Innkalling til ordinær generalforsamling i On & Offshore Holding AS

Innkalling til ordinær generalforsamling i On & Offshore Holding AS Sted: Lokalene til selskapet Zoncolan ASA, Nedre Vollgate 1, 9. etasje, 0158 Oslo Dato: Fredag 9. mai. 2014, kl. 11:00. Til behandling foreligger: 1. Valg av møteleder 2. Godkjennelse av innkallingen 3. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 4. Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning, herunder utdeling av utbytte 5. Valg av styremedlemmer 6. Fastsettelse av styrets honorar for siste år mv. 7. Valg av revisor 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Forslag fra styret Endring av aksjens pålydende / aksjesplitt 10. Forslag fra styret Sletting av selskapets egenbeholdning av aksjer 11. Forslag fra styret Fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital Oslo, 30. april. 2014 På vegne av styret i On & Offshore Holding AS (Sign.) Riulf Rustad Styreleder Side 1 av 4

STYRETS FORSLAG: SAK 4. ÅRSREGNSKAP 2013 OG ÅRSBERETNING Morselskapets resultat etter skatter var på NOK 21 356 420,- som foreslås disponert som følger: Avsetning til utbytte NOK 13 999 500,- Overført annen egenkapital NOK 7 356 920,- Se forøvrig det vedlagte årsregnskapet for detaljer. SAK 5. VALG AV STYRE Det foreslås at det sittende styret gjenvelges. Styrets leder: Riulf Rustad Styremedlem: Kristen Jakobsen Styremedlem: Ronny Langeland SAK 6. FASTSETTELSE AV STYRETS HONORAR FOR SISTE ÅR Styret foreslår en godtgjørelse til styret for siste år som vist under: Styrets leder: kr 324 000 Hvert styremedlem kr 216 000 SAK 7. VALG AV REVISOR Styret foreslår at selskapet fortsatt engasjerer Revisjon Sør AS som selskapets revisor. SAK 8. REVISORS GODTGJØRELSE Styret foreslår godtgjørelse til revisor i samsvar med revisors avregninger. SAK 9. FORSLAG OM Å ENDRE AKSJENES PÅLYDENDE / AKSJESPLITT Styret foreslår at det gjennomføres en 1:20 splitt av selskapets aksjer. Forslag til vedtak: Det gjennomføres en splitt av selskapets aksjer, slik at én (1) aksje deles til tjue (20) aksjer pålydende NOK 0,05. Som følge av aksjesplitten endres vedtektenes $ 4 til: Selskapets aksjekapital er kr 915 000 fordelt på 18 300 000 aksjer, hver pålydende kr 0,05. Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen. Side 2 av 4

SAK 10. SLETTING AV SELSKAPETS EGENBEHOLDNING AV AKSJER Styret foreslår at 1 830 000 aksjer av egenbeholdning slettes. Selskapet vil ikke ha egenbeholdning av aksjer etter slettingen. Forslag til vedtak: Selskapets aksjekapital nedsettes med kr 91 500 ved sletting av 1 830 000 egne aksjer pålydende 0,05. Selskapets vedtekter endres for å ta hensyn til slettingen av aksjer. SAK 11. FULLMAKT TIL STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN Det foreslås at styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved utstedelse av nye aksjer. Årsak er at det i ekstraordinær generalforsamling 21. desember 2012 ble utstedt til sammen 50 000 frittstående tegningsretter i selskapet. Eventuell utøvelse av disse tegningsrettene innebærer en forhøyelse av aksjekapitalen med kr 50 000. Forslag til vedtak: 1. Generalforsamlingen gir styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer ved en eller flere kapitalforhøyelser, jf aksjeloven 10-14. 2. Aksjekapitalen kan i alt forhøyes med inntil kr 50 000 ved utstedelse av inntil 1 000 000 aksjer, hver pålydende kr 0,05. 3. Tegningskursen og tegningsberettigede fastsettes av styret. Styret har fullmakt til å fravike aksjonærenes fortrinnsrett, jf. 10-5. 4. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger eller ved motregning av gjeld, jf. aksjeloven 10-2. Fullmakten omfatter heller ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven 13-5. Fullmakten kan benyttes for oppfyllelse av inngåtte opsjonsavtaler. 5. Fullmakten kan brukes ved en eller flere anledninger. Fullmakten skal gjelde i to år fra denne beslutning. Side 3 av 4

