Årsrapport 2006. Banken der du treffer mennesker. Banken der du treffer mennesker

Banken der du treffer mennesker Årsrapport LillestrømBanken Torvet 5 Pb 143, 2001 Lillestrøm Tlf: 63 80 42 00 Fax: 63 80 42 01 www.lillestrombanken.no createurene.no Foto: Desimal Org. nr: NO 937 885 911 Banken der du treffer mennesker

3 Leder 5 Historiske tall 6 Styrets beretning 11 Resultatregnskap 12 Balanse 15 Kontantstrømoppstilling 16 Noter 30 Kontrollkomiteén 30 Revisjonsberetning FINANSKALENDER 2007 LillestrømBanken vil legge fram regnskapstall i henhold til følgende plan i 2007; Fastsettelse av årsregnskap 26. februar 2007 Regnskap 1. kvartal 2007 2. mai 2007 Regnskap 2. kvartal 2007 8. august 2007 Regnskap 3. kvartal 2007 24. oktober 2007 Samtidig meddeles følgende datoer: Årsmøte forstanderskap 23. februar 2007 Valgmøte forstanderskap 27. mars 2007 UTVIKLINGEN AV LILLESTRØM! Med premieren på Les Miserablés i frisk erindring er jeg overbevist om at Lillestrøm har mye å by på. For noen år siden kjempet noen av oss for at vi skulle få bystatus, fordi vi mente at den store forskjellen lå i at vi med bystatus vil få et felles mål. By var et kjent begrep som flere ville samles om, enn regionsenter, som var mer et byråkratspråk. Nå er vi der at vi virkelig ser at byen vår begynner å formes. Det er mange forskjellige synspunkter og noen ganger også harde stridigheter. Som for eksempel diskusjonen om gågaten i fjor. Det er viktig å huske utgangspunktet for diskusjonen, det var at politikerne i Skedsmo ville satse millioner på sentrumsutvikling. I den sammenheng blir det mindre viktig om det blir miljøgate eller gågate. Dersom politikerne ikke hadde vist vilje til sentrumsutvikling ville ikke diskusjonen vært der. Det virker på meg som om våre politikere har forstått at en utvikling av sentrum er viktig for både Skedsmo og for omgivelsenes innbyggere. Det er svært viktig at byen utvikles og for at vi skal kunne skape tilbud til de som bor i nærheten av Lillestrøm. Kunstparken ved Nitelva er et initiativ fra LillestrømBanken og har nå fått bevilget penger fra både Skedsmo kommune og staten. Det betyr at det blir en kunstpark. Også dette er avhengig av politikere med vilje til å skape noe. La oss skape en kunstpark av samme kvalitet som Les Miserablés forestillingen ved Lillestrøm Kultursenter. La oss sammen lage en skulpturpark som virkelig skaper oppsikt i Norge. Med kvalitet og spenning som kan trekke folk fra fjern og nær, og skape diskusjoner. Det er spennende å delta i utviklingen av Lillestrøm. Det er morsomt at LillestrømBanken får være deltaker og at bankens tillitsvalgte synes det er positivt at vi er en aktiv deltaker. Vi kommer til å bli mer aktive og mer synlige i Lillestrøm i tiden fremover. La oss skape en kunstpark av samme kvalitet som Les Miserablés forestillingen ved Lillestrøm Kultursenter. En takk til våre tillitsvalgte og medarbeidere som bidrar til at dette kan skje. Og en takk til våre kunder som verdsetter at det skjer. Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef LillestrømBanken Torvet 5, Lillestrøm Tlf. 63 80 42 00 Faks: 63 80 42 01 lillestrombanken@lillestrombanken.no www.lillestrombanken.no Banken der du treffer mennesker

Vi er fornøyd med salget av de fleste produkter og jobber aktivt for å styrke vår posisjon i sparemarkedet. HISTORISKE TALL 20% 15% 10% 5% 0% 5000 4000 3000 Egenkapitalrentabilitet før skatt Kapitaldekning i % 0% 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 Forvaltningskapital i mill. kr. 20% 15% 10% 5% 50 40 30 Driftsresultat i mill. kr. Nøkkeltall: 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 Netto renteinntekter 75,3 66,1 64,4 62,6 58,4 53,5 45,7 39,8 34,1 30,0 Andre driftsinntekter 40,4 40,7 30,6 25,0 12,8 11,3 15,7 20,6 10,1 22,3 Kursgevinst anleggsaksjer 0,3 0,0 0,0 0,2-1,1 0,0 10,2 0,0 0,0 0,0 Andre driftskostnader 73,5 61,7 55,6 46,2 46,6 42,5 41,0 37,0 33,6 31,3 Netto tap 4,5-0,3 3,7 7,7 2,1 3,5 5,3 2,9 2,0 0,0 Driftsresultat 38,0 45,3 35,7 34,0 21,4 18,9 25,3 20,5 8,6 21,1 Skatt 9,0 7,4 8,7 8,6 7,1 5,2 7,1 3,9 2,4 4,7 Årsoverskudd 29,0 37,9 27,0 25,4 14,3 13,7 18,1 16,7 6,2 16,4 Forvaltningskapital i mill.kr. 4 735 3 895 3 406 2 869 2 400 1 994 1 778 1 415 1 206 1 086 Innskudd i mill.kr. 2 860 2 292 2 192 1 978 1 779 1 594 1 387 1 189 1 019 948 Utlån i mill.kr. 4 115 3 453 2 915 2 537 2 124 1 730 1 501 1 211 1 023 879 Innskuddsprosent 69,5 % 66,4 % 75,2 % 78,0 % 83,8 % 92,1 % 92,4 % 98,2 % 99,6 % 107,8 % Kapitaldekning i % 13,7 % 15,3 % 13,9 % 15,5 % 13,9 % 15,6 % 15,5 % 16,9 % 15,8 % 17,3 % Ansvarlig kapital i mill.kr. 378,8 347,6 268,4 254,7 190,2 176 162,7 144,7 127,7 122 Egenkapitalrentabilitet før skatt 13,7 % 18,9 % 16,6 % 17,9 % 12,2 % 11,1 % 16,4 % 15,1 % 6,9 % 18,6 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 10,5 % 15,8 % 12,6 % 13,4 % 8,1 % 8,0 % 11,8 % 12,2 % 5,0 % 14,5 % Driftskostnader i % av inntekter 63,4 % 57,8 % 58,5 % 52,6 % 66,5 % 65,5 % 57,3 % 61,25 % 76,2 % 59,8 % Driftsresultat i % av gjennomsnittlig forvaltning 0,8 % 1,2 % 1,1 % 1,3 % 1,0 % 1,0 % 1,6 % 1,56 % 0,75 % 2,0 % Vekst i forvaltningskapital 21,6 % 14,3 % 18,7 % 19,5 % 20,4 % 12,1 % 25,6 % 17,59 % 11,1 % 8,7 % Utlånsvekst 19,2 % 18,5 % 14,9 % 19,4 % 22,8 % 15,3 % 23,9 % 18,4 % 16,3 % 14,6 % Innskuddsvekst 24,8 % 4,6 % 10,8 % 11,2 % 11,6 % 14,9 % 16,6 % 16,7 % 7,4 % 9,5 % %vis vekst i egenkapital 12,4 % 15,2 % 12,0 % 7,7 % 8,1 % 8,3 % 12,5 % 12,9 % 4,7 % 13,1 % EK i % av totalkapital 6,6 % 7,1 % 7,1 % 7,5 % 7,9 % 8,9 % 9,2 % 10,19 % 10,6 % 11,2 % 2000 20 1000 10 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 4 5

