Resultatene: Årsregnskap 2012 Årsregnskap Innhold Side Innhold Side Cermaq-gruppen Cermaq ASA Resultatregnskap 57 Totaltresultat 58 Balanse per 31. desember 59 Kontantstrømoppstilling 60 Endring i egenkapital 61 Resultatregnskap 101 Balanse per 31. desember 102 Kontantstrømoppstilling 103 Noter til regnskapet gruppen Note Navn Noter til regnskapet ASA Note Navn 01 Selskapsinformasjon 62 02 Regnskapsprinsipper 62 03 Sentrale regnskapsest. og skjønnsmessige vurderinger 67 04 Selskaper i konsernet 68 05 Virksomhetssammenslutninger 68 06 Informasjon om segmenter og geografisk fordeling 71 07 Lønn og andre personalkostnader 72 08 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser 75 09 Andre driftskostnader 77 10 Finansinntekter/(kostnader) 78 01 Regnskapsprinsipper 104 02 Lønn og andre personalkostnader 105 03 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser 105 04 Andre driftskostnader 106 05 Finansinntekter/(kostnader) 106 06 Skatt 107 07 Immaterielle eiendeler 107 08 Varige driftsmidler 108 09 Investeringer i datterselskaper 109 10 Investeringer i andre selskaper 109 11 Skatter 79 12 Minoritetsinteresser 81 13 Immaterielle eiendeler 81 14 Varige driftsmidler 83 15 Investeringer i tilknyttede selskaper 84 16 Investeringer i andre selskaper 86 17 Andre fordringer 86 18 Beholdninger varer 86 19 Biologiske eiendeler 87 20 Kundefordringer 88 11 Fordringer og gjeld til konsernselskap 110 12 Langsiktige fordringer og gjeld konsernselskaper 110 13 Kundefordringer 111 14 Betalingsmidler 111 15 Egenkapital 111 16 Rentebærende gjeld 112 17 Styring av finansiell risiko 112 18 Rentefri kortsiktig gjeld 112 19 Ikke balanseførte leieavtaler 112 20 Pantstillelse og garantibeløp 113 21 Betalingsmidler 88 22 Aksjeinformasjon 89 23 Rentebærende gjeld 90 24 Styring av finansiell risiko 91 25 Rentefri kortsiktig gjeld 99 26 Kontraktsforpliktelser 99 27 Pantstillelse og garantiansvar 99 28 Transaksjoner med nærstående parter 100 29 Hendelser etter balansedagen 100 21 Transaksjoner med nærstående parter 113 22 Hendelser etter balansedagen 113 Side Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Cermaq ASA 114 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef 116 56 Cermaq årsrapport 2012
Cermaq-gruppen Resultatregnskap 01.01 31.12 Noter 2012 2011 Driftsinntekter 6 11 781 921 11 634 344 Råvarekostnader 18 (8 038 838) (7 447 360) Nedskrivning av biologiske eiendeler 18 (78 736) - Personalkostnader 7, 8 (1 013 097) (828 628) Avskrivninger og amortiseringer 13, 14 (353 930) (316 994) Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår 5 137 227 - Andre driftskostnader 9 (1 956 392) (1 672 836) Driftsresultat før virkelig verdijustering av biologiske eiendeler 478 156 1 368 526 Virkelig verdijustering av biologiske eiendeler 19 (152 090) (361 956) Driftsresultat 326 066 1 006 570 Andel resultat fra tilknyttede selskaper 15 13 939 36 917 Finansinntekter 10 8 786 13 751 Finanskostnader 10 (102 495) (68 458) Netto agio/(disagio) 10 4 650 (14 362) Verdijusteringer finansielle instrumenter 10 346 30 103 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 10, 16 57 477 174 Netto finansposter 10 (31 235) (38 791) Resultat før skatt 308 769 1 004 696 Skattekostnad 11 (68 422) (211 862) Årets resultat 240 347 792 834 Årsresultatet fordeler seg på Majoritetens andel 242 651 788 969 Minoritetens andel 12 (2 304) 3 865 Resultat per aksje Basis og utvannet resultat per aksje 22 2,6 8,5 2012 Årsrapport Cermaq 57
Cermaq-gruppen Totalresultat Noter 2012 2011 Årets resultat 240 347 792 834 Andre inntekter og kostnader, netto etter skatt Omregningsdifferanser (194 672) 76 705 Endring i virkelig verdi av sikringsinstrumentet ved kontantstrømsikring (19 636) 21 321 verdiendring direkte mot egenkapital 1 685 21 321 overført til årets resultat* (21 321) - Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig-for-salg (57 919) (1 008) verdiendring direkte mot egenkapital 10, 16 (956) (1 008) overført til årets resultat** (56 963) - Sum andre inntekter og kostnader (272 227) 97 018 Totalresultat (31 880) 889 852 Totalresultatet fordeler seg på Majoritetens andel (28 755) 883 919 Minoritetens andel (3 125) 5 933 * Kontantstrømsikring - overført til årets resultat påvirket driftsinntekter i resultatoppstillingen. ** Investering tilgjengelig-for-salg - overført til årets resultat påvirket netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter i resultatoppstillingen. 58 Cermaq Årsrapport 2012
Cermaq-gruppen Balanse per 31. desember EIENDELER Noter 2012 2011 Oppdrettskonsesjoner 13 1 483 665 1 225 110 Goodwill 13 786 299 818 574 Utsatt skattefordel 11 100 016 20 051 Andre immaterielle eiendeler 13 10 425 3 719 Sum immaterielle eiendeler 2 380 406 2 067 455 Varige driftsmidler 14 3 103 806 2 621 469 Investeringer i tilknyttede selskaper 15 155 095 147 216 Investeringer i andre selskaper 16 8 966 79 597 Andre langsiktige fordringer 17 11 592 26 537 Sum finansielle eiendeler 175 654 253 350 Sum anleggsmidler 5 659 865 4 942 274 Varebeholdninger 18 1 367 579 1 121 308 Biologiske varebeholdninger 19 2 320 160 2 026 003 Kundefordringer 20 1 929 172 1 608 544 Forskuddsbetalte skatter 11, 17 35 489 56 463 Andre kortsiktige fordringer 17 258 724 143 461 Betalingsmidler 21 510 181 459 263 Sum omløpsmidler 6 421 305 5 415 043 Sum eiendeler 12 081 170 10 357 316 EGENKAPITAL OG GJELD Henførbart til aksjonærene i Cermaq ASA 5 656 182 6 113 166 Minoritetsinteresser 12 41 626 45 853 Sum egenkapital 22 5 697 808 6 159 019 Pensjonsforpliktelser 8 52 972 45 971 Utsatt skatt 11 775 940 739 874 Sum avsetning for forpliktelser 828 912 785 845 Rentebærende langsiktig gjeld 23 3 234 546 1 408 452 Annen rentefri langsiktig gjeld 2 177 3 201 Sum langsiktig gjeld 4 065 635 2 197 498 Rentebærende kortsiktig gjeld 23 275 489 102 616 Leverandørgjeld 1 667 727 1 465 112 Betalbar skatt 11, 25 42 107 166 167 Annen rentefri kortsiktig gjeld 25 332 403 266 904 Sum kortsiktig gjeld 2 317 726 2 000 800 Sum egenkapital og gjeld 12 081 170 10 357 316 Oslo, 14. mars 2013 Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Åse Aulie Michelet Styreleder Nestleder Styremedlem Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Reidun Karlsen Styremedlem Styremedlem Styremedlem (ansattevalgt) Ted Andreas Mollan Jan Helge Førde Jon Hindar Styremedlem (ansattevalgt) Styremedlem (ansattevalgt) Konsernsjef 2012 Årsrapport Cermaq 59
Cermaq-gruppen Kontantstrømoppstilling Noter 2012 2011 Resultat før skatt 308 769 1 004 695 (Gevinst)/tap ved salg av anleggsmidler og immaterielle eiendeler (1 291) (923) Avskrivninger og amortiseringer 13, 14 353 930 316 994 Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår 5 (137 227) - Virkelig verdijusteringer av finansielle eiendeler 10 (57 823) (30 103) Netto rentekostnad 93 709 54 708 Endring virkelig verdi av biologiske eiendeler 19 152 090 361 956 Nedskrivning av biologiske eiendeler 78 736 - Betalte skatter (138 940) (232 781) Andel resultat fra tilknyttede selskaper 15 (13 939) (36 917) Utbytte fra tilknyttede selskaper 15 9 928 5 916 Endring i lager, debitorer og kreditorer (1 108 831) (209 715) Endring i andre tidsavgrensningsposter (66 873) (49 259) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (527 763) 1 184 571 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 13, 14 5 140 1 237 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 13, 14 (449 268) (567 554) Innbetalinger ved salg av virksomhet, netto etter kontanter avhendet 5, 15-66 290 Utbetalinger ved kjøp av virksomhet, netto etter kontanter overtatt 5, 15 (77 610) (11 801) Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer 16 72 369 11 835 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer 16 (457) (678) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (449 825) (500 671) Opptak av lån 23 3 310 952 630 947 Nedbetaling av lån 23 (1 712 615) (905 185) Netto endring i kassekreditt 23 (21 731) 83 284 Innbetalinger av renter 23 5 431 4 544 Utbetalinger av renter 23 (77 424) (46 264) Netto innbetalinger/(utbetalinger) andre finansposter 23 (13 770) 33 500 Kjøp av minoritetsinteresser (7 355) - Utbetalt utbytte, inkludert utdeling til minoritetsinteresser (429 359) (510 561) Endring i egne aksjer 22 29 112 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 054 159 (709 623) Valutakurseffekter (25 655) 6 312 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter for perioden 50 915 (19 412) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 459 263 478 675 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 510 178 459 263 60 Cermaq Årsrapport 2012
