Pareto Bank ASA Delårsrapport 4. kvartal 2010

Pareto Bank ASA Delårsrapport 4. kvartal 2010 1

1 Strategi 2 Finansiell informasjon 3 Utlån og kredittrisiko 4 Finansiering og likviditetsrisiko 2

Pareto Bank skaper sitt konkurransefortrinn gjennom nærheten til Pareto-gruppen, høy kredittkompetanse og et fokus på finansiering av fast eiendom, finansielle instrumenter og prosjekter.

Pareto Bank er spesialisert, utradisjonell og lønnsom Spesialisert Vår kjernekompetanse er kreditt og risikoforståelse Fokusert eiendomssatsning bygget opp over flere år Ekspert på byggelån- og prosjektfinansiering til transaksjonsorienterte kunder i Oslo og Østlandsområdet Ulike løsninger for finansiering av finansielle instrumenter er utviklet sammen med Pareto Fullskala løsning for belåning av norske aksjer og utvalgte obligasjoner Skreddersydde løsninger til kunder ifm. oppkjøp, bookbuilding prosesser etc. Utradisjonell Raske med meget korte beslutningsveier Fleksible og høy grad av skreddersøm til kunder innenfor våre fokusområder Kompetente med evne til å strukturere komplekse saker Høy tilgjengelighet Eksperter fremfor saksbehandlere Lønnsom Ingen kredittsak vurderes så fremt den ikke gir en tilfredsstillende risikojustert lønnsomhet Fokus på kreditter med kort løpetid Forretningsorienterte og gode på å prise risiko, kompetanse og skreddersøm Effektiv drift og kostnadsbevissthet

Gradvis oppbygging av et nytt forretningsområde Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester og i næringer hvor Norge har spesielle fortrinn. Verdipapirmegling Corporate Finance Tilrettelegging av prosjekter Utnytte tilgangen på kompetanse og kunder som tilknytningen til Pareto-gruppen representerer. Definere fokus i løpet av 2011. Bygge opp kunnskap om utvalgte næringer og kunder i løpet av de neste tre årene. Aktivamegling Forvaltning Banktjenester 5

1 Strategi 2 Finansiell informasjon 3 Utlån og kredittrisiko 4 Finansiering og likviditetsrisiko 6

Status fjerde kvartal 2010 Godt resultat i fjerde kvartal Høyere rentenetto og netto gevinst på finansielle instrumenter Økte lønnskostnader som følge av avsetning til bonus for bankens ansatte - for øvrig stabil kostnadsutvikling Ingen mislighold eller kredittap Forvaltningskapitalen + NOK 215 mill. Utleggelse av 12 måneders sertifikatlån Utlånsvekst + NOK 776 mill. Utlånsvekst primært innenfor byggelån- og prosjektfinansiering eiendom Forbereder verdipapirkonsesjon og nye produkter innenfor verdipapirområdet Flat innskuddsvekst Høy innskuddsdekning og gode likviditetsindikatorer Høy og økende andel fastrenteinnskudd

Status 2010 Resultat etter tap NOK 31,3 mill. Andre halvår var preget av høyere rentenetto, relativt stabil kostnadsutvikling og nettogevinst på bankens portefølje av finansielle instrumenter Første halvår var preget av kostnader til sluttoppgjør med tidligere administrerende direktør og nettotap på bankens portefølje av finansielle instrumenter Ingen mislighold eller kredittap Forvaltningskapital økt til NOK 6,2 mrd. Vekst + NOK 2.202 mill. Robust finansieringsstruktur og utleggelse av 2 obligasjonslån og 2 sertifikatlån Utlånsvolum NOK 4,5 mrd. Vekst i utlån til kunder + NOK 2.112 mill. Høy aktivitet og i siste halvår spesielt innenfor byggelåns- og prosjektfinansiering eiendom Innskuddsvolum NOK 3,8 mrd. Vekst i innskudd fra kunder + NOK 1.411 mill. Høy innskuddsdekning, gode likviditetsindikatorer og en høy andel fastrenteinnskudd 8

Resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 70.850 38.293 237.869 150.984 Rentekostnader og lignende kostnader 44.990 23.622 149.960 93.729 Netto renteinntekter 25.860 14.671 87.910 57.255 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 901 200 2.165 465 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 179 168 616 481 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 1.259-5.114-3.055 8.455 Andre driftsinntekter 38 0 86 0 Netto andre driftsinntekter 2.020-5.082-1.420 8.439 Sum inntekter 27.880 9.589 86.490 65.694 Lønn og andre personalkostnader 9.582 8.731 33.654 28.577 Administrasjonskostnader 2.910 3.388 11.977 12.082 Ordinære avskrivninger 788 751 3.068 2.696 Andre driftskostnader 1.854 1.272 6.450 5.147 Sum driftskostnader 15.135 14.142 55.148 48.502 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 12.745-4.553 31.342 17.192 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 Driftsresultat 12.745-4.553 31.342 17.192 Skatt 3.604-1.262 8.811 4.827 Resultat etter skatt 9.141-3.291 22.531 12.365 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 9.141-3.291 22.531 12.365 9

Økte netto renteinntekter 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) 2010 2010 2010 2010 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 70.850 64.825 56.720 45.474 38.293 Rentekostnader og lignende kostnader 44.990 40.211 36.604 28.155 23.622 Netto renteinntekter 25.860 24.614 20.116 17.319 14.671 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 901 520 543 202 200 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 179 137 114 186 168 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 1.259 855-5.440 271-5.114 Andre driftsinntekter 38 10 34 3 0 Netto andre driftsinntekter 2.020 1.247-4.977 290-5.082 Sum inntekter 27.880 25.861 15.139 17.609 9.589 Lønn og andre personalkostnader 9.582 7.126 6.886 10.059 8.731 Administrasjonskostnader 2.910 2.711 2.980 3.375 3.388 Ordinære avskrivninger 788 778 757 744 751 Andre driftskostnader 1.854 1.158 1.635 1.802 1.272 Sum driftskostnader 15.135 11.774 12.259 15.980 14.142 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 12.745 14.087 2.880 1.629-4.553 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 12.745 14.087 2.880 1.629-4.553 Skatt 3.604 3.944 806 456-1.262 Resultat etter skatt 9.141 10.143 2.074 1.173-3.291 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 9.141 10.143 2.074 1.173-3.291 10

Verdimåling til virkelig verdi vil innebære volatilitet i andre inntekter Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette gir regnskapsmessig symmetri, men vil kunne innebære en mer volatil resultatutvikling. Prinsipper for risikostyring Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Banken har absolutte rammer for rente- og valutarisiko. Bankens utlån og plasseringer i valuta er tilnærmet 100 % sikret med valutaswapper. Bankens renterisiko på kundeinnskudd og andre innlån er sikret med kjøp av sertifikater, FRNer, fastrenteobligasjoner, renteswapper og i noen utstrekning FRAer. Renterisiko på fastrenteinnskudd med løpetid utover 1 år er tilnærmet 100 % avdekket gjennom renteswapper. Forhold som påvirker verdiendringene Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Endringer i kredittspreader på verdipapirer vil medføre verdiendringer som ikke er nøytralisert. 11

Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 Netto gevinst/(tap) på valuta 779 3.228 2.934-10.384 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -601-2.973-2.195 10.154 Netto gevinst/(tap) på rentederivater 3.369 75 1.965 214 Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0-88 -26-3.261 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder -30-609 79 40 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner -3.920 1.242-6.050 11.773 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker 14-113 -59-215 Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer 87-3.385 652-3.281 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder 1.563-2.491-356 3.415 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 1.259-5.114-3.055 8.455 12

Eiendeler (NOK 1.000) 31.12.2010 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 Kontanter og fordringer på sentralbanker 53 77 51 67 5 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 407.760 1.027.005 600.448 713.833 420.890 Netto utlån til kunder 4.459.672 3.683.348 3.434.625 2.740.644 2.347.495 Sertifikater og obligasjoner 1.256.350 1.173.884 1.301.511 1.515.346 1.155.102 Finansielle derivater 9.338 20.266 24.785 12.762 5.836 Immaterielle eiendeler 21.921 22.171 22.584 23.008 23.405 Utsatt skattefordel 430 0 1.341 885 1.341 Varige driftsmidler 1.149 935 988 1.223 1.263 Andre eiendeler 325 13.704 46.057 0 0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 283 1.366 1.180 2.408 123 Eiendeler 6.157.281 5.942.755 5.433.570 5.010.176 3.955.460 Utlånsvekstvekst på NOK 2,1 mrd. i 2010, hvorav NOK 774 mill. i fjerde kvartal. 13