STYRETS BERETNING FOR Året har vært preget av hardere konkurranse i markedet for boliglån. På tross av det er egenkapitalavkastningen og veksten god. Rentemarginen er lav og mye av årsaken er at LillestrømBanken har mange lån med god sikkerhet i personmarkedet. Terra BoligKreditt AS brukes som avlastning for bankens funding. Det medvirker til at vi har anledning til å vokse sterkere enn tidligere når det gjelder de sikreste lånene. Vår portefølje i Terra BoligKreditt AS er 487 MNOK ved nyttår. Den lave rentemarginen har sin motpost i lave tap og lavt mislighold. Endringen av utlånsforskriften medfører at nedskrivningene er blitt lavere. Banken endrer seg fortsatt fra forvalter til distributør og salgsorganisasjon. Endringen har pågått en del år, men har blitt tydeligere etter etableringen i Groruddalen. Etableringen som nå er 1 1 2 år gammel har vært en suksess. Det vil ta tid før etableringen vil gi bidrag til resultatet, for tiden øker dette kostnadsprosenten uten at tilsvarende økning i inntektene er synlig. Bytte av datasentral har også i belastet bankens regnskaper med en del ekstra lønnskostnader. Men selve kostnaden ved bruk av datasentralen har blitt rimeligere enn tidligere, som forutsatt. Også i vil bidraget fra eiendomsvirksomheten være positivt i bankens regnskaper. Både Torvet Øst Lillestrøm AS og Eiendomsselskapet Tarzan AS vil gi utbytte til banken. Fra nyttår vil eiendomsselskapene bli lagt inn under LillestrømBanken Eiendom AS, et datterselskap til banken som ble etablert i høst. Det er foretatt en del investeringer i eiendom i. Resultatutviklingen Årets overskudd før skatt er 38 MNOK, og overskuddet etter skatt er på 29 MNOK. Overskuddet gir en egenkapitalrentabilitet før skatt på 13,7 %, tilsvarende etter skatt 10,5 %. Bankens målsetting er en egenkapitalrentabilitet før skatt på 8,4 %. Resultatet for året ble som budsjettert. Netto rentemargin er noe lavere enn budsjettert, selv om veksten gjør at den i kroner blir større enn budsjettet. Netto andre driftsinntekter er 8 MNOK over budsjett. Investeringen i Terra-Gruppen AS gir også i et betydelig bidrag. Vi er svært tilfredse med lønnsomheten i Terra-Gruppen AS. Vi har ekstra kostnader knyttet til konverteringen, dette gjelder både lønn og porto. Vi har også en etablering i Oslo som ikke vil gi positivt bidrag før i 2009, men som gir en fin vekst i personmarkedet. Vi har i tillegg ekstra ressurser knyttet til omlegging til elektronisk arkiv. Driftskostnader målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør 1,62 %, hvilket er en liten nedgang i forhold til året før. Lagbonus, individuell bonus og overskuddsbonus utgjør 4,1 MNOK. Det betyr at resultatbasert lønn utgjør 10,5 % av personalkostnaden. Utviklingen i netto andre driftsinntekter er positiv, selv om kursfortjeneste for verdipapirer reduseres med 10 MNOK i og på tross av at driftskostnader faste eiendommer øker med 1,3 MNOK. Det er i første rekke større avkastning fra Terra-Gruppen AS og høyere inntekter fra salg av forsikring og spareprodukter som bidrar. Tapsutviklingen I begynnelsen av ble 9,2 MNOK av uspesifiserte tapsavsetninger ført ut av balansen på grunn av ny utlånsforskrift. Nedskrivningene ved utgangen av året er 18,7 MNOK, hvorav 2 MNOK er nedskrivninger på grupper av utlån. Vi har tapsført 0,11 % av utlånsmassen. 84 % av lånemassen er lån med pant i bolig med sikkerhet innenfor 80 % av forsvarlig verdigrunnlag. Balansen Forvaltningskapitalen økte med 840 MNOK, og utgjør 21,6 % vekst fra forrige årsskifte. I tillegg har LillestrømBanken nå 487 MNOK i utlån i Terra BoligKreditt AS. Vi har en sterk vekst, spesielt i personmarkedet. Utlånsveksten var i 19,2 % og innskuddsveksten var på 24,8 %. Tilsvarende tall for 2005 var 18,5 % og 4,6 %. Bankens beholdning av verdipapirer var 455 MNOK ved utgangen av. Av dette var 129,2 MNOK aksjer og 1,6 MNOK grunnfondsbevis. LillestrømBankens netto ansvarlige kapital er ved utgangen av 378,8 MNOK. Kapitaldekningen ved utgangen av året er 13,7 %. Myndighetenes krav er 8 %, mens bankens målsetting er 15 %. Generell risiko LillestrømBanken lever av å ta risiko. Det betyr at risikostyring er en viktig del av bankens virksomhet. Banken har en egen internkontrollansvarlig, som foretar en løpende vurdering av rutine og instruksoppfølging, samt en vurdering av nye kontroller og eventuell endring av gamle. Styret blir forelagt en årlig internkontrollgjennomgang og en vurdering av de risikoer banken eksponeres for. Konverteringen til ny datasentral har også i gjort internkontrollarbeidet noe tyngre, men det er blitt mye bedre. Forretningsmessig risiko Bankens sterke vekst stiller stadig større krav til økonomisk styring og gode rutiner. Anskaffelse av penger har de senere årene blitt viktigere for LillestrømBanken og det er gode systemer for oppfølging av dette området. Med synkende marginer har fokuset på andre inntekter, økt forretningsvolum og effektiv drift også økt. Strategisk risiko Strukturen i finansnæringen endrer seg, og for LillestrømBanken kan dette ha stor betydning. En styrking av Terra-Gruppen AS vil være viktig for LillestrømBanken. Etableringen av Terra Boligkreditt AS, Aktiv Eiendomsmegling AS og en felles satsing på spareområdet vil bety store muligheter for LillestrømBanken. Kredittrisiko Veksten i LillestrømBanken er fortsatt Året har vært preget av hardere konkurranse i markedet for boliglån. sterk og den er fortsatt i stor grad på sikre boliglån. Den sterke verdistigningen det siste året, reiser imidlertid et spørsmål ved hvorvidt eiendomsverdiene er så sikre. Vi har de siste årene åpnet for et større innslag av førstehjemslån med finansiering utover 80 %. Bankens utlån er sikret med realverdier innenfor 15 minutters kjøring fra Lillestrøm. Vi tror at eiendomsverdiene i dette området vil stå bedre imot, når eiendomsprisene faller. Alle næringsengasjementer utover 2 MNOK blir gjennomgått en gang i året, og utviklingen er positiv. Styret forventer at risikoen for tap er liten, men at tap vil kunne forekomme. Nedskrivninger er foretatt med 18,7 MNOK. Likviditetsrisiko Vi har hentet en del midler i markedet, da prisen for mellomstore innskudd har blitt høy. Vi har de senere år hatt stort fokus på anskaffelse av midler og mener at vi har fått en fin struktur på våre innlån, både med tanke på refinansieringstidspunkt og med tanke på størrelse av lånene. Vi har også en god backup med tanke på eventuell uro i markedet. Banken har 2 trekkfasiliteter på til sammen 275 MNOK med forfall i 2009 og 2010, samt Vi er svært tilfredse med lønnsomheten i Terra-Gruppen AS. Bankens utlån er sikret med realverdier innenfor 15 minutters kjøring fra Lillestrøm. 6 7

Banken investerer aktivt i aksjer og grunnfondsbevis, og har en relativt stor beholdning av rentebærende papirer. en rullerende oppgjørskreditt. Banken har har ved utløpet av året obligasjonslån for 1.409 MNOK. Risikoen for store uttak av innskuddsmassen vurderes som relativt liten. Dette er basert på erfaringer og på det forhold at vi ikke har store enkeltinnskudd. Kursrisiko i verdipapirporteføljen Banken investerer aktivt i aksjer og grunnfondsbevis, og har en relativt stor beholdning av rentebærende papirer. Rammen for handelsporteføljen er 60 MNOK. Vi har også en ramme for plassering av aksjer utenfor Norden på 15 MNOK. Vi betrakter egenkapitalinvesteringer som en naturlig del av bankens virksomhet og har anskaffet de ressurser vi mener er nødvendige. En heltidsansatt jobber med plassering og vi har et investeringsråd på 3 personer. Vi hadde i netto kursgevinster på 11,5 MNOK, av dette kommer 9,6 MNOK fra aksjer og grunnfondsbevis og 1,9 MNOK fra rentebærende papirer / valuta. Vi har hatt en betydelig meravkastning de siste 10 årene, ved å plassere i egenkapitalpapirer. Renterisiko Det er i første rekke vår store beholdning av verdipapirer som gir banken renterisiko. Vi er fortsatt forsiktige i vår forvaltning og tar lite renterisiko. Banken ligger med papirer med kort løpetid. Vi har noen få fastrentelån og tilbyr kundene fastrenteinnskudd, men dette er imidlertid små beløp. Fastrenteforpliktelser mot kunder sikres med rentebytteavtaler, da dette er definert som et området der vi ikke skal ta risiko. Risiko for fall i eiendomsverdier Banken har det meste av sine utlån plassert med sikkerhet med pant i eiendom. Vi har også investert i eiendom som investor. Dette betyr at banken både har muligheter og risiko knyttet til endringer i eiendomsmarkedet. Vi tjener i dag godt på eiendomsinvesteringene våre og de investeringer vi har gjort ser svært lønnsomme ut. Men inngangsverdien ved kjøp av nye eiendommer er nå svært høy. Når det gjelder næringseiendommer vil de fleste lån være sikret mot et fall på 20 %, det er få lån der vi har lånt utover 80 % av siste kjøpesum. Bankens investeringer i eiendom selges til datterselskapet i løpet av 1. kvartal 2007. Behandlingsrisiko Den sterke veksten medfører stadig nye ansatte som skal ha opplæring, og dette representerer en utfordring for oss. Ettervirkninger av datakonverteringen i 2005 har medført en del ekstra kontrollarbeid, men vi føler at nå er det meste på plass. Sterk vekst skaper også travelhet, som setter sterke krav og utfordringer til nøyaktighet. Vi følger imidlertid opp med en god internkontroll. Renommèrisiko En KTI-undersøkelse sommeren gav et inntrykk av at LillestrømBankens renommè fortsatt er godt, på tross av alle dataproblemene høsten og vinteren i forveien. Det er vårt inntrykk at dette skyldes medarbeidernes enestående innsats. I og med at vi driver med risikoprodukter og en del rådgivning lever vi hele tiden med en risiko for negative utslag for renommèet. Men problematiske situasjoner representerer også muligheter til virkelig å bedre renommèet. Ansatte og arbeidsmiljø LillestrømBanken hadde ved årsskiftet 57 ansatte og 10 vikarer, totalt 63 årsverk. Sammenlignet med 2005 utgjorde dette 6,7 flere årsverk. Et flertall av bankens ansatte er kvinner. I begynnelsen av ble det benyttet en del ekstra ressurser knyttet til datakonvertering, og senere til elektronisk scanning av arkiv. Etableringen i Oslo har også medvirket til at staben vokser spesielt raskt. Denne etableringen er fortsatt i sin startfase. Sykefraværet i utgjorde 648 dager, og det tilsvarer 5,19 % av tilgjengelig arbeidstid. Tilsvarende tall for 2005 var 1005 dager og 7,94 %. Banken deltar i ordningen med inkluderende arbeidsliv. Omstillingstempoet er fortsatt stort. Medarbeiderne er bedre i stand til å takle endringer enn tidligere. En rask endring i fortjenestemarginer krever økte forretningsvolumer, nye inntektskilder og en kostnadseffektiv drift. Likestilling 3 av 7 ledere i ledergruppen er kvinner. Det er en kvinne i styret. Det har i en årrekke vært arbeidet med å gi kvinnelige medarbeidere utviklingsmuligheter og dette arbeidet har gitt resultater. Vi har en kvinnelig salgssjef og 3 av 5 gruppeledere er kvinner. Markedsføring Vi merker at mange konkurrenter ser på Lillestrøm som et interessant marked, men vi har fortsatt en sterk posisjon her. Vi er fortsatt Banken der du treffer mennesker for kundene. Og vi har stor tro på å være annerledes og å fremstå som liten, men også å fremstå som kompetent for å avdekke kundenes behov. Vi er fornøyd med salget av de fleste produkter, men på spareområdet har vi ikke den ønskede posisjonen i markedet. Banken har en positiv utvikling, men det går for sent, og derfor arbeides det med alternativer og vi regner med at vi i 2007 vil komme med et godt alternativ for kundene. Samarbeidet med Aktiv Eiendomsmegling AS på Romerike og i Groruddalen utvikler seg godt. Etter at banken i 2 år på rad har gitt en gave på til sammen 2 MNOK til skulpturpark langs Nitelva, har kommunen nå vedtatt å gå inn med et like stort beløp. Da ser vi at bankens initiativ gir resultater. De store gavene de senere årene har gitt positiv effekt også for våre ansatte som får hyggelige tilbakemeldinger. Gavene anskueliggjør forskjellen mellom en sparebank og en forretningsbank på en fin måte. Banksamarbeid Terra-Gruppen AS utvikler seg fint og gav i et utbytte på 4,6 MNOK, hvilket gir en avkastning på 23,9 % av investeringen. Selskapet utvikler seg hele tiden videre og det sikrer LillestrømBankens strategiske interesser på vesentlige områder. Vår eierandel ved nyttår er bokført til 31,4 MNOK. Vi setter pris på at Terra-Gruppen AS er i stand til å ta veivalg som tydeliggjør bankenes vilje til å satse på selvstendighet. Eiendomsvirksomheten I høst ble LillestrømBanken Eiendom AS etablert. De vil fra 2007 ta over hele LillestrømBankens eiendomsvirksomhet, hvilket betyr at en rekke selskaper selges ut av bankens regnskap. Selskapet vil også leie Torvet 5 av banken for å drifte bygget. Det ser veldig lovende ut for eiendomsvirksomheten og vi har vært fremsynte med vår satsing på dette forretningsområdet. Vi er fortsatt "Banken der du treffer mennesker" for kundene våre. Det har i en årrekke vært arbeidet med å gi kvinnelige medarbeidere utviklingsmuligheter og dette arbeidet har gitt resultater. 200 20 200 200 20 20 200 20 200 20 200 200 200 200 20 20 200 20 200 20 200 20 200 200 200 200 20 20 200 20 200 20 200 200 200 200 20 200 20 200 20 200 200 200 200 LillestrømBanken Eiendom AS er et 100 % eiet datterselskap av LillestrømBanken. Selskapet har som formål å drive og utvikle eiendommer. Selskapet har i ervervet 100 % av 8 aksjene i AS Storgt. 1. 9

