Energi og bredbånd, Nexia v/ Finn Terje Schøyen og Jan Morten Ruud 27. mai 2015 langsiktige investeringer i fibernett er svært lønnsomt
Agenda Del I Litt om telemarkedet Telemarkedet i tall 5 min Fiber sin posisjon og potensiale Del II Noen Teser om telekommunikasjon Å bygge fiber er ikke lønnsomt... Stordriftsfordeler er avgjørende for lønnsomhet...... 15 min Del III Noen viktige spørsmål Tar mobil over alt? Blir fiber regulert? Hva med kryss- subsidiering? Vil annen / ny teknologi ta over fiber? 5 min Del IV Hvordan organisere seg for lønnsomhet Noen innspill til struktur, form og farge Takk for oss fra Nexia 5 min 2
Vi er definitivt i et spennende marked! Telekom for 40 MRD Norske EKOM markedet er på 31.7 MRD Distribusjon av TV- signaler for 8,2 MRD Utvikling i sluttbrukermarkedet pr halvår I tillegg så er det et marked på drøye 2 Mrd / år innen Datacom og Overføringskapasitet
Fiberbasert bredbånd Omsetningsutvikling - privat og bedrift Estimert omsetning 2014 Omsetning for fast bredbånd - Privatmarkedet (Estimert 2014, MNOK) 1 874 29 % 148 2 % 2 615 41 % Omsetning for fast bredbånd - Bedriftsmarkedet (Estimert 2014, MNOK) 84 5 % 863 48 % 843 47 % 1 829 28 % xdsl Kabel- TV Fiber Annet xdsl Fiber Annet Total estimert omsetning i privatmarkedet for 2014 er estimert til 6,47 milliarder kroner. Total estimert omsetning i bedriftsmarkedet for 2014 er estimert til 1,79 milliarder kroner. xdsl står for den største andelen av omsetning (41 %), etterfulgt av nesten like store andeler av fiber og kabel- tv (29 og 28 %). xdsl og fiber har omtrent like store andeler av denne omsetning (48 og 47 %).
Fiberbasert bredbånd Omsetningsutvikling - privat og bedrift Utvikling av omsetning Omsetning for fast bredbånd - Privatmarkedet Omsetning for fast bredbånd - Bedriftsmarkedet 3500 1000 3000 2500 900 800 700 MNOK 2000 1500 MNOK 600 500 400 1000 500 300 200 100 0 1. halvår 2009 1. halvår 2010 1. halvår 2011 1. halvår 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2014 0 1. halvår 2009 1. halvår 2010 1. halvår 2011 1. halvår 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2014 xdsl Kabel- TV Fiber Annet xdsl Fiber Annet Total omsetning økte fra 3,03 milliarder kroner i første halvår 2013 til 3,23 milliarder i første halvår 2014. Totalt øker omsetningen med 5,5 % fra første halvår 2013 til 895 millioner kroner i første halvår 2014. For xdsl reduseres omsetningen med 3,88 % og for fiber vokser omsetningen med 19,1 % fra første halvår 2013 til første halvår 2014. Omsetningen for xdsl faller med 7,6 % mens omsetningen for fiber øker med 24 % fra første halvår 2013 til første halvår 2014.