FULLMAKT TIL Å STEMME I ORDINÆR GENERALFORSAMLING I ON & OFFSHORE HOLDING AS DEN 9. MAI 2014 Undertegnede eier av aksjer i On & Offshore Holding AS gir herved fullmakt til... (navn)... (adresse) når det gjelder å avgi stemme i ordinær generalforsamling den 9. mai 2014 under henvisning til innkalling av den 30. april 2014 med bilag. Dersom navnerubrikken ovenfor ikke er fylt ut er fullmakten å anse som avgitt til styret...., den / 2014... (aksjonærens signatur)... (aksjonærens navn i trykte bokstaver)... (aksjonærens fødselsnr. / org.-nr.)... (adresse) Fullmakten kan sendes til On & Offshore Holding AS ved Kim B Lindseth (post/scannet kopi). On & Offshore Holding AS Sømsveien 212 4638 Kristiansand Telefon: 913 60 788 e-post: kli@oos.no Side 4 av 4

ON & OFFSHORE HOLDING AS ÅRSBERETNING FOR 2013 Virksomhetens art og tilholdssted On & Offshore Holding AS ble stiftet 23.3.2007. Selskapet eier 100 % av aksjene i On & Offshore Services AS, 100 % av aksjene i selskapet On & Offshore Operations AS og 51 % av aksjene i selskapet Li 1 AS. Holdingselskapet har ingen egen aktivitet utover å eie aksjer i datterselskapene. On & Offshore Services AS sin virksomhet er totalentreprise innen mekanisk industri on- og offshore samt alt hva som herved står i forbindelse. Virksomheten drives ut fra leide kontorer i Kristiansand. On & Offshore Operations AS sin virksomhet er drift, vedlikehold og modifikasjon av prosessanlegg og installasjoner på land og sjø. Virksomheten i dette selskapet er midlertidig lagt i bero. Årsaken er beslutning om å fokusere innsats og ressurser på kjernevirksomheten i datterselskapet On & Offshore Services AS. Li 1 AS sin virksomhet er å drive prosjektering, utbygging, drift og vedlikehold av el-anlegg og klimaanlegg, samt alt som står i forbindelse med dette. Selskapet skal delta i produksjon og handel med elektriske artikler, samt samarbeide og delta i andre foretak med lignende virksomhet. Selskapet leverer tjenester til landbasert industri, det private bolig markedet og offshore sektoren. Virksomheten drives ut fra leide kontorer i Kristiansand. Fortsatt drift Regnskapet er avlagt ut fra forutsetningen om fortsatt drift. Styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. Til grunn for denne antagelsen ligger budsjettet for 2014 samt prognoser for markedsutviklingen de kommende år. Fremtidig utvikling 2013 var et år med god utvikling i datterselskapenes drift og operasjoner. Driftsresultatene var gode, selskapenes HMS og QA systemer ble forbedret, produksjonen var som budsjettert og prosjektgjennomføringen var god. Statoil har i sin årsmelding varslet at Olje- og gassindustrien står overfor strukturelle utfordringer. Kostnadene øker, investeringene er på et rekordhøyt nivå uten at produksjonen øker tilsvarende og lønnsomheten synker. Dette vil medføre en skjerpet konkurransesituasjon for våre operasjoner. Vår virksomhet er imidlertid godt rustet til å møte disse utfordringene. Strategier for verdiskapning og vekst ligger til grunn, men administrasjonen vil ha et sterkt fokus på kostnader og legge vekt på å prioritere de riktige prosjektene i 2014. På denne måten vil vi sikre kontantstrøm og lønnsomhet. Styret antar at i 2014 vil markedet generelt for tjenester levert av datterselskapene On & Offshore Services AS og Li 1 AS være svakere enn hva vi så i 2013. Likevel forventes det god aktivitet i selskapene. Vi går inn i 2014 med en konkurransedyktig ressursbase, en robust finansiell posisjon, og en organisasjon som er anerkjent for sin driftsmessige og industrielle erfaring. Til tross for en utfordrende situasjon i våre markeder, vil vi utvikle selskapene videre og fortsette verdiskapningen for våre aksjonærer. Side 1 av 2

