Årsrapport fra Informasjon og markedsoppdateringer I Rentefond SpareBank Pengemarked Pengemarked Kort Obligasjon Obligasjon Januar Markedskommentar fra Storebrand Kapitalforvaltning AS ble nok et år med fokus på verdens sentralbanker og deres rentesetting. I eurosonen ble styringsrenten holdt uendret på prosent gjennom hele året, mens den amerikanske sentralbanken for andre år på rad valgte å holde styringsrenten uendret på et nivå mellom og, prosent. Sverige og Norge var blant dem som gikk mot strømmen. Mens den svenske reporenten ble hevet gradvis fra, prosent ved inngangen av året til, prosent ved utgangen, ble den norske styringsrenten hevet fra, prosent til, prosent i mai. Rekordlave styringsrenter gjenspeiles også i absoluttavkastningen i rentefondene. Rentefondene med kort løpetid (durasjon), Pengemarked og SpareBank Pengemarked, endte opp, og, prosent i. Rentefondene med lengre løpetid, Kort Obligasjon og Obligasjon, endte tilsvarende opp,9 og, prosent. Alle fire rentefondene kan oppsummere med høyere avkastning enn sine respektive referanseindekser. Det er vi godt fornøyd med. Med fortsatt rekordlave styringsrenter ved inngangen til, og økt økonomisk vekst i mange land og regioner, blir det interessant å se hva de ulike sentralbankene vil foreta seg fremover. Den amerikanske sentralbanken har signalisert at den også en tid fremover kommer til å holde styringsrenten på et lavt nivå, men at den samtidig ser flere tegn til at den amerikanske økonomien er ferd med å bedre seg både med tanke på bedriftene og husholdningene. Samtidig kan den europeiske sentralbanken bli tvunget til å holde styringsrenten lav over lengre tid på grunn av utfordringen flere europeiske land står ovenfor. blir et spennende år i rentemarkedene. Forvaltningen av rentefondene er utkontraktert til Storebrand Kapitalforvaltning AS, som foretar investeringsbeslutningene basert på sitt rentesyn og sine analyser. Leif Ola Rød Administrerende direktør Forvaltning AS Den økonomiske gjeninnhentingen i endte med en global BNP-vekst på nesten prosent, etter et fall på - prosent i 9. Dette skjedde dog ikke uten bekymringer og aftige svingninger i markedene. Spesielt statsgjeldsuroen i Europa dominerte nyhetsbildet, som skapte frykt i flere omganger og tvang frem redningstiltak. Statsobligasjonsmarkedene for de mest forgjeldede PI(I) GS-landene (Portugal, Irland, Italia, Hellas og Spania) ble aftigst rammet, men uroen spredte seg også til de øvrige markedene. I begynnelsen av andre halvår var frykten for double dip og en ny nedtur også stor, som dog avtok mot årsslutt. Veksten var fortsatt sterkest i Asia og fremvoksende økonomier, men uro rundt høy inflasjon og innstramminger ble stadig mer fremtredende der. Den amerikanske økonomien vokste med om lag prosent i. Gjeninnhentingen var likevel ikke sterk nok til å redusere arbeidsledigheten, som holdt seg høy og rundt prosent gjennom hele året. Kapasitetsutnyttelsen i økonomien er dermed lav og kjerneinflasjonen har vært avtagende. Den amerikanske sentralbanken bestemte derfor å sette i gang en ny runde med ukonvensjonelle tiltak for å stimulere økonomien. Kjøp av amerikanske statsobligasjoner ble annonsert og presset ned statsrentene. I tillegg bestemte de amerikanske myndighetene på tampen av året å gi nye skatteletter, som dermed også løftet vekstutsiktene for betydelig. -årig amerikansk statsrente falt aftig fra prosent til, prosent fra april til oktober, før rentene snudde aftig opp igjen mot årsslutt og endte på, prosent. Utviklingen i Europa ble dominert av statsgjeldsuroen og store forskjeller mellom land. Den gode utviklingen i Tyskland fortsatte gjennom hele året, med fallende arbeidsledighet og god vekst. Motsatt var utviklingen for PI(I)GS-landene, med høy arbeidsledighet og svak vekst. I andre halvår spredte uroen seg videre i Eurosonen, hvor større og viktigere økonomier som Spania også opplevde rekordutgang i rentepåslag på statsgjelden deres. Irland ble tvunget til å motta isehjelp for å demme opp spredningen, som sliter med en banksektor i ise og med kapitalbehov. Tyske statsobligasjoner ble lenge assosiert med trygg havn og flukt til sikkerhet som ga lavere tyske statsrenter, men denne sammenhengen så ikke lenger til å eksistere i siste kvartal. Lange tyske renter steg også markant fra rekordlave nivåer. - årig tysk statsrente nådde nytt historisk lavmål i juni på rekordlave, prosent i august, før den steg til,9 prosent ved utgangen av året. Bedringen i norsk økonomi fortsatte også gjennom. Den økonomiske gjeninnhentingen i Norge var likevel ikke så aftig som mange ventet, selv om de økonomiske forholdene relativt sett er mye bedre enn mange andre steder. Nedturen var aldri så dyp som ute, og oppturen ble dermed heller ikke så aftig. Arbeidsledigheten økte gradvis gjennom selv om det er tegn til stabilisering. Spesielt veksten i privat konsum ble også svakere enn ventet, selv om den var god. Dette kombinert med statsgjeldsuro i Europa og internasjonalt rentefall, fikk dermed også den norske sentralbanken til å utsette rentehevingene som den hadde startet med. Kun en renteheving på, prosent ble levert i. Norske statsfinanser er likevel såpass solide at man om ønskelig kunne ha stimulert enda mer, samtidig som man holder statsgjeldsuroen på avstand. Andre hensyn som fortsatt stigende boligpriser og gjeldsvekst, gjør likevel at renten settes opp. Motsatt har frykt for sterk one holdt