Fiberbasert bredbånd Omsetningsutvikling - privat og bedrift Abonnementer og omsetning Privat - Abonnement Bedrift - Abonnement 27,9 % 2,1 % 37,0 % 22,2 % 4,0 % 33,0 % xdsl Kabel- TV Fiber Annet Privat - Omsetning I privatmarkedet er fordelingen av abonnement og omsetning nesten identiske mens i bedriftsmarkedet har fiber en mye høyere ARPU i forhold til xdsl. xdsl Fiber Andre Bedrift - Omsetning 73,8 % 29 % 2 % 41 % 5 % 48 % 47 % 28 % xdsl Kabel- TV Fiber Annet xdsl Fiber Annet
Aktørene Markedsandeler Markedsandeler Fast Bredbånd Privat (alle aksesser) Markedsandeler Fast Bredbånd Privat (Fiber) 7
Tilbud om bredbånd i Norge Dekningsundersøkelsen 2014 72% har ikke tilbud om 100/100 67 % har ikke tilbud om 50/50
Tettbygd vs grisgrendt Dekningsundersøkelsen 2014 100% 80% 60% 40% 20% 0% xdsl VDSL HFC FTTH FTTH + HFC FTTH + HFC + VDSL LTE (forventet innendørs) Tettsted - 2013 Tettsted - 2014 Spredtbygd - 2013 Spredtbugd - 2014 3G (Utendørs med antenne)
Utbyggingsmuligheter Dekningsundersøkelsen 2014 100% 90% 80% 70% Nord- Trøndelag Møre og Romsdal Finnmark Sør- Trøndelag Telemark Buskerud Hordaland Vest- Agder Østfold Vestfold Rogaland Akershus Oslo 60% Oppland Troms Nordland Aust- Agder 50% Hedmark Sogn og Fjordane 40% 30% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 HFC+FTTH HFC+FTTH+VDSL Andel Tettbygd
Fiberbasert bredbånd Bedrift Bredbåndsdekning Bedrifter Dekning for synkrone høyhastighets- tjenester øket fra 32% til 48% Fortsatt er det mye igjen å gjøre % som ikke har dekning av synkrone høyhastighets aksesser: Totalt: 52% Helsebygg: 40% Rådhus: 37% Barneskoler 32% Ungdomskoler 38% Videregående 29% Flere drivere for fortsatt fibervekst 56% av bedriftsmarkedet har fortsatt ikke tilgang på fiber. 11
CNN Headlines Kun 44 % av offentlige bygg har tilbud om 100 Mbit/s symmetrisk kapasitet, mens tilsvarende tall for privatmarkedet er rundt 36 % è Det er mye igjen å bygge / utvikle Behovet for kapasitet øker Økende avhengighet av bredbånd Lønnsomhet i bredbåndsutbygging skal vi nå se på..nytt 12
Del II Noen Teser om telekommunikasjon 2 Å bygge fiber er ikke lønnsomt... Stordriftsfordeler er avgjørende for lønnsomhet...... 13
Teser om telemarkedet... Fiber er en blant flere teknologier og er ikke unik Det er tjenesten kunden får som er viktig ikke det at det er fiber... Når vi skiftet fra Coax til Fiber så økte penetrasjonen med 30% Hva investeres det i der ute? Hva ville DU tatt... 14
Fiberbasert bredbånd Privat Utvikling av bredbåndsabonnement pr halvår KTV flater ut 1.1.15: 610.000 (20.000) xdsl faller 1.1.15: 650.000 (42.000) Fiber vokser 1.1.15: 550.000 (90.000) Flere driverefor fortsattfibervekst 1. Fortsatt er det 21% av Norges husstander som ikke har bredbånd overhode Fordeling*type*Bredbåndsaksess* 2#%# 2. Av de 79% som har Bredbånd, er det kun 27,9% som har fiber 28#%# 33#%# 37#%# xdsl# Kabel0TV# Fiber# Annet# 15
Fiberbasert bredbånd Bedrift Utvikling av bredbåndsabonnement Abonnement i 1 000 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 1. halvår 2014 Andre Fiber xdsl Abonnement i 1 000 140 120 100 80 60 40 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 1. halvår 2014 Andre Fiber xdsl Fiber vokser xdsl faller Bredbånd over kabel- TV- nett er forholdsvis lite utbredt i bedriftsmarkedet og inngår i kategorien «andre» Flere driverefor fortsattfibervekst Om lag 22 % av bedriftsabonnementene var basert på fiber i 1. halvår 2014, en økning fra 19,6 % sammenlignet med utgangen av 2013 Utviklingen i antall abonnement for bredbånd må sees i sammenheng med utviklingen i andre dataoverføringstjenester (f.eks. IP- VPN) Fordeling type Bredbåndsaksess - Bedrift 22 % 4 % xdsl 74 % Fiber Andre 16