Gjeld og Egenkapital (NOK 1.000) 31.12.2010 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 Innskudd fra kredittinstitusjoner 466.225 454.711 444.994 387.365 302.926 Innskudd fra kunder 3.832.558 3.804.554 3.510.630 3.264.636 2.421.255 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.061.804 895.960 690.107 582.467 463.399 Finansielle derivater 4.110 11.938 20.194 6.454 1.609 Annen gjeld 35.679 6.324 10.895 12.548 13.657 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 9.357 9.609 7.232 9.262 6.342 Gjeld 5.409.734 5.183.095 4.684.052 4.262.732 3.209.189 Aksjekapital 510.000 510.000 510.000 510.000 510.000 Overkursfond 225.469 225.469 225.469 225.469 225.469 Fond for urealiserte gevinster 3.523 6.189 6.189 6.189 6.189 Annen egenkapital/udisponert resultat 8.555 18.002 7.860 5.786 4.613 Egenkapital 747.547 759.660 749.518 747.444 746.271 Gjeld og egenkapital 6.157.281 5.942.755 5.433.570 5.010.176 3.955.460 Betingede forpliktelser 104.668 86.440 51.846 36.895 33.956 Innskuddsvekst på NOK 1,4 mrd. i 2010, hvorav NOK 28 mill. i fjerde kvartal. 14

God soliditet (NOK 1.000) 31.12.2010 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 Kjernekapital 746.445 724.100 723.609 732.578 733.840 Tilleggskapital 0 0 0 0 0 Ansvarlig kapital 746.445 724.100 723.609 732.578 733.840 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 377.940 365.824 351.744 300.990 237.874 Kapitalkrav for operasjonell risiko 8.808 8.808 8.808 8.808 7.761 Kapitalkrav 386.748 374.632 360.552 309.798 245.635 Overskudd av ansvarlig kapital 359.697 349.468 363.057 422.780 488.205 Kapitaldekning 15,44 % 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % Kjernekapitaldekning 15,44 % 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 12,14 % 12,78 % 13,79 % 14,92 % 18,87 % Kapitaldekning og overskudd av ansvarlig kapital faller med planlagt utlånsvekst. Verdipapirporteføljen er restrukturert og andel papirer med høy kapitalbinding er redusert. Høy egenkapitalprosent og lavt "gearet" utlånsportefølje. Vurderer tiltak for å styrke ansvarlig kapital i 2011. 15

Aksjonæroversikt pr. 31.12.2010 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127.500 15,00 % Indigo Invest AS 64.100 7,54 % Rasmussengruppen AS 55.250 6,50 % Geveran Trading Co Ltd. 55.250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 41.448 4,88 % Pecunia Forvaltning AS 30.572 3,60 % Centennial AS 26.988 3,18 % Ojada AS 22.357 2,63 % OBOS Forretningsbygg AS 20.400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17.000 2,00 % Skeie Capital Investment AS 16.450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16.020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13.920 1,64 % Artel Holding AS 13.680 1,61 % Hodne Kapital AS 12.750 1,50 % Castel AS 11.075 1,30 % Landsyn EHF 8.080 0,95 % Kolberg Motors AS 7.650 0,90 % Helland AS 7.140 0,84 % Sempra AS 6.490 0,76 % Andre 275.880 32,46 % Sum 850.000 100,00 % Aksjekapital på NOK 510 mill. fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. I alt 258 aksjonærer. Ledende ansatte i banken eier totalt 11.582 aksjer eller 1,36 % av bankens aksjekapital. Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt 25.540 aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital. 16

Utbyttepolicy og utbytte for 2010 Pareto Banks aksjonærer skal over tid oppnå en konkurransedyktig samlet avkastning i form av utbytte og aksjekursutvikling. Pareto Bank skal utbetale et utbytte tilnærmet lik 100 % av bankens resultat etter skatt for 2011, 2012 og 2013. Utdelingsforholdet er definert som utbytte pr. aksje/resultat etter skatt pr. aksje. Pareto Bank skal over tid utbetale et utbytte på rundt 60 % av bankens resultat etter skatt. Utdelingsforholdet må vurderes i lys av bankens kapitalsituasjon, forventet vekst, regulatoriske forhold m.v. Styret har foreslått et utbytte på NOK 25,- pr. aksje og tilsvarende NOK 21,3 mill.