Cermaq-gruppen Endring i egenkapital Egne aksjer Aksjekapital Tilbakeholdte resultater Tilgjengelig for salg reserve Kontantstrøm sikringsreserve Om regningsdifferanser Sum henførbart til aksjonærer i Cermaq ASA Minoritetsinteresser Sum egenkapital Egenkapital per 01.01.2011 925 000 (46) 4 822 648 58 927 - (77 919) 5 728 611 23 247 5 751 858 Årsresultat - - 788 969 - - - 788 969 3 865 792 834 Andre inntekter og kostnader - - - (1 008) 21 321 74 637 94 950 2 068 97 018 Totalresultat - - 788 969 (1 008) 21 321 74 637 883 919 5 933 889 852 Endring i egne aksjer - 9 103 - - - 112-112 Utbytte - - (499 475) - - - (499 475) (11 086) (510 561) Transaksjoner med minoritetsinteresser - - - - - - - 27 759 27 759 Egenkapital per 31.12.2011 925 000 (37) 5 112 245 57 919 21 321 (3 282 ) 6 113 166 45 853 6 159 019 Egenkapital per 01.01.2012 925 000 (37) 5 112 245 57 919 21 321 (3 282) 6 113 166 45 853 6 159 019 Årsresultat - - 242 651 - - - 242 651 (2 304) 240 347 Andre inntekter og kostnader - - 0 (57 919) (19 636) (193 850) (271 406) (822) (272 227) Totalresultat - - 242 651 (57 919) (19 636) (193 850) (28 755) (3 125) (31 880) Endring i egne aksjer - - 29 - - - 29-29 Utbytte - - (428 258) - - - (428 258) (1 101) (429 359) Egenkapital per 31.12.2012 925 000 (37) 4 926 667 0 1 685 (197 132) 5 656 182 41 626 5 697 808 2012 Årsrapport Cermaq 61
Cermaq-gruppen NOTE 1 Selskapsinformasjon Cermaq ASA er registrert og hjemmehørende i Norge og selskapets aksjer omsettes offentlig på Oslo Børs. Selskapets og vesentlige datterselskapers forretningsadresser er oppført på siste side i årsrapporten. Cermaq-gruppen har ett strategisk virksomhetsområde; Havbruk, som består av produksjon av fiskefôr og fiskeoppdrett. Fiskefôr omfatter produksjon og salg av fiskefôr. Fiskeoppdrett omfatter produksjon av smolt og matfisk, slakting, bearbeiding, salg og distribusjon av salmonide arter. Cermaq ASAs konsernregnskap for året som sluttet 31. desember 2012, ble godkjent for offentliggjøring ved styrevedtak av 14. mars 2013. NOTE 2 Regnskapsprinsipper 2.1 Grunnlag for utarbeidelse av konsernregnskapet Uttalelse om etterlevelse Konsernregnskapet til Cermaq ASA og dets datterselskaper er avlagt i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU og tilhørende fortolknings uttalelser samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes per 31. desember 2012. Grunnlag for måling Konsernregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende: derivater måles til virkelig verdi finansielle eiendeler tilgjengelige for salg måles til virkelig verdi biologiske eiendeler måles til virkelig verdi med fradrag for estimerte salgskostnader Prinsipper for fastsettelse av virkelig verdi er nærmere beskrevet i prinsippene nedenfor og i relevante noter. Regnskapsprinsippene er anvendt konsistent for alle årene som er presentert. Presentasjonsvaluta Tallene er i norske kroner og alle summer er avrundet til nærmeste tusen hvis ikke annet er angitt. 2.2 Implementering av nye og reviderte standarder og fortolkninger De implementerte regnskapsprinsippene er konsistente med prinsippene i forrige regnskapsår. Nye og reviderte standarder og fortolkninger utgitt av IASB, og godkjente av EU, som har trådt i kraft for regnskapsår som begynte 1. januar 2012 har ikke hatt effekter i konsernregnskapet. I siste del av denne noten er godkjente standarder, endringer og fortolkningsuttalelser som ikke har trådt i kraft omtalt. 2.3 Sammendrag av viktige regnskapsprinsipper Konsolideringsprinsipper og minoritetsinteresser Konsernregnskapet omfatter morselskapet Cermaq ASA og de selskaper hvor Cermaq ASA direkte eller indirekte har en eierandel på mer enn 50 prosent av den stemmeberettigede kapitalen og/ eller har kontrollerende innflytelse. Selskaper hvor Cermaq ASA har en betydelig innflytelse (normalt definert som stemmeberettiget eierandel på mellom 20 og 50 prosent) på de driftsmessige og finansielle disposisjoner, regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. I henhold til dette prinsippet vises resultatandel i selskapene fra den perioden betydelig innflytelse oppnås og til slik innflytelse opphører, på resultatlinjen «Andel resultat fra tilknyttede selskaper». Etter egenkapitalmetoden innregnes investeringer i tilknyttede selskaper i oppstillingen av finansiell stilling til anskaffelseskost justert for endringer etter ervervet i konsernets andel av netto eiendeler i de tilknyttede selskapene (dvs. totalresultat og egenkapitaljusteringer) fratrukket eventuelle nedskrivinger. Eventuell goodwill inngår i investeringsbeløpet og vurderes for nedskriving som en del av investeringen. Kjøp av datterselskaper regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Selskaper som er kjøpt i løpet av året, er konsolidert fra og med oppkjøpstidspunktet. Selskaper som er solgt i løpet av året, er konsolidert frem til overdragelsestidspunktet. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, der datterselskapenes regnskapsprinsipper samsvarer med konsernets valgte prinsipper. Konserninterne transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet samt urealisert internfortjeneste er eliminert. Internfortjenesten er knyttet til fôr benyttet i vareproduksjon av biologiske eiendeler. Minoritetenes andel av resultat etter skatt er vist på egen linje etter konsernets årsresultat. Minoritetsinteresser i datterselskaper vises som en del av egenkapitalen, separat fra egenkapital henførbar til aksjonærer i Cermaq ASA. Minoritetsinteresser består enten av minoritetsinteressenes forholdsmessige andel av virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler eller av virkelig verdi av disse eiendelene på datoen for virksomhetssammenslutningen og av minoritetsinteressenes andel av endringer i egenkapitalen siden virksomhetssammenslutningen. Prinsipp for måling av minoritetsinteresser besluttes separat for hver virksomhetssammenslutning. Ved endring i eierandel i et datterselskap uten tap av kontroll, regnskapsføres endringen som en egenkapitaltransaksjon. Hvis konsernet mister kontrollen over et datterselskap, fraregnes dets eiendeler, gjeld, minoritetsinteresser og eventuelle akkumulerte omregningsdifferanser. Gjenværende investering på tidspunkt for tap av kontroll måles til virkelig verdi og gevinst eller tap innregnes. Klassifiseringsprinsipper Med betalingsmidler menes kontanter og bankinnskudd. Konsernets konsernkontosystem er koblet med kontanter og kassa kreditter innenfor det samme konsernkontosystemet og presentert netto. 62 Cermaq Årsrapport 2012
Andre eiendeler som inngår i varekretsløpet eller har forfall innen 12 måneder klassifiseres som omløpsmidler. Øvrige eiendeler er klassifisert som anleggsmidler. Gjeld som inngår i varekretsløpet eller har forfall innen 12 måneder klassfiseres som kortsiktig gjeld. Øvrig gjeld er klassifisert som langsiktig når konsernet har en ubetinget rett til å utsette oppgjøret i minst 12 måneder etter rapporteringstidspunktet. Foreslått utbytte balanseføres som gjeld når konsernet har en ugjenkallelig forpliktelse til å utbetale utbyttet, normalt etter godkjenning på den ordinære generalforsamlingen. Cermaq-gruppens nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Verdijustering av biologiske eiendeler er vist på en egen linje i resultatregnskapet. Cermaq-gruppen rapporterer driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler for å vise resultatet av salg i perioden. Omregning av utenlandsk valuta Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter, inkludert goodwill og virkelig verdi-justeringer i forbindelse med oppkjøp, omregnes til norske kroner med valutakurs på balansedagen. Inntekter og kostnader i utenlandsk virksomhet omregnes til norske kroner ved bruk av gjennomsnittkurs i perioden. Omregningsdifferanser innregnes i totalresultatet. Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved å bruke kursen på transaksjonsdagen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, samt omregning av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta på balansedagen, blir innregnet som finansposter i resultatregnskapet. Driftsinntekter Varesalg Driftsinntekter varesalg innregnes på leveringstidspunktet, som er tidspunktet hvor risiko og kontroll går over til kjøper. Driftsinntekter måles til virkelig verdi av mottatt vederlag eller fordring, redusert med rabatter, andre prisreduksjoner, avgifter og liknende. Overføring av risiko og avkastning knyttet til eierskap av varen varierer avhengig av vilkårene i den enkelte salgskontrakt eller vilkårene for den enkelte kunde. Fôrselskaper Risiko overføres til kunden ved levering eller på kundens anlegg avhengig av vilkårene i salgsavtalen. Oppdrettsselskaper Tidspunkt for overføring av risiko til kunden avhenger av leveringsbetingelsene slik de framgår av salgsavtalen. Leveringsbetingelsene varierer mellom land og mellom kunder. Når leveranse foregår med transportmidler som eies eller er leid av oppdrettsselskapet er leveransen normalt komplett og risikoen overføres når levering er foretatt til kjøperens angitte adresse. Der leveringen foregår på andre måter overføres risikoen vanligvis når varene leveres til den aktuelle transportøren. Renteinntekter Renteinntekter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rentemetoden. Utbytte Utbytte innregnes i resultatet når konsernets rett til å motta betaling er etablert. Virkelig verdi av biologiske eiendeler Levende fisk måles til virkelig verdi. For fisk der liten biologisk transformasjon har funnet sted eller at den biologiske transformasjonen ikke er forventet å påvirke prisen på fisken vesentlig, er faktisk påløpte kostnader benyttet som beste estimat på virkelig verdi. Denne estimeringen er benyttet for fisk opp til 1 kilo levende vekt. Slaktemoden fisk er vurdert til den mest relevante prisen på balansedagen for slaktet fisk justert for normaliserte salgskostnader. Slaktemoden fisk er definert som fra og med 4 kilo levende vekt og oppover for atlantisk laks. Atlantisk laks i intervallet 1 til 4 kilo levende vekt defineres som ikke-slaktemoden fisk. Tilsvarende vektstørrelser for stillehavslaks og ørret er 1 til 2,5 kilo levende vekt. Det finnes ikke et effisient marked for ikke-slaktemoden fisk. Estimering av virkelig verdi utføres ved hjelp av en virkelig verdi-modell. Modellen benytter den mest relevante prisforutsetningen på balansedagen, fortrinnsvis kvoterte markedspriser der dette er tilgjengelig, og/ eller de beste estimatene for forventet pris på planlagt slaktetidspunkt. Estimert faktisk kostnad per lokalitet blir benyttet for å komme frem til forventet margin på tidspunktet fisken defineres som slaktemoden. Den forventede marginen blir resultatført gradvis basert på vektstørrelse med startpunkt der vesentlig biologisk transformasjon antas å ha funnet sted, altså fra 1 kilo levende vekt. Eksempelvis vil en atlantisk laks på 2 kilo levende vekt inkludere en tredjedel av forventet margin. Hvis forventet margin på planlagt slaktetidspunkt er negativ, vil beløpet bli innregnet som en negativ virkelig verdi-endring i sin helhet. I note 19 spesifiseres både faktiske kostnader og virkelig verdi-justering av de biologiske eiendelene. Endringer i estimert virkelig verdi av biologiske eiendeler innregnes i resultatregnskapet på egen linje «Virkelig verdijustering av biologiske eiendeler» i driftsresultatet. Fastpriskontrakter Konsernet inngår langsiktige salgskontrakter for lakseprodukter. Kontraktene inngås med det formål at levering av laks skal finne sted. Kontraktene er ikke omsettelige. Fastpriskontrakter som medfører at konsernet er forpliktet til å selge slaktemoden fisk til en lavere pris enn den som danner grunnlag for markedsverdivurderingen av biologiske eiendeler, avsettes som forpliktelse. Finansielle derivater Cermaq-gruppen har enkelte finansielle derivater. Ved førstegangs innregning måles derivatene til virkelig verdi. Endring i virkelig verdi innregnes i resultatet, med unntak av de sikringsinstrumenter som oppfyller kravene til sikringsbokføring. Konsernets kriterier for å klassifisere et derivat som et sikringsinstrument følger kravene i IAS 39 og er som følger: (1) det foreligger tilstrekkelig dokumentasjon, ved inngåelse av 2012 Årsrapport Cermaq 63
sikringen, på at sikringen er effektiv, (2) sikringen forventes å være svært effektiv med hensyn til å utlignende endringer i virkelig verdi eller kontantstrømmer henførbare til den sikrede risikoen, (3) for kontantstrømsikring må den forventede transaksjonen være svært sannsynlig, (4) sikringens effektivitet kan måles på en pålitelig måte og (5) sikringen vurderes løpende og har vist seg å være effektiv. Sikringsinstrumenter som klassifiseres som kontantstrømsikringer motvirker variasjoner i kontantstrømmene forårsaket av endrede rente-, valuta- og markedspriskurser. For kontantstrømsikringer som oppfyller vilkårene for sikringsbokføring, føres alle gevinster og tap på den effektive delen av kontrakten i totalresultatet, og den ineffektive delen føres i resultatregnskapet. Alle finansielle derivater balanseføres til virkelig verdi. Finansielle derivater balanseføres ved kontraktsinngåelse. Finansielle derivater føres ut av balansen når kontrakten utløper eller når gevinsteller tapspotensialet i all hovedsak er overført. Finansielle derivater er klassifisert basert på forfall og sikringsinstrumenter er klassifisert konsistent med det underliggende sikringsobjektet. Finansielle instrumenter som ikke er derivater Andre finansielle eiendeler som tilhører konsernet klassifiseres i følgende kategorier: utlån og fordringer, finansielle eiendeler tilgjengelige for salg og andre forpliktelser. Klassifiseringen avhenger av hensikten med anskaffelsene. Ledelsen vurderer og bestemmer hvordan eiendelen skal klassifiseres ved førstegangsinnregning og foretar en ny vurdering av klassifisering på etterfølgende balansedatoer. Finansielle eiendeler eller finansielle forpliktelser førsteganginnregnes til virkelig verdi og med unntak for derivater, inkludert direkte henførbare transaksjonskostnader. Kjøp og salg av finansielle eiendeler eller finansielle forpliktelser innregnes på transaksjonstidspunktet. Andre finansielle eiendeler blir førstegangsinnregnet til virkelig verdi, med etterfølgende måling slik det er beskrevet under (bare de som er relevante for konsernet er listet opp): Utlån og fordringer Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. Lånekostnader Lånekostnader som er direkte henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av en kvalifiserende eiendel kapitaliseres på den aktuelle eiendelens anskaffelseskost. Andre lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Rentebærende lån måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Varebeholdninger Råvarer og innkjøpte handelsvarer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi etter FIFO-prinsippet. Ferdigvarer i fôrselskapene er fôr som er klart for levering til kunde, vurdert til det laveste av kostnad og netto realisasjonsverdi. Kostnaden for ferdigvarer omfatter alle påløpte bearbeidingskostnader. Bearbeidingskostnadene består av logistikk-, behandlings- og lagerkostnader. Cermaq-gruppen vurderer alle levende biologiske eiendeler (fisk) til virkelig verdi fratrukket estimerte salgskostnader. Ferdigvarer/ frossen fisk på lager vurderes til det laveste av kost (virkelig verdi ved slakting) og netto salgsverdi. Varige driftsmidler Varige driftsmidler innregnes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivninger blir beregnet og kostnadsført fra det tidspunkt driftsmiddelet blir satt i drift, og er beregnet ut fra forventet utnyttbar levetid hensyntatt estimert restverdi. Det benyttes lineære avskrivinger, da dette best reflekterer forbruket av eiendelene. Det er benyttet ulike avskrivningssatser for et driftsmiddels enkeltdeler, dersom disse har forskjellig økonomisk levetid. Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet. Avskrivninger kostnadsføres først når anlegget er klart til bruk. Gevinst og tap ved salg av anleggsmidler fastsettes som differansen mellom salgssum og balanseført verdi på salgstidspunktet. Ved salg av driftsmidler innregnes gevinst/tap som driftsinntekt-/ kostnad. Dersom det foreligger indikasjoner på verdifall, estimeres gjenvinnbart beløp for å vurdere eventuelt tap ved verdifall. Dersom balanseført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, nedskrives eiendelen, eventuelt den kontantstrømgenererende enheten eiendelen inngår i, til gjenvinnbar verdi. Avskrivningsmetoder, restverdier og anslått levetid vurderes årlig. Immaterielle eiendeler All intern forskning kostnadsføres når de påløper. Utviklingsutgifter blir kun balanseført når kravene til balanseføring er oppfylt. I 2012 ble alle utviklingsutgifter kostnadsført. Vederlag for oppdrettskonsesjoner, rettigheter og andre immaterielle eiendeler avskrives over rettighetsperioden. Konsernets oppdrettskonsesjoner anses å ha ubestemt utnyttbar levetid. Usikkerhet knyttet til fornyelse av eksisterende oppdrettskonsesjoner anses ikke å endre dette og følgelig er ikke oppdrettskonsesjonene gjenstand for avskrivning. Ved oppkjøp tilordnes konsesjonsverdi basert på sammenlignbare transaksjoner i sammenlignbare områder. Ved overtakelse av annen virksomhet mot vederlag som overstiger verdien av netto identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser, er differansen, i den utstrekning den representerer en forretningsverdi, oppført som goodwill i balansen. Goodwill er oppført til historisk kostpris, med fradrag for akkumulerte nedskrivinger. Goodwill blir ikke avskrevet. På anskaffelsesdatoen blir goodwill og oppdrettskonsesjoner henført til den kontantstrømgenererende enhet som forventes å dra fordel av felles synergier. Tap ved verdifall blir innregnet i henhold til en vurdering av de gjenvinnbare verdiene av hver kontantstrømgenererende enhet som goodwillen er knyttet til. For å fastslå hva som er konsernets kontantstrømgenererende enheter, er eiendelene gruppert etter det laveste nivået som det kan identifiseres separate og uavhengige kontantstrømmer for. Gjenvinnbare verdier beregnes ut fra bruksverdi snarere enn netto salgsverdi. 64 Cermaq Årsrapport 2012
Hvorvidt balanseført verdi av goodwill og oppdrettskonsesjoner med ubestemt levetid skal nedskrives for tap på verdifall, blir vurdert årlig eller oftere hvis det foreligger indikasjoner på at virkelig verdi er lavere enn balanseført verdi. Pensjoner Konsernets selskaper har ulike pensjonsordninger og disse omfatter både ytelsesbaserte ordninger og innskuddsbaserte pensjonsordninger. I 2006 gikk morselskapet og heleide norske datterselskaper over til innskuddsbaserte ordninger for kollektiv tjenestepensjon. I 2007 gikk de samme selskapene over fra sikrede til usikrede ytelsesbaserte ordninger for topp-pensjon (lønn over 12G) for ansatte som var med i ordningen per 31. desember 2006. Nyansatte/ansatte med lønn over 12G etter 1. januar 2007 har innskuddsbasert topppensjonsordning. I 2007 gikk et britisk datterselskap over fra ytelsesbasert til innskuddsbasert pensjonsordning. Avsluttet ytelsesordning er lukket for fremtidig opptjening, men er etablert som en stiftelse, noe som innebærer at pensjonsmidlene holdes utenfor balansen, men det britiske datterselskapet er ansvarlig for finansiering av eventuell underdekning på ordningen. Pensjonspremien i innskuddsbaserte ordninger kostnadsføres etter hvert som den betales, og det foreligger ingen forpliktelse for konsernet utover den årlige innbetalingen. Ytelsesbaserte ordninger periodiseres basert på en lineær opptjeningsfunksjon. Denne metoden fordeler påløpte pensjonsforpliktelser lineært over opptjeningsperioden. De ansattes opptjente pensjonsrettigheter i løpet av året er årets pensjonskostnad. Alle pensjonskostnader innregnes i resultatet som personalkostnader. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktig diskonteringsrente og langsiktige forventninger om fremtidig avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi og fratrukket netto pensjonsforpliktelser i balansen. Eventuell netto overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at den kan utnyttes. Endringer i beregnede pensjonsforpliktelser som følge av endringer i pensjonsplaner, periodiseres over gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsene og pensjonsmidlene som følge av endringer i estimater, periodiseres over gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som overstiger 10 prosent av brutto pensjonsforpliktelser eller pensjonsmidler. Diskonteringsrenten benyttet i beregningene, er basert på 10 års statsobligasjonsrente i de land gruppen har pensjonsforpliktelser. Aksjebasert avlønning Konsernet har aksjebasert betaling til nøkkelpersonell. Virkelig verdi på aksjeopsjoner fastsettes ved tildelingsdato. Verdsettelsen gjøres basert på anerkjente verdsettelsesmodeller tilpasset egenskapene til de aktuelle opsjonene. Verdien fastsatt på tildelingstidspunktet periodiseres i resultatregnskapet over opsjonenes opptjeningstid med tilsvarende økning i egenkapital. Beløpet innregnes som en kostnad og justeres for å gjenspeile faktisk antall aksjeopsjoner opptjent. Opptjeningstiden er perioden fra etableringen av ordningen og til opsjonene er fullt ut opptjent. Inntektsskatt Skattekostnaden omfatter både betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt regnskapsføres til det beløpet som forventes å bli betalt ut fra skattepliktig inntekt i konsoliderte regnskaper. Andel resultat fra tilknyttede selskaper er regnskapsført etter skatt. Andel av skatt i disse selskapene er derfor ikke vist som skattekostnad i konsernregnskapet. Betalbar skatt beregnes basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på balansedatoen. Utsatt skatt er balanseført på grunnlag av de midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret, og som medfører økt eller redusert fremtidig betalbar skatt når disse forskjellene reverseres i fremtidige perioder. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat som oppstår i én periode og reverseres i en senere periode. Utsatt skatt er beregnet med utgangspunkt i nominelle skattesatser (vedtatte satser på balansedagen i det enkelte land) multiplisert med midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd. Utsatt skattefordel blir balanseført når det kan sannsynliggjøres en fremtidig skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen. Avviklet virksomhet En avviklet virksomhet er en separat og vesentlig del av en virksomhet eller et geografisk forretningsområde som har blitt avhendet eller som er tilgjengelig for salg. Klassifiseringen av avviklet virksomhet skjer ved salg, eller når den aktuelle virksomheten oppfyller kriteriene for å bli klassifisert som tilgjengelig for salg, dersom det intreffer før salget. Når en virksomhet blir klassifisert som avviklet, utarbeides sammenligningtall for tidligere perioder, slik at sammenligningstallene blir presentert som om virksomheten var avviklet siden starten av perioden. Aksjekapital Ordinære aksjer Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter, som er direkte henførbare til utstedelse av ordinære aksjer og aksjeopsjoner, innregnes som en reduksjon av egenkapitalen, netto etter eventuell skatt. Kjøp av egne aksjer Når aksjekapital innregnet som egenkapital kjøpes tilbake, innregnes vederlaget, inkludert direkte henførbare kostnader, som en reduksjon i egenkapitalen, netto etter skatt. Aksjene som er kjøpt klassifiseres som egne aksjer, presenteres separat og reduserer total egenkapital. Når egne aksjer selges, eller utstedes på nytt, innregnes mottatt beløp som en økning i egenkapitalen, og gevinst eller tap som følge av transaksjonen overføres til/fra opptjent egenkapital. Kontantstrømoppstilling Konsernet presenterer oppstilling av kontantstrømmer i henhold til den indirekte metoden. Kontantstrømoppstillingen viser konsernets samlede kontantstrøm fordelt på drifts-, investeringsog finansieringsaktiviteter. Kjøp av datterselskaper er behandlet som en investeringsaktivitet for konsernet og vises separat med 2012 Årsrapport Cermaq 65
fradrag for kontantbeholdning i det selskap som er ervervet. Oppstillingen viser de enkelte aktiviteters virkning på beholdningen av betalingsmidler. Vedtatte IFRS-er og IFRIC-er med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt Standardene og fortolkningene som kan ha betydning for konsernet og som er vedtatt frem til tidspunkt for avleggelse av konsernregnskapet, men hvor ikrafttredelsestidspunkt er frem i tid, er oppgitt under. Konsernet vil implementere de relevante endringene på ikrafttredelsestidspunktet, under forutsetning av at EU godkjenner endringene før avleggelse av konsernregnskapet. IAS 1 Presentasjon av finansregnskap Endringen i IAS 1 medfører at foretakene skal gruppere poster under Andre inntekter og kostnader (Other Comprehensive Income - OCI) basert på om postene i senere perioder kan reklassifiseres over ordinært resultat. Endringene har kun betydning for presentasjon og har ingen påvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2012 eller senere og vil implementeres i konsernets årsregnskap for 2013. IAS 19 Ytelser til ansatte IASB har vedtatt flere endringer i IAS 19. Endringene er både av fundamental karakter, som at korridormetoden ikke lenger er tillatt og at forventet avkastning på pensjonsmidler endres konseptuelt, og av enklere karakter som rene klargjøringer og omformuleringer. Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden de oppstår. Endringen i IAS 19 vil påvirke netto pensjonskostnad som følge av at forventet avkastning på pensjonsmidler skal beregnes med samme rente som er benyttet for diskontering av pensjonsforpliktelsen. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere og konsernet vil implementere endringene fra og med samme dato. Implementeringen av endringene i IAS 19 forventes å få en mindre påvirkning på konsernregnskapet. Netto pensjonskostnad fra ytelsesplaner øker noe alt annet likt og per 31. desember 2012 har konsernet et negativt ikke-resultatført estimatavvik på 26 millioner kroner som vil bli innregnet i andre inntekter og kostnader ved implementering. IAS 32 Finansielle instrumenter presentasjon IAS 32 er endret for å klargjøre innholdet i «currently has a legally enforceable right to set-off» og også klargjøre anvendelsen av IAS 32s motregningskriterier for oppgjørssystemer som anvender mekanismer for bruttooppgjør som ikke skjer samtidig. Ikrafttredelsestidspunktet er 1. januar 2014, med retrospektiv anvendelse. Konsernet forventer å anvende endringene fra og med 1. januar 2014. Konsernet har ikke konkludert på hvordan endringen kommer til å påvirke konsernregnskapet. IFRS 7 Finansielle instrumenter opplysninger Endringene i IFRS 7 innebærer at foretak plikter å gi opplysninger om motregningsrettigheter og relaterte avtaler (eksempelvis sikkerhetsstillelser). Opplysningene skal gi brukerne av regnskapet nyttig informasjon for å evaluere effekten av motregningsavtaler på konsernets finansielle stilling. De nye notene er påkrevd for alle innregnede finansielle instrumenter som er nettopresentert i samsvar med IAS 32 Finansielle instrumenter presentasjon. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. IFRS 9 Finansielle instrumenter IFRS 9, slik den er publisert per i dag, reflekterer første fase av IASBs arbeid med å erstatte eksisterende IAS 39 og omhandler klassifikasjon og måling av finansielle eiendeler og forpliktelser slik disse er definert i IAS 39. Initielt skulle standarden tre i kraft for regnskapsår som startet 1. januar 2013 eller senere, men endringer i IFRS 9 vedtatt i desember 2011 utsatte ikrafttredelsestidspunktet til 1. januar 2015. Senere faser av dette prosjektet er relatert til regnskapsføring av sikringsforhold og nedskrivning av finansielle eiendeler. Konsernet vil evaluere potensielle effekter av IFRS 9 i samsvar med de øvrige fasene, så snart endelig standard er publisert. IFRS 10 Konsernregnskap IFRS 10 erstatter delene av IAS 27 som omhandler konsoliderte regnskaper og bygger på èn enkelt kontrollmodell som skal anvendes for alle enheter. Innenfor EU/EØS-området gjelder IFRS 10 med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2014 eller senere. Konsernet forventer å anvende standarden fra og med 1. januar 2014. Implementeringen av IFRS 10 forventes ikke å ha effekt på konsernregnskapet. IFRS 11 Felleskontrollert virksomhet IFRS 11 erstatter IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet og fjerner muligheten til å kunne benytte proposjonal konsolidering for felleskontrollerte foretak. Innenfor EU/EØS-området gjelder IFRS 11 med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2014 eller senere. Konsernet forventer å anvende standarden fra og med 1. januar 2014. Konsernet har per dags dato ingen felleskontrollerte virksomheter. IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak IFRS 12 gjelder for foretak som har interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper eller ikkekonsoliderte strukturerte enheter og erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet. I tillegg introduseres ytterligere opplysningskrav. IFRS 13 Måling av virkelig verdi IFRS 13 konsoliderer og klargjør veiledningen for hvordan man skal måle virkelig verdi. En rekke standarder krever eller tillater at selskaper måler eller tilleggsopplyser om virkelig verdi for eiendeler, forpliktelser eller egenkapitalinstrumenter. IFRS 13 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. Konsernet vil anvende standarden fra og med 1. januar 2013. IFRS 13 vil blant annet benyttes ved måling av virkelig verdi av biologiske eiendeler og forventes ikke å ha en vesentlig påvirkning på konsernregnskapet. Årlig forbedringsprosjekt 2009 2011 IASBs årlige forbedringsprosjekt publisert i juni 2011 er ventet å tre i kraft fra regnskapsår som begynner på eller etter 1. januar 2013, men EU har ikke godkjent endringene. Det er separate overgangsregler for de ulike standardene. Konsernet forventer at disse endringene kommer til å få liten eller ingen effekt for konsernregnskapet. 66 Cermaq Årsrapport 2012
NOTE 3 Sentrale regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Utarbeidelse av regnskap krever at ledelsen gjør vurderinger, fastsetter estimater og tar forutsetninger som påvirker både hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser og betingede forpliktelser i balansen, og inntekter og kostnader for regnskapsåret. De endelige resultatene kan avvike fra disse estimatene. 3.1 Sentrale vurderinger i anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper Vurderingene som anses å være av størst betydning for konsernet, er følgende: Oppdrettskonsensjoner Konsernets oppdrettskonsensjoner anses å ha ubestemt utnyttbar levetid. Usikkerhet knyttet til fornyelse av eksisterende lisenser anses ikke å endre dette og følgelig er ikke konsesjonene gjenstand for avskrivning. 3.2 Usikkerhet i estimatene sentrale regnskapsestimater Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i perioden estimatene endres. Estimatene som anses å være av størst betydning for konsernet, er følgende: Virkelige verdier ved oppkjøp Ved oppkjøp må kostpris for ervervet virksomhet fordeles, slik at åpningsbalansen i konsernet reflekterer anslått virkelig verdi av kjøpte eiendeler og gjeld. For å fastsette virkelige verdier ved oppkjøp må man for de eiendeler det ikke finnes et aktivt marked for, benytte alternative metoder for å fastsette virkelig verdi. Merverdi utover det som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld, balanseføres som goodwill. Hvis virkelig verdi av egenkapital i oppkjøpt selskap overstiger vederlaget, inntektsføres det overskytende umiddelbart. Allokering av kostpris ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll, senest innen 12 måneder etter at oppkjøpet fant sted. Verdsettelse av biologiske eiendeler I samsvar med IAS 41 vurderer konsernet levende fisk til virkelig verdi fratrukket estimerte salgskostnader. Differansen mellom virkelig verdi på biologiske eiendeler ved periodens begynnelse og slutt, innregnes som en positiv eller negativ verdijustering i resultatet. Estimert virkelig verdi er basert på de mest relevante prisforutsetningene på balansedatoen i de respektive markedene hvor gruppen har sin virksomhet. Beregningen av virkelig verdi omfatter også estimering av volum, kvalitet, dødelighet og normale kostnader ved å slakte og selge fisk. Regnskapsført inntekt eller tap ved salgstidspunktet kan avvike vesentlig fra hva som ble anslått ut fra justeringen av virkelig verdi ved utgangen av en periode. Urealisert verdijustering av biologiske eiendeler har ingen betydning for kontantstrøm og påvirker ikke driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Goodwill og immaterielle eiendeler Den balanseførte verdien av goodwill og immaterielle eiendeler med ubestemt levetid blir testet for tap ved verdifall minst én gang i året eller oftere dersom det foreligger indikasjoner på at eiendelene har falt i verdi. Dette krever beregning av gjenvinnbart beløp til kontantgenererende enheter som goodwill og øvrige immaterielle eiendeler er henført til. For å fastslå gjenvinnbart beløp må konsernet estimere forventede fremtidige kontantstrømmer fra den kontantgenererende enhet, samt anvende egnet diskonteringsrente for å beregne nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Forventninger om fremtidige kontantstrømmer vil variere over tid. Endringer i markedsforholdene og forventede kontantstrømmer kan forårsake tap ved verdifall i fremtiden. De viktigste forutsetningene med betydning for nåverdien av kontantstrømmene knyttet til investeringene er anvendt diskonteringsrente, estimert laksepris i konsernets markeder, produksjonskostnader, produksjonsvolum for laks og at det antas å fortsatt foreligge et marked for laks som er produsert i de geografiske områdene eiendelene er lokalisert. Nærmere informasjon er gitt i note 13, Immaterielle eiendeler. Utsatt skatt Eiendeler ved utsatt skatt basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad den forventede fremtidige inntekten til det aktuelle selskapet på mellomlang sikt vil være tilstrekkelig til å utnytte disse underskuddene. Dette gjør det nødvendig å estimere den forventede fremtidige inntekten til selskapet. Slike anslag kan endres over tid og forårsake endringer i balanseført verdi av eiendeler ved utsatt skatt. Ytterligere detaljer knyttet til ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt er omtalt i note 11. 2012 Årsrapport Cermaq 67
