseringer Sum ansvarlig obligasjonslån Ansvarlig obligasjonslån Banken har utstedt to ansvarlige obligasjonslån på totalt kr 270 mill. Det ene lånet ble utstedt og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR bp. Det andre lånet ble utstedt og løper med rente på 3 mnd. NIBOR bp. Lånene løper i 10 år med innløsningsrett etter 5 år fra utstedelsesdato. Utsteder har også rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som tilleggskapital. Fondsobligasjonslån Banken har utstedt to fondsobligasjonslån med sum pålydende kr 200 mill. Det første lånet pålydende kr 50 mill. ble utstedt og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR bp. Det andre lånet pålydende kr 150 mill. ble utstedt og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR bp. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato og uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. Evigvarende fondsobligasjonslån er i balansen klassifisert som egenkapital. 16

17 NOTE 12: LIKVIDITETSRISIKO Pareto Bank har som mål å holde en lav til moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning de neste årene sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker. Videre betyr det at banken til enhver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med tilsvarende investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap og Liquidity Coverage Ratio (LCR) på daglig basis. Likviditetsgapet er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav. Det lages en prognose over likviditetsgapet og LCR for de kommende 12 måneder som danner en overlevelseshorisont. Likviditetsrisiko i det lange perspektiv måles ved å beregne Finanstilsynets likviditetsindikator 1 og 2, samt Net Stable Funding Ratio (NSFR) og Additional Monitoring Metrics (AMM). Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Pr var bankens positive likviditetsgap på kr mill. (kr mill.). LCR var på 475 % (153 %). Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 139 % (129 %) og likviditetsindikator 2 var 149 % (139 %). Innskuddsdekningen pr utgjorde 77 % (86 %). Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 17

18 NOTE 13: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per Finansielle Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler i fond Finansielle derivater Eiendeler Innskudd fra kunder Finansielle derivater Gjeld Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per Finansielle Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler i fond Finansielle derivater Eiendeler Innskudd fra kunder Finansielle derivater Gjeld Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per Finansielle Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler i fond Finansielle derivater Eiendeler Innskudd fra kunder Finansielle derivater Gjeld

19 NOTE 13: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTS... Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i periodene. Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer: Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser). Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Utlån til kunder Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Kredittpremie innhentes fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Andeler i fond Banken innhenter markedsverdien av fondsandeler fra den enkelte fondsforvalter. Innskudd fra kunder og finansinstitusjoner Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspreader i innskuddsmarkedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Se også beskrivelse i Note 1: Regnskapsprinsipper i årsrapport for

20 NOTE 13: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTS... Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per Aksjer og andeler i fond Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Balanse pr Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Inn- og utbetalinger til motparter Balanse pr Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per Aksjer og andeler i fond Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Balanse pr Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Inn- og utbetalinger til motparter Balanse pr Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per Aksjer og andeler i fond Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Balanse pr Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Inn- og utbetalinger til motparter Balanse pr Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi

21 NOTE 13: FINANSIELLE INTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI, FORTS Sensitivitetsanalyse, nivå 3 Balanseført verdi pr Effekt av forutsetninger Innskudd fra og gjeld til kunder For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10 basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten på det enkelte innskudd. Balanseført verdi pr Effekt av forutsetninger Innskudd fra og gjeld til kunder Balanseført verdi pr Effekt av forutsetninger Innskudd fra og gjeld til kunder NOTE 14: VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgengelige transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold, risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken innhenter markedspriser og kredittspreader fra Nordic Bond Pricing, informasjonssystemet Bloomberg og uavhengige meglere i større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Ansvarlig lånekapital Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til markedsverdier fra Nordic Bond Pricing, antatt omsetningsverdi basert på tidligere omsetning og anslag fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. 21

22 NOTE 15: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER Per Eiendeler Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater Sum Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater Sum Per Eiendeler Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater Sum Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater Sum Per Eiendeler Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater Sum Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater Sum

23 NOTE 16: KAPITALDEKNING Innbetalt og opptjent egenkapital Balanseført egenkapital som ikke inngår i kjernekapital* Fradrag 0,1% av absoluttverdi finansielle instrumenter til virkelig verdi Fradrag immaterielle eiendeler Sum ren kjernekapital Ansvarlig lånekapital (Tier 1) Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital (Tier 2) Sum ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån og avsetninger for garantiforpliktelser Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 19,87% 18,82 % 20,56 % Kjernekapitaldekning 17,78 % 16,47 % 18,11 % Ren kjernekapitaldekning 16,23 % 16,03 % 17,66 % Beregningsgrunnlag *Forutsatt et estimert utbyttenivå på 10 % av resultatet etter skatt for perioden hittil i år. 23