Markedswarrants DnB NOR Markedswarrant OBX Investeringsprodukt med mulighet for høy avkastning knyttet til Oslo Børs OBX Indeks ISIN: NO 001 0591928 Tegningsperiode: 15. - 26. november 2010 Innbetalingsdato: 1. desember 2010 Løpetid: 1. desember 2010-1. desember 2011 Tilrettelagt av:
DnB NOR Markedswarrant OBX Om produktet Type produkt Utsteder Tilrettelegger Markedswarrant DnB NOR Bank ASA DnB NOR Markets Minsteinvestering NOK 10 000 Pålydende per warrant NOK 100 Avkastningsfaktor 834 % indikativt. Endelig avkastningsfaktor fastsettes 1. desember 2010. Kapitalbeskyttelse 0 % Break even Underliggende eksponering 11,99 %, forutsatt indikativ avkastningsfaktor Oslo Børs OBX Indeks Viktige datoer Tegningsperiode 15. - 26. november 2010 Innbetalingsdato 1. desember 2010 Løpetid 1. desember 2010-1. desember 2011 Dato for fastsettelse av startverdi: 1. desember 2010 Dato for fastsettelse av sluttverdi: 24. november 2011 Kostnader Tilretteleggerhonorar (Honoraret dekker transaksjonskostnader, distribusjon og løpende driftsutgifter for produktet) Tegningsomkostninger 10,00 % av investert beløp, tilsvarende 1,20 % av eksponert beløp (investert beløp hensyntatt indikativ avkastningsfaktor. Ingen Totalkostnad i % av investert beløp 10,00 % Forventet fordeling av investert beløp Opsjon: 90,00 % Margin: 10,00 % Risiko Høy. Innbetalt beløp vil i sin helhet være tapt dersom Oslo Børs OBX Indeksen er uendret eller har falt ved fastsettelse av sluttverdi. Oslo Børs OBX Indeks må stige minst 11,99 %, forutsatt indikativ avkastningsfaktor, for at investeringen skal gi positiv avkastning. Rådgivning DnB NOR Markets anbefaler den enkelte investor om å ta kontakt med sin rådgiver for utfyllende informasjon og rådgivning. Prospekt Det er utarbeidet Prospekt i henhold til Verdipapirhandellovens 7 i forbindelse med tilbud om tegning i DnB NOR Markedswarrant OBX. Prospektet, bestående av Grunnprospektet datert 17. september 2010 med tillegg til Grunnprospekt datert 6. oktober 2010 og Endelige Vilkår forutsettes nøye gjennomgått av investor før tegning. 2
Øk avkastningsmulighetene med markedswarrants En markedswarrant er et investeringsprodukt som gir deg en høy eksponering i markedet med en relativt liten kapitalinnsats. Dette gir deg mulighet for høy avkastning, men innebærer også høy risiko for tap. Den høye eksponeringen innebærer at du vil kunne motta en avkastning som er større enn oppgangen i det underliggende markedet. Dersom underliggende marked er uendret eller har falt, vil investeringen din vært tapt. Se graf til høyre for sammenheng mellom underliggende marked og avkastningen til en markedswarrant. Markedswarrants gir deg mulighet for eksponering mot blant annet aksjer, indekser, råvarer og valuta. En markedswarrant omsettes ikke over børs. DnB NOR Markets vil søke å stille daglige kjøpskurser, og hvis mulig salgskurser på forespørsel. Sammenheng mellom underliggende marked og avkastningen til en markedswarrant Nedgang Gevinst Avkastning Oppgang Utvikling marked Les mer om markedswarrants på dnbnor.no/warrants Tap Investeringstips: Oslo Børs Signaler om en myk landing i den amerikanske økonomien og utsikter til en tiltagende inflasjon øker sannsynligheten for oppgang i energisektoren. I et slikt marked gir Oslo Børs en god eksponering mot energi- og råvareorienterte aksjer. Oslo Børs representerer en god eksponering mot et slikt scenario med en rekke selskaper tilknyttet energi- og råvaresektoren. Oslo Børs fremstår også attraktivt priset og handles nå rundt historisk snitt på pris/bok. Normalt vil Oslo Børs prises høyere i en oppgangskonjunktur. Se side 4 DnB NOR Markedswarrant OBX DnB NOR Markedswarrant OBX gir deg avkastning knyttet til utviklingen i Oslo Børs OBX Indeks fra 1. desember 2010 til 24. november 2011. Dersom OBX Indeksen stiger, vil du motta en indikativ avkastning tilsvarende 834 % av oppgangen. Dersom OBX Indeksen er uendret eller har falt vil investeringen din være tapt. For at investeringen din skal gi positiv avkastning må OBX Indeksen stige minst 11,99 %. En investering i DnB NOR Markedswarrant OBX passer for deg som tro på oppgang i OBX Indeksen de neste 12 månedene og som er villig til å ta høy risiko for muligheten for høy avkastning. Se side 5 3