NOTE 4 Selskaper i konsernet Konsernregnskapet for 2012 omfatter følgende datterselskaper og tilknyttede selskaper av vesentlig størrelse: (lokal valuta) Forretningskontor Pålydende aksjekapital Valuta Selskapsnavn Morselskap Cermaq ASA Norge NOK 925 000 Konsernets eier- og stemmeandel Datterselskaper Statkorn Aqua AS Norge NOK 180 000 100 % EWOS AS Norge NOK 200 000 100 % EWOS Innovation AS Norge NOK 23 363 100 % Mainstream Norway AS Norge NOK 5 440 100 % EWOS Ltd. Skottland GBP 25 018 100 % EWOS Canada Ltd. konsern 1) Canada CAD 15 000 100 % EWOS Chile Alimentos Ltda. Chile USD 17 000 100 % Mainstream Chile S.A Chile USD 154 719 100 % Cultivos Marinos Chiloé S.A Chile USD 95 231 100 % Norgrain AS Norge NOK 7 675 72,5 % EWOS Vietnam JSC Vietnam VND 171 444 220 51 % Tilknyttede selskaper Denofa AS 2) Norge NOK 10 000 49 % 1) Virksomheten i Canada er organisert i et legalt aksjeselskap hvor oppdrettsvirksomheten i Mainstream Canada inngår. 2) Eierandel gjennom datterselskapet Norgrain AS. NOTE 5 Virksomhetssammenslutninger År 2012 Cultivos Marinos Chiloé Den 1. oktober 2012 inngikk Cermaq en avtale med aksjonærene i Cultivos Marinos Chiloé S.A (CMC) om å kjøpe 100 prosent av aksjene i selskapet, et mellomstort oppdrettsselskap av salmonide arter med produksjon av atlantisk laks og ørret i regionene Los Lagos og Aysén. Selskapet eier 12 smoltanlegg og 2 prosesseringsanlegg med videreforedlingskapasitet. Oppdrettskapasiteten er i størrelsesorden 32 000 tonn (sløyd vekt) per år ved å kontrollere 29 lisenser, hvor 20 er i området Los Lagos (region X) og 9 i området Aysén (region XI). Bortsett fra netto 3 lisenser som er leid fra andre oppdrettere, er alle lisenser eid av selskapet. I tillegg til eksisterende produksjon, har CMC søkt om 4 nye lisenser i region XI og 58 lisenser i region XII. Det er ukjent om og når disse søknadene eventuelt blir godkjente. På overtakelsestidspunktet hadde CMC rundt 1 500 ansatte. Transaksjonen ble gjennomført 5. oktober 2012. Samlet selskapsverdi var 110 millioner amerikanske dollar (627 millioner kroner), hvorav et samlet kontantutlegg på 15,4 millioner amerikanske dollar (88 millioner kroner) ble betalt til aksjonærene i selskapet. Å oppnå kontroll i CMC gjør at Cermaq er i stand til å øke produksjonskapasiteten i Chile med omtrent 50 prosent og styrke Mainstream Chiles muligheter til å kontrollere områder hvor selskapet har tilstedeværelse. Etter oppkjøpet vil Mainstream Chile og CMC samlet operere i 3 nye områder, hvorav 2 vil være fullt kontrollerbare. Å balansere Cermaqs virksomhet i alle 3 regioner er en av de fire hjørnesteinene for Cermaqs strategi for bærekraftig oppdrettsvirksomhet i Chile. Transaksjonen vil videre øke konsernets aktivitet innen videreforedling, da mer enn 90 prosent av CMCs produksjon blir solgt som porsjoner, fileter og røykelaks til kundene. Dette vil støtte Mainstreams strategi ved å øke produktfleksibiliteten i tillegg til å realisere synergier i Chile via økt videreforedling, forbedret kapasitets utnyttelse samt kombinere administrative funksjoner. Allokeringen av vederlaget anses som endelig. Regnskapsførte verdier på oppkjøpstidspunktet er omarbeidet i henhold til IFRS. Identifiser bare eiendeler og gjeld, samt gevinst fra kjøp på gunstige vilkår, på oppkjøpstidspunktet var følgende: 68 Cermaq Årsrapport 2012
EIENDELER Virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet Immaterielle eiendeler 320 449 Varige driftsmidler 459 619 Finansielle eiendeler 46 645 Sum anleggsmidler 826 712 Varebeholdninger 291 740 Kundefordringer 85 173 Andre kortsiktige fordringer 8 464 Kontanter og kontantekvivalenter 14 762 Sum omløpsmidler 400 139 Sum eiendeler 1 226 852 GJELD Avsetninger - Rentebærende langsiktig gjeld 2 257 Sum langsiktig gjeld 2 257 Rentebærende kortsiktig gjeld 536 591 Leverandørgjeld 1) 384 027 Annen rentefri kortsiktig gjeld 78 978 Sum kortsiktig gjeld 999 595 Sum gjeld 1 001 852 Netto eiendeler 224 999 Gevinst ved kjøp på gunstige villkår (137 227) Totalt vederlag for aksjene 87 772 1) 182 millioner kroner av leverandørgjelden på oppkjøpstidspunktet er relatert til EWOS Chile og vil bli eliminert i konsernregnskapet. Merverdien allokert til immaterielle eiendeler er relatert til oppdrettslisenser og er basert på analyser av relevante og seneste transaksjoner i Chile, justert for interne risikovurderinger med grunnlag i markeds- og industriutvikling. De andre justeringene er tilpasninger til Cermaqs regnskapsprinsipper og virkelig verdi-vurderinger av eiendeler og forpliktelser. Som følge av merverdiallokeringen, er gevinsten ved kjøp på gunstige vilkår på 137,2 millioner kroner innregnet på linjen «Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår» i resultatoppstillingen. Hovedårsaken til inntektsføringen av kjøp på gunstige vilkår skyldtes at CMC var i en vanskelig finansiell situasjon. Transaksjonskostnader ble resultatført løpende og beløp seg til 3,4 millioner kroner. CMC ble konsolidert i konsernregnskapet fra og med 5. oktober 2012. Fra tidspunktet for konsolidering frem til 31. desember 2012, bidro CMC med 294 millioner kroner i driftsinntekter og et negativt resultat etter skatt på 9 millioner kroner. Hadde overtakelsestidspunktet skjedd ved begynnelsen av regnskapsperioden, ville effekten på driftsinntekter ha vært 838 millioner kroner og et negativt resultat etter skatt på 166 millioner kroner. Dette inkluderer ikke konsernets finansieringskostnader knyttet til oppkjøpet og er ikke justert for potensielle elimineringer av konserninterne poster. Regnskapstallene gir ikke uttrykk for hva resultatet kunne ha vært dersom oppkjøpet av selskapet hadde funnet sted ved begynnelsen av regnskapsperioden og er heller ikke nødvendigvis indikativt for fremtidige resultater. År 2011 EWOS Vietnam Den 17. desember 2010 inngikk Cermaq en avtale med Anova Corporation Group (Anova) om å kjøpe 51 prosent av aksjene i selskapet Advance Nova Aquafeed i Vietnam, en fôrprodusent for oppdrett av hvit fisk-arter som pangasius og tilapia. Transaksjonen ble gjennomført 1. april 2011 ved en kombinasjon av aksjekjøp fra Anova og en rettet kapitalutvidelse i det oppkjøpte selskapet på totalt 29,5 millioner kroner. Selskapet har skiftet navn til EWOS Vietnam JSC. Å oppnå kontroll i EWOS Vietnam gjør Cermaq i stand til å gå inn i fôrproduksjon til andre fiskearter, i særdeleshet mot det viktige pangasius oppdrettsmarkedet. Ved hjelp av EWOS sin brede kompetanse og erfaring relatert til bærekraftig og helsemessig trygg 2012 Årsrapport Cermaq 69
produksjon av laksefôr, bør EWOS Vietnam være godt posisjonert til å bidra betydelig til den forventede fremtidige utviklingen i den vietnamesiske oppdrettsindustrien av pangasisus. Allokeringen av vederlaget anses som endelig. Regnskapsførte verdier på oppkjøpstidspunktet er omarbeidet i henhold til IFRS. Identifiser bare eiendeler og gjeld, samt goodwill, på oppkjøpstidspunktet var følgende: Virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet EIENDELER Varige driftsmidler 37 040 Finansielle eiendeler 77 Sum anleggsmidler 37 117 Varebeholdninger 12 373 Kundefordringer 9 841 Andre kortsiktige fordringer 2 741 Kontanter og kontantekvivalenter 16 997 Sum omløpsmidler 41 952 Sum eiendeler 79 069 GJELD Utsatt skatt 2 731 Rentebærende langsiktig gjeld 135 Sum langsiktig gjeld 2 866 Rentebærende kortsiktig gjeld 13 363 Leverandørgjeld 7 227 Annen rentefri kortsiktig gjeld 1 985 Sum kortsiktig gjeld 22 575 Sum gjeld 25 441 Netto eiendeler 53 628 Netto eiendeler kjøpt 27 350 Goodwill 2 122 Totalt vederlag 29 472 Merverdien allokert til varige driftsmidler er relatert til en festetomt og er basert på ekstern verdivurdering. Festetomten har en gjenværende brukstid på 47 år og avskrives. Goodwill som oppstod ved oppkjøpet er hovedsakelig relatert til utsatt skatt-forpliktelse på merverdier. Transaksjonskostnader ble resultatført løpende. Minoritetsinteresser på 26,3 millioner kroner ble innregnet på oppkjøpstidspunktet. EWOS Vietnam ble konsolidert i konsernregnskapet fra og med 1. april 2011. Fra tidspunktet for konsolidering frem til 31. desember 2011, bidro EWOS Vietnam med 86 millioner kroner i driftsinntekter og et tap etter skatt på 5 millioner kroner. Dette inkluderer ikke konsernets finansieringskostnader knyttet til oppkjøpet. 70 Cermaq Årsrapport 2012