LillestrømBankens øverste styrende organ er forstanderskapet som består av 12 innskytervalgte, 12 kommunalt valgte og 7 ansatte representanter. Forstanderskapet skal påse at banken virker etter sitt formål i samsvar med lover, vedtekter og vedtak fattet av forstanderskapet. Kontrollkomiteen fører tilsyn med at bankens virksomhet er i samsvar med lovverket og instrukser gitt av forstander- 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 skapet. 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 006 Bankens eiere og selskapsledelse LillestrømBanken er en selveiende institusjon. Dette medfører at våre innskytere velger representanter til våre styrende organer. Våre kunder slipper å betale utbytte til eierne. Vårt utbytte kommer i form av konkurransedyktige betingelser, gaveutdelinger og et engasjement for å skape verdier rundt banken. Valg av medlemmer til forstanderskap og styre skjer etter innstilling fra valgkomiteer representert av innskytere, kommunalt valgte og ansatte. Bankens styre består av 4 eksterne medlemmer i tillegg til administrerende banksjef og 1 ansatterepresentant. Styrets overordnede mål er å påse at det skjer en forsvarlig forvaltning av bankens midler og at banken utvikler seg slik at den kan Bak fra venstre: Walther Løken Hansen, Inger Andersen, Trond Joranger Foran fra venstre: Dag Sandberg, Geir-Tore Nielsen, Terje Solvang bestå fremover. Styret fastsetter planer og budsjetter og holder seg løpende orientert om bankens utvikling og omgivelsene. Administrerende banksjef leder banken gjennom en ledergruppe bestående av 6 personer. Assisterende banksjef som er hans stedfortreder. Det er soussjefer for personmarked, bedriftsmarked og serviceavdelingen. Vi har også en finanssjef med ansvaret for regnskap og funding og en markedssjef. Samfunnet rundt oss Bankens bidrag til sitt nærområde er betydelig. Et omfattende sponsorarbeid, deltagelse i eiendomsselskaper, gaveinstituttet og en aktiv deltagelse i næringsorganisasjonene er uttrykk for at banken har en klar forståelse av at vi må så der vi skal høste. Vi tror på at en aktør som vil bygge rundt seg selv er av vesentlig betydning for utviklingen av lokalsamfunnet. Vi tror også at dette samfunnsengasjementet skaper god lønnsomhet og mange forretningsmuligheter for banken. Lillestrøm og området rundt vokser og har mange muligheter. LillestrømBanken skal gjøre sitt til at dette blir en positiv utvikling. LillestrømBanken påvirker ikke det ytre miljøet i negativ betydning. Lillestrøm, 13. februar 2007 Terje Solvang Styrets leder Dag Sandberg Styrets nestleder Inger Andersen Styremedlem Overskuddsdisponering Bankens regnskap er avlagt under forutsetning av fortsatt drift, og denne forutsetningen er fortsatt til stede. Bankens overskudd var 29 045 000 NOK, som foreslåes disponert slik: Overført til bankens fond 27 745 000 NOK Gaver 1 300 000 NOK Utsikter for det kommende året Det er fortsatt stor aktivitet i Lillestrøm og på Romerike. Området er attraktivt også for våre konkurrenter som gjerne vil etablere seg her. Vi merker at konkurransen blir hardere, men lever fortsatt godt med denne konkurransen. Det foregår et løpende arbeid med å tilpasse oss til synkende marginer. Vi vil fortsatt satse på volumvekst, økte andre inntekter og kostnadseffektivisering. Vi ser gode markedsmuligheter for LillestrømBanken, både på kort og lang sikt. Satsningen i Oslo vil ikke gi positivt bidrag før i 2009, men på sikt vil denne satsningen bety god lønnsomhet og bedre konkurransedyktighet. Vi ser lyst på LillestrømBankens muligheter. Styret takker bankens kunder, forretningsforbindelser, tillitsvalgte og alle ansatte for et godt samarbeid i. Trond Joranger Styremedlem Walther Løken Hansen Styremedlem Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef RESULTATREGNSKAPET (Beløp i hele 1 000 kroner) Note Morbank Morbank Konsern 2005 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 109 4 041 5 109 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 159 484 114 660 159 484 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende inntekter 12 720 10 274 12 720 Andre renteinntekter og lignende inntekter 13 0 13 Sum renteinntekter og lignende inntekter 177 326 128 975 177 326 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 16 3 984 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 53 226 33 064 53 224 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 15 44 086 27 500 44 086 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 16 4 649 2 340 4 649 Andre rentekostnader og lignende kostnader 4 0 4 Sum rentekostnader og lignende kostnader 101 982 62 907 102 947 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 75 344 66 068 74 379 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 5 019 2 768 5 019 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 885 0 1 885 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 6 904 2 768 6 904 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 506 128 506 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 24 668 18 196 24 668 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 23 25 174 18 324 25 174 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Garantiprovisjon 0 248 0 Andre gebyrer og provisjonskostnader 9 013 8 105 9 013 Sum provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 9 013 8 353 9 013 Netto verdiendring og gevinst / tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler Netto verdiendring og gevinst / tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 1 371 2 132 1 371 Netto verdiendring og gevinst / tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 10 988 19 865 10 988 Netto verdiendring og gevinst / tap på valuta og finansielle derivater 510 890 510 Sum netto gevinst av verdip.og valuta 12 870 22 887 12 870 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer 2 875 6 267 13 319 Andre driftsinntekter 1 587 364 1 587 Sum andre driftsinntekter 4 461 6 631 14 905 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn m.v. 17, 24 39 194 34 869 39 228 Administrasjonskostnader 18 784 18 477 18 856 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 57 978 53 346 58 084 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Ordinære avskrivninger 3 656 1 321 5 569 Sum avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 12 3 656 1 321 5 569 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 3 620 2 329 7 191 Andre driftskostnader 25 8 268 6 260 8 268 Sum andre driftskostnader 11 888 8 589 15 458 Tap på utlån, garantier m.v. Tap på utlån 3 772-271 3 772 Tap på garantier m.v. 685 0 685 Sum tap på utlån, garantier m.v. 7 4 457-271 4 457 Nedskrivninger / reversering av nedskrivning og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler Gevinst / tap 250 0 250 Sum nedskr. / rev. av nedskr. og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler 250 0 250 Resultat av ordinær drift før skatt 38 011 45 340 41 900 Skatt på ordinært resultat 18 8 966 7 440 10 390 Resultat for regnskapsåret 29 045 37 900 31 510 Overføringer og disponeringer Overført til sparebankens fond 27 745 36 600 27 745 Overført til gavefond og / eller gaver 1 300 1 300 1 300 Overført til annen egenkapital 0 0 2 465 Sum disponeringer 29 045 37 900 31 510 10 11

BALANSE (Beløp i hele 1 000 kroner) Note Morbank Morbank Konsern EIENDELER 31.12. 1.1.* 31.12. GJELD OG EGENKAPITAL Note Morbank Morbank Konsern GJELD 31.12. 1.1.* 31.12. Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 677 53 002 50 677 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 60 863 783 61 367 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 60 863 783 61 367 Utlån til og fordringer på kunder Kasse- / drifts- og brukskreditter 22 317 30 985 22 317 Byggelån 68 294 46 831 68 294 Nedbetalingslån 4 024 722 3 374 986 4 019 720 Sum utlån før nedskrivninger på individuelle utlån og grupper av utlån 4 115 333 3 452 803 4 115 333 - Nedskrivninger på individuelle utlån -16 744-465 -16 744 - Nedskrivninger på grupper av utlån -2 000-16 000-2 000 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3, 4, 5, 6, 7 4 096 589 3 436 337 4 091 588 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 4 457 0 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 0 69 230 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 0 4 457 69 230 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 2 717 476 2 164 863 2 716 711 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 142 399 127 590 142 399 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 14 2 859 875 2 292 453 2 859 110 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 149 988 0 Obligasjonsgjeld 1 409 261 1 010 000 1 409 261 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14, 15 1 409 261 1 159 988 1 409 261 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning Utstedt av det offentlige 0 196 0 Utstedt av andre 326 286 269 317 326 286 Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 8 326 286 269 513 326 286 Annen gjeld Finansielle derivater 0 58 0 Annen gjeld 30 760 43 276 38 413 Sum annen gjeld 18 30 760 43 333 38 413 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 82 231 49 345 82 231 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 9 82 231 49 345 82 231 Eierinteresser i tilknyttede selskaper Eierinteresser i andre tilknyttede selskaper 22 003 13 363 22 003 Sum eierinteresser i tilknyttede selskaper 10 22 003 13 363 22 003 Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i andre konsernselskaper 25 000 0 0 Sum eierinteresser i konsernselskaper 10, 11 25 000 0 0 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 18 609 14 208 18 609 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 17 3 126 2 686 3 126 Utsatt skatt 18 2 107 3 474 15 131 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 5 233 6 160 18 257 Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital 49 588 49 708 49 588 Annen ansvarlig lånekapital 50 000 50 000 50 000 Sum ansvarlig lånekapital 16 99 588 99 708 99 588 Immaterielle eiendeler Goodwill 12 0 0 12 237 Utsatt skattefordel 18 995 752 3 318 Andre immatrielle eiendeler 12 9 654 14 594 9 654 Sum immaterielle eiendeler 10 649 15 346 25 209 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 1 998 1 741 1 998 Bygninger og andre faste eiendommer 40 361 40 769 131 472 Sum varige driftsmidler 12 42 359 42 509 133 470 SUM GJELD 4 423 326 3 620 308 4 512 468 EGENKAPITAL Opptjent egenkapital Sparebankens fond 311 419 283 674 311 419 Annen egenkapital 0 0 2 465 Sum opptjent egenkapital 19 311 419 283 674 313 884 SUM EGENKAPITAL 311 419 283 674 313 884 Andre eiendeler Andre eiendeler 5 648 14 725 21 081 Sum andre eiendeler 5 648 14 725 21 081 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 734 745 3 903 982 4 826 352 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 12 083 7 918 12 083 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 357 1 142 357 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 12 440 9 059 12 440 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser Garantier 2, 3, 4, 5, 7 153 627 35 165 153 627 SUM EIENDELER 4 734 745 3 903 982 4 826 352 Forpliktelser Finansielle derivater 13 1 628 048 892 280 1 628 048 * Som følge av ikrafttredelse av ny utlånsforskrift vedrørende nedskrivninger på individuelle lån og grupper av utlån f.o.m. 1.1., har vi endret prinsipp og foretatt en korrigering mot egenkapitalen. Det henvises til notene for ytterligere kommentar. Lillestrøm, 13. februar 2007 Terje Solvang Styrets leder Dag Sandberg Styrets nestleder Inger Andersen Styremedlem Trond Joranger Styremedlem Walther Løken Hansen Styremedlem Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef 12 13