Teser om telemarkedet... Telecom er en volum og skala virksomhet Lønnsomheten er avhengig av volum og størrelse Mange små bredbånds- utbyggere har særdeles gode resultater Aktør EBITDA+snitt+ 201332011 Stor+DSL+aktør 11+% Liten+DSL+aktør 18+% Stor+Fiber+aktør 34+% Liten+Fiber+aktør 49+% Stor+KTV+aktør 45+% Liten+KTV+aktør 22+% Vår erfaring er at når det gjelder fiber, så er det helt andre suksessfaktorer: Nærhet til kundene Geografisk nærhet og kunnskap Infrastrukturell forståelse Teknisk kunnskap Langsiktighet 17
Teser om telemarkedet... Fiber er en dyr og krevende utbygging Fiber er ikke kjernevirksomhet for Everk? Dyrt ja men! Passer godt for infrastruktur aktører som forstår denne type investeringer Gir en betydelig etablerings barriere Vanskelig å overbygge NB!! Pass opp for deler av bedriftsmarkedet Ikke kjernevirksomhet 18
Synergier energiverk Fiberselskapet
Store mulige synergier mellom nett-, energi- og bredbånds- virksomhetene Investeringer: Planlegging og utbygging av felles fibernett som dekker energiverk og bredbåndskunder. Ref. Skagerak, Lyse, BKK og Agder Felles investeringer i elektronikk i nettet må deles mellom nett-, energi- og bredbåndsvirksomheten etter et definert regelsett. Ref. Skagerak, Lyse, BKK og Agder Trekkrør for fiber må legges i samtlige grøfter som graves. Ref. Skagerak, Lyse, BKK og Agder Felles kartverk for planlegging, utbygging og dokumentasjon Driftskostnader: Felles markedsaktiviteter med kostnadsdeling mot samme kundebase. Ref. Lyse Vedlikeholde et felles bredbåndsnett basert på kostnadsdeling. Ref. Skagerak, BKK Etablere felles miljø for drift av bredbåndsnettet med kostnadsdeling. Ref. Skagerak Best practice for utbygging Ref. Skagerak Felles kartverk for drift og feilretting 20
Kobbernettet i Norge ble bygget på dugnad
Respons fra Bredbånds- Norge ~140 > 10 All sorts of business models
Teser om telemarkedet... Innvesteringer i fiber er ikke lønnsomt Langsiktige investeringer i fiber er svært lønnsomt Hvis gjort rett 23
Hva skal vi satse på i fremtiden? Det blir fort svært lønnsomt med fiber - kalkyle for en vanlig enebolig (20 000 kwh, triple play bredbånd) Inntekt ekskl. avgifter Illustrativt NOK per år Kilder: SSB, Nordpool, NVE, PT, Nexia analyse 24
Vanlig utvikling i penetrasjon i et fiberfelt Penetrasjon (HC / HP) År 25
Økt penetrasjon driver lavere capex/kunde Penetrasjon (HC / HP) Eksempel regnestykke: Etablering i felt: 9 mill Ekstrakost per kunde: 13 000 Etableringsinntekt: 5 000 År 26
Men vi bygger nye felt hvert år.. Penetrasjon (HC / HP) År 27
Som gjør at det tar litt tid. Penetrasjon (HC / HP) År 28
før resultatene kommer Nåverdi per kunde Høy penetrasjon i felt Høy lønnsomhet Penetrasjon 29
Lønnsomhetsutvikling 50 største bredbåndsselskaper ex. Telenor 1400 1200 Resultat Årlig vekst MNOK 1000 800 600 400 200 0 2011 Årlig vekst 2012 Årlig vekst 2013 Kilde: Høyhastighets bredbånd 2013-2020, Arne Joramo(2014)
Og Hva skjer da? Would you like to dance? 31
Er det penger å tjene på fiber?