Investeringstips: Oslo Børs Signaler om en myk landing i den amerikanske økonomien og utsikter til høyere inflasjon øker sannsynligheten for oppgang i energisektoren. Oslo Børs gir god eksponering mot energi- og råvareorienterte aksjer og vil i et slik marked kunne representere et interessant investeringsalternativ. DnB NOR Private Banking har analysert tall fra det anerkjente forskningsinstituttet Economic Cycle Research Institute (ECRI) som tyder på at markedene står overfor en periode med høyere økonomisk vekst og tiltagende inflasjon. ECRI har speialisert seg på å studere økonomiske nøkkeltall som har en god evne til å predikere fremtidig utvikling i økonomien, såkalte ledende indikatorer. En av disse indikatorerne, som viser finansrelaterte komponenter, viser at man nå står overfor et mulig taktskifte i den globale industriproduksjonen (se graf under). Economic Cycle Research Institute Economic Cycle Research Institute (ECRI) er et uavhengig institutt som forsker på økonomiske sykluser. ECRI ble grunnlagt i 1967 av Geoffrey H. Moore, kalt the father of leading indicators av The Wall Street Journal. Moore utviklet den første oversikten over ledende indikatorer for resesjoner og gjenopphenting i 1950 og den originale indeksen av ledende økonomiske indikatorer (Leading Economic Indicators, LEI) i 1967. I dag representerer ECRI tredje generasjons forskning på økonomiske sykluser og leverer pålitelige verktøy for predikering av omslag i de økonomiske syklusene. Grafen viser utviklingen i andelen land som har hatt vekst i de finansrelaterte komponentene i ledende indikatorer. Tall over 0,5 viser at andelen land med vekst er høyere enn andelen med nedgang, og indikerer fremtidig vekst i industriproduksjonen. De samme ledende indikatorene viser også et forløp som historisk har vært forbundet med en myk landing i den amerikanske økonomien. For ytterligere å stimulere veksten i USA besluttet nylig den amerikanske sentralbanken FED å tilføre økonomien 600 milliarder dollar i såkalte kvantitative lettelser. Kvantitative lettelser og utsikter til tiltagende vekst i industriproduksjonen er historisk en oppskrift på tiltagende inflasjon. Myk landing i USA og tiltagende inflasjon øker sannsynligheten for en oppgang i råvareorienterte aksjer. Oslo Børs representerer i den anledning en mulig eksponering mot et slikt scenario med en rekke selskaper tilknyttet energi- og råvaresektoren. Selv om det er nøkkeltall som tyder på at markedene kan stå overfor en periode med tiltagende vekst og inflasjon, er det alltid knyttet usikkerhet til slike analyser. Blant annet kan det svake bolig- og arbeidsmarkedet i USA gi en beskjeden oppgang i det private forbruket og dermed bidra til å holde veksten i den amerikanske økonomien nede. En relativt høy arbeidsledighet og overkapasitet i næringslivet i mange land er krefter som vil kunne bidra til å holde inflasjonen nede. Nettside: www.businesscycle.com 4