14 Det er spennende å delta i utviklingen av Lillestrøm. KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Beløp i hele 1 000 kroner) Morbank Morbank Konsern 2005 Kontantstrøm fra drift Resultat av ordinær drift 38 011 45 340 41 900 Ordinære avskrivninger 3 656 1 321 5 569 Tilbakeført tap driftsmidler 0 0 647 Endring i avsetning til tap på utlån og garantier + / - -297-3 760-297 Gaver -1 300-1 300-1 300 Skattekostnad -8 966-7 440-10 390 = Tilført fra årets virksomhet 31 104 34 161 36 129 Endring utlån, økning - / nedgang + -662 530-538 243-657 529 Endring innskudd, økning + / nedgang - 567 422 100 855 566 657 Endring i øvrige fordringer og gjeld + / - 1 455 39 028 4 375 A Netto likviditet fra virksomheten -62 549-364 199-50 368 Kontantstrøm fra investeringer Investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 093-30 064-107 000 Endring i beholdning av obligasjoner og sertifikater økning - / nedgang + -56 773-42 206-56 773 Endring i beholdning av aksjer og grunnfondsbevis økning - / nedgang + -66 526 8 377-41 526 B Netto likviditetsendring investeringer -124 392-63 893-205 299 Kontantstrøm fra langsiktig finansiering Endring i innskudd fra banker, økning + / nedgang - -4 457 4 457 64 773 Endring i obligasjonsgjeld, økning + / nedgang - 249 273 280 323 249 273 Anvarlig lån økning + / nedgang - -120 49 708-120 C Netto likviditetsendring finansiering 244 696 334 488 313 926 A + B + C Netto endring likviditet i året + / - 57 755-93 604 58 259 + Likviditetsbeholdning pr. 01.01. 53 785 147 389 53 785 = Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 111 540 53 785 112 044 15

NOTER NOTE 1 GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende krav som stilles i lover og forskrifter for sparebanker i tillegg til god regnskapsskikk. Hvor annet ikke er opplyst, er alle tall i hele 1.000 kroner. Konsolidering Konsernregnskapet omfatter banken og datterselskaper hvor banken direkte eller indirekte alene eller sammen med datterselskaper eier mer enn 50 prosent og/eller har bestemmende innflytelse på det aktuelle selskapets løpende drift. Det er også satt som vilkår at eierskapet betraktes av varig art. Ved kjøp av datterselskap i løpet av året konsolideres en forholdsmessig andel av resultatet fra det tidspunktet bestemmende innflytelse oppsto. Datterselskaper hvor aksjene utelukkende eies med sikte på senere avhendelse, konsolideres ikke. Interne transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet blir eliminert. Konsernregnskapet utarbeides etter oppkjøpsmetoden, og det anvendes like regnskapsprinsipper for de selskaper som inngår i konsernet, så fremt ikke annet er oppgitt og tilbørlig begrunnet, jfr RL 4-4. Alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser tas opp i balansen til verdien på oppkjøpstidspunktet. Den delen av kostpris som ikke kan henføres til spesifikke eiendeler eller merverdier på eiendeler blir ført som goodwill. I henhold til god regnskapsskikk avskrives goodwill lineært over antatt økonomisk levetid. Per i dag er ingen goodwill avskrevet over mer enn 5 år. Datterselskap vurderes etter kostpris i morselskapets regnskap. Oversikt over datterselskaper som inngår i konsernet finnes i note 10. Valuta Banken kjøper valuta i forbindelse med kjøp og salg av valuta. Inntekter og kostnader i valuta blir omregnet etter kursene på transaksjonstidspunktet til norske kroner. Fordringer og gjeld i valuta blir omregnet til norske kroner etter midtkursen ved utgangen av regnskapsåret. Renteinstrumenter Banken anvender ulike finansielle instrumenter som ikke inngår i balansen for å styre bankens renterisiko. Den type instrumenter er rentebytteavtaler (renteswapper). Slike instrumenter blir ved avtaleinngåelsen klassifisert som sikringsforretninger. Markedsverdi på rentebytteavtalene er basert på indikativ gjennomsnittspris (av kjøp og salg) og forutsetter at bytteavtalen løper fram til forfall. Vurderingen er ment for evalueringsformål for det aktuelle tidspunkt og er ikke nødvendigvis sammenfallende med den verdi kontrakten ville hatt dersom denne hadde blitt omsatt i markedet på dette tidspunkt. Finansielle instrumenter - verdipapirer Finansielle instrumenter omfatter finansielle eiendels- og gjeldsposter i tillegg til finansielle derivater. Slike poster omfatter aksjer, aksjefond, grunnfondsbevis, sertifikater og obligasjoner. Finansielle derivater er avtaler som inngås med finansinstitusjon eller kunde om fastsettelse av rentevilkår og verdi av egenkapitalinstrumenter for helt bestemte fremtidige perioder. Ved kjøp eller inngåelse av avtaler må man vurdere hvorvidt transaksjonen er en handelsportefølje. Handelsportefølje En handelsportefølje består av finansielle instrumenter som er omløpsmidler der formålet er å realisere gevinster på kortsiktige kurssvingninger, fortrinnsvis gjennom aktivt kjøp og salg. I tillegg omsettes disse instrumentene på børs og må ha god likviditet og eierspredning i tråd med Verdipapirhandelloven. Sertifikater og obligasjoner Bankens beholdning deles i omløpsmidler og anleggsmidler. Sertifikater og obligasjoner som er omløpsmidler, er vurdert til den laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Obligasjoner som er anleggsmidler, er obligasjoner som er vedtatt å beholdes til forfall og som kommer inn under overgangsreglene i årsoppgjørsforskriften. Obligasjonene er bokført til kostpris justert for amortisert overkurs. Overkursen blir periodisert som en korreksjon til pålydende rente. Verdipapirene blir vurdert nedskrevet dersom det er usikkert om de blir innfridd. Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning Bankens beholdning deles i omløpsmidler og anleggsmidler. Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning som er omløpsmidler, men ikke ansett som en del av en handelsportefølje, er vurdert til den laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi i tråd med god regnskapsskikk. Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning som er klassifisert som anleggsmidler er i regnskapet vurdert til anskaffelseskost. Disse reguleres ikke for fortløpende kursendringer. I den grad verdifall ikke forventes å være forbigående vil disse verdipapirene likevel bli nedskrevet til virkelig verdi. Reversering av tidligere nedskrivninger skjer kun der grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Tilknyttede selskaper Aksjeposter i de lokale eiendomsselskapene er innarbeidet i bankens regnskaper etter kostmetoden. Dette fordi aksjene ikke anses å være en langsiktig strategisk plassering og heller ikke en endelig posisjonering. Utlån og garantier Utlån bokføres til kost på etableringstidspunktet. Etableringsgebyr overstiger ikke kostnadene forbundet med etablering av lån, og tas derfor til inntekt i etableringsåret. Nedskrivning for tap foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. I resultatregnskapet består posten tap på utlån og garantier av konstaterte tap, endringer i nedskrivninger på lån og avsetninger på garantier, samt inngang på tidligere avskrevne fordringer. Tap på utlån og garantier er basert på en gjennomgang av bankens utlånsog garantiportefølje etter Kredittilsynets regler for verdsettelse av engasjementer. Banken foretar ved utgangen av hvert kvartal en konkret fastsettelse av tap på utlån og garantier. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer følges opp med løpende vurderinger. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Banken anser et engasjement for å være misligholdt senest 90 dager etter at uordnet restanse eller uordnet overtrekk oppsto. Misligholdte engasjementer under 90 dager, hvor det er åpnet konkurs- eller gjeldsforhandlinger, iverksatt rettslig inkasso, utpanting er foretatt, utlegg er tatt eller hvor andre forhold som svikt i likviditet eller soliditet eller brudd på øvrige klausuler i låneavtaler med banken, defineres som tapsutsatt. Konstaterte tap Ved konkurs, akkord som er stadfestet, utleggsforretning ikke har ført frem eller ved rettskraftig dom bokfører banken engasjementer som er rammet av slike forhold som konstaterte tap. Dette gjelder også i de tilfeller banken på annen måte har innstilt inndrivelse eller gitt avkall på deler av eller hele engasjementer. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler er oppført i regnskapet til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger. Avskrivningene for året belastes årets driftskostnader og fremkommer på egen linje i resultatregnskapet. Ordinære avskrivninger er basert på anskaffelseskost fratrukket forventet restverdi og fordeles lineært utover den forventede økonomiske levetid som driftsmiddelet har. I de tilfeller den virkelige verdi av ett varig driftsmiddel er vesentlig lavere enn den bokførte verdien samt at denne verdiforringelsen ikke forventes å være forbigående, foretar banken nedskrivning til virkelig verdi på dette driftsmiddelet. Slike nedskrivninger fremkommer i resultatregnskapet under linje for Nedskrivninger og tap/gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler. Nedskrivningen reverseres i de tilfeller kriteriene for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Reverseringen kan ikke medføre at driftsmiddelets verdi overgår den opprinnelige kostpris. Virksomhetsområder segmenter Sparebanken vurderer sin virksomhet i banken som ett samlet virksomhetsområde. Styring av banken skjer også etter prinsipper som tilsier en enhetlig vurdering. For informasjonsformål vises det til note 11 der datterselskapenes drift fremkommer særskilt som egne virksomhetsområder. Utstedte sertifikater og obligasjoner Utstedte sertifikater og obligasjoner er oppført i balansen til pålydende verdi med fradrag for underkurs, som kostnadsføres planmessig som en justering av løpende rentekostnader frem til forfall. Utsatt skatt og utsatt skattefordel Regnskapsføres i tråd med god regnskapsskikk, NRS (F) om resultatskatt. Utsatt skatt/utsatt skattefordel er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom de regnskapsmessige og skattemessige verdiene som finnes ved utgang av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode er utlignet og nettoført i balansen. Skattekostnad I resultatregnskapet omfattes både endring i utsatt skatt samt periodens betalbare skatt i posten skattekostnad. Ytterligere detaljer om skatt, se note 18. Pensjonskostnad og - forpliktelser Årets pensjonskostnad føres netto i resultatregnskapet. Netto pensjonsforpliktelse beregnes og føres opp som en langsiktig gjeld i balansen. Netto pensjonsforpliktelser fremkommer som differansen mellom brutto pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i forsikrings- og pensjonspremiefond. Brutto pensjonforpliktelse er nåverdien av antatte fremtidige pensjonsytelser. Det er også korrigert i netto pensjonsforpliktelse for estimatavvik og effekt av endrede forutsetninger. Slike estimat- og forutsetningsavvik måles mot det som er størst i brutto beløp av pensjonsforpliktelse eller sum pensjonsmidler. I de tilfeller avvikene overstiger en korridor på 10 prosent, amortiseres differansen over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid i tråd med god regnskapsskikk. Periodisering inntektsføring / kostnadsføring Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader, i tråd med de generelle regnskapsprinsipper i regnskapsloven. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i bankens balanse. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Utbytte fra aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det år det mottas. Gebyrer som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. 16 17

