Resultatregnskap Note 2010 2009 driftsinntekter Salgsinntekter 3 7201 7118 Sum driftsinntekter 7201 7118 driftskostnader Lønnskostnader 12 11 840 10 848 Avskrivninger 2 459 372 Nedskrivning av aksjer 5 74 577 Andre driftskostnader 4,12,14 11 625 9287 Sum driftskostnader 98 502 20 507 driftsresultat 91 301 13 390 Finansinntekter og finanskostnader Inntekt/kostnad på investering i datterselskap 5 40 151 30 088 Finansinntekter 15 5266 2440 Finanskostnader 15 1408 456 Netto finansposter 44 010 32 072 Resultat før skatt 47 291 18 683 Skattekostnad 10 4198 3348 Årsresultat 51 489 15 335 Opplysninger om avsetninger Avsetning til annen egenkapital 51 489 15 335 Sum disponeringer 51 489 15 335 Goodtech årsrapport 2010 100
Balanse per 31. desember EIENdELER Note 2010 2009 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 10 19 131 23 329 Varige driftsmidler 2 975 1263 Investeringer i datterselskap 5 480 864 199 364 Sum anleggsmidler 500 970 223 956 Omløpsmidler Kundefordringer 4, 6 1743 2112 Andre kortsiktige fordringer 6 207 831 101 774 Bankinnskudd og kontanter 7 38 383 84 727 Sum omløpsmidler 247 957 188 613 SUM EIENdELER 748 927 412 569 GJELd OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 8 65 058 32 553 Pålydende egne aksjer 8 181 12 Overkursfond 9 535 440 218 595 Sum innskutt egenkapital 600 317 251 136 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 9 34 587 112117 Sum opptjent egenkapital 34 587 112117 Sum egenkapital 9 634 904 363 253 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 68 945 0 Leverandørgjeld 6 3390 1845 Skyldig offentlige avgifter 318 Annen kortsiktig gjeld 6,13 41 689 47 152 Sum kortsiktig gjeld 114024 49 316 Sum gjeld 114024 49 316 SUM EGENKAPITAL OG GJELd 748 927 412 569 Oslo, 24. mars 2011 Rolf Tannergård Styrets leder Karl Erik Staubo Veroslav Sedlak Liselott Fröstad Robert Karlsson Stig Grimsgaard Andersen Anne Ma Sødahl Wessel Annmari Waldell Åsa Otterlund Håvard Kristiansen Vidar Låte Konsernsjef 101 Goodtech årsrapport 2010
Kontantstrømoppstilling Noter 2010 2009 Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Årsresultat 51 489 15 335 Justert for: Skattekostnad 10 4198 3348 Avskrivninger og nedskrivninger 2 459 372 Nedskrivning av aksjer 5 74 577 Tap ved salg av aksjer 5 3528 Kapitalinntekter 5, 15 48 946 32 529 Rentekostnader 15 1408 456 Andre endringer 63 Endringer iarbeidskapital: Kundefordringer og andre fordringer 3737 1185 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 310 4264 Kontantstrømmer fra driften 12 837 16 033 Betalte renter 15 1408 456 Betalte skatter Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 14 245 16 489 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler 2-172 -805 Endring investering i datterselskap 5 6728 9328 Mottatt utbytte Mottatte renter 15 5266 2440 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1633 10 963 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av konsernbidrag 23 248 34 339 Kjøp/salg av egne aksjer 1817 294 Utbetaling av utbytte -24393 Konserninterne fordringer 92 521 14 467 Konsernintern gjeld 3927 14 360 Opptak av lån fra finansieringsinstitusjon 68 945 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 30 466 34 525 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 46 343 28 999 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 01.01 84 727 55 727 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 31.12 38 383 84 727 Goodtech årsrapport 2010 102