DnB NOR Markedswarrant OBX DnB NOR Markedswarrant OBX er en investering som gir deg mulighet for høy avkastning ved en oppgang i Oslo Børs OBX Indeks de nærmeste 12 månedene. DnB NOR Markedswarrant OBX passer for deg som har tro på oppgang i Oslo Børs OBX Indeksen og som er villig til å ta høy risiko. DnB NOR Markedswarrant OBX gir deg en høy deltagelse i en eventuell oppgang i OBX-indeksen de nærmeste tolv månedene. Samtidig er risikoen for tap av investeringen stor. Underveis i løpetiden vil det kunne være mulig å selge markedswarranten til gjeldende markedskurs. Merk imidlertid at det til tider kan være begrenset likviditet. Investeringen anbefales derfor for investorer som primært har til hensikt å beholde investeringen fram til forfall. Underliggende eksponering DnB NOR Markedswarrant OBX gir deg eksponering mot OBX-indeksen på Oslo Børs. OBX-indeksen består av de 25 mest likvide aksjene i OSEBXindeksen rangert etter omsetning innenfor 6-måneders perioder. Indeksen revideres og cappes på halvårlig basis med endringer som implementeres tredje fredag i juni og desember. I perioden mellom revideringsdatoene holdes antall aksjer for hvert indeksmedlem fast, med unntak av ekstraordinære cappinger og utvalgte selskapshendelser. OBX er en avkastningsindeks og justeres for alle utbytter i sin helhet. Utbyttejusteringen skjer i form av en teknisk reinvestering i henhold til retningslinjer for indeksen. OBX-indeksen er en handlebar indeks med børsnoterte futures og opsjoner tilgjengelig. På side 12 finner du forbehold fra leverandøren av OBX Indeksen. Historisk utvikling Oslo Børs OBX Indeks (rebasert fra januar 2000) Hvordan investere i DnB NOR Markedswarrant OBX? Tegning i DnB NOR Markedswarrant OBX kan gjøres mellom 15. og 26. november 2010 ved å fylle ut og sende inn tegningsblanketten bak i denne brosjyren. Vi anbefaler at du før en eventuell investering tar kontakt med din rådgiver eller DnB NOR Markets på telefon 22 01 77 99. Mer informasjon om produktet finner du på: dnbnor.no/warrants 5
Historisk utvikling Historisk rullerende avkastning Grafen over viser den årlige avkastningen en investering i DnB NOR Markedswarrant OBX ville gitt sammenlignet med et innskudd på høyrentekonto (3 måneder pengemarkedsrenter fratrukket 0,5 %-poeng). Grafen illustrerer at kjøp av en slik investering i perioder ville gitt en høy avkastning, men også at den i perioder ville gitt tap av hele det investerte beløpet. Det er derfor viktig at du vurderer muligheten for avkastning før du investerer i DnB NOR Markedswarrant OBX, og ikke investerer mer enn du har råd til å tape. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Slik beregnes avkastningen Avkastningen på investeringen er avhengig av at Oslo Børs OBX Indeks stiger fra fastsettelse av startverdi til fastsettelse av sluttverdi. Dersom dette er tilfelle vil du motta en avkastning som tilsvarer indikativt 834 % av oppgangen. Dersom OBX Indeksen er uendret eller har falt, vil det investerte beløpet være tapt. For at investeringen skal gi positiv avkastning må OBX Indeksen stige minst 11,99 %, forutsatt indikativ avkastningsfaktor på 834 %. Tabellen på neste side viser hvilken avkastning før skatt DnB NOR Markedswarrant OBX ville gitt ved en investering på NOK 10 000 ved ulike nivåer for utviklingen i OBX Indeksen. Beregningene hensyntar en indikativ avkastningsfaktor på 834 %. 6
Endring Oslo Børs OBX Indeks Avkastning DnB NOR Markedswarrant OBX Utbetalt beløp i NOK < 0 % -100,0 % 0 5,0 % -58,3 % 4 171 10,0 % -16,6 % 8 341 15,0 % 25,1 % 12 512 20.0 % 66,8 % 16 682 25,0 % 108,5 % 20 853 30,0 % 150,2 % 25 023 35,0 % 191,9 % 29 194 40,0 % 233,6 % 33 364 45,0 % 275,3 % 37 535 50,0 % 317,1 % 41 705 Utbetalt beløp (U) fremkommer ved at Nominelt beløp (N) multipliseres med Avkastningsfaktoren (AF) og den relative utviklingen for Oslo Børs OBX Indeks. Utbetalt beløp er målt i norske kroner (NOK) og beregnet etter følgende formel pr. enhet: U = N x AF x maks [0; Indeksutvikling] hvor