Green Reefers ASA Konsernrapport 2. kvartal og 1. halvår 2009

Transkript

1 Green Reefers ASA Konsernrapport 2. kvartal og 1. halvår 2009 Spotmarkedet 60 prosent svakere i 2. kvartal sammenlignet med 2. kvartal 2008 EBITDA USD -0,6 millioner (14,3 millioner) i 2. kvartal og USD 7,6 millioner (21,8 millioner) i 1. halvår Syv skip i opplag fra juni/juli Salg av 1 skip i kvartalet, samt salg av to skip gjennomført etter utløpet av kvartalet Resultat 2. kvartal 2009 Konsernet hadde et resultat før skatt på USD -11,0 millioner i 2. kvartal 2009 (USD 5,1 millioner). Konsernets driftsinntekter i 2. kvartal 2009 utgjorde USD 43,5 millioner (USD 72,0 millioner). Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ble USD -0,6 millioner (USD 14,3 millioner). Skipene hadde en EBITDA på USD -0,8 millioner (USD 14,2 millioner), mens terminalene bidro med USD 0,2 millioner (USD 0,1 millioner) før eliminering av interne transaksjoner. Spotmarkedsratene var 60 prosent lavere og nettoinntekten falt 41 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Driftskostnadene for skipene i andre kvartal var USD per dag før dokkingsavskrivninger, (USD 6.500). Teknisk off-hire ble redusert til 7,5 % fra 8,5 % i samme periode i fjor, mens konsernet hadde 2 % opplag. Konsernet har gjennomført 3 planlagte dokkinger i 2. kvartal 2009, mot 2 dokkinger tilsvarende periode i fjor. 1. halvår 2009 Resultat før skatt i første halvår ble USD -10,5 million (USD 1,2 millioner) Konsernets driftsinntekter utgjorde USD 101,6 millioner mot USD 137,1 millioner tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ble USD 7,6 millioner (USD 21,8 millioner). Skipene bidro med USD 6,8 millioner (USD 21,4 millioner) til EBITDA, mens terminalene bidro med USD 0,8 millioner (USD 0,4 millioner). Spotmarkedsratene for 1. halvår 2009 rapporteres 40 prosent lavere enn tilsvarende periode Driftskostnadene så langt i 2009 er i snitt USD per dag, på samme nivå som i 2008, men viser en nedadgående trend. Virksomheten Green Reefers opererte kommersielt 44 skip ved utgangen av kvartalet, hvorav konsernet eide 34 skip og hadde eierandeler i ytterligere 3 av skipene. De resterende skipene var innleiet på bareboat- (2) og tids-certeparti (5). MV Green Snow ble i 2. kvartal solgt for USD 2,5 millioner, noe som gav en gevinst på USD 1,0 millioner. Etter kvartalsslutt har konsernet solgt skipene MV Green Costa Rica og Green Guatemala for USD 13,5 millioner per skip, noe som gir en gevinst på USD 3,0 millioner per skip i 3. kvartal. Konsernet leier nå skipene tilbake på bareboat-certeparti. Certepartiene har en varighet på inntil 7 år, men selskapet har årlige opsjoner på tilbakekjøp av skipene, første gang i juli Tilsvarende tilbud om salg av søsterskipet Green Honduras er gitt til selskapets øvrige 10 største aksjonærer. Konsernet er i ferd med å overføre all teknisk drift av skipene til et eget datterselskap i Polen, og per er 18 skip overført. Etter planen skal 9 skip fortsatt driftes av en ekstern manager. Global Reports LLC

2 Green Reefers eier helt eller delvis 6 fryse- og kjøleterminaler. Terminalene i Norge (2) og i Baltikum (3) er knyttet til konsernets aktivitet innenfor import av fisk og kjøtt til Øst-Europa, mens terminalen i Guatemala også betjener eksterne kunder. Konsernet har i 2. kvartal avviklet leiekontrakten for terminalen i Florida. Finansiering og kapitalstruktur I balansen per 30. juni 2009 utgjør rentebærende gjeld USD 178,8 millioner (USD 183,0 millioner per 30. juni 2008). Konsernets gjeld fordeler seg som følger: 83 % USD, 16 % EUR og 1 % NOK. Kontantbeholdning var USD 11,7 millioner (USD 24,7 millioner). Bokført egenkapital pr. 30. juni 2009 utgjorde USD 114,2 millioner (USD 143,4 millioner), hvilket tilsvarer USD 0,45 (USD 0,57) per aksje. Egenkapitalandelen var 36 % (40 %). Skipenes markedsverdier er i kvartalet vurdert av uavhengige kilder, og styret finner på denne basis ikke grunnlag for nedskrivning av bokførte verdier. I forbindelse med salget av Green Costa Rica og Green Guatemala til selskapets største aksjonær, ble det inngått avtale med pantelånsbankene om halve avdrag i 2009, flytting av halvårlig avdrag fra juni 2009 til juli 2009, samt en lavere cash covenant, i perioden 1. september til 30. oktober Markedet og fremtidsutsikter Spotmarkedet har vært svært svakt i 2. kvartal. April og mai er normalt sesongmessige sterke måneder, men i år falt markedet kraftig der vi normalt får en sesongmessig oppsving. Allerede i midten av april var markedet nede på nivåer som vanligvis forbindes med lavsesongen. Årsaken til den svake markedsutviklingen i 2. kvartal er sammensatt. Den svake utviklingen i containermarkedet ga skarp priskonkurranse fra containeroperatørene. Samtidig ble det observert irrasjonell markedsadferd forut for konkurs hos en større reefer-operatør, noe som resulterte i større ratefall enn konkurransesituasjonen i seg selv skulle tilsi. Som et resultat av det svake markedet har vi sett både opplag av skip, samt skraping av gammel tonnasje (cirka 7 millioner kubikkfot). Dette har medvirket til at spotmarkedet så langt i 3. kvartal har ligget på nivå med tidligere lavsesonger. Dagens ratenivå i spotmarkedet er imidlertid ikke tilstrekkelig til å dekke skipenes driftskostnader, og konsernet har derfor lagt 7 skip i opplag inntil markedet tar seg opp. Det er videre gjennomført kostnadsbesparende tiltak, blant annet gjennom en bemanningsreduksjon på administrasjonssiden, og besparelsene forventes å gi effekt fra 3. kvartal Skraping og opplag av reefer-tonnasje, i kombinasjon med en forventet normalisering av importen av kjølevarer, gir håp om en forbedring av markedssituasjonen på sikt. I noen segmenter forventer selskapet økt behov for tonnasje. Konsernet forventer imidlertid svake resultater også i inneværende kvartal og for året som helhet. Erklæring Vi bekrefter herved at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir et rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i Vphl 5-6 fjerde ledd. Bergen, 31. august 2009 Green Reefers ASA Styret Kristian Eidesvik Arnhild Odfjell Aage Thoen Birthe C. Jørgensen Eivind Eidesvik Karl-Magnus Tobiassen Contact: Toril Eidesvik (CEO), mob or Ulrik Jørgensen (CFO), mob Global Reports LLC

3

4

5

6