MeldingsID: 431100 Innsendt dato: 10.07.2017 07:00 UtstederID: Utsteder: Instrument: - Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: Tittel: Meldingstekst: NHY Norsk Hydro ASA XOSL ANNEN INFORMASJONSPLIKTIG REGULATORISK INFORMASJON Ja Ja Hydro overtar Sapa.pdf Norsk Hydro: Hydro overtar Sapa for å skape en global vinner i aluminiumsindustrien Norsk Hydro har inngått en avtale med Orkla om å kjøpe deres 50 prosent eierandel i Sapa. Avtalen, som verdsetter 100% av selskapet til NOK 27 milliarder, kontant og gjeldfritt, gir Hydro fullt eierskap i den globale lederen av ekstruderte aluminiumløsninger og gjør Hydro til et ledende selskap i den globale aluminiumsindustrien. Hovedpunkter: * Bindende avtale om å overta Orklas 50 prosent eierandel i Sapa * Sapa selskapsverdi (enterprise value) NOK 27 milliarder * Positivt bidrag til inntjening og sterk kontantgenerering fra Sapa fra dag 1 * Synergieffekter på NOK 200 millioner per år, hovedsakelig relatert til omsmelting og resirkulering * Sapa blir nytt forretningsområde i Hydro, med navnet Extruded Solutions * Gjennomføring av transaksjonen er forventet i andre halvdel av 2017 * Sterkt strategisk rasjonale: * Globalt lederskap: Verdensomspennende produksjon og kundetilbud, med verdensledende kompetanse innen teknologi * Vekst: Mulighet til å vokse i de mest attraktive områdene innenfor aluminium * Evigvarende løsninger: Ansvarlighet og bærekraftige løsninger for fremtidens lavkarbon-økonomi - Hydro bekrefter nå sin posisjon som verdens ledende, integrerte aluminiumselskap. Med sterke produksjonsenheter og kompetanse fra 1 Utskriftsdato 29.09.2017
gruvevirksomhet til sluttprodukter, styrker denne avtalen vår strategiske retning: Bedre, Større og Grønnere, sier konsernsjef i Hydro, Svein Richard Brandtzæg. - Med Sapa, vil Hydro ta globalt lederskap, og etablere en plattform for vekst, ansvarlig drift og bærekraftige løsninger for fremtidens lavkarbonøkonomi. Kombinasjonen vil gjøre Hydro til det eneste globale selskapet i aluminiumindustrien som er fullintegrert på tvers av både verdikjede og markeder. Hydro vil være ledende innenfor teknologi, FoU, innovasjon og produktutvikling, og ha et unikt produkt- og servicetilbud til mer enn 30 000 kunder over hele verden. Etter at Hydro og Orkla slo sammen deres respektive ekstruderingsvirksomheter i 2013, har selskapene samarbeidet tett for å støtte Sapas betydelige forbedringer gjennom å strømlinjeforme og styrke driften. Global rekkevidde, lokal nærhet Som følge av avtalen, vil Hydro bli et globalt, integrert aluminiumselskap med mer enn 35 000 ansatte og aktiviteter i om lag 40 land. Hydros virksomhet innenfor valsede produkter har betydelig tilstedeværelse på tvers av produktsegmenter i Europa. Sapa er den globale lederen innfor ekstruderte produkter, med sterke markedsandeler i Nord-Amerika og Europa, og er i tillegg globalt ledende innenfor presisjonstrukne rør. Hydro har også en solid posisjon innenfor merverdimetallprodukter i Europa, Nord-Amerika og Asia, og er Norges nest største produsent av fornybar vannkraft. Med long-posisjoner i bauksitt og alumina, er Hydro en av de globale lederne i tredjeparts bauksitt- og aluminamarkedet utenfor Kina. - Sapa har lykkes i å restrukturere driften og løfte lønnsomheten, og er nå godt posisjonert for å fortsette reisen som en del av Hydro, med sikte på enda høyere verdiskapning gjennom satsning på markedssegmenter som gir økt merverdi gjennom teknologi og kompetanse, sier Brandtzæg. Transaksjonen Transaksjonen vil finansieres gjennom kontantposisjoner og utstedelse av obligasjoner i Norge og det internasjonale markedet, og vil midlertidig finansieres gjennom en til nå ubenyttet kredittfasilitet. Etter transaksjonen vil Hydro prioritere høyt å beholde sin investment grade kredittrating og en robust balanse. Hydro vil opprettholde sin utbyttepolitikk med å returnere 40 prosent av inntjeningen over konjunktursyklusen, med 1,25 kroner per aksje som et gulv i 2017. Kjøpesummen skal betales kontant ved gjennomføring, 2 Utskriftsdato 29.09.2017