NOTE 6 Informasjon om segmenter og geografisk fordeling Cermaq-gruppen har ett strategisk virksomhetsområde; Havbruk, som består av to segmenter: produksjon av fiskefôr og fiskeoppdrett. Annen ikke-rapporteringspliktig virksomhet i konsernet er samlet i «Øvrig virksomhet» og omfatter datterselskapet Norgrain AS og det tilknyttede selskapet Denofa AS, samt aktiviteten i morselskapet Cermaq ASA. Driftsresultatene til Cermaq-gruppens to segmenter gjennomgås regelmessig av konsernledelsen for vurdering av inntjening og tilordning av ressurser. Konsernledelsen er definert som foretakets øverste beslutningstakere. Fiskefôr omfatter produksjon og salg av fiskefôr. Fiskeoppdrett omfatter produksjon av smolt og matfisk, slakting, bearbeiding, salg og distribusjon av salmonide arter. Fiskefôr og Fiskeoppdrett er drevet separat og driftsegmentenes resultat, investeringer, eiendeler og forpliktelser rapporteres til og evalueres av konsernledelsen. Segmentets resultat er definert som driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Segmentets rapporterte eiendeler inkluderer alle eiendeler. Interne salg og overføringer mellom segmentene skjer til markedspriser. Fiskefôr Fiskeoppdrett Øvrig virksomhet 2012 2011 2012 2011 2012 2011 Eksternt salg 8 501 316 7 987 216 3 266 919 3 591 113 31 784 57 256 Internt salg 1 774 311 1 379 703 233 2 127 41 246 Driftsinntekter 10 275 628 9 366 920 3 267 152 3 593 240 31 826 57 501 Råvarekostnader (8 029 988) (7 360 785) (1 731 367) (1 460 526) (13 436) (31 451) Avskrivninger (157 386) (162 719) (192 252) (150 996) (4 292) (3 279) Driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler 713 219 624 832 (101 893) 771 523 (76 548) (49 913) Verdijustering av biologiske eiendeler 21 655 (17 552) (207 200) (348 883) - - Driftsresultat 734 874 607 280 (309 093) 422 640 (76 548) (49 913) Andel resultat fra tilknyttede selskaper 1 371 1 140 4 486 2 038 8 082 33 739 Skatt (157 209) (127 270) 79 521 (98 876) 4 956 12 741 Årsresultat 511 593 420 710 (271 342) 328 661 103 898 38 894 Eiendeler 6 170 104 5 760 007 7 162 845 5 984 770 2 881 699 2 478 138 Immaterielle eiendeler 463 032 481 824 1 908 581 1 569 762 24 469 15 868 Forpliktelser 3 316 574 3 301 753 3 882 760 2 149 391 1 504 782 745 704 Kjøp av varige driftsmidler 173 256 141 112 291 040 427 280 9 890 5 883 Investering i virksomhet - - 92 691-7 824 29 472 Elimineringer Konsolidert 2012 2011 2012 2011 Eksternt salg (18 099) (1 242) 11 781 921 11 634 344 Internt salg (1 774 586) (1 382 076) - - Driftsinntekter (1 792 685) (1 383 318) 11 781 921 11 634 344 Råvarekostnader 1 735 954 1 405 402 (8 038 838) (7 447 360) Avskrivninger - - (353 930) (316 994) Driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler (56 623) 22 084 478 156 1 368 526 Verdijustering av biologiske eiendeler 33 455 4 479 (152 090) (361 956) Driftsresultat (23 168) 26 563 326 066 1 006 570 Andel resultat fra tilknyttede selskaper - - 13 939 36 917 Skatt 4 310 1 543 (68 422) (211 862) Årsresultat (103 802) 4 568 240 347 792 834 Eiendeler (4 133 478) (3 865 600) 12 081 170 10 357 316 Immaterielle eiendeler (15 676) - 2 380 406 2 067 454 Forpliktelser (2 320 754) (1 998 550) 6 383 361 4 198 297 Kjøp av varige driftsmidler - - 474 186 574 275 Investering i virksomhet - - 100 515 29 472 2012 Årsrapport Cermaq 71
Driftinntekter i konsernet fordelt etter den enkelte kundes lokalisering 2012 2011 Land Norge 5 792 634 5 256 743 Chile 2 404 621 2 270 077 USA 712 612 830 676 Japan 507 410 861 459 Storbritannia 733 468 670 410 Canada 352 097 544 142 Øvrig Europa 789 841 720 711 Øvrige land 489 237 480 125 Sum driftsinntekter 11 781 921 11 634 344 Eiendeler i konsernet fordelt per land 2012 2011 Land Norge 5 139 764 4 438 703 Chile 5 452 316 4 134 496 Storbritannia 317 849 244 474 Canada 1 075 509 1 423 644 Vietnam 95 732 115 999 Sum eiendeler 12 081 170 10 357 316 Kjøp av varige driftsmidler i konsernet fordelt per land 2012 2011 Land Norge 268 399 286 026 Chile 138 726 192 704 Storbritannia 17 195 29 405 Canada 45 541 63 795 Vietnam 4 325 2 346 Sum kjøp av varige driftsmidler 474 186 574 275 NOTE 7 Lønn og andre personalkostnader 2012 2011 Lønn inkludert feriepenger 862 743 709 616 Arbeidsgiveravgift 53 504 47 335 Pensjonskostnader 37 418 25 083 Andre personalkostnader 59 432 46 594 Sum lønn og personalkostnader 1 013 097 828 628 Antall ansatte per 31. desember 2012 i Cermaq-gruppen var 5 993 personer (2011: 4 047 personer). Antall årsverk i 2012 var 5 324 (2011: 3 739 årsverk). 72 Cermaq Årsrapport 2012
Ytelser til ledende ansatte m.v. Cermaq Central Management Team (CCMT) og selskapets styre mottok følgende ytelser: 2012 Lønn Bonus Naturalytelser Sum utbetalte ytelser Periodisert pensjonskostnad 5) Jon Hindar 1) 2 485-124 2 609 331 Geir Sjaastad 1 904 431 116 2 451 414 Tore Valderhaug 2) 2 562 802 155 3 518 245 Kjell Bjordal 3) 2 334 540 184 3 057 6 710 Synne Homble 1 885 453 161 2 500 188 Geir Molvik 2 312 483 160 2 955 764 Total 13 481 2 708 900 17 090 8 653 2011 Lønn Bonus Naturalytelser Sum utbetalte ytelser Periodisert pensjonskostnad 5) Geir Isaksen 4) 2 154 715 144 3 013 1 342 Geir Sjaastad 1 737 411 189 2 337 343 Tore Valderhaug 2) 2 452 477 154 3 083 279 Kjell Bjordal 3) 2 281 511 124 2 915 1 762 Synne Homble 1 679 369 151 2 198 160 Geir Molvik 2 061 502 156 2 719 833 Total 12 364 2 984 917 16 265 4 719 1) Jon Hindar tiltrådte stillingen som konsernsjef 19. mars 2012. 2) Tore Valderhaug ble utnevnt til konstituert konsernsjef 25. juli 2011, en stilling han kombinerte med stillingen som finansdirektør frem til 19. mars 2012. 3) Kjell Bjordal fratrådte stillingen som konserndirektør for EWOS-gruppen 15. februar 2013. Kostnadsført pensjon i 2012 er relatert til oppdatert beregning av pensjonsforutsetninger som følge av fratredelsen. 4) Geir Isaksen fratrådte stillingen som konsernsjef 31. august 2011. I tillegg til lønn i 2011 ble det utbetalt en tidligere kostnadsført topp-pensjon på 2,7 millioner kroner. 5) Periodisert pensjonskostnad er årets opptjening på ytelsesordninger og innbetalt/avsatt innskuddspensjon. Styret Styrehonorar 2012 Styrehonorar 2011 Bård Mikkelsen styreleder 1) 7) 421 361 Rebekka Glasser Herlofsen nestleder 2) 3) 4) 275 239 Astrid Sørgaard 3) 5) - 120 Helge Midttun 3) 4) 231 218 Jan Erik Korssjøen 4) 7) 221 184 Åse Aulie Michelet 3) 6) 231 111 Reidun Karlsen ansattevalgt 4) 191 184 Terje Rekdal ansattevalgt 5) 8 90 Ted Andreas Mollan ansattevalgt 4) 191 184 Jan Helge Førde ansattevalgt 6) 7) 221 94 Total 1 990 1 785 1) Styreleder fra generalforsamlingen i mai 2009. 2) Nestleder fra generalforsamlingen i mai 2011. 3) Inkludert i det totale styrehonoraret for 2012 er kompensasjon knyttet til møter i revisjonsutvalget. Årlig honorar for medlemmer av revisjonsutvalget er 45 000 kroner. 4) Styremedlem fra generalforsamlingen i mai 2009. 5) Fratrådte styret i mai 2011. Godtgjørelse i 2012 er knyttet til styremøter som varamedlem. 6) Styremedlem fra generalforsamlingen i mai 2011. 7) Inkludert i det totale styrehonoraret for 2012 er kompensasjon knyttet til møter i kompesasjonsutvalget. Årlig honorar for medlemmer av kompesasjonsutvalget er 20 000 kroner. Ansattevalgte styremedlemmer har i tillegg lønn fra selskapet hvor de er ansatt. Ansattevalgte varamedlemmer og valgkomitéens medlemmer mottar 2 600 kroner per møte de deltar i. 2012 Årsrapport Cermaq 73