noter til regnskapet NOTE 1: Regnskapsprinsipper Selskapets regnskaper er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsloven 1998 og med god regnskapsskikk i Norge. De mest sentrale prinsippene er beskrevet nedenfor. datterselskap/tilknyttet selskap/felles kontrollert virksomhet Datterselskap, tilknyttede selskap og felles kontrollert virksomhet vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Foretatt nedskrivning reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Kriterier for inntektsføring Salg av varer og tjenester tas til inntekt på leveringstidspunktet. Klassifisering Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Inntekter og kostnader som ut fra selskapets spesifikke forhold er vurdert som både uvanlige, uregelmessig og vesentlige er klassifisert som ekstraordinære. Kundefordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Goodwill og andre immaterielle eiendeler Ved overtagelse av annen virksomhet mot vederlag som overstiger verdien av de enkelte eiendeler, er forskjellen, i den utstrekning den representerer forretningsverdi, oppført som goodwill i balansen. Goodwill blir avskrevet over antatt levetid, sannsynliggjort gjennom foreliggende oppkjøpskalkyler. Det foretas en konkret vurdering av det enkelte kjøp og av virkelig verdi av den goodwill man til enhver tid har balanseført. Immaterielle eiendeler bestående av patenter og rettigheter er i balansen oppført til opprinnelig anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og nedskrivninger. Ordinære avskrivninger foretas på lineær basis med 10% årlig. Nedskrivning til virkelig verdi av goodwill og andre immaterielle eiendeler foretas når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er i balansen oppført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og nedskrivninger. Ordinære avskrivninger foretas lineært på basis av følgende satser: Maskiner, kontor utstyr, møbler 10 20 % Datautstyr 33 % Transportmidler 20 % Bygninger 2 5% Tomter avskrives ikke Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. 103 Goodtech årsrapport 2010
Vedlikehold Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Leasing Leieavtaler vurderes som finansiell eller operasjonell leasing etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Driftsmidler i leieavtaler vurdert som finansiell leasing balanseføres og avskrives som ordinære driftsmidler. Avdragsdelen av leieforpliktelsen vises som langsiktig gjeld. Forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. Ved operasjonelle leasingavtaler foretas oppføring i balansen kun i den grad det er foretatt forskuddsbetaling til utleier. Leien klassifiseres som driftskostnader, og fordeles lineært over leieperioden. Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter kurser gjeldende på balansedagen. Fordringer og gjeld som er sikret ved terminforretninger er omregnet til sikringskurs. Usikre forpliktelser Krav og motkrav som er framsatt i forbindelse med prosjekter behandles i samsvar med god regnskapsskikk om usikre forpliktelser. For usikre forpliktelser som det er mest sannsynlig vil komme til oppgjør, og som verdien av oppgjøret kan estimeres pålitelig, er forpliktelsen regnskapsført. Dersom det er mest sannsynlig at en usikker forpliktelse ikke vil komme til oppgjør eller at verdien av oppgjøret ikke kan estimeres med tilstrekkelig pålitelighet, regnskapsføres forpliktelsen ikke. Skatter Balanseført utsatt skatt er beregnet etter utligningsmetoden med full avsetning på netto skatteøkende midlertidige forskjeller basert på balansedagens skattesatser og nominelle størrelser. Balanseført utsatt skattefordel knyttet til skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring er basert på en sannsynliggjøring av tilstrekkelig fremtidig inntjening. Skattekostnaden i resultatregnskapet inkluderer betalbar skatt samt endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Utsatt skatt/ utsatt skattefordel presenteres netto i balansen. Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom konsernselskaper skjer til markedsmessige betingelser. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. NOTE 2: Varige driftsmidler Maskiner og inventar Sum Anskaffelseskost per 01.01 2465 2465 Tilgang 172 172 Anskaffelseskost 31.12. 2637 2637 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 1661 1661 Bokført verdi per 31.12 975 975 Årets avskrivninger 459 459 Selskapet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for maskiner og inventar er beregnet til 3 10 år. Goodtech årsrapport 2010 104
NOTE 3: Segmentinformasjon Geografisk fordeling av inntekter 2010 2009 Norge 6823 6998 Sverige 273 120 Finland 105 0 Sum 7201 7118 Selskapets inntekter i 2010 og 2009 vedrører i sin helhet salg til konsernselskaper NOTE 4: Kundefordringer og andre fordringer 2010 2009 Avsetning til dekning av mulige tap 0 0 Konstaterte tap 0 0 Endring i avsetning 0 0 Tap på fordringer 0 0 NOTE 5: datterselskap Konsern Årets bidrag Balanse inntekt Eierand./ Forretn. Ansk. Akk. opptjent før ført på invest. Selskap stemmeand. kontor kost nedskr. ansk.tidspkt. verdi i datter Goodtech Intressenter AB 1) 100,0 % Sverige 357 884 74 577 283 307 Goodtech Environment Sørumsand AS 100,0 % Norge 9661 163 9499 3582 Goodtech Industry Holding AS 2) 100,0 % Norge 121 922 7 487 114435 36 676 Goodtech Environment AB 100,0 %Åland (Finland) 21 822 8 699 13 123 Cronus Elmatikk AS 100,0 % Norge 1579 1579 113 Goodtech Solutions Säffle AB 100,0 % Sverige 21 915-7 885 14 030 Goodtech Solutions Karlstad AB 100,0 % Sverige 32 012 32012 Goodtech Solutions Göteborg AB 3) 100,0 % Sverige 12 879 12 879 3308 Goodtech Germany GmbH 4) Tyskland 3 528 Totalt 579 674 91 161 7 650 480 864 40 151 1) Det er gjort en nedskriving av aksjer i Goodtech Intressenter AB (tidl. E&I Intressenter AB) i morselskapets regnskap på MNOK 74,6 pr 31.12.10, basert på beregnet egenkapitalverdi i selskapet pr 31.12.10. Se note 11 i konsernregnskapet vedrørende nedskriving av goodwill knyttet til oppkjøpet av E&I i konsernregnskapet for 2010. 2) Årets inntekt på investering verdi i datterselskap består av konsernbidrag fra datterdatterselskapene Goodtech Projects & Services AS, Goodtech Packaging Systems AS og Troll Power AS 3) Årets inntekt på investering fra Goodtech Solution Göteborg AB relaterer seg til utbytte fra 2009 utbetalt 2010 4) Aksjene i Goodtech Germany GmbH er i løpet av 2010 solgt og medfører ett regnskapsmessig tap på TNOK 3.528 105 Goodtech årsrapport 2010
NOTE 6: Mellomværende med selskaper i samme konsern Fordringer 2010 2009 Lån til foretak i samme konsern *) 70 499 0 Kundefordringer 1743 2112 Andre kortsiktige fordringer 136 845 97 919 Sum 209 087 100032 Gjeld 2010 2009 Leverandørgjeld 401 591 Annen kortsiktig gjeld 39 263 43 189 Sum 39 664 43 781 *) Lånet er relatert til utløsningen av tidligere aksjonærlån på MSEK 81 i E&I Intressenter AB (nå Goodtech Intressenter AB) 30. september 2010. Lånet er erstattet med banklån i Goodtech Intressenter AB ultimo februar 2011, jfr note 11. Øvrig mellomværende mellom konsernselskaper vedrører hovedsaklig kjøp og salg av varer og tjenester, samt krav på utbytte/konsernbidrag. Konsernets norske datterselskaper inngår i morselskapets konsernkontoordning i Nordea. Per 31.12.2010 hadde datterselskapene til gode på konsernkonto MNOK 36,5 (per 31.12.2009: MNOK 41,9). Posten er klassifisert som kortsiktig gjeld konsern og inngår i annen kortsiktig gjeld. NOTE 