Det er ved inngangen til 2014 ikke planlagt ny aktivitet i datterselskapet On & Offshore Operations. Finansiell risiko Selskapet er eksponert for finansiell risiko først og fremst knyttet til kredittrisiko. Målsettingen er å avdempe den finansielle risiko i størst mulig grad. Selskapets nåværende strategi innbefatter ikke bruk av finansielle instrumenter, men dette er gjenstand for løpende vurdering av styret. Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes som moderat. Generelt er selskapets kunder stort sett større velrenommerte selskaper hvor man har en nær dialog med kunden, slik at eventuell kredittrisiko kan avdekkes tidlig. Selskapet vurderer likviditeten i selskapet som god, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisikoen. Miljø Morselskapet har ingen ansatte. Konsernet har hatt sykefravær i 2013 på totalt 1 162 dager. Dette tilsvarer et fravær på 3,02. Det har vært 2 arbeidsuhell som har medført fravær med totalt 51 dager, hvorav en skade utgjorde 48 dager (hørselsskade). Arbeidsmiljøet vurderes som godt. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner har vært konstruktivt og bidratt positivt til driften. Av konsernets ansatte er det ingen kvinnelig ansatte. Ved fremtidige ansettelser vil man vurdere søkere på lik linje uavhengig av kjønn. Datterselskapene har utarbeidet egen kvalitetsplan og håndbok med system for styring av kvalitet, ytre miljø og internkontroll samt styringsprosedyrer. Virksomhet forurenser ikke det ytre miljø utover det som normalt følger av drift av denne type virksomhet. Årsresultat og disponeringer Proforma viser konsernregnskap driftsinntekter på kr 226 468 471,- og resultat før skatt på kr 31 273 833,-. Morselskapets resultat etter skatter var på NOK 21 356 420,- som foreslås disponert som følger: Avsetning til utbytte NOK 13 999 500,- Overført annen egenkapital NOK 7 356 920,- Selskapet har en egenkapital på NOK 89 525 171,-. Egenkapitalandelen utgjør 76,7 %.. Konsernet hadde en omsetning på kr 226 468 471,-. Årets overskudd i konsernet etter goodwillavskrivninger og skatter utgjør NOK 21 356 420,-. De samlede investeringene i konsernet i varige driftsmidler utgjorde NOK 1 141 010,-. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av On & Offshore Holding AS s eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Det er heller ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som er av betydning for bedømmelse av selskapet. Oslo, 8. april 2014 Riulf Rustad Kristen Jakobsen Ronny Langeland (styreformann) Side 2 av 2

ON & OFFSHORE HOLDING AS RESULTATREGNSKAP MORSELSKAP KONSERN Spesifik. 2013 2012 i note 2013 2012 0 0 Driftsinntekter 10 226 468 471 162 465 247 Driftskostnader 0 0 Varekjøp -40 693 292-26 424 327-838 635-798 700 Lønn og andre personalkostn. 5, 9, 18-132 569 254-99 111 311-710 601-528 825 Andre kostnader 5-21 637 692-16 639 444 0 0 Ordinære avskrivninger 6-818 417-717 860 Ordinære avskrivn. Goodwill 12-7 782 416-7 672 416-1 549 236-1 327 525 Sum driftskostnader -203 501 071-150 565 358-1 549 236-1 327 525 Driftsresultat 22 967 399 11 899 889 30 878 511 11 807 660 Finansinntekter 13 615 776 235 861-3 418-5 836 Finanskostnader -91 759-126 720 30 875 093 11 801 824 Sum finansposter 524 017 109 141 29 325 857 10 474 299 Resultat før skatter 23 491 416 12 009 030-7 969 437-2 682 438 Skatter 2-8 823 796-5 603 928 21 356 420 7 791 861 Årets overskudd 14 667 620 6 405 102 Som er brukt til : 13 999 500 0 Avsetning til utbytte 11 7 356 920 7 791 861 Overført annen egenkapital