igjen rentene. Kronen importvektet har svingt aftig gjennom, men samlet sett er utviklingen ganske flat. -årig norsk statsrente fulgte i stor grad tyske renter og falt også til historisk lavmål på prosent i august, før den steg markant siste kvartal og endte på, prosent ved årsskiftet. SpareBank Pengemarked SpareBank Pengemarked har i hatt en avkastning på, prosent etter forvaltningshonorar, mens fondets referanseindeks har gitt, prosent. Fondets indeks har en referansedurasjon (statssertifikater) på, år. Fondet er fullt investert i norske rentepapirer utstedt av banker, edittforetak og kommuner. Dette gir en løpende meravkastning mot indeks. I har både edittspreadene og forskjellen mellom statsog niborrenter økt. Dette har bidratt til å trekke avkastningen noe ned, men ikke nok til å utligne den løpende meravkastningen mot referanseindeks. Pengemarked Pengemarked har i hatt en avkastning på, prosent etter forvaltningshonorar, mens fondets referanseindeks har gitt, prosent. Fondets indeks har en referansedurasjon (statssertifikater) på, år. Fondet er fullt investert i norske rentepapirer utstedt av banker, edittforetak og kommuner. Dette gir en løpende meravkastning mot indeks. I har både edittspreadene og forskjellen mellom statsog niborrenter økt. Dette har bidratt til å trekke avkastningen noe ned, men ikke nok til å utligne den løpende meravkastningen mot referanseindeks. Styringsrenter NO US EU 9 Kilde: Reuters Ecowin Korte renter ( år) NO US EU 9 Kilde: Reuters Ecowin Lange renter ( år) NO US EU 9 Kilde: Reuters Ecowin
Kort Obligasjon Kort Obligasjon har i hatt en avkastning på,9 prosent etter forvaltningshonorar, mens fondets referanseindeks har gitt, prosent. Fondet har en indeks med en referansedurasjon på år. I forhold til denne durasjonen, startet fondet året med en mindre undervekt som ble økt igjennom året. Det meste av undervekten ble lagt til rundt år. Her så vi først et fall i statsrenten med rundt prosentpoeng på det meste. Dette slo negativt ut i forhold til referanseindeksen, men med enda større undervekt da rentene steg igjen bidro undervekten positivt til avkastningen. Det viktigste bidraget til meravkastningen har imidlertid vært fra stat-/niborrente spreader og edittspreader, hvor om lag 9 prosent av fondet har vært eksponert. I starten av året trakk begge deler betydelig ut, noe som bidro sterkt negativt til avkastningen. Men med en høy løpende meravkastning, samt vesentlig inngang i både stat-/swapspreader og edittspreader i andre halvår, bidro eksponeringen totalt sett positivt for. Obligasjon Obligasjon har i hatt en avkastning på, prosent etter forvaltningshonorar, mens fondets referanseindeks har gitt, prosent. Fondet har en indeks med en referansedurasjon på år. I forhold til denne durasjonen, startet fondet året med en mindre undervekt som ble økt igjennom året. Det meste av undervekten ble lagt til rundt midten av kurven (ca. år). Her så vi først et fall i statsrenten med rundt prosentpoeng på det meste. Dette slo negativt ut i forhold til referanseindeksen, men med enda større undervekt da rentene steg igjen bidro undervekten positivt til avkastningen. Gjennom året har fondet også vært posisjonert for flatere kurve, dvs at kortenden skal stige mer enn langenden, noe som har bidratt positivt. Det viktigste bidraget til meravkastningen har imidlertid vært fra stat-/swaprente spreader og edittspreader, hvor om lag prosent av fondet har vært eksponert. I starten av året trakk begge deler betydelig ut, noe som bidro sterkt negativt til avkastningen. Men med en høy løpende meravkastning, samt vesentlig inngang i både stat-/swapspreader og edittspreader i andre halvår, bidro eksponeringen totalt sett positivt for. STYRETS ÅRSBERETNING Forvaltning har utkontraktert enkelte funksjoner knyttet til forvaltningen av rentefondene til Storebrand Kapitalforvaltning AS. Slik utkontraktering er hjemlet i forsift av. juli nr. 9 om forvaltningsselskaper for verdipapirfonds bruk av oppdragstakere (utkontraktering). Forvaltning AS har i henhold til nevnte forsift sendt melding om avtalen om utkontraktering til Finanstilsynet. Utkontrakteringen omfatter følgende funksjoner: Investeringsbeslutninger, herunder kjøp og salg av finansielle instrumenter i henhold til fondenes vedtekter og mandat og i henhold til lovpålagte rammer i verdipapirfondloven. Oppgjør av handel med finansielle instrumenter. Daglig verdifastsettelse av fondenes kurs pr. andel. SpareBank Pengemarked er et pengemarkedsfond som investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og korte rentebærende finansielle instrumenter fortrinnsvis pengemarkedsinstrumenter og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun investere i obligasjoner med risikovekt maksimum prosent ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Pengemarked er et pengemarkedsfond som investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og korte rentebærende finansielle instrumenter fortrinnsvis pengemarkedsinstrumenter og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun investere i obligasjoner med risikovekt maksimum prosent ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Kort Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og rentebærende finansielle instrumenter fortrinnsvis pengemarkedsinstrumenter og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun investere i obligasjoner med risikovekt maksimum prosent ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og rentebærende finansielle instrumenter fortrinnsvis pengemarkedsinstrumenter og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun investere i obligasjoner med risikovekt maksimum prosent ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Samtlige av de overnevnte fond har en særskilt adgang til å investere inntil prosent av fondets midler i verdipapirer utstedt eller garantert av stat eller kommuner i EØS. Ved utgangen av forvaltet Forvaltning AS: NOK Fond mill. SpareBank Pengemarked mill. Pengemarked mill. Kort Obligasjon 9 mill. Obligasjon Handelsbanken (Org.nr. 9 ) er depotmottaker for fondene. Finansiell risiko og risikostyring Modifisert durasjon er et uttrykk for den prosentvise endringen i fondenes verdi som følge av prosent endring i markedsrentene. Høyere durasjon betyr høyere risiko for svingninger i fondenes verdi og avkastning. Gjennom året har fondenes durasjon vært: Laveste nivå Høyeste nivå Gjennom snitt.. SpareBank Pengemarked,,,, Pengemarked,,,9, Kort Obligasjon,9,9,,9 Obligasjon,,,, Forvalterne holder løpende tilsyn med porteføljenes durasjon med henblikk på å utnytte endringer i de ulike markedsrentene. Kredittrisikoen vurderes gjennom løpende analyse av utstederne. Daglige rapporter til administrasjonen og forvalter overvåker at porteføljene overholder interne og eksterne rammer. Fondene har i henhold til vedtektene adgang til å inngå avtaler om derivater. SpareBank Pengemarked og Pengemarked Fondene skal ha en modifisert durasjon som er under, (gjennomsnittlig rentebindingstid under dager), og ingen investeringer skal ha en rentebindingstid lengre enn ett år. Porteføljenes korte rentebindingstid medfører at endringer i markedsrentene vil gi begrensede verdiendringer i porteføljene. Fondenes gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med, års durasjon (STX). Fondene oppfyller avene som Verdipapirfondenes Forening setter for å kunne klassifiseres som pengemarkedsfond med lav risiko. Kort Obligasjon Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet - år. Fondets gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen - Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års durasjon (STX). Obligasjon Fondet har ingen begrensninger med hensyn til durasjon. Fondets gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen - Oslo Børs Statsobligasjosindeks med års durasjon (STX). Det er en målsetting for alle fondene å ha lav edittrisiko. Endringer i edittverdighet på fondenes investeringer kan påvirke fondenes avkastning. Innløsninger i perioden Fondene har ikke mottatt ekstraordinært store innløsninger som har påvirket andelenes verdi i løpet av året. Selskapets rutiner for tegning og innløsning sier andelseierne likebehandling. Største innløsning i utgjorde: Fond % SpareBank Pengemarked,9% Pengemarked 9,% Kort Obligasjon,9% Obligasjon,% Fortsatt drift Forvaltning AS er ansvarlig for all aktivitet i fondene, og fondene har ingen ansatte. Regnskapene for fondene er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Forvaltningsselskapet Forvaltning AS er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Verdiutvikling Fondene har gjennom året hatt ulik sammensetning, edittrisiko og durasjon enn den porteføljen som utgjør referanseindeksen. Fondenes avkastning avviker derfor fra avkastningen til referanse indeksen. I I FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT
Verdiutvikling SpareBank Pengemarked Referanseindeks Differanse Siden start.. Siden start.. (p.a)*) Årlig avkastning: 9 9,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,9%,%,9%,%,%,% -,% -,% -,% -,% Referanseindeks: Oslo Børs Statsobligasjons Indeks, (STX) *) Omregnet til årlig rente Siden start..99 Siden start..99(p.a)*) Årlig avkastning: 9 99 99 99 99 Pengemarked Referanseindeks Differanse, %, % -, %, %, % -, % Referanseindeks: Oslo Børs Statsobligasjons Indeks, (STX) *) Omregnet til årlig rente, %, %, %,9%,%,%,%,9%,%,9%,% -,%,%,% -,%,%,% -,%,%,9% -,% -,%,9% -,% -,9%,% -9,%,%,% -,%,%,%,%,%,%,9%,%,% -,%,%,% -,9%,%,9% -,9%,9%,%,% Kort Obligasjon Referanseindeks Differanse Siden start..99 Siden start..99 (p.a)*) Årlig avkastning: 9 99 99 99 99,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,9%,%,%,%,% -,% -,% -,% -,% -,9% -,%,9% -,%,% -,% -,% -,%,% Referanseindeks: Oslo Børs Statsobligasjons Indeks durasjon (STX) *) Omregnet til årlig rente Siden start..99 Siden start..99 (p.a)*) Årlig avkastning: 9 99 99 Obligasjon Referanseindeks Differanse,%,% -,%,%,% -,%,%,%,9%,%,9%,%,% 9,% -,%,%,9% -,%,%,9% -,%,%,9% -,%,%,% -,9%,9%,% -,%,%,% -,9%,9%,% -,%,%,9%,%,%,% -,9%,%,% -,9%,%,% -,% Referanseindeks: Oslo Børs Statsobligasjons Indeks durasjon (STX) *) Omregnet til årlig rente Porteføljedata.. -.. Årsresultat og disponering PORTEFØLJEDATA SpareBank Pengemarked Rentefølsomhet.. Rentefølsomhet.. Yield.. *) Yield.. *),,,%,% Referanseindeks Fond ) Differanse Pengemarkedsfond: SpareBank Pengemarked,%,%,% Pengemarked,%,%,% SpareBank Pengemarked hadde et årsoverskudd på 99 som ble disponert på følgende måte: Utdeling til andelseierne: Overført fra egenkapital: Sum disponert: 9-9 99 PORTEFØLJEDATA Pengemarked Rentefølsomhet.. Rentefølsomhet.. Yield.. *) Yield.. *) PORTEFØLJEDATA Kort Obligasjon Rentefølsomhet.. Rentefølsomhet.. Yield.. *) Yield.. *),,,%,%,9,,%,% Obligasjonsfond Kort Obligasjon,9%,%,% Obligasjon,%,%,9% ) Informasjon vedrørende referanseindekser er