7: Bankinnskudd Av betalingsmidlene i selskapet er TNOK 448 bundet til skyldig skattetrekk. Tilsvarende per 31.12 i fjor var TNOK 400. NOTE 8: Aksjekapital For informasjon om aksjekapital / aksjonærer i selskapet /egne aksjer, se note 16 i konsernregnskapet. NOTE 9: Egenkapital Annen Aksje Egne Overkurs egenkapital/ kapital aksjer fond udekket tap Sum Egenkapital per 1.1 32 553 12 218 595 112117 363 253 Kapitalforhøyelse ved oppkjøp av virksomhet 32 505 316 844 349 349 Utbytte -24393-24393 Endring egne aksjer 169 1648 1817 Årets resultat 51 489 51 489 Egenkapital per 31.12 65 058 181 535 440 34 587 634 904 Goodtech årsrapport 2010 106
NOTE 10: Skatt Årets skattekostnad fordeler seg på: 2010 2009 Betalbar skatt 0 0 Utsatt skatt påmottatt konsernbidrag opptjent før anskaffelsestidspunktet 0-63 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel 4198 3411 Sum skattekostnad 4198 3348 Beregning av årets skattegrunnlag Resultat før skattekostnad 47 291 18 683 Permanente forskjeller *) 73 705 139 Endring i midlertidige forskjeller 2958 901 Benyttet underskudd til fremføring 23 456 17 921 Årets skattegrunnlag 0 0 Oversikt over midlertidige forskjeller: Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 119 2548 Anleggsmidler 2327 2875 Underskudd til fremføring -160 383-183 938 Sum 162 828 189 361 Beregnet utsatt skattefordel 45 592 53 021 Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 26 461 29 692 Balanseført utsatt skattefordel 19 131 23 329 Avstemming av effektiv skattesats: 28 % skatt av resultat før skatt 13 241 5231 Permanente forskjeller (28%) * 20 637 39 Utsatt skatt påmottatt konsernbidrag opptjent før anskaffelsestidspunktet 0-63 Endring ikke balanseført utsatt skattefordel 3231 1859 Endring beregnet utsatt skattefordel tidligere år 33 0 Beregnet skattekostnad 4198 3348 * ) Inkluderer nedskrivning av aksjer MNOK 74,6 (se note 5), samt ikke fradragsberettige kostnader, som f.eks. representasjon og emisjonskostnader. Utsatt skattefordel gjelder hovedsakelig fremførbare underskudd. Konsernet har de siste årene hatt positiv og voksende inntjening, og har således balanseført en andel av total utsatt skattefordel. Balanseført utsatt skattefordel i morselskapet per 31.12.2010 er beregnet ved å anslå fremtidig skattemessig utnyttelse basert på gjennomsnittlig resultat i Norge siste to år for kommende 3 års periode. 107 Goodtech årsrapport 2010
NOTE 11: Pantstillelser og garantier Ved inngåelse av kontrakter gir konsernet bankgarantier til kunden. I følge Norsk Standard er garantien på 10 % av kontraktssum inntil leveransen er sluttført. Deretter trappes garantien ned. Prosentsatsen kan være et forhandlingsspørsmål mellom selskapet og kunden. Goodtech ASA har garantirammer som også benyttes av datterselskapene. Per 31. desember 2010 utgjorde bankgarantier trukket på rammene Goodtech ASA har stilt sikkerheter for, MNOK 201,1. Alle norske konsernselskaper inngår i konsernkontoordning i Nordea. I forbindelse med sammenslåingen med E&I Intressenter AB benyttet Goodtech eksisterende lånerammer i Nordea til opptak av korsiktig lån på MSEK 79,2 (tilsvarende MNOK 68,9) til utløsning av aksjonærlån i E&I. Lånet i Nordea løper til STIBOR + 0,58 %. I etterkant av sammenslåingen med E&I høsten 2010 har Goodtech reforhandlet låne og kredittrammene for det nye konsernet, og valgt SEB som hovedbankforbindelse for konsernet. Goodtech har i slutten av februar 2011 benyttet langsiktig låneramme i SEB til innløsning av den kortsiktig finansiering i Nordea. For konsernets låneforhold vises til note 17 og note 20 til konsernregnskapet. Gjeldende avtale med Nordea pr 