Indeksutvikling =( Indeks Slutt -1) Indeks Start Se Endelig Vilkår punkt 2 for fullstendige opplysninger om avkastning. Startverdi (Indeks Start ) fastsettes lik verdien for OBX-indeksen den 1. desember 2010, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag.. Sluttverdi (Indeks Slutt ) fastsettes lik verdien for OBX-indeksen den 24. november 2011, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag.. Den endelige avkastningsfaktoren som vil bli benyttet avhenger av prisen på avkastningselementet som DnB NOR Markets oppnår når avkastningselementet skal handles i markedet. Dersom prisen på avkastningselementet er lavere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli høyere enn 834 %. Dersom prisen på avkastningselementet er høyere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli lavere enn 834 % (begrenset nedad til 750 %). Dersom prisen på avkastningselementet blir vesentlig høyere enn indikert pris, har DnB NOR Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR Markedswarrant OBX. Endelig avkastningsfaktor fastsettes den 1. desember 2010. Kort tid etter denne dato vil du få tilsendt et brev med opplysninger om endelig avkastningsfaktor og verdi for Indeks Start. 7
8
Forventet avkastning Vi har utført beregninger av den teoretisk forventede avkastningen til DnB NOR Markedswarrant OBX. Ved estimeringen har vi benyttet en såkalt Monte Carlosimulering og simulert 10 000 utfall for avkastningen. Simuleringen er basert på de seneste tilgjengelige markedsdata og -priser og forutsetter en indikativ avkastningsfaktor på 834 %. Dersom faktorene endres vil tallene nedenfor påvirkes. Videre er det forutsatt at innskuddet beholdes til bindingstidens utløp. Grunnlaget for beregningene fremgår av Endelige Vilkår punkt 2. Resultatet av simuleringene: Avkastningsintervall med 70 % sannsynlighet Lavest mulig avkastning (sannsynlighet: 38,76 %) Fra 206,08 % til -100,00 % -100,00 Forventet avkastning 29,52 % Vi understreker at beregningene er gjort på et rent teoretisk grunnlag, og at det ofte viser seg at bevegelser i markedene ikke følger teorien. DnB NOR Markets har tro på en positiv utvikling i OBX Indeksen, og dermed god avkastning for dette produktet. DnB NOR Markets kan imidlertid ikke garantere utfallet av investeringen og understreker at det er høy risiko knyttet til investeringen. Mer utfyllende informasjon om beregning av teoretisk forventet avkastning finner du in Endelige Vilkår. Verdiutvikling i løpetiden Du følger enkelt med i verdiutviklingen på DnB NOR Markeswarrant OBX på dnbnor.no/warrants Kostnader Tegningsomkostninger Ingen Tilretteleggingshonorar Tilretteleggingshonorar (margin) til utsteder utgjør anslagsvis 10,0 % av investert beløp, tilsvarende 1,20 % av eksponert beløp (investert beløp hensyntatt avkastningsfaktoren). Honoraret dekker transaksjonskostnader, distribusjon og løpende driftsutgifter. 9
Beregningsgrunnlag Banken vil oppnå en margin som er forskjellen mellom investorenes premiebetaling og den premie banken betaler i markedet. Tilfaller 40 % til tilrettelegger, 60 % til distributør Per 10. november 2010 var estimert markedspris for opsjonen 90,0 % av investert beløp. Beregnet av investert beløp vil bankens margin utgjøre 10,0 %. Beregnet av eksponert beløp hensyntatt avkastningsfaktor på 834 % vil bankens margin utgjøre 1,20 %. Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når de investerte midlene er tilgjengelig for DnB NOR Markedswarrant OBX. Tilretteleggingshonoraret belastes kunden gjennom premiebetalingen. Eksempelvis vil en premiebetaling på NOK 10 000 innebære NOK 1 000 i totale kostnader. VPS Din investering i produktet blir registrert i Verdipapirsentralen (VPS). Dersom du ikke har egen VPS-konto fra før, kan banken bistå deg med å opprette en. Når du har plassert midler i verdipapirer registrert på konto(er) i Verdipapirsentralen (VPS kontoer) vil det bli belastet et årlig gebyr. For kunder med VPS-konto(er) i DnB NOR Bank ASA er gebyret som følger: Beholdning på VPS-konto: Gebyr NOK 0-100 000 NOK 0 NOK 100 001-1 000 000 NOK 340 Deretter tillegg per million NOK 150 (opp til 3 millioner), deretter tillegg per million NOK 125 (opp til 1 milliard). Gebyret er knyttet opp mot total beholdning for ett personnummer eller foretaksnummer. Investor kan derfor ha flere VPS-kontoer uten at dette endrer gebyrsatsene nevnt ovenfor. Dersom investor har VPS-konto i en annen bank kan gebyrsatsen være annerledes. Skatt DnB NOR Markedswarrant OBX behandles skattemessig som en finansiell opsjon. Eventuell gevinst ved forfall eller salg beskattes som alminnelig inntekt (skattesats på 28 %). Eventuelt samlet tap er fradragsberettiget. Premie aktiveres og kommer til fradrag ved gevinstberegningen. Verdien av andelene i DnB NOR Markedswarrant OBX per 1. januar i ligningsåret inkluderes i beregningen av innehavers netto skattbare formue. Verdien som skal benyttes er antatt salgsverdi. Ovennevnte beskrivelse gjelder private investorer. For institusjonelle investorer (aksjeselskaper) kan det gjelde andre regler. Inngåelse av avtale betaling av premie Avtale om tegning av DnB NOR Markedswarrant OBX kan kun gjennomføres i perioden 15. - 26. november 2010. Avtalen inngås ved utfylling av tegningsblanketten som er en del av denne brosjyren. Minste investering i DnB NOR Markedswarrant OBX er 100 markedswarrants tilsvarende et investert beløp på NOK 10 000. 10
Før avtalen inngås er det viktig at du har gjennomgått hele denne brosjyren med de vilkår som gjelder for DnB NOR Markedswarrant OBX, og spesielt har vurdert risikoforholdene, jfr Grunnprospektets punkt 2 og Endelige Vilkår punkt 1. Når banken har mottatt tegningsblanketten signert av deg har du inngått en bindende avtale som ikke kan annulleres uten at det vil kunne påløpe kostnader. Kostnadene skyldes at vi, i tillit til avtalen som du har inngått med banken, vil inngå sikringsforretninger for å kunne gi deg mulighet til avkastning. Innbetalt beløp belastes den konto du angir på tegningsblanketten på innbetalingsdato 1. desember 2010. Samme dag vil det antall markedswarrants du har kjøpt bli godskrevet din VPS-konto. Du vil motta en bekreftelse fra VPS på dette. Ved inngåelse av avtaler om finansielle tjenester har forbrukere som utgangspunkt rett til å gå fra avtalen innenfor en frist på 14 dager. Angreretten gjelder ikke for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedene som tjenesteyter (banken) ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden. Dette innebærer at det ikke er angrerett ved inngåelse av avtale om kjøp av DnB NOR Markedswarrant OBX. Skulle du likevel ønske å reklamere på inngått avtale er det viktig at du kontakter banken så snart som mulig. Risikoforhold En investering i markedswarrants er forbundet med flere risikofaktorer. Nedenfor er det gjengitt noen av de mest sentrale risikofaktorene. Det vises for øvrig til Grunnprospektets punkt 2 og Endelige Vilkår punkt 1 for en grundigere gjennomgang av risikofaktorer. Risiko for å tape investert beløp Investert beløp tapes i sin helhet dersom Oslo Børs OBX Indeks er uendret eller har falt fra fastsettelse av startverdi til sluttverdi. Inntil hele det investerte beløpet tapes dersom OBX Indeks stiger mindre enn break even-nivået på 11,99 % (forutsatt en avkastningsfaktor på 834 %). DnB NOR Markets har utarbeidet DnB NOR Markedswarrant OBX basert på vår vurdering av mulighetene for oppgang i OBX Indeksen. Samtidig viser