Ingen styremedlemmer har opsjoner i selskapet. I tabellen under vises styremedlemmenes og konsernledelsens aksjer i selskapet per 31. desember: Stilling 2012 2011 Bård Mikkelsen Styreleder 3 000 3 000 Rebekka Glasser Herlofsen Nestleder 5 000 5 000 Åse Aulie Michelet Styremedlem 4 000 4 000 Helge Midttun Styremedlem - - Jan Erik Korssjøen Styremedlem - - Reidun Karlsen Styremedlem ansattevalgt - - Ted Andreas Mollan Styremedlem ansattevalgt - - Jan Helge Førde Styremedlem ansattevalgt 227 27 Jon Hindar Konsernsjef 3 200 - Tore Valderhaug 1) Finansdirektør 5 600 5 400 Geir Sjaastad 1) Prosjektdirektør 44 627 44 427 Geir Molvik Direktør oppdrett 1 400 1 200 Kjell Bjordal 1) Direktør fôr 250 600 250 400 Synne Homble 1) Direktør stabsfunksjoner 3 600 3 400 1) Antall aksjer omfatter aksjer eid av selskaper og andre som personene over kan bli identifisert med som nærstående i henhold til lov. For 2012 har styret fastsatt at bonus for CCMT skal være knyttet til avkastning på sysselsatt kapital i konsernet (ROCE) på mellom 7 og 13 prosent og individuelle kriterier. Hvert element teller med en halvpart av maksimal bonus og er uavhengig av hverandre. Totale bonusutbetalinger er begrenset til 30 prosent av grunnlønn. Det vil bli utdelt bonus i 2013 for regnskapsåret 2012. Bonusen har blitt avsatt for i årets regnskap. Bonus utbetalt i 2012 gjelder regnskapsåret 2011. For 2011 fastsatte styret at bonus for CCMT skal være knyttet til ROCE på mellom 7 og 13 prosent og individuelle kriterier. Hvert element telte med en halvpart av maksimal bonus og var uavhengig av hverandre. Totale bonusutbetalinger var begrenset til 30 prosent av grunnlønn. Konsernledelsen deltar i konsernets pensjonsordninger som beskrevet i note 8. I tillegg har Kjell Bjordal en pensjonsordning som innebærer rett til fratredelse fra og med 60 år. Førtidsavtalen innebærer en samlet pensjon på inntil 66 prosent av grunnlønnen ved pensjonering. Som følge av Bjordals fratreden som konserndirektør for EWOS-gruppen har pensjonsberegningen blitt oppdatert, primært relatert til forutsetninger om arbeidsinnsats for konsernet i førtidsperioden. En samlet pensjonskostnad på 6,7 millioner kroner har blitt kostnadsført i 2012. Geir Sjaastad har avtale om 9 måneders etterlønn dersom selskapet bringer ansettelsesforholdet til opphør. Etterlønnen reduseres ved inntekter fra andre kilder enn styrehonorar og kapitalinntekt som overstiger 100 000 kroner. Styrets leder, øvrige styremedlemmer samt øvrige personer i konsernledelsen har ingen rett til etterlønn. Geir Molvik, Synne Homble og Geir Sjaastad har lån fra Cermaq ASA på 5 942 kroner ved utgangen av 2012 relatert til det generelle aksjeprogrammet for ansatte i konsernet. Kjell Bjordal har billån fra Cermaq ASA på 10 876 kroner ved utgangen av 2012. Det er ikke gitt vesentlig avlønning utover hva som er ansett som normalt for en leder. Opsjonsordning Det ble etablert en opsjonsordning i 2006. Virkelig verdi per opsjon ved tildelingstidspunkt og innregnet kostnad i resultatet er beregnet ved bruk at Monte Carlo-simulering. Ved årets slutt var 38 personer omfattet av ordningen (2011: 39 personer). Ansatte som er omfattet av ordningen har fått overført opsjoner i tre omganger; en tredjedel 26. oktober 2006, en tredjedel 1. juni 2007 og en tredjedel 1. juni 2008. Opsjoner opptjent 26. oktober 2006 kunne utøves i perioden 1. juni 2009 1. juni 2012. Opsjoner opptjent 1. juni 2007 kan utøves i perioden 1. juni 2010 1. juni 2013. Opsjoner opptjent 1. juni 2008 kan utøves i perioden 1. juni 2011 1. juni 2014. I opsjonsordningen er det satt et tak på potensiell gevinst. Maksimal gevinst per opsjon er 50 kroner. Gevinsten beregnes som forskjellen mellom utøvelseskursen og gjennomsnittlig vektet aksjekurs på den dagen handelen meldes og påfølgende dags kurs. Dersom maksimal gevinst er oppnådd, reduseres antall opsjoner som kan innløses. Opsjonene er knyttet til ansettelse. Ansatte som slutter må innen tre måneder utøve opptjente opsjoner. Ansatte som blir avskjediget har ingen rettighet til å utøve opptjente opsjoner. 74 Cermaq Årsrapport 2012
Ved regnskapsårets slutt er det 346 667 utestående aksjeopsjoner (2011: 521 666 opsjoner). Nedgangen skyldes hovedsakelig utløp av første del av opsjonsordningen 1. juni 2012. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 1. juni 2008 er 71,92 kroner. Dette er gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 30. mai, 2. juni og 3. juni 2008 pluss en premie på 10 prosent. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 1. juni 2007 er 113,76 kroner per opsjon, som er gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 31. mai, 1. juni og 4. juni 2007 pluss en premie på 10 prosent. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 26. oktober 2006 var 92,93 kroner per opsjon, basert på gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 31. mai til 2. juni 2006 pluss en premie på 10 prosent. Børskurs på tildelingsdato i 2006 var 78,50 kroner. Ved utløp av perioden 1. juni 2012 var børskursen lavere enn innløsningskursen og medførte ingen innløsninger. Andre forutsetninger lagt til grunn i modellen er en fallende volatilitet over tid fra 40 25 prosent, 4,1 prosent i risikofri rente og 2,25 prosent i forventet utbytte. Børskurs for Cermaqaksjen var per 31. desember 2012 75,0 kroner. Innregnet akkumulert opsjonskostnad knyttet til opsjonsprogrammet er 12,7 millioner kroner. Opsjonsprogrammets opptjeningstid ble avsluttet i juni 2008 og det vil ikke påløpe ytterligere regnskapsmessig kostnad på ordningen. Oversikt over konsernledelsens opsjoner: Beholdning opsjoner 01.01.12 Innløste/utløpte opsjoner 2012 Beholdning opsjoner 31.12.12 Geir Sjaastad 35 000 (11 667) 23 333 Kjell Bjordal 35 000 (11 667) 23 333 Geir Molvik 25 000 (8 333) 16 667 Fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Hovedprinsippet for konsernets lederlønnspolitikk er: lederlønningene skal være konkurransedyktige, motiverende, forståelige, akseptable og fleksible. I tillegg til basislønn ytes annen godtgjørelse i form av bonus, opsjoner, pensjon, etterlønninger og andre frynsegoder som er vanlige i lignende posisjoner. Vilkårene for konsernsjefen blir fastsatt av styret. Styret fastsetter også generelle ordninger for tildeling av variable ytelser til selskapets øverste ledelse. Når det gjelder godtgjørelse som knytter seg til aksjer eller utvikling i aksjekursen er retningslinjene godkjent av generalforsamlingen. Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Cermaq ASA er godkjent av styret og finnes på konsernets hjemmeside www.cermaq.com og er også presentert på side 54 i årsrapporten. NOTE 8 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Per 31. desember 2012 er 1 199 av gruppens 5 993 ansatte medlemmer av ulike pensjonsordninger. 71 av disse er lokalisert i Skottland, 271 i Canada, mens de resterende 857 er ansatt i norske selskaper. I Norge er konsernet pliktig å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Ordningene i de norske selskapene tilfredsstiller lovens krav. I konsernets heleide norske datterselskaper har man innskuddsbaserte ordninger for aktive medlemmer. Tilskudd til innskuddspensjon gis etter et trappetrinns-system med henholdsvis 0, 3 og 6 prosent av lønnen inntil 12G (tilsvarende en årslønn på i overkant av 970 000 kroner). Videre har enkelte av gruppens utenlandske datterselskaper innskuddsbaserte ordninger. Innbetalinger til ordningene foretas etter ulike satser avhengig av de ansattes alder og stilling. Premieinnbetaling knyttet til disse ordningene i 2013 forventes å bli i samme størrelsesorden som i 2012 gitt samme pensjonsordninger og struktur som ved utgangen av 2012. EWOS Ltd. har en ytelsesbasert pensjonsordning som ble lukket for fremtidig opptjening i 2007 som følge av overgang til innskuddsbasert ordning. Ordningen ble etablert som en stiftelse, noe som medfører at stiftelsens midler blir holdt adskilt fra selskapets eiendeler, men en eventuell underdekning må dekkes av selskapet. Ved utgangen av 2012 var det en underdekning på 1,1 millioner britiske pund. Alle ordningens eiendeler tilhører deltakerne i EWOS Ltd. pensjonsordning og er hovedsakelig investert i et investeringsfond. Forutsetninger lagt til grunn i ordningens aktuarberegning per 31. desember 2012 en diskonteringsrente på 4,35 prosent, avkastning på 4,8 prosent og inflasjon/pensjonsjustering på 2,2 prosent. For topp-pensjon i norske selskaper, pensjonsytelser for lønn over 12G, har konsernet ytelsesbaserte ordninger over drift for de personene som var i disse ordningene per 31. desember 2006. Personer som går inn i topp-pensjonsordninger etter denne datoen har en innskuddbasert ordning over drift. Innskuddene utgjør 15 prosent av lønn over 12G. Førtidsavtaler og avtaler for pensjonister er ytelsesbaserte. I en ytelsesbasert pensjonsordning står konsernet ansvarlig for fremtidige pensjonsytelser for medlemmene av ordningen. Konsernet dekker denne forpliktelsen ved å betale årlige pensjonspremier til pensjonsordningen. Det finnes ingen garanti for at innbetalte premier vil dekke konsernets fremtidige pensjonsforpliktelse. 2012 Årsrapport Cermaq 75