Er det penger å tjene på fiber? 500.000 kunder 13,5 Milliarder 27.000 NOK per kunde
Verdivurdering HFC & FTTH- nett EV/EBITDA 2014 for Listed Cable Companies Traded Telco Valuation EV/EBITDA 2014E Average: 9,9x EV/Subscribers Scandinavian Deals Since 2001 NOK 1000 Fiber should be priced at a premium to cable operators due to the futuristic outlook, however: Cable, being first to market, has obtained strong market position/share Constant technological upgrades continue to prolong the lifetime of outdated infrastructure Rule of Thumb Pricing EV/Subscriber EV/Subscriber ratio is NOK 3-8 000 for acquisitions with LOW ARPU customer and infrastructure not included EV/Subscriber ratio is NOK 27-30 000 for acquisitions with HIGH ARPU customer and infrastructure included Additional value of infrastructure is NOK 14-17 000 per subscriber
Del III Noen viktige spørsmål 3 Tar mobil over alt? Blir fiber regulert? Hva med kryss- subsidiering? Vil annen / ny teknologi ta over fiber? Hvilken rolle skal man ta? 36
HGB- nett vs Google (etcetera) - vil vi bli utslettet? På ingen måte! Fra «dumb pipe» til «Happy Pipe» Dagens nett er ikke dumme, og man kan realisere store verdier ved å bygge og drifte HGB- OPLS nett på en smart måte Jobb sammen med innholdsleverandører (og mobilnett) De trenger dere like mye som dere trenger dem. Forstå, beskytt og foredle Internett og dets kjerneverdier Personvern Overvåkning Nettnøytralitet Egne OTT- tjenester
Utvikling mot 4G / LTE / 5G Et raskt voksende fibermarkedet Økning av mobil datahastighet driver fiberinvesteringer Kapasitetsbehovet øker: mer båndbredde Dette krever Høyere frekvenser Tettere mellom basestasjonene Bedre transmisjonskapasitet Det finnes bare ett svar på disse utfordringene: MER FIBER
Er det behov for store regulatoriske grep? Statlig subsidiering av utbygging Andel som kan få 100 Mbit/s En strukturert og gjennomtenkte etablerings plan fikser det aller meste. Norge har i liten grad benyttet subsidier allikevel har Nettene i Norge høyre omsetning og penetrasjon en nettene i Sverige
Global Internet Penetration by Country
Bredbånd mot 2025 Viktige drivere Bedre kapasitet Åpnere nett Mer robuste nett Offentlig kommunikasjon
Noen har skjønt det Superfast broadband is the electricity Bredbånd of the digital age. (vil gjøre for) Tjenesteproduksjon High- speed broadband, a transformative (det technology som) whose productivity benefits we re still only Damp beginning og to understand strømnett (gjorde for) Vareproduksjon Building a (men nationwide andre ord broadband en) network will Kraftig strengthen økning our economy i and put more Americans back to Produktivitet work (og livskvalitet!) Nå også i Norge! Gordon Brown Julia Gillard Barack Obama 42
Regulatoriske rammebetingelser I dag er det kun Telenor som er definert som tilbyder med sterk markedsstilling i det norske bredbåndsmarkedet, og det er derfor kun Telenor som er pålagt å tilby grossisttilgang til sine bredbåndsnett Dette skyldes at Nasjonal kommunikasjonsmyndighet (Nkom) har definert det geografiske markedet som et nasjonalt marked, dvs. ikke lokale/regionale markeder. Dessuten har Nkom ikke definert ulike produktmarkeder for ulike aksessteknologier, men et felles bredbåndsmarked som omfatter alle fastnettbaserte aksessteknologier (kobber, fiber, HFC etc). Telenor har lenge vært pålagt å tilby LLUB- og bitstrømtilgang i kobberaksessnettet til regulerte priser. Reguleringen av Telenor ble nylig utvidet til også å omfatte tilgang til Telenors fiberaksessnett. Fibertilgangen er ikke prisregulert på samme måte som kobbertilgangen, men Telenor skal tilby tilgang til fiberaksessnettet til såkalte ikke- diskriminerende priser, som skal sikre grossistkjøperne av fiberaksess en viss margin. Risikoen for at lokale/regionale fibernett skal bli regulert på samme måte som Telenor anses liten i et 3-5 års perspektiv. Lokale/regionale fiberaktører som søker Nkom om offentlig støtte for å bygge fibernett i områder hvor det ikke er kommersielt lønnsomt, må akseptere vilkår om åpne nett for de aksessene som bygges ut med offentlige midler. Vil regulering kunne skape problem? è è è Nei, det er usannsynlig Hold orden på sakene internt. Får dere offentlig støtte så må dere forholde dere der etter. Skille mellom konsesjonsvirksomhet og konkurranse utsatt virksomhet er viktig.