NOTE 2 GARANTIER 2005 Betalingsgarantier 8 034 7 006 Kontraktsgarantier 10 369 11 407 Lånegaranti - Terra BoligKreditt *) 124 000 7 438 Skattegaranti 750 750 Andre garantier 9 037 8 223 Transportløyve 1 437 342 Sum garantier 153 627 35 165 *) Terra BoligKreditt AS er et kredittforetak som eies 100 prosent av Terra-Gruppen AS og som tilbyr LillestrømBankens kunder gunstig boliglån innenfor 60 %. LillestrømBanken har garantiansvar for deler av disse låneengasjementene. NOTE 3 NÆRINGSFORDELTE UTLÅN, GARANTIER, TAP, MISLIGHOLD OG NEDSKRIVNINGER Brutto utlån Garantier Ubenyttede trekkrettigheter 2005 2005 2005 Privat sektor 3 574 505 3 034 537 129 555 5 463 21 811 27 211 Primærnæring 41 985 41 922 0 75 2 745 3 159 Industri 21 634 26 880 696 698 6 707 6 684 Bygg og anlegg 63 523 33 128 7 452 5 403 7 887 9 536 Handel, hotell og restaurantvirksomhet 70 010 58 634 7 539 7 339 13 849 15 591 Tjenesteytende næring ellers 81 631 26 537 1 559 804 9 956 2 256 Eiendom 242 170 217 735 1 944 4 037 10 146 6 508 Transport / kommunikasjon 19 697 12 118 4 133 3 159 1 610 1 572 Andre 178 1 312 750 8 188 100 100 Totalt 4 115 333 3 452 803 153 627 35 165 74 809 72 617 Misligholdte engasjementer Øvrige utsatte engasjementer Individuell utlån/garantier utlån/garantier nedskriving 2005 2005 2005 Privat sektor 12 445 29 309 65 073 0 5 311 0 Primærnæring 0 31 0 0 0 0 Industri 237 248 202 91 337 300 Bygg og anlegg 41 1 220 1 022 0 795 0 Handel, hotell og restaurantvirksomhet 518 359 0 0 300 54 Tjenesteytende næring ellers 99 6 283 0 0 0 112 Eiendom 0 0 0 0 0 0 Transport / kommunikasjon 61 276 0 0 0 0 Andre 72 83 50 007 0 10 000 0 Totalt 13 473 37 809 116 304 91 16 744 465 NOTE 4 UTLÅN OG GARANTIER FORDELT PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER Brutto utlån Garantier 2005 2005 Skedsmo 37,7 % 40,6 % 89,9 % 58,1 % Akershus forøvrig 41,3 % 46,0 % 7,4 % 12,4 % Oslo 18,4 % 11,6 % 2,7 % 29,5 % Andre 2,6 % 1,8 % 0,0 % 0,0 % Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % NOTE 5 UTLÅN OG GARANTIER FORDELT PÅ RISIKOKLASSER Risikoklassifisering er en integrert del av kredittvurderingsprosessen i banken, og for alle vesentlige engasjementer skal det i henhold til bankens rutiner foreligge en skriftlig risikoklassifisering. Det benyttes en standardisert modell som er felles for både personmarkedet og bedriftsmarkedet, men kriteriene som ligger til grunn for klassifiseringen er vektet forskjellig i de to markedene. Alle kundeengasjementer både privat og bedrift er risikoklassifisert på porteføljebasis. Kriterier: Personmarkedet Bedriftsmarkedet Vekting Komponent Vekting Komponent Økonomi 50 % Gjeldsgrad 50 % Rentabilitet Brutto inntekt Soliditet Sikkerhet 50 % Sikkerhet 50 % Sikkerhet Sikkerhet Risikoklasse A B C D E Økonomi A Lav Lav Lav Lav Lav B Lav Lav Lav Lav Lav C Lav Lav Middels Middels Middels D Middels Middels Høy Høy Høy E Middels Middels Høy Høy Høy Det er i tillegg en egen klasse for delvis klassifiserte engasjementer. Bankens prising av utlån og garantier skal gjenspeile risikoen knyttet til engasjementet. Nye utlån og garantier skal prises individuelt, og engasjementets risikoklasse skal legges til grunn. Engasjementer som inngår i statsforvaltning med 100% eierskap eller ansvar fra stat, fylkeskommuner, kommuner og heleide datterselskaper av banken klassifiseres som A, lav risiko. Nyetablerte bedrifter tildeldes automatisk klasse D for økonomi frem til avlagt årsoppgjør mottas, mens sikkerhet vurderes i hvert enkelt tilfelle. Risikoklassifiseringen gjøres minimum en gang per år for bedriftskunder basert på analyse av mottatt årsregnskap. Risikoutsatte engasjementer vurderes løpende gjennom året. For personmarkedet benyttes kreditt-score løsning for vurdering av risikoklassifisering. Fordeling på risikoklasse Personmarked: Brutto Potensiell Fordeling Individuelle Risikoklasse utlån Garantier eksp. Totalt i % nedskrivninger Lav risiko 3 106 630 127 938 14 488 3 249 055 94,4 4 504 Middels risiko 169 369 292 696 170 357 5,0 807 Høy risiko 21 805 0 20 21 825 0,6 0 Delvis klassifisert 139 364 1 325 5 769 146 459 4,3 0 Totalt 3 437 168 129 555 20 973 3 441 236 100,0 5 311 Bedriftsmarked: Brutto Potensiell Fordeling Individuelle Risikoklasse utlån Garantier eksp. Totalt i % nedskrivninger Lav risiko 463 555 14 873 34 873 513 301 67,9 1 295 Middels risiko 9 652 1 213 2 085 12 950 1,7 0 Høy risiko 57 098 220 900 58 218 7,7 10 137 Delvis klassifisert 147 861 7 766 15 978 171 605 22,7 0 Totalt 678 165 24 071 53 836 756 073 100,0 11 433 Totalmarked: Brutto Potensiell Fordeling Individuelle Risikoklasse utlån Garantier eksp. Totalt i % nedskrivninger Lav risiko 3 570 184 142 811 49 361 3 762 356 86,6 5 799 Middels risiko 179 021 1 505 2 780 183 306 4,2 807 Høy risiko 78 903 220 920 80 043 1,8 10 137 Delvis klassifisert 287 225 9 091 21 748 318 064 7,3 0 Totalt 4 115 333 153 627 74 809 4 343 769 100,0 16 744 Fordeling på risikoklasser 2005 Brutto Potensiell Fordeling Individuelle Risikoklasse utlån Garantier eksp. Totalt i % nedskrivninger Lav risiko 3 012 805 15 958 47 915 3 076 677 86,4 200 Middels risiko 88 775 1 370 2 699 92 844 2,6 0 Høy risiko 16 330 486 893 17 709 0,5 265 Delvis klassifisert 334 893 17 351 21 110 373 354 10,5 0 Totalt 3 452 803 35 165 72 617 3 560 584 100,0 465 Forskyvninger mellom risikogrupper personmarked: 94,4 % av personkundemarkedet består av engasjementer med lav risiko, andelen har blitt noe redusert gjennom året. Tilsvarende har andelen engasjementer med middels risiko økt. Engasjementer med høy risiko er fortsatt svært lav, men har økt noe gjennom året fra 0,3 % til 0,6 %. Forskyvninger mellom risikogrupper bedriftsmarked: Andelen av engasjementer med lav risiko er redusert fra 76 % til 68 % i gjennom året. Dette på bekostning av noe større andel engasjementer med høy risiko og delvis klassifiserte engasjementer. 18 19

NOTE 6 MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER OG ENGASJEMENTER MED NEDSKRIVNINGER Misligholdte engasjementer 2005 2004* 2003* 2002* Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager) (før individuelle nedskrivninger) 13 473 37 830 3 738 7 074 4 542 Nedskrivning på misligholdte engasjementer (over 90 dager) 751 265 0 0 0 Netto misligholdte engasjementer (over 90 dager) 12 722 37 565 3 738 7 074 4 542 * Tallene gjelder misligholdte lån, og ikke misligholdte engasjement. (2005 tallene er omarbeidet og kan sammenstilles med tall). Et engasjement kan bestå av utlån, garantier og rammekreditter. Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at kreditten ble overtrukket. Øvrige tapsutsatte engasjementer ** 2005* 2004 2003 2002 Brutto øvrige tapsutsatte engasjementer som ikke er misligholdt 116 304 91 8 000 7 700 0 Nedskrivning på ikke-misligholdte engasjementer 15 992 200 4 225 3 400 0 Netto øvrige tapsutsatte engasjementer som ikke er misligholdt 100 312-109 3 775 4 300 0 * Nedskrivningen i 2005 gjaldt et engasjement, og nedskrivningen er satt lik rammekredittens limit. ** Tallene for er ikke direkte sammenliknbare med 2005, noe som skyldes implementering av ny utlånsforskrift fra 01.01.06. Fordi gruppenedskrivningene våre i løpet av året er redusert fra 16 MNOK til 2 MNOK, er mange av disse kundene som tidligere ble vurdert gruppevis, nå individuelt vurdert, og dette forklarer det høye tallet i. Tapsutsatte engasjementer, er engasjementer som ikke er misligholdte, men hvor det på grunn av kundens økonomiske situasjon er gjort individuelle nedskrivninger. NOTE 7 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Nedskrivninger på individuelle utlån 2005* Spesifiserte tapsavsetninger på lån pr. 01.01 465 4 225 Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger 165 3 400 Økte nedskrivninger i perioden 37 0 Nye nedskrivninger i perioden 16 406 0 Tilbakeføring av nedskrivninger i perioden 0 400 Nedskrivninger på individuelle utlån pr 31.12 16 744 425 * Tallene er ikke omarbeidet, og ble tidligere omtalt som spesifiserte tapsavsetninger. Nedskrivninger på grupper av utlån 2005* Uspesifiserte tapsavsetninger på utlån pr 01.01. 25 200 25 200 Implementeringseffekt av ny utlånsforskrift pr. 01.01.06 - ført mot EK -9 200 0 Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån -14 000 0 Nedskrivninger på grupper av utlån pr 31.12 2 000 25 200 * Tallene er ikke omarbeidet, og ble tidligere omtalt som uspesifiserte tapsavsetninger. Spesikasjon av periodens tapskostnader - utlån og garantier 2005 ** Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån -14 000 0 Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån 16 278-3 760 Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for 69 3 504 Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for 2944 *1) 233 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap -834-248 Periodens tapskostnader 4 457-271 *1) 685 TNOK gjelder garantier. ** Det ble ikke kostnadsført tap på garantier i 2005. Resultatførte renter på utlån hvor det er foretatt nedskrivninger Renter av nedskrevne engasjement 1 518 NOTE 8 OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING Anskaffelses- Balanseført Gj.snittlig Risikovekt kost verdi Markedsverdi effektiv rente Omløpsobligasjoner Utstedt av andre (børsnotert) 20 % 33 032 33 029 33 032 4,0 % Utstedt av andre (børsnotert) 100 % 161 307 160 921 161 218 5,3 % Utstedt av andre (ikke børsnotert) 20 % 69 910 69 549 69 549 3,8 % Utstedt av andre (ikke børsnotert) 100 % 56 630 56 596 56 621 6,4 % Anleggsobligasjoner (ikke børsnotert) 6 300 6 192 *) Sum obligasjoner 327 178 326 286 320 420 *) Markedsverdi er ikke kjent pr. 13.02.2007. Andel børsnoterte obligasjoner er 59 %. Gjennomsnittlig effektiv rente er beregnet som et gjennomsnitt av de enkelte verdipapirenes effektive rente, basert på markedsverdi og gjenværende løpetid. Rentefølsomheten for 1 % renteendring er 1.468 TNOK. Ansvarlig lånekapital 2005 Bokført under utlån og fordringer på kunder 6 550 16 003 Bokført under sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 19 992 23 000 NOTE 9 AKSJER, GRUNNFONDSBEVIS OG ANDELER I AKSJEFOND Handelsportefølje Antall / Eierandel % Anskaff. Balanseført Virkelig Børsnoterte norske aksjer og grunnfondsbevis andeler kost verdi verdi Ocean Rig ASA 40 000 0,02 % 1 812 1 836 1 836 Tandberg Televisjon ASA 15 000 0,02 % 1 132 1 173 1 173 Corrocean ASA 100 000 0,19 % 620 614 614 Prosafe ASA 25 000 0,01 % 2 174 2 213 2 213 Fred Olsen Energi ASA 6 000 0,01 % 1 691 1 752 1 752 Acta Holding ASA 50 000 0,02 % 1 535 1 650 1 650 Orkla ASA 3 000 0,00 % 1 014 1 059 1 059 Norsk Hydro ASA 5 000 0,00 % 921 968 968 Statoil ASA 15 000 0,00 % 2 531 2 479 2 479 Aker ASA 6 000 0,01 % 2 316 2 406 2 406 Sparebanken Rogaland 5 150 0,02 % 928 973 973 Awilco Offshore ASA 20 000 0,01 % 1 127 1 300 1 300 MPU Offshore Lift ASA 55 100 0,12 % 679 661 661 Nordisk Energiforvaltning NEF Nordic Power* 243 300 382 382 Nordisk Energiforvaltning NEF Energy Diversified* 2 371 2 700 3 202 3 202 Sum 21 480 22 666 22 666 Børsnoterte utenlandske aksjer Golden Ocean 200 000 0,07 % 1 599 2 230 2 230 Scorpion Offshore 25 000 0,05 % 1 684 1 800 1 800 Seadrill Ltd 30 000 0,01 % 3 026 3 158 3 158 Subsea 7 inc 10 000 0,01 % 1 190 1 150 1 150 Acergy SA 10 000 0,01 % 1 249 1 200 1 200 Sum 8 748 9 538 9 538 Fond Odin Norden 713 1 000 1 157 1 157 Odin Europa SMB 6 000 1 000 1 222 1 222 Odin Europa 7 662 1 000 1 055 1 055 Terra Utbytte 22 763 3 500 3 638 3 638 Sum 36 425 6 500 7 072 7 072 Sum handelsportefølje 36 728 39 275 39 275 * Nordisk Energiforvaltning AS er et verdipapirforetak med konsesjon til å yte investeringstjenesten aktiv forvaltning av investors portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis etter investors fullmakt. Det er investert i finansielle instrumenter hvor markedsrisiko er knyttet til kraftmarkedet. 20 21

