Rapport for 1. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern

Rapport for 1. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern Nordea Bank Norge er en del av Nordea-konsernet. Nordeas visjon er å være den ledende banken i Norden anerkjent for sine medarbeidere som skaper betydelig verdi for kunder og aksjonærer. Vi gjør det mulig for kundene å nå sine mål ved å tilby et vidt spekter av produkter, tjenester og løsninger innenfor bank, kapitalforvaltning og forsikring. Nordea har ca 10 millioner kunder, over 1 300 salgskontorer og en ledende posisjon innenfor banktjenester på Internett med 4,9 millioner nettbankkunder. Nordea-aksjen er notert på børsene i Stockholm, Helsinki og København. www.nordea.com

Hovedtall Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Endring 4. kv. Endring NOKm 2008 2007 % 2007 % Netto renteinntekter 1 756 1 387 27 1 671 5 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 332 383-13 398-17 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi -77 110-170 45-271 Egenkapitalmetoden -43 17-353 -19 126 Andre inntekter 115 17 576 17 576 Sum driftsinntekter 2 083 1 914 9 2 112-1 Personalkostnader -687-648 6-611 12 Andre kostnader -438-445 -2-483 -9 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -25-25 0-31 -19 Sum driftskostnader -1 150-1 118 3-1 125 2 Resultat før tap 933 796 17 987-5 Tap på utlån -50 21 40 Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 6 4 Driftsresultat 883 823 7 1 031-14 Skattekostnad -256-222 15-227 13 Resultat for perioden 627 601 4 804-22 Volum, hovedposter 31.mar 31.mar Endring 31. des Endring NOKmrd 2008 2007 % 2007 % Utlån til og fordringer på kunder 370,8 324,7 14 360,2 3 Innskudd og lån fra kunder 213,1 191,0 12 217,8-2 hvorav spareinnskudd 58,4 48,8 20 54,8 7 Egenkapital 23,4 20,6 14 22,8 3 Sum eiendeler 443,8 409,2 8 441,6 0 Nøkkeltall 1. kv. 1. kv. 4. kv. 2008 2007 2007 Resultat per aksje, NOK 1,14 1,09 1,46 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 5,19 5,21 5,14 Egenkapital per aksje 1,3, NOK 42,46 37,27 41,33 Utestående aksjer 1,3, millioner 551 551 551 Avkastning på egenkapitalen, % 10,9 11,6 14,4 Kostnader i % av inntekter 55 58 53 Kjernekapitaldekning 1,2, % 7,0 6,8 6,6 Kapitaldekning 1,2, % 9,3 9,3 8,9 Kjernekapital 1,2, NOKm 21 298 20 044 21 638 Risikovektede eiendeler 1,2, NOKmrd 314 296 330 Antall årsverk 1 3 331 3 121 3 254 1 Ved utgangen av perioden. 2 Inkludert resultatet for de tre første månedene. 1. kv. 2007 er i henhold til Basel I. I henhold til Kredittilsynet (ekskl. ikke revidert resultat for 1. kvartal): kjernekapitaldekning NOK 21 298m (31. mar 2007: NOK 20 044m), ansvarlig kapital NOK 28 531m (31. mar 2007: NOK 27 438m), kjernekapitaldekning 6,8 % (31. mar 2007: 6,8 %), samlet kapitaldekning 9,1 % (31. mar 2007: 9,3 %). 3 Se note 7. I denne rapporten betyr Nordea Bank Norge og NBN morselskapet Nordea Bank Norge ASA, organisasjonsnummer 911 044 110, med datterselskaper. Selskapets forretningskontor er i Oslo. Nordea Bank Norge ASA er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ) som er det børsnoterte selskapet i Nordea-konsernet. Nordea-konsernet er organisert i forretningsområder som alle driver virksomhet på tvers av landegrensene: Nordic Banking, Banking & Capital Market Products, Institutional & International Banking, Savings & Life Products og Private Banking. Nordea Bank AB (publ)s konsoliderte kvartalsrapport omfatter hele Nordea-konsernet og gir det fulle og hele bildet av virksomheten. Denne lovbestemte kvartalsrapporten dekker virksomheten i den juridiske enheten Nordea Bank Norge ASA med datterselskaper. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 2

Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag første kvartal 2008 Nordea rapporterer fortsatt sterk inntektsvekst i første kvartal i 2008, hovedsakelig som følge av høy vekst i netto renteinntekter som følge av en positiv utlåns- og innskuddsutvikling. Inntektsveksten har vært spesielt sterk innen bedriftskundesegmentet. Dette understreker at Nordea er robust overfor ustabile markeder og viser også styrken i en stor og bred kundebase. Utlånsmarginene for både bedrifts- og personkunder stabiliserte seg og begynte å stige i første kvartal. Samlede inntekter økte med 9 % til NOK 2 083m sammenlignet med første kvartal i fjor. Sterk vekst i både utlån og innskudd kombinert med mer stabile og noe økende utlånsmarginer har medført en økning i netto renteinntekter på 27 %. Driftsresultatet utgjorde NOK 883m, en økning på 7 % sammenlignet med samme periode i fjor. Samlede kostnader økte med 3 % sammenlignet med første kvartal i 2007. Resultat før tap endte på NOK 933m, 17 % opp fra samme periode i fjor. I første kvartal ble det regnskapsført tap på utlån på NOK 50m, mot netto tilbakeføring på NOK 21m samme periode i fjor. Resultat etter skatt utgjorde NOK 627m hvilket tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 10,9 %. Kostnader i forhold til inntekter utgjorde 55 %. Som i 2007 ble resultatet i begrenset grad påvirket av markedsuroen. Uroen hadde også en begrenset effekt på Nordeakonsernets fundingaktiviteter fordi Nordea har fordelen av å ha et sterkt navn i fundingmarkedet, en god spredning i virksomheten og en sterk balanse. Inntekter Det første kvartalet i 2008 var preget av fortsatt volumvekst. Utlånsmarginene har stabilisert seg på et høyere nivå sammenlignet med samme tidspunkt i fjor, mens innskuddsmarginene har gått noe ned. Samlede inntekter økte med 9 % til NOK 2 083m. Det har vært høy aktivitet og vekst i underliggende forretninger i første kvartal 2008. Renteinntektene økte brutto med 45 %, mens brutto rentekostnader gikk opp med 54 %. Netto renteinntekter økte med 27 % sammenlignet med første kvartal 2007. Veksten er en kombinasjon av økte volumer og økte utlånsmarginer som mer enn kompenserte for lavere innskuddsmarginer. Totalt økte utlån til kunder med 14 % til NOK 371mrd ved utgangen av kvartalet. Innskuddsvolumet steg med 12 % til NOK 213mrd ved utgangen av perioden. Imidlertid økte gjennomsnittlig innskuddsvolum i første kvartal sammenlignet med fjerde kvartal 2007 med 6,3 % til NOK 219mrd, eller 25,2 % i årlig rate. Lavere risikovilje blant kundene førte til at midler ble overført fra fond for personkunder til sparekonti. Under de rådende markedsforholdene bør derfor de forskjellige inntektskildene ses på under ett, spesielt på spareområdet. Som en følge av dette er det en nedgang på 13 % i provisjonsinntekter sammenlignet med første kvartal i 2007. Et skifte i prising av risiko gir også muligheter for økte utlånsmarginer i alle segmenter. Den generelle prisen på funding har økt, og kundene viser større aksept for høyere marginer enn tidligere på grunn av markedssituasjonen. Innskuddsmarginene har gått ned i alle segmenter, hovedsakelig som følge av økt konkurranse på banksparing. Inntektssiden ble i 2007 sterkt påvirket av Norges Banks hyppige renteøkninger. I løpet av 2007 økte Norges Bank renten syv ganger, mens det så langt i 2008 kun har vært en økning på 25 