inkludert på den respektive fondsoversikt Pengemarked hadde et årsoverskudd på 9 som ble disponert på følgende måte: Utdeling til andelseierne: Økning i egenkapital: Sum disponert: Utdeling til andelseierne: Overført fra egenkapital: Sum disponert: 9 9 Kort Obligasjon hadde et årsoverskudd på som ble disponert på følgende måte: 9-9 PORTEFØLJEDATA Obligasjon Rentefølsomhet.. Rentefølsomhet.. Yield.. *) Yield.. *),,,%,% Obligasjon hadde et årsoverskudd på 9 som ble disponert på følgende måte: Utdeling til andelseierne: Overført fra egenkapital: Sum disponert: - 9 *) Yield: beregnet forventet avkastning på fondets portefølje, fratrukket forvaltningshonorar, forutsatt uendret rentenivå og markedsforhold forøvrig. Faktisk avkastning kan bli både høyere og lavere enn yielden. Oslo,. januar Styret i Forvaltning AS Kirsten Idebøen styreleder Harald Elgaaen Tore Haarberg Anne Bruun-Olsen Elin Veimo Rolf Aarsheim Leif Ola Rød adm. dir. FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT I I
Uttrykk og definisjoner Risikoklasser Forvaltningskapital Sum av eiendeler og gjeld. Basiskurs Fondenes forvaltningskapital dividert med antall andeler. Tegningskurs Prisen (basiskurs pluss tegningsprovisjon) en kunde må betale for å kjøpe en fondsandel. Innløsningskurs Prisen (basiskurs minus innløsningsprovisjon) en kunde får ved å selge en fondsandel. Differanse Forskjellen mellom fondets avkastning og benchmarkavkastning. Rentefølsomhet Uttrykk for hvor mye fondets verdi endres som følge av % endring av markedsrentene. Høyere rentefølsomhet betyr høyere risiko før svingninger i fondets verdi og avkastning. Forventet avkastning (Yield) Matematisk estimert avkastning fremover gitt uendrede markedsrenter. Oppgis alltid som årlig rente slik at man kan sammenligne med andre fond og rente på bankkonto. Verdipapirer er inndelt i risikoklasser etter deres edittrisiko. Klasse har lavest edittrisiko og klasse har høyest edittrisiko. Risikoklasse : Stat og statsgaranterte Risikoklasse : Statsforetak Risikoklasse : Fylker og kommuner Risikoklasse : Bank og finansinstitusjoner Risikoklasse : Industri og ansvarlige lån Noteopplysninger Note - Prinsippnote - Finansielle instrumenter Alle finansielle instrumenter, som omfatter obligasjoner, sertifikater og derivater, vurderes til virkelig verdi (markedsverdi). - Fastsettelse av virkelig verdi Virkelige verdier for finansielle instrumenter i fondets portefølje fastsettes på basis av observerbare omsetningskurser på Reuters klokken. hver børsdag. For finansielle instrumenter som ikke omsettes kontinuerlig, beregner forvaltningsselskapet daglig verdier, basert på finansielle instrumenters forhold til likvide markedspriser og renter. Denne verdifastsettelse baseres på forvalternes erfaring og beste skjønn. - Behandling av transaksjonskostnader Transaksjonskostnader for kjøp av finansielle instrumenter er inkludert i kostprisen. - Utdeling til andelseiere Skattbare inntekter og utgifter i fondene (realiserte kursgevinster og kurstap på finansielle instrumenter, renteinntekter og utgifter, og forvaltningshonorar) beregnes og deles ut. desember i form av nye andeler i fondene med mindre annet er instruert av andelseier. Utdeling ved økning av andeler bokføres på fondenes egenkapital og utbetalinger til andelseier bokføres som gjeld i regnskapet. - Tilordning anskaffelseskost Ved salg av finansielle instrumenter i fondene beregnes kursgevinster/-tap basert på gjennomsnittlig kostpris på de solgte verdipapirer. Note - Finansielle derivater Fondene har ikke hatt beholdninger av finansielle derivater i løpet av året eller ved årsslutt. Note - Finansiell markedsrisiko Balansen i fondenes årsregnskap gjenspeiler fondenes markedsverdi pr. siste børsdag i året i norske oner. Fondene er rentefond og er gjennom sine virksomheter eksponert for rente- og edittrisiko. Styring av renteog edittrisiki er omtalt i årsberetningen. Det vises til denne for nærmere omtale. Note : Omløpshastighet Fondenes omløpshastighet er et mål på omfanget av fondenes kjøp og salg av finansielle instrumenter i løpet av en periode. En lav omløpshastighet viser mindre kjøp/ salg aktivitet (trading) enn en høy omløpshastighet. Omløpshastighet beregnes som summen av alle salg og kjøp av finansielle instrumenter dividert med deretter dividert med gjennomsnittlig forvaltningskapital i regnskapsåret. Fondenes omløpshastighet for er: Fond SpareBank Pengemarked, Pengemarked, Kort Obligasjon, Obligasjon, Note / - Provisjonsinntekter/Kostnader Fondene har ikke inntekter knyttet til store nettotegninger/innløsninger. Note : Forvaltningshonorar Forvaltningshonorarene beregnes daglig basert på fondenes forvaltningskapital etter dagens prising av fondenes aktiva. Honorarene utbetales månedlig til forvaltningsselskapet. Fondenes forvaltningshonorar er: Fond SpareBank Pengemarked Pengemarked Kort Obligasjon Obligasjon Forvaltningshonorar,% pr. år,% pr. år,% pr. år,% pr. år Note : Andre kostnader Andre kostnader viser leveringskostnader for finansielle instrumenter, fakturert av depotbank. Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. en kan bli negativ som følge av kurstap. Ansatte i Forvaltning kan handle for egen regning i flere typer finansielle instrumenter. Dette innebærer at ansatte i Forvaltning kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i denne årsrapporten, samt andeler i s verdipapirfond. Ansattes egenhandel skal skje i henhold til Forvaltning sine interne retningslinjer for ansattes egenhandel som er utarbeidet i henhold til verdipapirhandelloven og Verdipapirfondenes Forening sin bransjestandard. I I FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT
SpareBank Pengemarked Note : Fondets portefølje pr... Verdipapir Kupong Pålydende Kostpris.. inkl. renter % av forvaltningskapital NOK % av pålydende % av pålydende NOK Risikoklasse : Fylker og Kommuner NO Osterøy Kommune. //,,%,%,% -.. NO9 Stange kommune,,%,%,9% -.. NO Vang kommune,,%,% 9,% -..,% Risikoklasse : Bank og Finansinstitusjoner NO Aurskog Sparebank,,%,%,% -.. NO Aurskog Sparebank,,%,%,%.mar... NO99 Aurskog Sparebank. CD //,,% 99,%,% -.. NO9 Bamble og Langesund Spb FRN 9//, 99,% 99,%,%.jan. 9.. NO Bank Oslo AS / Fixed,9,9%,%,9% -.. NO Bank Oslo AS / FRN, 99,9%,%,% -.. NO Blaker Sparebank / FRN, 9,%,%,% -.. NO9 BN Bank ASA CD /9/,9,%,%,% -.9. NO9 Den norske Bank ASA / Fixed,9,%,%,% -.. NO9 Eiendomseditt AS,9,% 99,9%,% -.. NO Eiendomseditt AS / FRN,,%,%,% -.. NO9 Gjensidige Bank. CD //, 99,99% 99,9%,% -.. NO9 Gjensidige Bank ASA / FRN,,%,%,% -.. NO Gjensidige Bank ASA FRN //,,% 99,9%,%.feb... NO Halden Spb 9/ FRN,,%,%,%.mar... NO Helgeland Sparebank / FRN,,%,%,%.feb... NO Klepp Sparebank / FRN,9 9,% 99,%,%.feb... NO Larvikbanken Brunlanes Spb 9/ FRN,,%,%,%.mar..9. NO Lillesands Sparebank,,%,%,%.mar... NO Lillestrøm Sparebank / Fixed,9,%,%,% -.. NO9 Marker Spb 9/ FRN, 99,%,%,%.mar... NO9 Melhus Sparebank,,% 99,9%,%.mar... NO9 Melhus Sparebank / FRN, 99,%,%,%.feb... NO9 Nordea Hypotek AB / COVD,,%,% 9,9% -.. NO9 OBOS. CD //,,% 99,9%,% -.. NO Opdals Spb 9/ FRN /9/, 99,9% 99,9%,99%.mar..9. NO9 Orkdal Sparebank. CD //,,% 99,9%,% -.. NO9 SpareBank Gruppen,,% 99,9%,% -.. NO SpareBank Gruppen AS / FRN,,%,%,%.feb... NO Sparebanken Hedmark,,%,%,% -.. NO9 Sparebanken Midt-Norge FRN,9,%,%,9% 9.jan... NO Sparebanken Møre / Fixed,9,%,%,% -.. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9,%,%,% -.9. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9,%,%,% -.. NO9 Sparebanken Sør / Fixed,9,%,%,% -.. NO Sparebanken Sør / Fixed,,%,9%,% -.. NO Sparebanken Vest,,%,%,% -.. NO Sparebanken Vest / FRN, 99,9% 99,% 9,%.feb... NO Sparebanken Øst / Fixed,,%,%,% -.. NO9 Sparebanken Øst / Fixed,9,%,%,% -.. NO99 Spb Narvik 9/ FRN,,%,%,%.mar... NO Spb Vest. CD,9,%,%,% -.. NO999 Sunndal Spb,% CERT,9 99,9% 99,9%,% -.. NO9 Terra gruppen AS,,%,%,% -.. NO9 Terra Gruppen AS,,%,%,%.mar... NO9 Totens Sparebank / Fixed,,%,%,% -.. NO Ørland Sparebank / FRN, 9,%,%,% -.. 9,% Total portefølje 9,% Rentereguleringstidspunkt ) Forfall Resultatregnskap og Balanse Tall Tall i i tusen Resultatregnskap Noter 9 A. Porteføljeinntekter og porteføljekostnader. Renteinntekter. Utbytte. Gevinst/tap ved realisasjon. Netto endring urealiserte kursgevinster/kurstap. Andre porteføljeinntekter/-kostnader I. Porteføljeresultat B. Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader. Provisjonsinntekter fra tegning og innløsning av andeler. Kostnader ved tegning og innløsning av andeler. Forvaltningshonorar 9. Andre inntekter. Andre kostnader II. Forvaltningsresultat III. Resultat før skattekostnad. Skattekostnad IV. Årsresultat Anvendelse av årsresultatet. Netto utdelt til andelseiere i året. Avsatt til utdeling til andelseiere. Overført til/fra opptjent egenkapital Balanse Noter....9 A. Eiendeler I. Fondets verdipapirportefølje. Obligasjoner. Sertifikater II. Fordringer. Opptjente, ikke mottatte inntekter. Andre fordringer III. Bankinnskudd Sum eiendeler B. Egenkapital I. Innskutt egenkapital. Andelskapital til pålydende. Overkurs/underkurs II. Opptjent egenkapital Sum egenkapital C. Gjeld I. Avsatt til utdeling til andelseiere II. Annen gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital ABSOLUTT PRISUTVIKLING I PROSENT FOND TIL REFERANSEINDEKS PR. ÅR/PERIODE 9, - - 9-9 -9 - - -9-99 99 99 9 9-9 9 999 9 9 - - ) Gjelder kun obligasjoner med flytende rente Gjennomsnittlig effektiv rente er et durasjonsjustert verdiveiet gjennomsnitt av effektive renter på hvert enkelt papir i porteføljen. * Privat selskap med begrenset ansvar Note 9 - Egenkapital Egenkapital pr...9 Tegning i Innløsninger i Utdelinger til andelseiere i resultat overført egenkapital Egenkapital pr... 9-9 -9 9 9 Note - Andeler i fondet Andeler utstedt før utdeling Andeler utstedt etter utdeling Basiskurs før utdeling av utbytte Basiskurs etter utdeling av utbytte Innløsningskurs før utdeling av utbytte Innløsningskurs etter utdeling av utbytte Pr... Pr...9 Pr...,,,99,9, 99,,,,,9,99,,,,,9,99, Med basiskurs menes fondets forvaltningskapital dividert med antall utstedte andeler. Med virkning fra. desember 9 fjernet Forvaltning innløsningsprovisjon på sine verdipapirfond. Innløsningskurs etter nevnte dato er derfor lik basiskurs. Det er ingen andre innløsningskostnader for andelseiere. Det er ikke inngått særskilte avtaler med større andelseiere med hensyn til begrensning av verdipapirfondets plikt til innløsning. Fondet har ikke mottatt innløsninger som har påvirket andelsverdien under året. 9 SPAREBANK PENGEMARKED (etablert..) OSLO BØRS STATSOBLIGASJONS INDEKS DURASJON. (STX) Pengemarked Note : Fondets portefølje pr... Verdipapir Kupong Pålydende Kostpris NOK % av pålydende % av pålydende NOK Risikoklasse : Fylker og Kommuner NO Osterøy Kommune. //,,%,%,% -.. NO Stavanger Kommune,9,%,9%,% -.. NO Vang kommune,,%,% 9,9% -..,9% Risikoklasse : Bank og Finansinstitusjoner