Antall / Eierandel % Anskaff. Balanseført Virkelig Omløpsaksjer andeler kost verdi verdi Terra Eiendomsinvest ASA 283 200 1,57 % 2 832 2 832 2 832 Verdispar Baltic Comm.prop ASA 10 000 0,78 % 1 000 1 000 1 000 Romania Invest II AS 20 000 0,71 % 1 000 1 000 1 000 Pareto Shipping Kapital AS 9 803 0,23 % 1 000 1 000 1 000 Aberdeen Eiendomsfond Norden / Baltikum ASA 92 097 0,11 % 928 928 928 Aberdeen Eiendomsfond Norge II ASA 74 469 0,04 % 929 929 929 Sum omløpsaksjer 7 690 7 690 7 690 Antall / Eierandel % Anskaff. Balanseført Virkelig Anleggsaksjer andeler kost verdi verdi BBS/Bax 3 024 0,05 % 76 76 76 Spama AS 150 0,48 % 15 15 15 Berger Eiendom AS 250 1,33 % 250 250 250 Nesset Sparebank 6 780 2,71 % 678 678 678 Terra Gruppen AS 440 572 3,49 % 31 442 31 442 31 442 Lillestrøm Sportsklubb Invest AS 23 048 10,00 % 2 305 2 305 2 305 Handelsbygg Øst AS 500 9,45 % 500 500 500 Sum anleggsaksjer 35 266 35 266 35 266 Andel basert Anskaff. Balanseført Virkelig Totalt aksjer, grunnfondsbevis og anleggsaksjer på verdi kost verdi verdi Handelsportefølje 47,8 % 36 728 39 275 39 275 Omløpsaksjer 9,4 % 7 690 7 690 7 690 Anleggsaksjer 42,9 % 35 266 35 266 35 266 Sum totalt 100,0 % 79 684 82 231 82 231 Andel børsnoterte aksjer er 48 %. Beholdningsendringer anleggsaksjer Inngående balanse 01.01. 21 266 Tilgang 14 450 Avgang 450 Utgående balanse 31.12. 35 266 NOTE 10 TILKNYTTET SELSKAP OG DATTERSELSKAP Firma Forretnings- Eierandel / Anskaff.kost / Egenkapital Resultat kontor stemmeandel bokført verdi (100%) (100%) Tilknyttede selskap: Eiendomsselskapet Tarzan AS Lillestrøm 45 % 450 1 326 5 636 Lillestrøm Byutvikling AS Lillestrøm 30 % 7 598 * * Lillestrøm Kulturbygg AS Lillestrøm 45 % 90 * * Lillestrøm Eiendomsutvikling AS Lørenskog 50 % 500 * * Torvet ØST Lillestrøm AS Lillestrøm 50 % 4 725 * * Skedsmo Invest AS Lørenskog 40 % 8 640 * * Sum tilknyttede selskaper 22 003 * Regnskap for ikke avlagt pr. 13.02.2007 Datterselskaper: LillestrømBanken Eiendom AS **) Lillestrøm 100 % 25 000 24 287-713 Sum datterselskaper 25 000 24 287-713 ** ) LillestrømBanken Eiendom AS eier 100 % av aksjene i AS Storgaten 1. Aksjene er ervervet for 39,3 MNOK i. Selskapet har en egenkapital på -3,25 MNOK, og et resultat på 4,8 MNOK. Ingen av selskapene er børsnotert. Mellomværende tilknyttede selskaper og datterselskap Gjeld Fordring Eiendomsselskapet Tarzan AS 551 0 Lillestrøm Byutvikling AS 2 034 0 Lillestrøm Kulturbygg AS 2 600 50 007 Lillestrøm Eiendomsutvikling AS 0 3 000 Torvet ØST Lillestrøm AS 1 236 6 989 Skedsmo Invest AS 0 675 LillestrømBanken Eiendom AS 557 5 001 Sum 6 980 65 673 NOTE 11 DATTERSELSKAPER - VIRKSOMHETSOMRÅDER Informasjon om virksomhetsområder LillestrømBanken Eiendom AS (inkl. datterselskapet AS Storgaten 1) Resultatregnskap Driftsinntekter eksternt 10 444 Driftsinntekter konsern 0 Av- og nedskrivninger -1 913 Andre driftskostnader -3 677 Driftsresultat 4 854 Finansposter -965 Skattekostnad -1 424 Årsresultat 2 465 Balanse 31.12. Omløpsmidler 16 701 Anleggsmidler 105 672 Sum eiendeler 122 373 Kortsiktig gjeld 12 654 Langsiktig gjeld 82 254 Egenkapital 27 465 Sum gjeld og egenkapital 122 373 Investeringer i året 92 797 NOTE 12 VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER Maskiner og Sum varige Immaterielle Totalsum Morbank inventar Bygninger Tomt driftsmidler eiendeler morbank Anskaffelseskost 17 934 51 705 2 469 72 108 12 067 84 175 Tilgang i 1 093 0 0 1 093 0 1 093 Avgang i 0 0 0 0 0 0 Akkumulerte av- og nedskrivninger 17 028 13 813 0 30 841 2 413 33 254 Bokført verdi 31.12.06 1 998 37 892 2 469 42 360 9 654 52 014 Ordinære avskrivninger for 835 408 0 1 243 2 413 3 656 Maskiner og Sum varige Konsern inventar Bygninger Tomt driftsmidler Anskaffelseskost 17 934 51 705 2 469 72 108 Tilgang i 1 093 83 169 9 628 93 890 Avgang i 0 647 0 647 Akkumulerte av- og nedskrivninger 17 028 14 852 0 31 880 Bokført verdi 31.12.06 1 998 119 375 12 098 133 471 Ordinære avskrivninger for 835 1 447 0 2 282 Immaterielle Sum immaterielle Totalsum Konsern eiendeler Goodwill eiendeler konsern Anskaffelseskost 12 067 0 12 067 84 175 Tilgang i 0 13 111 13 111 107 000 Avgang i 0 0 0 647 Akkumulerte av- og nedskrivninger 2 413 874 3 287 35 167 Bokført verdi 31.12.06 9 654 12 237 21 890 155 361 Ordinære avskrivninger for 2 413 874 3 287 5 569 Banken benytter følgende avskrivningssatser; Konsern benytter i tillegg følgende avskrivningssatser; Maskiner / EDB utstyr 20 % Bygninger 2 % Inventar / innredninger 20 % Goodwill 20 % Transportmidler 20 % Bankbygg / fast eiendom 1 % Immaterielle eiendeler 20 % Immaterielle eiendeler er investeringer i programmer/applikasjoner/systemer vedrørende konvertering til ny datasentral i 2005. Av investeringen i immaterielle eiendeler ble 94,5 % aktivert og 5,5 % er kostnadsført i 2005. Investeringen blir avskrevet over 5 år, i perioden - 2010. All gjeld er ordinære bankinnskudd. 22 23