#1 Finn en fornuftig plass i verdikjeden Rolle Bygge nett Føringsveier Mørk fiber Regionalnett Aksessnett Salg privat Salg regionale kunder Nettdrift ISP- drift Salg nasjonale kunder Levere tale og TV Produsere tjenester Kompetanse Lokal Regional Nasjonal Intl. Framover Store kapitalkrav Krav til SLA og oppetid driver krav til bemanning og kompetanse The elephants are dancing
#2 Ikke tull med Internett (Reuters) - Hungarian Prime Minister Viktor Orban froze plans on Friday to impose a tax on Internet traffic, climbing down in the face of massive street protests and warnings from the European Union that the levy was a mistake.
4 Del IV Hvordan organisere seg for lønnsomhet Noen innspill til struktur, form og farge Takk for oss fra Nexia 46
Fase 1 Nåsituasjon for infrastruktur i kommunen Kartlegge og analysere nåsituasjonen på bredbånd i kommunene og ut fra dette utarbeide forslag til lønnsomme utbygginger basert på geografi / demografi. Fase 2 Fastsetting av målene med en bredbåndsatsning Etablere en eiermodell og rammeverk for videre utvikling av en felles bredbåndsatsning. Dette vil beskrive ambisjonsnivå, rammeverk, påpeke risiki og muligheter samt forslag til håndtering av disse. Fase 3 Etablering av Forretningsplan Utarbeide en operativt forankret forretningsplan med en konkret etablerings strategi. Denne vil bla. innholde: Markeds-/konkurranseanalyse En revidert produkt / markedsplan for offentlig, privat og bedrift Detaljert for den offentlige sektor, privat og bedrift. Nettplan med tilhørende investeringer og utbygningstakt o Investerings-, drifts-, og likviditetsbudsjetter Fase 4 Partnere / Organisering Basert på en anbefaling vedrørende visjon / strategisk retning vil vi ta frem analyse og forslag til partnerskapsstrategi. Dette vil danne grunnlaget for en målformulering og en anbefaling knyttet til organisering av virksomheten Fase 5 Beslutningsunderlag Basert på Fase 1-3, utarbeides beslutningsunderlag for hvert styrene.
Styre og eier trappen til kontroll og forståelse Innledning Markedet, trender og utviklingstrekk Status egen virksomhet Konkurransebildet Regulatorisk status Introduksjon av kart områder Totalmarkedet Markedsutvikling Teknologiutvikling Utvikling av innholdsmarkedet Etc. P&L 2002-2014 Teknologi Produkter Kunder Investeringer Største konkurrenter Interne trusler Eksterne trusler Store drivere Utvikling i kommune området (sammenslåinger, konsolidering, ) Risiko Fremgangs- faktorer SWOT Scenario beskrivelse Workshop Vei videre Produkt Go- to- market Teknologi Nettplan SWOT, basert på egen situasjon og konkurransesituasjonen Gjennomgang av hypoteser for scenarier Informasjon Gruppeindelning Gruppearbeid Presentasjon Sammenstilling av scenarier informasjonsdistribusjon
Styresamlingen Aktivitet Resultat av aktivitet Del 1 Introduksjon og markedsanalyse Innledning Markedet, trender og utviklings- trekk Del 2 Nåsituasjonsanalyse Status egen virksomhet Konkurranse- bildet Regulatorisk status Fremgangs- faktorer SWOT Del 3 Strategiske scenarier Scenario beskrivelse Del 4 Workshops Workshop Visjon og Forretningside Revidert Visjon og Forretning side Workshop SWOT Revidert SWOT Workshop Strategivalg Revidert Strategisk Innretning Del 5 Veienvidere Veien videre Utkast til en ferdig forretningsplan og tilhørende økonomisk plan Ny styresamling med vedtak av forretningsplanen Administrasjonen etablerer en operativ plan (budsjett)
Hva som er viktig Ta vare på fordeler Ta vare på folka Tenk på lang sikt Bygg en teknokultur
Nexia: Bredbånd fra vugge til grav Bistår eiere og ledelse i Nordiske selskaper med verdiskapende og realiserbar IT og telekom- innsikt Planlegger og gjennomfører telerelaterte prosjekter som har høy verdi Kjøp og salg av selskaper Utbyggingsprosjekter Driftsforbedringer Bistår offentlige myndigheter med å legge til rette for at Norden skal ha verdensledende teletjenester Bistår gründere med oppstart og sjøsetting av suksessrike selskaper Takk for oss! 51