våre modeller for beregning av forventet avkastning at risikoen for å tape hele premiebeløpet er 38,76 %. Dette innebærer at den enkelte investor også må være forberedt på å kunne tape hele det investerte beløpet. DnB NOR Markets vil ikke kunne garantere noe bestemt utfall av investeringen. DnB NOR sin vurdering av mulighetene for en oppgang i OBX Indeksen reflekterer DnB NORs nåværende vurdering. Endringer i aksjekurser er vanskelige å forutse. I våre analyser angis derfor at analysene ikke må oppfattes som en anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. Annenhåndsomsetning Et eventuelt salg av DnB NOR Markedswarrant OBX før forfall må foretas til markedspris på salgstidspunktet. DnB NOR Markets vil søke å stille daglige kjøpskurser, og hvis mulig salgskurser på forespørsel på DnB NOR Markedswarrant OBX i løpetiden. DnB NOR Markets har ingen forpliktelse til å stille kurser og generelt vil det være begrenset likviditet i en investering som dette. Investor vil derfor ikke være sikret å kunne få solgt sin investering under løpetiden for investeringen. Investeringen anbefales derfor for investorer som primært har til hensikt å beholde investeringen fram til forfall. Andre forhold Denne brosjyren er utarbeidet i samsvar med Alminnelige forretningsvilkår for DnB NOR Markets (kan fås ved henvendelse til DnB NOR Markets). Opplysningene i denne brosjyren reflekterer DnB NOR Markets oppfatning på det tidspunkt denne ble utarbeidet, og DnB NOR Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. DnB NOR Markets påtar seg intet ansvar for verken direkte eller indirekte tap som skyldes forståelsen av og/eller bruken av denne brosjyren. DnB NOR Bank ASA ( DnB NOR ) og/ eller andre selskaper i DnB NOR-konsernet eller ansatte og/eller tillitsvalgte i konsernet kan være market maker, handle med eller ha posisjoner i omtalte eller beslektede instrumenter, eller yte finansielle råd og banktjenester i denne forbindelse. Regler om konfidensialitet og andre interne regler begrenser utvekslingen av informasjon mellom ulike enheter i DnB NOR. Ansatte i DnB NOR Markets som har utarbeidet denne brosjyren vil derfor kunne være forhindret fra å bruke og å kunne gjøre seg kjent med informasjon i DnB NOR og andre selskaper i DnB NOR-konsernet som kan være relevant for denne brosjyren. Den enkelte kunde oppfordres til selv å søke råd og utfyllende opplysninger. Informasjonen kan ikke gjengis uten samtykke fra DnB NOR Markets. DnB NOR Markets er en enhet i DnB NOR Bank ASA med organisasjonsnummer i Foretaksregisteret NO 984 851 006. DnB NOR Markets. 11
Forbehold indeks Disse (Produkter) er ikke på noen måte garantert, godkjent, emittert eller markedsført av Oslo Børs ASA ( Oslo Børs ) og Oslo Børs gir ingen, verken direkte eller indirekte, garantier for de resultater som anvendelsen av Oslo Børs indeksene kan medføre eller med hensyn til verdien av Oslo Børs indeksen på et bestemt tidspunkt. Videre gir Oslo Børs ingen garantier for omsetteligheten eller anvendeligheten for et bestemt formål eller bruk hva gjelder Oslo Børs indeksen eller Oslo Børs varemerker. Oslo Børs indeksene sammenstilles og beregnes av en indeksprodusent som beregner indeksene på vegne av Oslo Børs og Oslo Børs gir ingen garantier for nøyaktigheten og/eller fullstendigheten av Oslo Børs indeksen eller data som inngår i denne. Oslo Børs og den som beregner indeksene skal ikke under noen omstendigheter (verken ved uaktsomhet eller annet) være ansvarlig for feil i Oslo Børs indeksene, og skal videre ikke være ansvarlig for å meddele eller offentliggjøre eventuelle feil i Oslo Børs indeksene. Alle varemerker er tilhørende Oslo Børs, og benyttes i henhold til en lisens fra Oslo Børs. I tillegg