Oppstilling over bygninger og fast eiendom: Morbank Forretningseiendom: Torvet 5, Lillestrøm Kvadratmeter: 3 822 Kvadratmeter for utleie: 1 508 Kvadratmeter for egen bruk: 1 853 Kvadratmeter fellesareal: 461 Bokført verdi: 40 361 NOTE 13 FINANSIELLE DERIVATER Rentederivater Banken benytter finansielle derivater kun i sikringsøyemed. Både gjennom 2005 og har banken benyttet seg av renterelaterte derivater som rentebytteavtaler (renteswapper). Rentebytteavtaler er avtaler om bytte av rentebetingelser (f.eks. fast mot flytende) for et avtalt beløp over en avtalt periode. Denne type derivat er benyttet for å redusere renterisikoen knyttet til fastrenteavtaler. Nominelt Gj.snittlig Sikringsforretninger beløp nominelt beløp Markedsverdi Rentebytteavtaler 1 628 048 1 261 054-20 548 Rentefølsomheten for 1 % endring er 1 969 Nominelt beløp er summen av inngåtte kontrakters hovedstol i norske kroner. NOTE 14 RENTESATSER GJELDSPOSTER Gjennomsnittlig rente er sammenfallende for morbank og konsern. Samtlige poster er i norske kroner. Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av gjennomsnittlig balanse for hver av gruppene. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Gjennomsnittlig rentesats Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1,96 % Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 2,16 % Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3,08 % Obligasjonsgjeld 3,19 % NOTE 15 RESULTATFØRING AV UNDERKURS PÅ UTSTEDTE OBLIGASJONER Underkurs på 739 TNOK for 7 utstedte obligasjoner kostnadsføres planmessig hvert år fram til forfall. Kostnaden resultatføres som en justering av rentekostnaden. Utstedte obligasjoner 2005 Obligasjonslån totalt (pålydende) 1 410 000 1 010 000 NOTE 16 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL 2005 Andel ansvarlig lånekapital som inngår i ansvarlig kapital etter kapitaldekningsregelverket: 99 588 99 708 Ansvarlig lån Banken emitterte et fastrente ansvarlig lån 05.06.2003 pålydende 50 MNOK. Lånet har en løpetid til 05.06.2013. Banken kan, etter samtykke fra Kredittilsynet, benytte sin rett til å innfri lånet helt eller delvis til kurs 100 % pr. 05.06.2008. Fastrenten på lånet er 6,37 %. Lånet er swappet til flytende rente. Fondsobligasjoner Banken emitterte en evigvarende fondsobligasjon 10.03.2005 pålydende 50 MNOK. Banken kan, etter samtykke fra Kredittilsynet, benytte sin rett til å innfri lånet, helt eller delvis til kurs 100 % årlig fra og med 10.03.2015. Underkursen blir kostnadsført planmessig frem til første mulige innfrielsestidspunkt. Kostnaden føres som ett tillegg til renteutgifter for ansvarlig lånekapital. Rentesatsen på lånet pr. 31.12. er 5,17 % og forrentes med grunnlag i 3 mnd. NIBOR + 1,45 prosentpoeng, med første renteregulering 11.03.2007. NOTE 17 PENSJONSFORPLIKTELSER Noten gir kun opplysninger om morbanken, da datterselskap ikke har pensjonsforpliktelser. Sparebanken har kollektiv tjenestepensjonsordning for sine ansatte. Ordningen er dekket i livsforsikringsselskapet Vital Forsikring AS. Forpliktelsen pr 31.12. omfatter 50 ansatte og 11 pensjonister. I tillegg til pensjonsforpliktelsene som dekkes av forsikringsordningene, har banken pensjonsforpliktelser som ikke dekkes av midlene i den kollektive ordning. Dette gjelder avtalefestet pensjon (AFP), som ytes fra 62 år til 67 år. AFP er en tariffestet ordning for førtidspensjon. Pensjonsordningen finansieres over drift, og sparebanken betaler 100% av ytelsen fra 62 år til 64 år. I perioden 64 år til 67 år er sparebankens egenandel 60% av pensjonen, mens staten dekker 40%. I henhold til NRS for pensjonskostnader beregnes pensjonsforpliktelsen til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som er opptjent på balansedagen. Den balanseførte påløpte forpliktelse, som er aktuarberegnet, er estimert. Opptjeningen for den enkeltes pensjonsrettigheter er beregnet fra ansettelsen og frem til pensjonsalder. Ved verdsettelse av pensjonsmidler benyttes estimert verdi ved regnskapsavslutningen. Denne estimerte verdien korrigeres hvert år i samsvar med oppgave fra livsforsikringsselskapet over pensjonsmidlenes flytteverdi. Pensjonsmidlene betraktes som en investering, hvor avkastningen på investerte midler reduserer pensjonskostnadene. Virkningen av estimatavvik og planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid i den grad de overstiger 10% av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene. Aktuarmessige beregninger blir foretatt hvert år av livsforsikringsselskapet. Økonomiske forutsetninger Følgende forutsetninger er lagt til grunn: 2005 Årlig avgang før nådd pensjonsalder - for ansatte under 40 år 0,0 % 0,0 % - for ansatte over 40 år 0,0 % 0,0 % Diskonteringsrente 4,5 % 4,5 % Lønnsregulering 3,0 % 3,0 % Regulering av løpende pensjoner 2,0 % 2,0 % Regulering av folketrygdens grunnbeløp 2,0 % 2,0 % Forventet avkastning av pensjonsmidler 5,5 % 5,5 % Periodens pensjonskostnad fremkommer slik: Resultatregnskap 2005 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 2 547 2 069 Rentekostnad av påløpt pensjonforpliktelse 1 367 1 038 Forventet avkastning av pensjonsmidler -1 078-943 Amortisering av estimeringstap 376 169 Administrasjonskostnader 127 119 Arbeidsgiveravgift 471 346 Netto pensjonskostnad 3 810 2 798 Avstemming pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: Balanse 31.12.06 31.12.05 Estimert pensjonsforpliktelse inkl. forventet lønnsøkning 33 990 25 957 Estimert verdi av pensjonsmidler -21 374-18 838 Ikke resultatført virkning av estimatendringer -9 877-5 618 Estimert netto pensjonsforpliktelse 2 740 1 501 Arbeidsgiveravgift på netto forpliktelse 386 212 Under / (over) finansiert pensjonsforpliktelse 3 126 1 713 NOTE 18 SKATT Selskapene som inngår i konsernet er skattepliktige hver for seg, og ikke på konsernbasis. Skatt i konsernregnskapet er derfor lik sum av skatt i morbankens regnskap og datterselskap. Morbank 2005 Resultat før skattekostnad 38 011 45 340 Permanente forskjeller: Ikke fradragsberettigede kostnader 1 298 1 625 Ikke skattepliktig resultat fra verdipapirer -7 402-21 118 Ikke skattepliktig utbytte -6 900-2 768 Endring midlertidige forskjeller 2 802-2 747 Grunnlag betalbar skatt 27 808 20 331 Beregning av skattekostnad 28% skattekostnad 7 786 5 693 Formuesskatt 857 768 Betalbar skatt 8 643 6 460 For (mye)/lite avsatt skatt tidligere år 1 107 210 Endring utsatt skatt -541 547 Endring utsatt skattefordel -243 223 Årets skattekostnad 8 966 7 440 Betalbar skatt i balansen (inngår i annen gjeld) 9 750 6 670 24 25

Forklaring for hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultat før skatt: 2005 28% skatt av resultat før skatt 10 643 12 695 28% av permanente forskjeller -3 641-6 233 For (mye)/lite avsatt skatt tidligere år 1 107 210 Formuesskatt 857 768 Beregnet skattekostnad 8 966 7 440 Betalbar skatt fra skattepliktig netto inntekt som beregnes ved ligningen hvert år. Grunnlag betalbar skatt: Nedenfor er det gitt en spesifikasjon over forskjellen mellom det regnskapsmessige resultat før skattekostnad og årets skattegrunnlag: Utsatt skatt knytter seg til periodisering av skatt på de inntekts- og kostnadspostene hvor den regnskapsmessige periodiseringen avviker fra den skattemessige. Utsatt skatt er fremtidig betalbar skatt på skatteøkende midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Utsatt skattefordel er realiserbar fremtidig reduksjon av betalbar skatt knyttet til skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring. Utsatt skatt i balansen defineres som skatt beregnet på netto skatteøkende midlertidige forskjeller etter utligning av skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring. Utsatt skattefordel i balansen defineres som skatt beregnet på netto skattereduserende midlertidige forskjeller etter utligning av skatteøkende midlertidige forskjeller. Utsatt skattefordel er bare oppført som eiendel i balansen dersom det kan holdes for overveiende sannsynlig at banken i et overskuelig fremtidig regnskapsår vil ha en skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen. Resultatforskjeller - alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat deles i: Permanente resultatforskjeller: Ikke fradragsberettigede kostnader og skattefrie inntekter Midlertidige resultatforskjeller: Forskjeller mellom regnskaps- og skattemessige periodiseringer. Skal reserveres i senere perioder fordi det er det samme beløp som samlet skal komme til fradrag eller som skal inntektsføres over tid. Utsatt skatt og skattefordel Netto utsatt skatt eller skattefordel beregnes på grunnlag av de forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret. Det er beregnet utsatt skatt vedrørende forskjeller knyttet til: Morbank 31.12. 31.12.2005 Negative forskjeller: Underfinansierte pensjonsforpliktelser 3 126 2 686 Anleggsmidler 428 0 Sum negative forskjeller 3 554 2 686 Positive forskjeller: Overfinansierte pensjonsforpliktelser 0 974 Anleggsmidler 0-922 Gevinst- og tapskonto 166 207 Tilbakeført tapsavsetning 7 360 0 Sum positive forskjeller 7 526 259 Balanseført utsatt skattefordel 995 752 Balanseført utsatt skatt 2 107 73 Endring utsatt skatt Utsatt skatt 31.12.2005 898 Omklassifisering av utsatt skatt til betalbar skatt -825 Korrigert utsatt skatt 73 Skatteeffekt av ny utlånsforskrift ført mot EK 2 576 Årets endring utsatt skatt i resultatregnskapet -541 Utsatt skatt 31.12. 2 107 NOTE 19 KAPITALDEKNING Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal minst utgjøre 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Den ansvarlige kapital består av kjernekapital og tilleggskapital. Tilleggskapitalen er begrenset oppad til et beløp lik kjernekapitalen. Ansvarlig lånekapital med under 5 år gjenværende løpetid skal reduseres med 20% hvert år. Bokført verdi av eiendelspostene og omregnet verdi av poster utenom balansen skal gis en risikovekt etter den antatte kredittrisiko de representerer. - Fordringer på og fordringer garantert av staten har en risikovekt på 0%. - Fordringer på og fordringer garantert av norske statsforetak har en risikovekt på 10%. - Fordringer på og fordringer garantert av innenlandske finansinstitusjoner har en risikovekt på 20%. - Eiendelsposter med risikovekt 50% er lån med pantesikkerhet i bolig innenfor 80% av forsvarlig verdigrunnlag. - Øvrige eiendeler har risikovekt på 100%. Kjernekapital 31.12. 31.12.2005 Sparebankens fond 311 419 277 050 Fondsobligasjoner 49 588 46 011 - Overfinansiert pensjonsforpliktelser 0-974 - Immaterielle eiendeler -10 649-15 346 Sum kjernekapital 350 358 306 741 Tilleggskapital Ansvarlig lånekapital 50 000 50 000 Fondsobligasjoner 0 3 796 Sum tilleggskapital 50 000 53 796 - Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -21 537-13 104 Tellende ansvarlig kapital 378 821 347 433 Beregningsgrunnlag: Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 2 791 914 2 303 971 Poster utenom balansen som ikke inngår i handelsporteføljen 24 214 13 861 - Nedskrivninger som ikke kan medregnes i Ansvarlig kapital -18 744-25 665 - Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -21 537-13 104 Beregningsgrunnlag totalt 2 775 847 2 279 063 Ansvarlig kapital i prosent: 13,6 % 15,2 % Beholdning av ansvarlig kapital utover 8%: 156 753 165 108 Egenkapitalendring Sparebankens fond pr. 01.01. 277 050 + endring tapsavsetning ny utlånsforskrift 6 624 + avsatt fra årets resultat 27 745 Sparebankens fond pr. 31.12. 311 419 Lillestrøm Sparebank har ikke utstedt grunnfondsbevis. NOTE 20 LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko / restløpetid Likviditetsrisiko innebærer risikoen for at banken ikke er i stand til å kunne innfri forpliktelser ved forfall, refinansiere gjelden sin etter hvert som den forfaller eller ikke ha evne til å finansiere en økning i eiendelsmassen. Likviditetsrisiko oppstår som en følge av ulik restløpetid på fordringer og gjeld. Banken søker bevisst å redusere risikoen ved å legge vekt på mer langsiktig finansiering dersom dette er forbundet med en akseptabel kostnad i forhold til kortsiktig finansiering. Videre er utviklingen i innskuddsdekning sentral for bankens avhengighet av pengemarkedet. Likviditetskravene følges opp løpende gjennom året. Tabellen under viser restløpetidene på balansen pr. 31.12.. Poster i balansen Sum inntil 1 mnd inntil 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år over 5 år u/ løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 677 50 677 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 60 863 60 863 Utlån til og fordringer på kunder 4 096 589 134 752 56 144 186 662 840 989 2 878 042 Obligasjoner og sertifikater 326 286 15 016 23 169 203 500 84 410 192 Ikke rentebærende eiendeler 200 330 200 330 Sum eiendeler 4 734 745 134 752 71 160 209 831 1 044 489 2 962 452 312 062 Innskudd fra og gjeld til kunder 2 859 875 2 859 875 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 409 261 150 000 120 000 780 000 360 000-739 Ansvarlig lånekapital 99 588 100 000-413 Ikke rentebærende gjeld 54 602 54 602 Egenkapital 311 419 311 419 Sum gjeld og egenkapital 4 734 745 3 009 875 0 120 000 780 000 460 000 364 870 Netto likviditetseksponering på balanseposter -2 875 123 71 160 89 831 264 489 2 502 452-52 808 Kassekreditter er medtatt under intervallet inntil 1 mnd og byggelån under intervallet 1-3 mnd. Morbankens ikke balanseførte derivater påvirker ikke likviditetseksponeringen. For nedbetalingslån er avdragene fordelt etter forfallsstruktur. 26 27