31.12.10 vedrørende lån, kreditter og garantier stiller krav til finansielle nøkkeltall for konsernet. Konsernet Goodtech ASA skal ha en netto rentebærende gjeld/ebitda på maksimalt 2,5 samt et rentedekningsgrad på minimum 5. I tillegg kreves minimum kvartalsvis rapportering av regnskapsinformasjon og covenants, godkjennelse av utbytte eller lignende egenkapitaltransaksjoner m.m. Nordea skal orienteres om samtlige oppkjøp som finansieres under kredittrammen. Ved låneopptak på MNOK 25 gjelder ytterligere dokumentasjonskrav overfor Nordea. Selskapet er ikke i konflikt med covenants per 31.12.2010. Selskapet har pantsatt varige driftsmidler, beholdninger og kundefordringer som sikkerhet for kortsiktige lån, kreditter og garantirammer. Balanseført verdi av pantsatte eiendeler utgjør per 31. desember 2010 MNOK 140,1. (2009: MNOK 105,1) For konsernets pantstillelser og garantier se note 20 i konsernregnskapet. NOTE 12: Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Lønnskostnader 2010 2009 Lønninger 8445 7408 Arbeidsgiveravgift 1364 1267 Pensjonskostnader 550 476 Andre ytelser 1481 1698 Sum 11 840 10 848 Selskapet hadde 14 ansatte per 31.12.2010 og gjennomsnittlig antall ansatte gjennom året var 13,8. For info om ytelser til styret og ledende ansatte, se note 23 i konsernregnskapet Obligatorisk tjenestepensjon OTP Selskapet har avtale om innskuddsbasert Obligatorisk tjenestepensjon OTP. Ordningen omfatter alle ansatte. Innbetalt pensjonspremie kostnadsføres løpende gjennom året. Goodtech årsrapport 2010 108
Godtgjørelse til revisor: 2010 2009 Revisjonshonorar 478 400 Andre attestasjonstjenester * 258 112 Skatterådgivning 14 7 Andre ikke revisjonstjenester 191 72 *) Herav ført mot egenkapitalen 258 112 NOTE 13: Annen kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld 2010 2009 Kortsiktig gjeld konsern * 39 263 43 189 Annen kortsiktig gjeld / påløpte kostnader 2 427 3963 Sum annen kortsiktig gjeld 41 689 47 152 *) Se note 6 NOTE 14: Andre driftskostnader Andre driftskostnader 2010 2009 Husleie og drift lokaler 1529 1181 Reisekostnader 603 365 Bilkostnader 138 126 Salgs og markedsføringskostnader 881 989 Honorarer 4820 3856 Porto og telefonkostnader 265 287 Andre driftskostnader 3389 2484 Sum andre driftskostnader 11 625 9287 NOTE 15: Finansinntekter / finanskostnader Finansinntekter 2010 2009 Renteinntekter innenfor konsernet 2964 1565 Annen renteinntekt 500 836 Andre finansinntekter 1803 39 Sum 5266 2440 Finanskostnader 2010 2009 Annen rentekostnad 695 10 Andre finanskostnader 713 446 Sum 1408 456 109 Goodtech årsrapport 2010
NOTE 16: Finansiell markedsrisiko Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at selskapets gjeld har flytende rente. Valutarisiko Utvikling ivalutakurser innebærer lav risiko for selskapet. GoodtechASA har per 31.12.10 ingen vesentlige terminkontrakter. NOTE 17: Nærstående parter Det helheide datterselskapet Goodtech Industri Holding AS kjøpte 1. desember 2010 80% av aksjene i Troll Power AS. Selgerne Goodtech ASA og Goodtech Projects & Services AB overdro sine 40% i Troll Power AS, til sammen 80% av aksjene til Goodtech Industri Holding AS. Aksjene ble solgt til kostpris MNOK 20, fordelt med MNOK 10 til hver av selgerne. Etter overdragelsen eier Goodtech Industri Holding 100% av aksjene i Troll Power AS. Kjøp og salg av varer og tjenester mellom konsernselskaper og nærstående parter er basert på markedsmessige betingelser. Lån mellom selskaper er gitt på markedsmessige betingelser. Det er utbetalt godtgjørelse til nærstående parter utenom konsernselskaper og ansatte med TNOK 500 i 2010. Goodtech årsrapport 2010 110