1 Strategi 2 Finansiell informasjon 3 Utlån og kredittrisiko 4 Finansiering og likviditetsrisiko 18

Eiendomsfinansiering Hovedfokus på Oslo og Østlandsområdet hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet. Utvidelse av geografisk nedslagsfelt gitt et samlet akseptabelt risikonivå. Byggelånsfinansiering Byggelån til både bolig- og næringsprosjekter. Fokus på byggherre med erfaring og kompetanse og solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne. Prosjektfinansiering Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Prosjektfinansiering Egenkapital- og mezzaninefinansiering. Lån i forbindelse med utviklingseiendom. Tomtefinansiering hvor banken kan vurdere potensialet. Langsiktig finansiering Primært 2. prioritets finansiering. Robust kontantstrøm med trygghet for gjeldsbetjening. Solide leietagere og lange leieavtaler. 19

Verdipapirfinansiering Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til solide privatpersoner og investeringsselskaper. Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet. Primært finansiering av aksjer notert på Oslo Børs. Belåningsgrad mellom 0-80% avhengig av volatilitet og likviditet. Produktet utvikles til å omfatte intradaghandel og shorthandel. Prosjektfinansiering Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet. Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-70 %. Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner. En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen. Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc). Konkret og individuell vurdering. 20

Prosjektfinansiering utover eiendom Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester og i næringer hvor Norge har spesielle fortrinn. Definere næringer og produkttilbud i løpet av 2011. Eksempler på næringer er oljeservice, offshore supply og fornybar energi. Rekruttere 1 til 2 senior medarbeidere i løpet av 2011. Bygge opp kunnskap om utvalgte næringer og kunder i løpet av de neste tre årene. Bruke eksterne rådgivere i saker hvor det er behov for å avklare og kvalitetssikre juridiske, kommersielle og tekniske spørsmål. Prosjektfinansiering Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering

Høy andel engasjementer med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Antall Utlån Garantier kredittrammer 31.12.2010 31.12.2009 Ingen/svært liten risiko 270 1.970,4 24,0 745,6 2.740,0 2.117,0 Liten risiko 131 1.879,1 46,4 321,6 2.247,1 546,5 Moderat risiko 34 582,6 34,2 35,3 652,1 201,5 Noe risiko 11 27,2 0,1 0,5 27,8 40,7 Stor risiko 1 0,4 0,0 0,0 0,4 1,4 Svært stor risiko 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tapsutsatt 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Utlån til og fordringer på kunder 447 4.459,7 104,7 1.103,0 5.667,4 2.907,1 Liten risiko (AC, BB, CA) 39,6 % Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 11,5 % Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 48,3 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 0,5 % 22

Økt andel engasjementer innenfor eiendom Engasjementer fordelt etter sikkerhet/eksponering Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Utlån Garantier kredittrammer 31.12.2010 31.12.2009 Aksjer 687,1 0,5 680,1 1.367,8 817,1 Obligasjoner 173,5 0,0 76,3 249,7 262,5 Andeler 15,4 0,0 0,0 15,4 44,9 Næringseiendom - Kontor 746,1 15,7 0,0 761,8 513,8 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 524,3 9,8 0,0 534,1 128,6 Næringseiendom - Forretningslokaler 327,7 3,2 0,0 330,9 70,2 Næringseiendom - Bolig 1.091,0 61,5 241,1 1.393,6 622,1 Næringseiendom - Tomt 53,9 0,9 15,0 69,8 47,1 Næringseiendom - Annet 192,1 4,0 46,2 242,3 80,5 Offshore supply 89,5 0,0 0,0 89,5 0,0 Boliglån/-kreditter 437,1 0,0 44,2 481,2 299,5 Kontantdepot 3,4 5,8 0,0 9,2 6,4 Usikret/annet 118,6 3,3 0,1 122,0 14,5 Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 4.459,7 104,7 1.103,0 5.667,4 2.907,1 1) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. Næringseiendom 58,8 % Andeler 0,3 % Boliglån/- kreditter 8,5 % Obligasjoner 4,4 % Usikret/annet 2,2 % Aksjer 24,1 % Offshore supply 1,6 % 23