til utviklingen i Oslo Børs OBX Indeksen, vil også endringer i indeksens volatilitet, samt rentenivå og andre aktuelle markedsforhold påvirke verdien av investeringen og dermed kursen i annenhåndsmarkedet. Verdien av DnB NOR Markedswarrant OBX kan i verste fall falle helt til null. Kredittrisiko mot DnB NOR Risiko for at DnB NOR Bank ASA ikke er i stand til å betale eventuell tilbakebetaling på forfallsdato. Rådgivning - risiko Vi anbefaler generelt den enkelte investor om å fordele sine investeringer på flere produkter og aktivaklasser. Gjennom vår rådgivning har vi et klart mål om å sikre at kundens valg av investeringsalternativ er tilpasset kundens egne investeringsmål og vilje og evne til å ta risiko. Tilbudet om investering i DnB NOR Markedswarrant OBX bør vurderes som et tilskudd til en eksisterende portefølje for en investor som er villig til å ta høy risiko for å oppnå høyere avkastning. Etter at den enkelte investor, gjerne i samråd med sin rådgiver, har fastsatt hvilket beløp som skal benyttes til mer risikofylte investeringer, anbefales det at forskjellige investeringsalternativer vurderes, også markedswarrants fra andre leverandører. Sammenlign gjerne DnB NOR Markedswarrant OBX med hva andre leverandører i markedet kan tilby. Det er viktig at den enkelte kunde selv vurderer alternativene og tar sitt valg basert på egne premisser. Før en eventuell investering foretas forutsettes at den enkelte investor selv nøye gjennomgår denne brosjyren, tegningsblankett samt Prospekt for DnB NOR Markedswarrant OBX, ikke minst opplysninger om Risikoforhold i Grunnprospektet punkt 2 og i Endelige Vilkår punkt 1. Vilkår for gjennomføring DnB NOR Markets forbeholder seg retten til å kansellere kjøp av DnB NOR Markedswarrant OBX dersom det i tiden frem til tre uker etter emisjonsdato inntrer en av følgende omstendigheter: a) en markedsforstyrrelse som etter bankens vurdering gjør det vanskelig å fastsette startverdi b) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivået, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet DnB NOR Markedswarrant OBX c) samlet Nominelt beløp i DnB NOR Markedswarrant OBX er for lavt til at banken kan inngå sikringsforretninger til en forsvarlig pris d) endelig avkastningsfaktor fastsettes lavere enn 750 % Ved kansellering av DnB NOR Markedswarrant OBX, skal banken varsle investor direkte. Dersom innbetaling av premiebeløp er foretatt ved kansellering, vil de aktuelle markedswarrants bli slettet og premiebeløp tilbakeført kjøper med tillegg av en rentekompensasjon svarende til lånerenten mellom ledende norske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato frem til tilbakebetaling skjer. 12
Tegningsblankett DnB NOR Markedswarrant OBX ISIN NO 001 0591928 Returneres til: DnB NOR Markets KSC/ Verdipapirer Postboks 7100 N-5020 Bergen Telefax: +47 55 21 95 20 Viktige datoer Tegningsperiode 15. - 26. november 2010 Innbetalingsdato 1. desember 2010. Premiebeløp for tildelte markedswarrants vil bli belastet den oppgitte bankkonto denne dagen. Løpetid 1. desember 2010-1. desember 2011 Personopplysninger Fornavn Fødsels-/ foretaksnr. (11 siffer) Etternavn/ firmanavn Telefon (dagtid) Gateadresse Mobiltelefon Postnr. Tegnerens VPS-kontonummer (12 siffer) 1 Poststed 1 For å tegne må du ha opprettet en verdipapirkonto (VPS-konto). Opprettelse av VPS-konto må, iht. forskrift, foretas med personlig fremmøte medbringende legitimasjon hos en kontofører som kan være en bank eller et autorisert meglerforetak. Investert beløp Investert beløp (minimum NOK 10 000) NOK Betaling med engangsfullmakt Betalingsmottaker: DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets, Stranden 21 Aker Brygge, 0021 Oslo, org. nr. 984 851 006, kontonr. 