Bærekraftig finansiering for fremtidens løsninger. Peik Norenberg Enovakonferansen 2018

Transkript

1 Bærekraftig finansiering for fremtidens løsninger Peik Norenberg Enovakonferansen 2018

2 Hydro global aktør med norsk fotfeste 01 2

3 Et aluminiumsselskap med norsk fotfeste og globalt perspektiv 112 år med produksjon, innovasjon og bærekraftig utvikling 112 år med industriutvikling og samfunnsansvar Aluminium fremtidens metall Vannkraft evig fornybar «grønn» energi Engasjert i hele verdikjeden FoU, innovasjon og skreddersydde løsninger ansatte ved 150 produksjonssteder i flere enn 40 land Involvert og engasjert Alumina Energy Bauxite Recycling Primary Metal Use phase Rolled Products Extruded solutions 3

4 Klimaparadokset utfordrer den globale aluminiumsindustrien At så mye av verdens aluminiumproduksjon er kullbasert øker vår ambisjon om å være del av løsningen CO2-utslipp og viktigste energikilde i aluminiumproduksjon etter land Tonn CO2 / tonn aluminium South Africa India Kull United States China Australia Bahrain Gass UAE Qatar Direkte Saudi Arabia Russia Malaysia Indirekte Brazil Vannkraft Canada Norway Iceland Global aluminiumproduksjon etter energikilde Mill tonn Vannkraft Kjernekraft Gass Kull Prognose Kilde: CRU 4

5 Vår ambisjon klima og økonomi hånd i hånd 02 5

6 Teknologipiloten på Karmøy: et grønt gjennombrudd for aluminium Med støtte fra Enova verifiserer vi nå verdens mest energi- og klimaeffektive elektrolyseteknologi «En pilot for fremtiden» Total investering: NOK 4,3 mrd, NOK 1,6 mrd i Enovastøtte Verdens laveste energiforbruk Betydelige «spin-off»-effekter til eksisterende anlegg: Ambisjon om å øke produksjon med tonn innen

7 Vind i aluminiumsseilet: Innovativ bruk vindkraft til våre norske verk Kontrakt med Markbygden ETT AB om leveranse av 1,65 TWh vindkraft i 19 år fra 2021 S iden 2015 har vi inngått langsiktige vann - og vindkraftkontrakter på til sammen 6,4 TWh per år fra begynnelsen av tallet for å dekke det fremtidige kraftbehovet vårt i Norge (7)

8 Fra ord til handling, fra klimastrategi til dedikerte klimaprodukter Bygget på vår unike integrerte verdikjede, høye andel av vannkraft og kapasitet innenfor resirkulering Hydro 4.0 Hydro 75R Bauxite Alumina Shipping Energy Anodes Electrolysis Casting Maximum eller under 4.0 kg CO2e/kgAl Verifisert i henhold til ISO by DNV GL Minimum 75% post-consumer Resirkulert aluminium Verifisert av DNV GL

9 Finansiering av våre grønne ambisjoner 03 9

10 Sterk balanse utgjør ryggraden for Hydros finansieringsbehov I en komfortabel posisjon også etter Sapa-oppkjøpet i 2017 Justert nettogjeld Mrd NOK Justert nettogjeld / egenkapital 60 % 50 % <55 % Jun 30, (4.2) (7.6) (6.9) (12.8) 40 % 30 % 20 % 10 % 32 % 11 % 24 % 19 % 22 % 26 % 20 % 14 % 28 % 2 11 % Sep 30, (4.1) (6.9) (6.5) (9.9) 0 % Q Sep 30, 2017 (estimat inkl. Sapa) (6.9) (4.7) (5.5) (7.5) (24.6) Kontantstrøm fra drift 1 / Justertnettogjeld 150 % 118 % 100 % 84 % 95 % 150 % 65 % 2 Netto kontantbeholdning Leaser og annet Gjeld i EAI Netto pensjonsforpliktelse 50 % 0 % 42 % 39 % 33 % 42 % 1 % LTM Q3-17 >40 % 1) 2015 FFO/aND har blitt omgjort som følge av endret definisjon 2) Estimat inkludert Sapa Hydro Hydro inkl. Sapa

11 Vellyket finansiering av Sapa-oppkjøpet i det Norske og Svenske obligasjonsmarkedet Største utstedelse med norsk dokumentasjon Stor interesse og meget konkurransedyktige betingelser oppnådd Totalt beløp: NOK 3 milliarder og SEK 3 milliarder 2Y SEK 1 billion fixed rate note with a coupon of 0.125% p.a. 3Y SEK 1 billion floating rate note with a coupon of 3m Stibor % p.a. 5Y SEK 1 billion fixed rate note with a coupon of 1.00% p.a. 5Y NOK 2 billion floating rate note with a coupon of 3m Nibor % p.a. 7Y NOK 1 billion fixed rate note with a coupon of 2.5% p.a.

12 Økende oppmerksomhet fra investorer fremmer nye finansieringsløsninger Klare tilbakemeldinger fra investorsiden Finansiering av Hydros prosjekter ESG lønner seg vesentlighetsvurdering av risikoer og muligheter Begrenset gjeld attraktiv låntager i obligasjonsmarkedene Tydelige forventninger til selskapene Tilgang til store lånebeløp til konkurransedyktige betingelser Integrert del av investeringsbeslutningene, med egne ESG-analytikere Effektiv låneprosess for tradisjonelleobligasjonslån Klart økt fokus på transparens Økt miljøfokus også fra øvrige finansieringskilder De fleste selskaper har ESG-fokus i sitt presentasjonsmateriale Økende fokus på ESG i forbindelse med selskapers road-show Så langt ikke sett økonomiske fordeler i det grønnemarkedet, men kan være i endring Grønne obligasjoner: indikasjoner på bedre vilkår ogøkte volumer det siste året 12 Økende antall forsikringsselskaper har stanset forsikring av kullkraftverk

13 Hånd i hånd: Bærekraft, ansvarlighet og business Fokus påforskning og utvikling Støtte til investering i pilotteknologi Rammeverk/regulatorisk transparens

14 14