ON & OFFSHORE HOLDING AS BALANSE PR. 31.12 MORSELSKAP KONSERN Spesifik. 2013 2012 i note 2013 2012 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 0 0 Utsatt skattefordel 2 104 887 42 074 Goodwill 12 27 122 723 33 247 139 0 0 Sum immaterielle eiendeler 27 227 610 33 289 213 Varige driftsmidler 0 0 Driftsløsøre, maskiner, transportm. 6 2 926 947 2 604 354 0 0 Sum varige driftsmidler 2 926 947 2 604 354 Finansielle anleggsmidler 83 748 168 81 248 148 Aksjer i datterselskap 14 0 0 83 748 168 81 248 148 Sum finansielle anleggsmidler 0 0 83 748 168 81 248 148 Sum anleggsmidler 30 154 557 35 893 567 Omløpsmidler Varer 16 63 544 0 0 0 Utført ikke fakturert produksjon 15 5 431 073 2 147 748 Fordringer 0 0 Kundefordringer 8 35 235 193 51 894 614 31 642 000 21 459 951 Fordringer konsernselskaper 0 0 0 0 Andre fordringer 1 826 672 1 261 574 31 642 000 21 459 951 Sum fordringer 37 061 865 53 156 188 1 333 304 1 116 466 Bankinnskudd og kontanter 3, 8 19 754 845 12 633 606 32 975 304 22 576 417 Sum omløpsmidler 62 311 327 67 937 542 116 723 472 103 824 565 SUM EIENDELER 92 465 884 103 831 109

ON & OFFSHORE HOLDING AS EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital 915 000 915 000 Aksjekapital 7 915 000 915 000-91 500 Egne aksjer -91 500 34 815 929 84 615 929 Overkursfond 34 815 929 84 615 929 35 639 429 85 530 929 Sum innskutt egenkapital 35 639 429 85 530 929 Opptjent egenkapital 39 886 242 7 907 822 Annen egenkapital -686 268-25 951 326 75 525 671 93 438 751 Sum egenkapital 11 34 953 161 59 579 603 Gjeld Avsetning for forpliktelser 0 0 Utsatt skatt 2 0 0 0 0 Sum avsetninger for forpliktelser 0 0 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjon 0 0 0 0 Leverandørgjeld 2 042 026 9 723 369 7 969 437 2 682 438 Betalbar skatt 2 9 056 279 5 676 669 13 999 500 0 Avsatt utbytte 14 832 500 0 3 698 936 7 578 376 Skyldig offentlige avgifter 13 250 326 15 365 205 15 529 928 125 000 Annen kortsiktig gjeld 18 331 592 13 486 263 41 197 801 10 385 814 Sum kortsiktig gjeld 57 512 723 44 251 506 41 197 801 10 385 814 Sum gjeld 57 512 723 44 251 506 116 723 472 103 824 565 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 92 465 884 103 831 109 Kristiansand, 8. april 2014 Riulf Rustad Kristen Jakobsen Ronny Langeland (styreformann)

NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eier eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen 1 år fra leveringstidspunktet er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld, er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes å ikke være forbigående. Omløpsmidler er vurdert til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig og langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Konsernregnskap Konsernregnskapet omfatter i tillegg til morselskapet, datterselskapene On & Offshore Services AS, On & Offshore Operations AS og Li1 AS. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld balanseføres som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Eventuell goodwill avskrives over forventet levetid. Eventuell negativ goodwill inntektsføres over forventet reverseringsperiode. Datterselskap Datterselskapet og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet.

Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Immaterielle eiendeler Goodwill i forbindelse med kjøp av aksjer, avskrives lineært over 10 år. Prosjekter under utførelse For prosjekter anvendes løpende inntektsføring. Dette innebærer at inntektsføringen skjer i henhold til fullføringsgraden etter hvert som arbeidet utføres. Det vil si at opparbeidet andel av prosjektets forventede fortjeneste tas til inntekt. Fullførelsesgraden fastsettes på grunnlag av utført produksjon. For prosjekter som forventes å gi tap, er hele det forventede tapet kostnadsført. Fordringer Kundefordringer er ført etter fradrag for avsetning for forventede tap. Avsetning til tap er gjort ut fra en konkret vurdering av fordringene. Andre fordringer er ført opp til pålydende. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Pensjonsforpliktelser Pensjonsordninger finansiert via sikrede ordninger er ikke balanseført. Pensjonspremien anses i disse tilfeller som pensjonskostnad og klassifiseres sammen med lønnskostnader. Skatter Skattene kostnadsføres når de påløper, dvs. at skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultatet før skatter. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets skattepliktig inntekt) og endring i (netto) utsatt skatt. Utsatt skatt i balansen beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Kontantstrømanalyse Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.