NOTE 21 RENTERISIKO Renterisiko / gjenstående tid til avtalt / sannsynlig renteendring Renterisiko oppstår når det er forskjeller i rentebindingstid mellom eiendeler og gjeld/egenkapital. Banken vil da ikke kunne gjennomføre renteendringer parallelt for alle balanseposter. Total renterisiko, samt renterisiko knyttet til porteføljen av sertifikater og obligasjoner, blir regelmessig rapportert til styret. Banken skal ha en moderat risiko og risikoen har gjennom hele året ligget innenfor de rammer styret har vedtatt. Renterisiko på vår beholdning av obligasjoner og sertifikater er behandlet under note 8, for finansielle derivater under note 13. Tabellen under viser gjenstående tid til renteregulering for morbankens balanse pr. 31.12. Poster i balansen Sum inntil 1 mnd inntil 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år over 5 år Uten renteeksponering Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 677 50 677 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 60 863 60 863 Utlån til og fordringer på kunder 4 096 589 4 020 516 11 695 46 605 17 773 Obligasjoner og sertifikater 326 286 52 565 213 226 24 014 29 730 6 560 192 Ikke rentebærende eiendeler 200 330 200 330 Sum eiendeler 4 734 745 164 105 4 233 742 35 709 76 335 24 333 200 522 Innskudd fra og gjeld til kunder 2 859 875 2 791 721 7 005 9 237 51 912 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 409 261 450 000 250 000 350 000 360 000-739 Ansvarlig lånekapital 99 588 50 000 50 000-413 Ikke rentebærende gjeld 54 602 54 602 Egenkapital 311 419 311 419 Sum gjeld og egenkapital 4 734 745 3 241 721 300 000 7 005 359 237 461 912 364 870 Ikke balanseførte 0-313 119-564 929 18 993 489 055 370 000 Netto inkl. ikke balanseførte 0-3 390 735 3 368 813 47 697 206 153-67 579-164 348 NOTE 22 BANKENES SIKRINGSFOND Sikringsfondsavgift Lov om sikringsordninger for banker og offentlig administrasjon mv av finansinstitusjoner pålegger alle sparebanker å være medlem av Bankenes sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap inntil 2 MNOK som en innskyter har på innskudd i en sparebank. Med innskudd menes enhver kreditsaldo i banken i henhold til konto som lyder på navn, samt forpliktelser etter innskuddsbevis til navngitt person, unntatt innskudd fra andre finansinstitusjoner. I forbindelse med at Forretningsbankenes sikringsfond og Sparebankenes sikringsfond med virkning fra 1.7.2004 slo seg sammen til Bankenes sikringsfond, fikk medlemmene i Sparebankenes sikringsfond fritak for å betale avgift i en overgangsperiode på tre år fra og med 2004. NOTE 23 SPESIFIKASJON AV PROVISJONSINNTEKTER OG INNTEKTER FRA BANKTJENESTER Spesifikasjon av provisjoner og gebyrer 2005 Betalingsformidling 11 299 11 090 Provisjoner 571 756 Forsikringstjenester 4 450 3 213 Annen virksomhet 8 349 3 137 Garantiprovisjon 505 128 Sum inntekter 25 174 18 324 NOTE 24 LØNN, LÅN / SIKKERHETSSTILLELSER OG YTELSER TIL LEDENDE PERSONER M.M. Morbank Konsern Lønnskostnader 2005 2005 Lønninger 30 704 27 139 30 734 27 139 Arbeidsgiveravgift 3 844 3 324 3 848 3 324 Pensjonskostnader 3 768 3 150 3 768 3 150 Andre ytelser 878 1 256 878 1 256 Sum 39 194 34 869 39 228 34 869 Natural- Pensjons- Samlet Ytelser til ledende personer Honorar Lønn Bonus ytelser kostnad godtgjørelse Lån Ledende ansatte i LillestrømBanken Adm. Banksjef 907 0 139 437 1 482 2 662 Ass. Banksjef 587 72 19 110 789 730 Finanssjef 416 47 13 7 483 2 048 Soussjef Personmarked 562 50 11 17 640 1 459 Soussjef Bedriftsmarked 482 64 10 14 570 20 Soussjef Serviceavdeling 589 55 20 22 685 978 Markedssjef 510 48 6 33 597 465 Styret i LillestrømBanken Styrets leder 65 11 76 750 Styrets nestleder 45 11 56 909 Styremedlem 45 11 56 26 Styremedlem 45 11 56 Ansattes representant 45 335 80 22 32 515 1 085 Ansattes varamedlem 23 510 52 23 69 676 1 006 Styret i LillestrømBanken Eiendom AS Styrets leder 8 8 Styremedlem 8 8 Styremedlem 8 8 Styremedlem 8 8 Kontrollkomitè i LillestrømBanken Leder 25 25 1 486 Medlem 15 15 Medlem 15 15 Forstanderskapet i LillestrømBanken Leder 16 16 413 Øvrige medlemmer 0 0 7 330 Sum 368 4 898 468 307 740 6 781 21 366 Samlede lån til ansatte 48 825 Rentesubsidier av lån til ansatte 86 Lån til medlemmer av ledergruppen, styrets ansatte eller andre valgte selskapsorganer er gitt på ordinære ansatte vilkår. Administrerende banksjef kan ved fylte 60 år gå av og han vil da motta en kompensasjon på 9 G. Det er ikke avtalefestet bonusordning for administrerende banksjef, men ved opphør av ansettelsesforholdet fra bankens side gis ett års etterlønn. Medlemmer av styret eller øvrige tillitsvalgte har ingen bonusordninger. Ansatte og øvrig ledende ansatte i banken mottok en bonus i henhold til et etablert bonusprogram. Bonusen baseres på selskapets resultater. Antall årsverk sysselsatt i utgjorde 63 personer, hvorav 10 vikariater. NOTE 25 GODTGJØRELSE TIL REVISOR Morbank Konsern 2005 2005 Lovpålagt revisjon 410 234 410 234 Bistand ved konvertering datasentral 0 63 0 63 Regnskapsbistand 10 10 10 10 Annen bistand 88 15 100 15 Sum godtgjørelse til revisor 507 323 519 323 Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret. 28 29

LILLESTRØMBANKEN FORSTANDERSKAP Innskytervalgte forstandere Sidsel Gran Jensen - Leder Jorunn Fjellstad Schjerven - Nestleder Erik Ruste Knut Øiestad Baard Tosterud Dag Bunæs Marianne Bergersen Sissel Hoel Tormod Delmann Nils Viksås Knut Bergquist Svein Stanger Varamedlemmer Jan Jansen Per-Kristian Altenborn Tore Olsen Pran Astrid Eggen Johnsrud Dag Svensson Kommunevalgte forstandere Ulf Erik Bakke Marit Fosseli Olsen Roger Jensen Anne Berit Martinsen Themba Joseph Sibeko Roger Mollan-Olafsen Tor Nakstad Wenche Pettersen Marit Øraker Strømsøe Solveig Finsrud Anne Line Gudbjørgsrud Aage Jacobsen Varamedlemmer Anne Marie Lervik Ronny Sennerud Jon Erik Paulsberg Jorunn Nørstenes John Nordeiede Anna Ingeborg Smestad Ansatte forstandere Kenneth Ferger Vera Skedsmo Anne Nikolaisen Klaus Gundersen Birte Hopland Wenche Olstad Anne Mellby Varamedlemmer Nina Stokkvin Bente Løken Heidi Engelstad Torild Onsøyen KONTROLLKOMITE Jan Schjatvet Knut Bergquist Elisabeth Fosjord LILLESTRØMBANKEN EIENDOM AS STYRE Geir-Tore Nielsen Leder Tore Eidholm - Styremedlem Dag Sandberg - Styremedlem Jan Tretli - Styremedlem DAGLIG LEDER Aarstein Rebne Adm. dir. STYRE Terje Solvang - Leder Dag Sandberg - Nestleder Inger Andersen Trond Joranger Walther L Hansen ansattes representant Geir-Tore Nielsen - adm. banksjef Varamedlemmer Marit Fosseli Olsen Anne Berit Martinsen Tina Svensson - ansattes representant LEDERGRUPPE Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef Bjørn Hvinden Ass. banksjef Torunn Merete Holtet - Finanssjef Kari Fremmerlid Soussjef Personmarked Tom Martinsen Soussjef Bedriftsmarked Aarstein Rebne Soussjef Serviceavdeling Trine Ullereng - Markedssjef REVISOR Svindal Leidland Myhrer & Co AS www.lillestrombanken.no 30 25