5202.04.99869 Undertegnede kontohaver/betaler gir med dette betalingsmottaker fullmakt til gjennom betalingsmottakers bank - å belaste nedenfor nevnte bankkonto med inntil angitt investert beløp for overføring til betalingsmottakers konto. Fullmakten gjelder kun for en enkeltstående belastning. NB! Tegningen vil ikke kunne registreres dersom kontonummer for belastning ikke er utfylt. Dato for belastning: 1. desember 2010 Belastes kontonummer: Undertegnede betaler gir videre betalingsmottaker fullmakt til å innhente opplysning fra min bank om at jeg har disposisjonsrett til oppgitt konto samt innhente bekreftelse på at det er dekning på kontoen. Denne engangsfullmakten er gyldig i inntil syv virkedager etter fullmakten er avgitt. Skal belastning skje frem i tid, er fullmakten gyldig i inntil syv virkedager fra den dato belastningen skal gjennomføres i henhold til fullmakten. Se vilkår for Betaling med engangsfullmakt verdipapirhandel på neste side. Denne tegningsblanketten er bindende. Undertegnede er kjent med samtlige vilkår for DnB NOR Markedswarrant OBX. Vilkårene fremgår av brosjyren med tegningsblankett samt Prospekt bestående av Grunnprospekt datert 17. september 2010 med TIllegg datert 6. oktober 2010 og Endelige Vilkår som beskriver produktet. Erklæring - Underskrift Sted og dato Forpliktende underskrift Tegningsblanketten må være DnB NOR i hende innen kl 16.00 den 26. november 2010 for å komme i betraktning. Tegneren må være myndig. Når det tegnes ifølge fullmakt skal dokumentasjon i form av firmaattest eller fullmakt vedlegges. Kun for rådgivere Salgssted/ Reg. nr.: Navn: Tlf: Fax: AB/AD/TD:
Vilkår for Betaling med engangsfullmakt - verdipapirhandel Betaling med engangsfullmakt er en banktjeneste som bankene i Norge samarbeider om. I forholdet mellom betaler og betalers bank gjelder følgende standard vilkår: 1. Tjenesten Betaling med engangsfullmakt verdipapirhandel suppleres av kontoavtalen mellom betaler og betalers bank. 2. Kostnader ved å bruke Betaling med engangsfullmakt verdipapirhandel fremgår av bankens gjeldende prisliste, kontoinformasjon og/eller opplyses på annen egnet måte. Banken vil belaste oppgitt konto for påløpte kostnader. 3. Engangsfullmakten signeres av betaler og leveres til betalingsmottaker. Betalingsmottaker vil levere belastningsoppdraget til sin bank som igjen kan belaste betalers bank. 4. Ved en eventuell tilbakekalling av engangsfullmakten skal betaler først ta forholdet opp med betalingsmottaker. Etter finansavtaleloven skal betalers bank medvirke hvis betaler tilbakekaller et betalingsoppdrag som ikke er gjennomført. Slikt tilbakekall kan imidlertid anses som brudd på avtalen mellom betaler og betalingsmottaker. 5. Betaler kan ikke angi et større beløp på engangsfullmakten enn det som på belastningstidspunktet er disponibelt på konto. Betalers bank vil normalt gjennomføre dekningskontroll før belastning. Belastning ut over disponibelt beløp skal betaler dekke inn umiddelbart. 6. Betalers konto vil bli belastet på angitt belastningsdag. Dersom belastningsdag ikke er angitt i engangsfullmakten vil kontobelastning skje snarest mulig etter at betalingsmottaker har levert oppdraget til sin bank. Belastningen vil likevel ikke skje etter engangsfullmaktens gyldighetsperiode som er angitt foran. Betaling vil normalt være godskrevet betalingsmottaker en til tre virkedager etter angitt belastningsdag/ innleveringsdag. 7. Dersom betalers konto blir urettmessig belastet på grunnlag av en engangsfullmakt, vil betalers rett til tilbakeføring av belastet beløp bli regulert av kontoavtalen og finansavtaleloven. 14
15
www.dnbnor.no/markets DnB NOR Markets Investeringsprodukter Tlf: 22 01 77 99 www.dnbnor.no/markets