ON & OFFSHORE HOLDING AS NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET (FORTS.) NOTE 2 : SKATTER MORSELSKAP KONSERN 2013 2012 2013 2012 Skattegrunnlag 29 325 857 10 474 299 Resultat før skatter 0 0-863 582-894 164 Permanente forskjeller 0 0 0 Endring midlertidige forskjeller 0 0 Bruk av fremførbart underskudd 0 0 Avskrivning goodwill 0 0 28 462 275 9 580 135 Årets skattegrunnlag 0 0 7 969 437 2 682 438 Betalbar skatt 9 056 279 5 676 669 0 0 Endring utsatt skatt -232 483-72 741 Skattekostnad før oppkjøp 0 0 0 0 Justering tidligere års skatt 0 0 7 969 437 2 682 438 Årets skattekostnad 8 823 796 5 603 928 Utsatt skatt 0 0 Anleggsmidler -107 867 7 521 0 0 Kundefordringer -280 607-157 786 0 0 Underskudd til fremføring 0 0 0 0 Sum midlertidige forskjeller -388 474-150 265 0 0 Utsatt skatt/(utsatt skattefordel) -104 888-42 074 NOTE 3 : BUNDNE MIDLER Av konsernet bankbeholdning gjelder 4 802 182,- skyldig skattetrekk. NOTE 4 : ANTALL ANSATTE Det er ingen ansatte i morselskapet. Datterselskapene On & Offshore Services AS, On & Offshore Operations AS og Li1 AS har pr utgangen av året 158 ansatte. I 2013 har det vært utført 180 årsverk i konsernet. NOTE 5 : YTELSER TIL LEDENDE PERSONER, GODTGJØRELSE MV. Det er utbetalt 315.000,- i styrehonorar til styrets leder for 2013. For hvert av styremedlemmene er det utbetalt 210.000,- i styrehonorar. O&O Services AS Li1 AS Lønn til daglig leder 1 325 000 640 000 Annen godtgjørelse daglig leder 230 000 Det er ikke gitt lån/sikkerhetstillelse til daglig leder, styrets leder eller andre nærståendeparter. Det er bokført honorar til revisor i morselskapet med totalt 20.000,- for revisjon og 69.000,- for annen bistand. I datterselskapene er revisjonshonorar totalt 96.700,- hvorav bistand utgjør 20.700,- og ordinær revisjon 76.000,-. Merverdiavgift er ikke inkludert i revisjonshonoraret.

ON & OFFSHORE HOLDING AS NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET (FORTS.) NOTE 6 : VARIGE DRIFTSMIDLER Noten gjelder for konsernet. Det er ikke egne driftsmidler i morselskapet. Kontor- Maskiner/ Transport Invest. Sum maskiner utstyr midler leie lokaler Kunst Anskaffelseskost 01.01.13 181 729 3 520 818 941 762 1 342 553 33 000 6 019 862 Tilgang 0 242 812 876 393 0 21 805 1 141 010 Avgang 0 0 0 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12.13 181 729 3 763 630 1 818 155 1 342 553 54 805 7 160 872 Akkumulerte avskrivninger -174 522-2 516 839-625 153-917 411 0-4 233 925 Bokført verdi 31.12.2013 7 207 1 246 791 1 193 002 425 142 54 805 2 926 947 Årets avskrivning 3 760 446 386 234 016 134 255 0 818 417 Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Ingen Avskrivningssats 25-33% 12,5-20% 17-25 % 10 % Anskaffelser i løpet av året er avskrevet forholdsmessig. NOTE 7 : ANTALL AKSJER, AKSJEEIERE M.V. Aksjekapitalen består av 915.000 aksjer à NOK 1, totalt NOK 915.000 : Aksjer Eierandel Trafalgar AS 1) 115 290 13 % Zoncolan AS 2) 107 300 12 % Bjorul Invest AS 3) 91 500 10 % On & Offshore Holding AS (egenbeholdning) 91 500 10 % Svithun Finanas AS 64 300 7 % Sandnes Invetering AS 61 000 7 % Hodne Holding AS 49 300 5 % Andre 334 810 37 % Sum 915 000 100 % 1) Styrets leder Riulf Rustad kontrollerer 100 % av aksjene i Ousdal AS som eier 17,3 % i Zoncolan ASA. Han er også styrets leder i Zoncolan ASA. 2) Stryemedlem Kristen Jakobsen kontrollerer 100 % av Trafalgar AS 2) Daglig leder Terje Uleberg eier 50 % i selskapet Bjorul Invest AS. Selskapet har utstedt 50 000 frittstående tegningsretter som hver gir rett til å tegne en ny aksje. Tegningsrettene er utstedt til ledende ansatte i On & Offshore Services AS. Tegningskurs er NOK 100 pr aksje. On & Offshore Holding AS har i 2013 ervervet totalt 91 500 aksjer. Kjøpskurs for 10 000 aksjene var NOK 84,- pr aksje. Kjøpskurs for 81 500 akjser var NOK 100,- pr akjse. NOTE 8 : FORDRINGER / GJELD Morselskap Konsern Fordringer med forfall senere enn ett år 2013 2012 2013 2012 Andre langsiktige fordringer 0 0 0 0 Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år 2013 2012 2013 2012 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Annen langsiktig gjeld 0 0 0 0 Datterselskapet har etablert en trekkrettighet på NOK 15.000.000 mot pant i utestående fordringer. Bokført verdi av pantsatte eiendeler utgjør 32.967.173,-.