Høy andel store engasjementer Engasjement per kunde etter størrelse Kreditt- Endring (NOK mill.) Antall eksponering Andel Snitt 2010 > 50 32 2.698,5 47,6 % 84,3 1.686,7 > 20 < 50 48 1.421,2 25,1 % 29,6 591,5 > 10 < 20 42 539,6 9,5 % 12,8 120,0 > 5 < 10 77 475,9 8,4 % 6,2 164,9 > 2 < 5 143 436,0 7,7 % 3,0 169,0 > 1 < 2 64 74,9 1,3 % 1,2 18,0 < 1 41 21,3 0,4 % 0,5 12,1 Utlån til og fordringer på kunder 447 5.667,4 100,0 % 12,7 2.762,2 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < 1 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Største engasjement 25 % av ansvarlig kapital tilsvarer NOK 181 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 109 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20% / NOK 145 mill. på gruppe 24

1 Strategi 2 Finansiell informasjon 3 Utlån og kredittrisiko 4 Finansiering og likviditetsrisiko 25

Mål for vekst og finansiering i de neste tre årene VP 1.062 F-lån 300 Kundeinnskudd 3.833 EK 748 Overskuddslikviditet 1.660 Utlån 4.460 Forventet utlånsvekst på NOK 1 mrd. per år. Forsiktig reduksjon i innskuddsdekningen til rundt 80 %. Gradvis økning av andelen verdipapirlån til rundt 20 % av forvaltningskapitalen. Fokus på verdipapirlån med lang løpetid. Balanse 31.12.2010 (tall i MNOK) 26

Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde. Mål om en innskuddsdekning på rundt 80 til 90 % på mellomlang sikt. Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter. Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging av Dagligbank. Annonsering. Konkurransedyktig rentesetting. Gunstig posisjonering på rentebarometeret. Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen. Kredittkunder som "totalkunder." Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet. Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 27

Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd 140 % Innskuddsdekning 120 % Fordeling løpetider fastrente 100 % 6M 10,3 % 80 % 60 % Flytende 41,4 % Fast 58,6 % 12M 29,3 % 2Y 4,7 % 40 % 3Y 12,9 % 20 % 0 % jan. 10 mar. 10 mai. 10 jul. 10 sep. 10 nov. 10 Målområde for innskuddsdekningen er 80 til 90 % i 2011. En forsiktig nedbygging av innskuddsdekningen er i tråd med bankens finansieringsstrategi, og det er vanskelig å "time" innskuddsveksten perfekt med utlånsveksten. 28

Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskuddskonti Privat og Bedrift Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter. Antall 3.270 1.380 73 % fra Oslo og Akershus. 12 % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto. NOKM 1.826 1.959 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Privatperson Bedrift Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister mm. > 20 mill 10-20 mill 2-10 mill 0-2 mill Kundeinnskudd verdi MNOK Gj.snitt størrelse: Totalt NOK 814.021 Bedrift NOK 1.419.693 Privat NOK 558.417 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 Flytende innskudd Fastinnskudd 29

Fallende kredittpremie etter hvert som vi blir mer etablert Banken har utstedt hittil 6 verdipapirer: 3 sertifikater og 3 obligasjoner En portefølje av verdipapirer med gjenværende løpetider fra 3 måneder til 3 år Økende antall investorer men likviditeten er fortsatt noe begrenset Banken stiller alltid kjøps- og salgspriser til investorer 30

Finanstilsynets likviditetsindikatorer Pr. 31.12.10 Referanseverdier 30.09.10 Likviditetsindikator 1 (>1 år) 115 % 99,5 % Likviditetsindikator 2 (>1 mnd.) 127 % 109,1 % Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering = Kundeinnskudd + innlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + pantsatte VP + realkapital Løpende beregning av nivået på Basel III indikatorene Liquidity Coverage Ratio og Net Stable Funding Ratio er under utvikling. 31

Spredning i forfallsstrukturen Aktiv og personlig kundeoppfølging av alle fastrenteinnskudd som forfaller. Bevisst og konkurransedyktig rentesetting sikrer at fastrenteavtaler fornyes. God spredning i forfall på verdipapirlån. 32

Forvaltning av overskuddslikviditet Høy andel kundeinnskudd gir behov for å plassere overskuddslikviditet. Industri 5 % Stat & Kommune 22 % Portefølje på ca. NOK 1,2 mrd. Andelen lange bankpapirer er redusert. Andelen obligasjoner med fortrinnsrett er økt. Økt andel likvide papirer, deriblant kommune- og statssertifikater En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating. Alle kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre. Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko. Spredning blant sektorer. OMF og Eiendom 47 % A+/A- 18 % AA+/AA- 11 % BBB+/BBB 12 % Bank 26 % AAA 59 % 33