justert for netto gjeld og normalisert arbeidskapital. Gjennomføring av transaksjonen forutsetter godkjennelse fra relevante konkurransemyndigheter og er forventet i andre halvdel av 2017. Beskrivelse av den oppkjøpte virksomheten Sapa ble etablert i 2013 som et 50/50 joint venture mellom Orkla og Hydro, og er en meget suksessfull leverandør av aluminiumsløsninger og verdens største ekstruderingsselskap. Sapa opererer innenfor forretningsområdene Extrusion Europe, Extrusion North America, Precision Tubing og Building Systems, har 22 400 ansatte og er til stede i om lag 40 land. Nøkkeltall for Sapa (100% basis) (urevidert) I million kroner, unntatt salgsvolum Q1 Q1 År År År 2017 2016 2016 2015 2014 Salgsvolum (1000 tonn) 355 349 1 365 1 363 1 399 Totale inntekter 14 337 13 919 53 430 55 397 46 377 Rapportert EBIT 856 655 2 420 528-317 Rapportert resultat 625 418 1 779 246-626 Underliggende EBITDA 1 100 901 3 498 2 729 1 916 Underliggende EBIT 778 571 2 197 1 407 652 Underliggende resultat 562 365 1 553 907 398 Eiendeler 28 628 28 204 25 939 28 870 27 629 Egenkapital 14 567 12 828 13 800 12 871 11 538 Gjeld 14 060 15 376 12 139 15 999 16 091 Styret og konsernledelsen i Sapa På tidspunktet for denne kunngjøringen består styret i Sapa av seks personer, som er presentert i tabellen nedenfor. Når avtalen trer i kraft, vil Hydro eie 100 prosent av Sapa, og som konsekvens av dette endre 3 Utskriftsdato 29.09.2017
styresammensetningen i selskapet. Navn Posisjon Peter A. Ruzicka Eivind Kallevik Styreleder Anne-Lene Midsheim Terje Andersen Kenneth Hertz Tor Egil Skulstad På tidspunktet for denne kunngjøringen, består Sapas konsernledelse av 10 personer: Navn Egil Hogna Karl Eichinger Posisjon President & CEO EVP & CFO Katarina Nilsson EVP HR & Organization Florian Krumbacher EVP & General Counsel Rafael Fuertes Erika Ahlqvist EVP Strategy & Innovation EVP Communication & CSR Charlie Straface EVP & Business Area President - Extrusion North America Sergio Vendrasco EVP & Business Area President - Precision Tubing John Thuestad EVP & Business Area President - Extrusion Europe Salvador Biosca EVP & Business Area President - Building Systems Det er avtalt vanlige stay-on bonuser for konsernledelsen i Sapa. Totalkostnaden for avtalene er estimert til om lag NOK 20 millioner. Orkla og Hydro er enige om å dele kostnadene for disse avtalene. Indikativ tidslinje Signering av aksjekjøpsavtale: 10. juli, 2017 Publikasjon av informasjonsdokument: Innen 30 arbeidsdager etter signering av aksjekjøpsavtalen Godkjenning av konkurransemyndigheter før gjennomføring: Brasil, Canada, Kina, EU, Tyrkia Gjennomføring av transaksjonen: Forventet i andre halvdel av 2017 Finansiering: Andre halvdel 2017 / 2018 Pressekonferanse, analytiker- og investorpresentasjon og telefonkonferanse 4 Utskriftsdato 29.09.2017
10. juli 09:00 CET: Pressekonferanse og analytiker- og investorpresentasjon med webcast (på engelsk) på Hydros hovedkontor i Oslo. Lenke til webcast vil være tilgjengelig på www.hydro.com. 10. juli 15:00 CET: Telefonkonferanse for det internasjonale finansmarkedet. Innringer-informasjon vil være tilgjengelige på www.hydro.com. Finansielle og juridiske rådgivere Morgan Stanley har bistått styret i Hydro med en fairness opinion for transaksjonen, mens Wikborg Rein har opptrådt som Hydros primære juridiske rådgiver. -------------------------------------------- Hydro er et globalt aluminiumselskap med produksjon, markedsføring og handelsaktiviteter i hele verdikjeden fra bauksitt, alumina og energi til framstilling av primærmetall og valsede aluminiumprodukter, samt resirkulering. Med base i Norge har selskapet 13 000 ansatte involvert i aktiviteter i mer enn 40 land på alle kontinenter. Med utgangspunkt i mer enn 100 års produksjon av fornybar energi, teknologiutvikling og nyskapende samarbeid tar Hydro sikte på å gi større livskraft til kundene vi betjener, og til samfunnet vi er en del av. Investorkontakt Stian Hasle Mobil +47 97736022 e-post stian.hasle@hydro.com Pressekontakt Erik Brynhildsbakken Mobil +47 41751271 e-post erik.brynhildsbakken@hydro.com Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven 5-12 5 Utskriftsdato 29.09.2017