ON & OFFSHORE HOLDING AS NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET (FORTS.) NOTE 9 : LØNNSKOSTNADER Lønnskostnader i morselskapet utgjør i sin helhet honorar til styret. Se mer under note 5. 2013 2012 Lønn 111 492 062 84 438 974 Folketrygdavgift 15 968 045 12 110 338 Tjenestepensjonsordning 2 711 775 893 911 Andre personalkostnader 2 397 371 1 668 088 Sum 132 569 254 99 111 311 NOTE 10 : SALGSINNTEKTER Geografisk fordeling kunder 2013 2012 Norge 198 935 545 150 626 974 Andre land 27 532 926 11 838 273 Sum 226 468 471 162 465 247 Fordeling etter virksomhetsområder: Utleie av personell 128 536 118 108 090 736 Vedlikehold og modifikasjonsoppdrag 91 483 840 54 374 511 Verkstedproduksjon 0 0 Andre oppdrag 6 448 513 Sum 226 468 471 162 465 247 NOTE 11 : EGENKAPITAL Aksje- Overkurs- Annen Minoritetens Sum kapital fond egenkap. egenkapital egenkapital MORSELSKAP Egenkapital 01.01.13 915 000 84 615 929 7 907 821 93 438 750 Kjøp egne aksjer -91 500-8 908 500-9 000 000 Nedsettelse av overkursfond -50 000 000 33 530 000-16 470 000 Tegningsretter 200 000 200 000 Årets resultat 0 0 21 356 420 21 356 420 Avatt utbytte 0 0-13 999 500-13 999 500 Egenkapital 31.12.2013 823 500 34 815 929 39 886 241 75 525 671 KONSERN Egenkapital 01.01.13 915 000 84 615 929-25 951 325 59 579 604 Kjøp egne aksjer -91 500-8 908 500-9 000 000 Nedsettelse av overkursfond -50 000 000 33 530 000-16 470 000 Tegningsretter 200 000 200 000 Minoritetens andel av ek ved oppkjøp 808 437 808 437 Årets resultat 0 0 14 043 496 624 124 14 667 620 Avsatt utbytte -13 999 500-833 000-14 832 500 Egenkapital 31.12.2013 823 500 34 815 929-1 285 829 599 561 34 953 162

NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET (FORTS.) NOTE 12: GOODWILL Selskapet eier 100% av aksjene i datterselskapet On & Offshore Services AS og 51 % av aksjene i Li1 AS. Aksjene i On & Offshore Services AS ble kjøpt 27.04.07. Aksjene i Li1 AS ble kjøp 30.4.13 Goodwill knyttet til aksjene er beregnet som følger: Goodwill på kjøpstidspunktet 78 382 163 Akkumulerte avskrivninger -51 259 440 Akkumulerte nedskrivninger - Bokført verdi goodwill pr. 31.12.13 27 122 723 Årets avskrivning 7 782 416 Goodwill avskrives lineært over 10 år. NOTE 13: FINANSINNTEKTER Finansinntekter i morselskapet består av følgende: Konsernbidrag fra datterselskap 30 000 000 10 900 000 Utbytte fra datter 867 000 900 000 Renteinntekter 11 511 7 660 Sum finansinntekter 30 878 511 11 807 660 NOTE 14: DATTERSELSKAP Ervervet Kontor Eierandel St.andel On & Offshore Services AS 27.4.07 Kristiansand 100 % 100 % On & Offshore Operations AS 11.12.07 Kristiansand 100 % 100 % Li1 AS 30.4.13 Kristiansand 51 % 51 % Investeringen i datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Selskapets navn Aksjekapital Antall Balanse Egenkap Result. aksjer verdi 31.des 2013 On & Offshore Services AS 844 000 844 000 81 023 148 30 057 001 23 466 073 On & Offshore Operations AS 100 000 100 000 225 000 395 439 44 507 Li 1 AS 100 000 51 2 500 020 1 224 495 1 910 585 NOTE 15: UTFØRT IKKE FAKTURERT PRODUKSJON 2013 2012 Inntekter på igangværende prosjekter 166 575 532 115 430 050 Kostnader på igangværende prosjekter -128 964 359-89 762 442 Netto resultatført på igangværende prosjekter 37 611 173 25 667 608 NOTE 16: VARER KONSERN 2013 2012 Lager egentilvirkede ferdigvarer - -

NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET (FORTS.) NOTE 17: FINANSIELL MARKEDSRISIKO Selskapet er eksponert for finansiell markedsrisiko først og fremst knyttet til kredittrisiko. Målsettingen er å avdempe den finasielle risikoen i størst mulig grad. Selskapets nåværende strategi innbefatter ikke bruk av finasielle instrumenter, men dette er gjenstand for løpende vudering av styret. Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser er for tiden reell, men akseptabel. Generelt er imidlertid selskapets kunder stort sett større velrenommerte selskaper hvor man har en nær dialog med kunden, slik at eventuell kredittrisiko kan avdekkes tidlig. Selskapet er i noen grad eksponert for valutarisiko. Det er opprettet flerkontosystem med valutakontoer for å gi mulighet til en begrenset styring av valutarisiko. Bruk av andre instrumenter for å sikre mot valutarisiko vurderes fortløpende. Selskapet har etablert en trekkrettighet på NOK 15 000 000,- mot pant i utestående fordringer. Bokført verdi av pantsatte eiendeler utgjør NOK 32.967.173,-. Selskapet vurderer likviditeten i selskapet som akseptabel, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisikoen. NOTE 18: PENSJONER Selskapets har inngått en innskuddsbasert pensjonsordning som omfatter alle selskapets ansatte. Selskapets pensjonsordning tilfredstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon Selskapet har også en avtalefestet førtidspensjonsordning (AFP). Den nye AFP-ordningen, som gjelder fra og med 1. juli 2012 for selskapets ansatte er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at selskapet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnaden, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelse er dermed ikke balanseført som gjeld.

ON & OFFSHORE HOLDING AS KONTANTSTØMANALYSE Mor Konsern 2012 2013 2013 2012 Kontantstrøm for operasjonelleaktiviteter 10 474 299 8 458 857 Resultat før skattekostnad 23 491 416 12 009 030 0 Ordinære avskrivninger 8 600 833 8 390 276-2 192 887-2 682 438 Betalt skatt -5 676 669-3 540 745 0 Endring kundefordringer 16 659 421-26 846 617 0 0 Endring leverandørgjeld -7 681 343 5 412 021 0 Endring i varebeholdning -3 346 869-379 877 1 469 449 22 210 439 Endringer i andre fordringer/korts.gjeld 3 340 163 7 397 683 9 750 861 27 986 858 Netto kontantstrøm fra 35 386 952 2 441 771 operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 Investering i driftsmidler -495 693-632 291 0 Salg av aksjer 0 0-125 000-2 500 020 Investering i aksjer -2 500 020 0 0 0 Utbetaling langsiktige fordringer 0 0-125 000-2 500 020 Netto kontantstrøm fra -2 995 713-632 291 Investeringingsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -9 000 000 Kjøp egne aksjer -9 000 000 0 0-16 470 000 Utbetaling ved nedsettelse av overkurs -16 470 000-10 065 000 0 Utbetaling av utbytte 0-10 515 000 200 000 Utstedelse av tegningsretter 200 000-10 065 000-25 270 000 Netto kontantstrøm fra -25 270 000-10 515 000 finansierings aktiviteter -439 139 216 838 Endringer i kontantstrømmer 7 121 239-8 705 520 1 555 605 1 116 466 Likviditetsbeholdning 01.01 12 633 606 21 339 126 1 116 466 1 333 304 Likviditetsbeholdning 31.12 19 754 845 12 633 606