NO Aurskog Sparebank,,%,%,%.mar... NO99 Aurskog Sparebank. CD //,,% 99,%,% -.. NO9 Bamble og Langesund Spb FRN 9//, 99,% 99,%,%.jan. 9.. NO Bank Oslo AS / Fixed,9,9%,%,% -.. NO Blaker Sparebank / FRN, 99,9%,%,% -.. NO9 BN Bank ASA CD /9/,9,%,%,% -.9. NO DnB NOR Bank ASA / Fixed,,%,% 9,9% -.. NO9 Eiendomseditt AS,9,% 99,9%,% -.. NO Eiendomseditt AS / FRN,,%,%,% -.. NO9 Gjensidige Bank. CD //, 99,99% 99,9%,% -.. NO9 Gjensidige Bank ASA, 99,9%,%,% - 9.. NO9 Gjensidige Bank ASA / FRN,,%,%,% -.. NO Halden Spb 9/ FRN,,%,%,%.mar... NO Helgeland Sparebank / FRN,,%,%,%.feb... NO Landeditt Bank AS 9/ FRN, 99,%,%,%.mar..9. NO Larvikbanken Brunlanes Spb 9/ FRN,,%,%,%.mar..9. NO Lillesands Sparebank,,%,%,%.mar... NO9 Marker Spb 9/ FRN, 99,%,%,%.mar... NO9 Melhus Sparebank,,% 99,9%,%.mar... NO9 Melhus Sparebank / FRN, 99,%,%,9%.feb... NO9 Nordea Hypotek AB / COVD,,%,%,% -.. NO9 OBOS. CD //,,% 99,9%,% -.. NO Opdals Spb 9/ FRN /9/, 99,9% 99,9%,%.mar..9. NO9 SpareBank Gruppen,,% 99,9%,% -.. NO Sparebanken Hedmark,,%,%,9% -.. NO99 Sparebanken Nord-Norge / Fixed,,%,%,% -.. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9,%,%,% -.9. NO Sparebanken Sør / Fixed,,9%,9%,9% -.. NO Sparebanken Vest / Fixed,,%,%,9% -.. NO Sparebanken Vestfold / Fixed,,%,%,% -.. NO9 Sparebanken Øst / Fixed,9,%,%,% -.. NO Sparebanken Øst FRN //,,%,%,% -.. NO99 Spb Narvik 9/ FRN,,%,%,%.mar... NO Spb Vest. CD,9,%,%,% -.. NO999 Sunndal Spb,% CERT,9 99,9% 99,9%,% -.. NO9 Terra gruppen AS,,%,%,% -.. NO9 Terra Gruppen AS,,%,%,%.mar... NO Ørland Sparebank / FRN, 99,9%,%,% -.. 99 9,% Total portefølje 9,% ) Gjelder kun obligasjoner med flytende rente Gjennomsnittlig effektiv rente er et durasjonsjustert verdiveiet gjennomsnitt av effektive renter på hvert enkelt papir i porteføljen... inkl. renter % av forvaltningskapital Rentereguleringstidspunkt ) Forfall Resultatregnskap og Balanse Tall i tusen Resultatregnskap Noter 9 A. Porteføljeinntekter og porteføljekostnader. Renteinntekter. Utbytte. Gevinst/tap ved realisasjon. Netto endring urealiserte kursgevinster/kurstap. Andre porteføljeinntekter/-kostnader I. Porteføljeresultat B. Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader. Provisjonsinntekter fra tegning og innløsning av andeler. Kostnader ved tegning og innløsning av andeler. Forvaltningshonorar 9. Andre inntekter. Andre kostnader II. Forvaltningsresultat III. Resultat før skattekostnad. Skattekostnad IV. Årsresultat Anvendelse av årsresultatet. Netto utdelt til andelseiere i året. Avsatt til utdeling til andelseiere. Overført til/fra opptjent egenkapital Balanse Noter....9 A. Eiendeler I. Fondets verdipapirportefølje. Obligasjoner. Sertifikater II. Fordringer. Opptjente, ikke mottatte inntekter. Andre fordringer III. Bankinnskudd Sum eiendeler B. Egenkapital I. Innskutt egenkapital. Andelskapital til pålydende. Overkurs/underkurs II. Opptjent egenkapital Sum egenkapital C. Gjeld I. Avsatt til utdeling til andelseiere II. Annen gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital 9, - - - - - - - - - 9 9 9 9 9 99 9 9 9 9 - - 9 9 9 Forts. neste side FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT I I
Pengemarked forts. Note 9 - Egenkapital Egenkapital pr...9 Tegning i Innløsninger i Utdelinger til andelseiere i resultat overført egenkapital Egenkapital pr... 9 99-9 9 9 Note - Andeler i fondet Andeler utstedt før utdeling Andeler utstedt etter utdeling Basiskurs før utdeling av utbytte Basiskurs etter utdeling av utbytte Innløsningskurs før utdeling av utbytte Innløsningskurs etter utdeling av utbytte Pr... Pr...9 Pr... 9,99 9,,9, 9, 9,99,9, 99,9 9, 9, 9,,9, 99,9 9, 9, 9, ABSOLUTT PRISUTVIKLING I PROSENT FOND TIL REFERANSEINDEKS PR. ÅR/PERIODE Med basiskurs menes fondets forvaltningskapital dividert med antall utstedte andeler. Med virkning fra. desember 9 fjernet Forvaltning innløsningsprovisjon på sine verdipapirfond. Innløsningskurs etter nevnte dato er derfor lik basiskurs. Det er ingen andre innløsningskostnader for andelseiere. Det er ikke inngått særskilte avtaler med større andelseiere med hensyn til begrensning av verdipapirfondets plikt til innløsning. Fondet har ikke mottatt innløsninger som har påvirket andelsverdien under året. - - - 9 99 99 99 99 PENGEMARKED OSLO BØRS STATSOBLIGASJONS INDEKS DURASJON. (STX) Kort Obligasjon Note : Fondets portefølje pr... Verdipapir Kupong Pålydende Kostpris NOK % av pålydende % av pålydende NOK Risikoklasse : Stat og Statsgaranterte NO Norge Kongeriket, 9,% 9,9%,% -.. NO Norge Kongeriket, 99,% 99,% 9,% -.. NO Norsk Stat /,9,9%,%,% -.. NO Norsk Stat /,,% 9,% 9,% -..,% Risikoklasse : Bank og Finansinstitusjoner NO9 Den norske Bank ASA / Fixed,9,%,% 99,9% -.. NO99 Eiendomseditt AS / Fixed, 99,%,9%,% -.. NO Lillestrøm Sparebank / Fixed,9,%,%,% -.. NO Rørosbanken Røros Spb 9/,%, 99,%,%,% -.. NO Sparebanken Hedmark / Fixed,9,9%,%,% -.. NO Sparebanken Midt-Norge / Fixed,,%,%,% -.. NO Sparebanken Møre / Fixed,,%,%,% -.. NO99 Sparebanken Nord-Norge / Fixed, 99,%,%,9% -.. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9,9%,%,% -.9. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9,%,% 9,% -.. NO9 Sparebanken Sogn og Fjordane / Fixed,9,99%,%,9% -.. NO9 Sparebanken Sør / Fixed,9 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Sør / Fixed,,%,9% 9,9% -.. NO Sparebanken Vest / FRN,,%,%,% -.. NO Sparebanken Vestfold / Fixed, 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Øst / Fixed,,%,%,% -.. NO Storebrand ASA / FRN /9/,9,% 99,%,%.feb..9. NO Swedbank AB 9/ FRN, 99,%,%,99%.feb..9. NO9 Totens Sparebank / Fixed,,9%,%,9% -..,% Total portefølje 9 9 9,% ) Gjelder kun obligasjoner med flytende rente Gjennomsnittlig effektiv rente er et durasjonsjustert verdiveiet gjennomsnitt av effektive renter på hvert enkelt papir i porteføljen... inkl. renter % av forvaltningskapital Rentereguleringstidspunkt ) Forfall Resultatregnskap og Balanse Tall i tusen Resultatregnskap Noter 9 A. Porteføljeinntekter og porteføljekostnader. Renteinntekter. Utbytte. Gevinst/tap ved realisasjon. Netto endring urealiserte kursgevinster/kurstap. Andre porteføljeinntekter/-kostnader I. Porteføljeresultat B. Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader. Provisjonsinntekter fra tegning og innløsning av andeler. Kostnader ved tegning og innløsning av andeler. Forvaltningshonorar 9. Andre inntekter. Andre kostnader II. Forvaltningsresultat III. Resultat før skattekostnad. Skattekostnad IV. Årsresultat Anvendelse av årsresultatet. Netto utdelt til andelseiere i året. Avsatt til utdeling til andelseiere. Overført til/fra opptjent egenkapital Balanse Noter....9 A. Eiendeler I. Fondets verdipapirportefølje. Obligasjoner. Sertifikater II. Fordringer. Opptjente, ikke mottatte inntekter. Andre fordringer III. Bankinnskudd Sum eiendeler B. Egenkapital I. Innskutt egenkapital. Andelskapital til pålydende. Overkurs/underkurs II. Opptjent egenkapital Sum egenkapital 9, 9 - - 99 - -9 9 - - - -9 9-9 - 9 99 9 9 - - 9 9 Note 9 - Egenkapital Egenkapital pr...9 Tegning i Innløsninger i Utdelinger til andelseiere i resultat overført egenkapital Egenkapital pr... 9 - - 9 9 9 Note - Andeler i fondet Andeler utstedt før utdeling Andeler utstedt etter utdeling Basiskurs før utdeling av utbytte Basiskurs etter utdeling av utbytte Innløsningskurs før utdeling av utbytte Innløsningskurs etter utdeling av utbytte Pr... Pr...9 Pr...,, 9,9,,,9 9,,,,9,,,9,,,,, Med basiskurs menes fondets forvaltningskapital dividert med antall utstedte andeler. Med virkning fra. desember 9 fjernet Forvaltning innløsningsprovisjon på sine verdipapirfond. Innløsningskurs etter nevnte dato er derfor lik basiskurs. Det er ingen andre innløsningskostnader for andelseiere. Det er ikke inngått særskilte avtaler med større andelseiere med hensyn til begrensning av verdipapirfondets plikt til innløsning. Fondet har ikke mottatt innløsninger som har påvirket andelsverdien under året. C. Gjeld I. Avsatt til utdeling til andelseiere II. Annen gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital ABSOLUTT PRISUTVIKLING I PROSENT FOND TIL REFERANSEINDEKS PR. ÅR/PERIODE 9 9 9 9 99 99 99 99 KORT OBLIGASJON OSLO BØRS STATSOBLIGASJONS INDEKS DURASJON (STX) I I FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT
" Obligasjon Note : Fondets portefølje pr... Verdipapir Kupong Pålydende Kostpris.. inkl. renter % av forvaltningskapital Rentereguleringstidspunkt ) NOK % av pålydende % av pålydende NOK Risikoklasse : Stat og Statsgaranterte NO9 Norsk Stat /,9 9,%,%,% -..,% Risikoklasse : Bank og Finansinstitusjoner - - M FRN vs M FIXED NST,,%,99% 99,% -..9 - M FRN vs M FIXED NST, -,%,% - -,% -..9 - M FRN vs M FIXED NST, -,%,% - -,% -..9 - M FRN vs M FIXED NST,,%,%,% -..9 NO9 Aurskog Spb 9/,%, 99,9%,%,% -.. NO Bank Oslo,,%,9% 9,% -.. NO Bank Oslo AS 9/ FRN,,% 9,% 9,%.jan... NO9 Bank Oslo AS / FRN,9,9%,%,%.jan... NO BNbank ASA 9/ FRN,,%,%,%.feb... NO999 Den norske Bank ASA / Fixed, 9,%,%,% -.. NO99 DnB NOR Bank ASA,9 99,% 99,% 9,%.mar... NO99 DnB NOR Bank ASA 9/ FRN,,%,%,9%.feb... NO9 DnB NOR Bank ASA. //,,%,% 9,% -.. NO Eiendomseditt AS / Fixed, 9 9,%,% 9,% -.. NO Fana Sparebank / Fixed, 9,%,%,% -.. NO9 FRN Storebrand Bank ASA 9/,9,%,%,%.feb... NO Gjensidige Bank ASA. //, 99,9%,%,% -.. NO9 Helgeland Sparebank / Fixed, 99,9%,% 9,9% -.. NO Høland Spb 9/,%, 99,%,% 9,% -.. - IRS M NIBOR vs M fixed, -,%,% - -,% -..9 - IRS M NIBOR vs M fixed,,%,%,9% -..9 - IRS M NIBOR vs M fixed,,%,%,% -..9 - IRS M NIBOR vs M fixed, -,% 99,99% - -,% -..9 - IRS M NIBOR vs M fixed,,%,%,% -..9 - IRS M NIBOR vs M fixed, -,%,% - -,% -..9 NO99 Landeditt Bank AS FRN //, 99,% 9,% 9,%.feb... NO Lillestrøm Sparebank / Fixed,9 99,%,%,% -.. NO9 Melhus Sparebank / FRN, 99,%,%,%.feb... NO Melhus Spb 9/,9%,,%,%,% -.. NO Oslo Bolig og Sparelag / FRN, 99,%,% 9,%.mar..9. XS Pohjola Bank Plc, //,,%,%,% -.. NO9 Rygge-Vaaler Sparebank / Fixed, 9,%,9%,% -.. NO Rørosbanken Røros Spb 9/,%, 99,%,%,% -.. NO9 Sandnes Sparebank / Fixed, 9,%,9%,% - 9.. NO Sandnes Sparebank / FRN,9 9,%,%,%.feb... NO9 SpareBank SR-Bank / Fixed,,%,%,% -.9. NO SpareBank SR-Bank / Fixed,9 99,%,%,% -.. NO Sparebanken Grenland / Fixed, 9,%,%,% - 9.. NO Sparebanken Hedmark / Fixed, 99,%,9% 9,% -.. NO Sparebanken Hedmark / Fixed, 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Midt-Norge / Fixed,,%,9%,% -.. NO Sparebanken Møre / Fixed, 99,%,%,% -.. NO Sparebanken Møre /,9 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Møre / Fixed,,%,%,% -.. NO Sparebanken Møre /,,%,9%,% -.. NO Sparebanken Nord-Norge / Fixed,9 9,%,%,% -.. NO99 Sparebanken Nord-Norge / Fixed, 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9 99,9%,%,% -.9. NO9 Sparebanken Pluss / Fixed, 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Pluss / Fixed,9 99,%,% 9,% -.. NO Sparebanken Sogn og Fjordane / Fixed,,%,%,% - 9.. NO Sparebanken Sør,,%,%,% -.9. NO Sparebanken Sør / Fixed, 9,%,%,% -.. NO Sparebanken Sør / Fixed,,%,9%,% -.. NO Sparebanken Vest,9,%,%,% -.. NO Sparebanken Vest / Fixed,,%,%,% -.. NO Sparebanken Vest / Fixed,,%,%,% -.. NO Sparebanken Vest / FRN, 9 9,%,% 9,9%.jan... NO Sparebanken Vestfold / Fixed, 9,%,% 9,% -.. NO Sparebanken Vestfold. //, 99,%,9%,% -.. NO Sparebanken Øst / Fixed, 9,9%,%,% -.. NO9 Sparebanken Øst / Fixed,9 9,%,%,% -.. NO Spb Buskerud-Vestfold,,%,%,% -.. NO Spb SMN /,%,,%,%,% -.. NO Spb SR-Bank /,%,,%,9%,% -.. NO Spb Øst / FRN,,%,%,%.jan... NO Storebrand Bank ASA FRN //,,9%,% 9,%.jan... NO Storebrand Bank ASA 9/ Fixed,,%,%,% -.9. NO Storebrand Bank ASA 9/ Fixed,99,%,%,% -.. NO Storebrand Kredittforetak AS / Fixed COVD,,%,9%,9% -.. NO9 Svenska Handelsbanken 9/ FRN,,%,99%,%.mar... NO Svenska Handelsbanken 9/ FRN,,%,%,%.mar... NO99 Swedbank AB 9/,%,,%,%,% -.9. NO Totens Sparebank / Fixed,,%,%,% - 9.. 9 9,% Forfall Resultatregnskap og Balanse Tall i tusen Resultatregnskap Noter 9 A. Porteføljeinntekter og porteføljekostnader. Renteinntekter. Utbytte. Gevinst/tap ved realisasjon. Netto endring urealiserte kursgevinster/kurstap. Andre porteføljeinntekter/-kostnader I. Porteføljeresultat B. Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader. Provisjonsinntekter fra tegning og innløsning av andeler. Kostnader ved tegning og innløsning av andeler. Forvaltningshonorar 9. Andre inntekter. Andre kostnader II. Forvaltningsresultat III. Resultat før skattekostnad. Skattekostnad IV. Årsresultat Anvendelse av årsresultatet. Netto utdelt til andelseiere i året. Avsatt til utdeling til andelseiere. Overført til/fra opptjent egenkapital Balanse Noter....9 A. Eiendeler I. Fondets verdipapirportefølje. Obligasjoner. Sertifikater II. Fordringer. Opptjente, ikke mottatte inntekter. Andre fordringer III. Bankinnskudd Sum eiendeler B. Egenkapital I. Innskutt egenkapital. Andelskapital til pålydende. Overkurs/underkurs II. Opptjent egenkapital Sum egenkapital C. Gjeld I. Avsatt til utdeling til andelseiere II. Annen gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital ABSOLUTT PRISUTVIKLING I PROSENT FOND TIL REFERANSEINDEKS PR. ÅR/PERIODE 9, 9 9-9 - 99 - - - - - - 9 9 9-9 9 9 9 9 9 - - 9 9 9 9 9 9 9 Total portefølje 9 9,% ) Gjelder kun obligasjoner med flytende rente Gjennomsnittlig effektiv rente er et durasjonsjustert verdiveiet gjennomsnitt av effektive renter på hvert enkelt papir i porteføljen. Note 9 - Egenkapital Egenkapital pr...9 Tegning i Innløsninger i Utdelinger til andelseiere i resultat overført egenkapital Egenkapital pr... 9-9 - 9 9 9 Note - Andeler i fondet Andeler utstedt før utdeling Andeler utstedt etter utdeling Basiskurs før utdeling av utbytte Basiskurs etter utdeling av utbytte Innløsningskurs før utdeling av utbytte Innløsningskurs etter utdeling av utbytte Pr... Pr...9 Pr...,, 9,9 9, 9,,,,9,,, 9,,,9,,, 9, Med basiskurs menes fondets forvaltningskapital dividert med antall utstedte andeler. Med virkning fra. desember 9 fjernet Forvaltning innløsningsprovisjon på sine verdipapirfond. Innløsningskurs etter nevnte dato er derfor lik basiskurs. Det er ingen andre innløsningskostnader for andelseiere. Det er ikke inngått særskilte avtaler med større andelseiere med hensyn til begrensning av verdipapirfondets plikt til innløsning. Fondet har ikke mottatt innløsninger som har påvirket andelsverdien under året. 9 99 99 OBLIGASJON OSLO BØRS STATSOBLIGASJONS INDEKS DURASJON (STX) Innkalling til valgmøte og invitasjon til informasjonsmøte Det vil bli avholdt valgmøte for verdipapirfondene Norden, Norden II, Finland, Finland II, Norge, Norge II, Sverige, Sverige II, Europa, Europa II, Europa SMB, Global, Global II, Global SMB, Emerging Markets, Maritim, Offshore, Eiendom, Eiendom I, Robur Øst-Europa, Konservativ, Flex, Horisont, SpareBank Pengemarked, Pengemarked, Kort Obligasjon, Obligasjon, Rente, MoneyMarket EUR og Penningmarknad SEK. Tid:. mars kl.. Sted: Oslo Konserthus, Lille Sal, Munkedamsveien, inngang Ruseløkkveien. Til behandling foreligger: ) Godkjenning av innkalling ) Valg av to andelseiere til å undersive protokollen ) Valg av andelseierrepresentanter til styret i Forvaltning AS ) Eventuelt I henhold til lov om verdipapirfond må andelseiere som har spørsmål som ønskes drøftet på valgmøte, melde disse siftlig til styret i Forvaltning AS innen en uke før valgmøte avholdes. Med unntak av valgene kan valgmøte ikke treffe vedtak som binder fondene eller forvaltningsselskapet. Oslo,. januar - Styret i Forvaltning AS Etter valgmøtet har vi gleden av å invitere til informasjonsmøte med investeringsdirektør Jarl Ulvin. Her får du høre mer om s forventninger til børsene fremover. Navn: (Person eller autorisert representant for selskapet/organisasjonen) VPS nr: Adresse: Telefon: Sted: Oslo Konserthus, Lille Sal, Munkedamsveien, inngang Ruseløkkveien. På grunn av servering ønskes bindende påmelding innen. mars til: www.odinfond.no, e-post: kundeservice@odinfond.no, telefon:, faks:, eller pr post: Forvaltning AS, Postboks Vika, Oslo Attn.: Kundeservice FORVALTNING AS ÅRSRAPPORT I I
Revisjonsberetning Forvaltning AS Dronning Mauds gate, N- Oslo. Telefon Fax: E-mail: kundeservice@odinfond.no Webadresse: www.odinfond.no Org.nr. 9 Selskapet er et heleid datterselskap i SpareBank Gruppen AS Fonder Stureplan, S- Stockholm. Telefon: + Fax: + Rahastot Södra Hesperiagatan, FIN- Helsingfors Telefon: + ()9 Fax: + ()9 Trykk: Merkur - Trykk AS Opplag: Januar