Proforma konsernregnskap Proforma resultatregnskap 2013 2012 Driftsinntekter 226 468 471 162 465 247 Driftskostnader Varekjøp -40 693 292-26 424 327 Lønn og andre personalkostnader -132 569 254-99 111 311 Andre kostnader -21 637 692-16 639 444 Ordinære avskrivninger -818 417-717 860 Sum driftskostnader -195 718 655-142 892 942 Driftsresultat 30 749 816 19 572 305 Finansinntekter 615 776 235 861 Finanskostnader -91 759-126 720 Sum finansposter 524 017 109 141 Resultat før skatter 31 273 833 19 681 446 Skatter -8 823 796-5 603 928 Årets overskudd 22 450 037 14 077 518

On & Offshore Holding AS Proforma balanse 31.12 Eiendeler 2013 2012 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 104 887 42 074 Goodwill 82 258 857 80 600 857 Sum immaterielle eiendeler 82 363 744 80 642 931 Varige driftsmidler Driftsløsøre, maskiner, transportmidler 2 926 947 2 604 354 Sum varige driftsmidler 2 926 947 2 604 354 Finansielle anleggsmidler Aksjer i datterselskap - Sum finansielle anleggsmidler - Sum anleggsmidler 85 290 691 83 247 285 Omløpsmidler Varer 63 544 - Utført ikke fakturert produksjon 5 431 073 2 147 748 Fordringer Kundefordringer 35 235 193 51 894 614 Andre fordringer 1 826 672 1 261 574 Sum fordringer 37 061 865 53 156 188 Bankinnskudd og kontanter 19 754 845 12 633 606 Sum omløpsmidler 62 311 327 67 937 542 Sum eiendeler 147 602 018 151 184 827

On & Offshore Holding AS Proforma balanse 31.12 Egenkapital og gjeld 2013 2012 Egenkapital Aksjekapital 823 500 915 000 Overkursfond 34 815 929 84 615 929 Sum innskutt egenkapital 35 639 429 85 530 929 Opptjent kapital Annen egenkapital 68 473 929 21 402 392 Sum egenkapital 104 113 358 106 933 321 Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 0 - Sum avsetning for forpliktelser 0 - Kortsiktig gjeld Gjeld tilkredittinstitusjon 0 - Leverandør gjeld 2 042 026 9 723 369 Betalbar skatt 9 056 279 5 676 669 Avsatt utbytte 833 000 - Skyldige offentlige avgifter 13 250 326 15 365 205 Annen kortsiktig gjeld 18 307 029 13 486 263 Sum kortsiktig gjeld 43 488 660 44 251 506 Sum gjeld 43 488 660 44 251 506 Sum gjeld og egenkapital 147 602 018 151 184 827 Note 1 Proforma regnskapet er utarbeidet uten at regnskapet er belastet med avskrvning av goodwill. Goodwill oppstod som et resultat av oppkjøpet av datterselskapet On & Offshore Services AS og Li1 AS, og henfører seg til differansen mellom anskaffelseskost på aksjene og bokført egenkapital i datterselskapene på oppkjøpstidspunktet. I henhold til IFRS kan selskaper unnlate å avskrive på goodwiil, dersom den fortsatt er i behold på tidspumkt for regnskapsavleggelsen. Vi gjør imidlertid oppmerksomme på at proformaregnskapet ikke er utarbeidetetter IFRS, men proformaregnskapet er kun ment som tilleggsinformasjon til aksjonærene.