basispunkter den 23. april som medfører en styringsrente på 5,50 %. Kombinert med kravet om at personkunder skal ha seks ukers varsel før renteendringer iverksettes, har disse endringene en midlertidig negativ påvirkning på rentemarginene på utlån spesielt, noe som påvirket første kvartal 2007 mer enn første kvartal 2008. Netto provisjonsinntekter gikk ned med NOK 51m eller 13 % til NOK 332m, hovedsakelig som følge av lavere inntekter fra sparing, utlån, garantier og arrangementsprovisjoner kombinert med økte provisjonskostnader knyttet til kort. Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi ble redusert med 170 %, til NOK -77m i hovedsak som følge av virkelig verdi nedskrivninger på renterelaterte instrumenter i Treasury og Markets. Netto gevinst på valutarelaterte instrumenter økte med 45 % til NOK 96m, mens markedet for egenkapitalinstrumenter var svakt og bidro med NOK 15m mot NOK 43m på samme tidspunkt i 2007. Netto tap fra tilknyttede selskaper (egenkapitalmetoden) var NOK -43m. Fra mars 2008 deltar Nordea-konsernet i et garantikonsortium for å understøtte verdipapirporteføljen i norske Eksportfinans ASA. Hele konsortiet har gitt en garanti som tilsvarer rundt EUR 625m. NBN har en 23,21 % andel i selskapet hvor også den norske stat og andre nordiske banker er medeiere. Øvrige inntekter har økt fra NOK 17m til NOK 115m sammenlignet med i fjor. Dette skyldes i hovedsak inntektsføring av NOK 82m knyttet til erstatningssaken mot Statsautoriserte revisorer Ernst & Young AS i forbindelse med tapet på NOK 200m som oppsto i tilknytning til Sponsorservice AS. Erstatningsbeløpet fastsatt i Tingretten på NOK 100m pluss renter ble i dom avsagt i Borgarting Lagmannsrett i mars 2008 økt til NOK 134m pluss renter. Begge parter har anket dommen. Kostnader Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 3

Samlede kostnader steg med 3 % til NOK 1 150m sammenlignet med samme periode i 2007. Personalkostnadene økte med 6 % til NOK 687m. Økningen skyldes økt antall ansatte kombinert med ordinære lønnsøkninger. Første kvartal inkluderer også en økt kostnad for overskuddsdeling knyttet til 2007 da endelig resultat ble 90 % av potensiell utbetaling i stedet for 75 % som det ble avsatt for i 2007. Antall årsverk utgjorde 3 331, en økning på 210 eller 6,7 % sammenlignet med utgangen av første kvartal 2007. Økningen er i tråd med vekstambisjonene i Nordea Bank Norge, spesielt innenfor Nordic Banking og Institutional & International Banking. Andre kostnader gikk ned med 2 % til NOK 438m. Høyere forretningsvolumer har ført til økte transaksjons- og salgsrelaterte kostnader samt økte ITkostnader, mens det har vært en reduksjon i blant annet reise- og markedsføringskostnader. Avskrivninger var stabile på NOK 25m. Tap på utlån Tap på utlån endte på NOK -50m mot positive NOK 21m i samme periode i fjor. Dette relaterer seg i hovedsak til nye avsetninger til tap på utlånsgrupper som bygg/anlegg og produksjon, mens det fortsatt er tilbakeføringer på fiskerelatert industri. Skatt Effektiv skattesats var 29,0 % i første kvartal 2008, mot 27,0 % i første kvartal i fjor. Resultat Resultatet økte med 4 % til NOK 627m som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 10,9 %, sammenlignet med 11,6 % i første kvartal i fjor. Markedsuroens effekt på Nordeas fundingaktiviteter Nordeas-konsernets gode omdømme i markedet, AArating og konservative likviditetsstyring sammen med en godt spredt og solid fundingbase, inkludert stabile innskudd fra personkunder, har gjort at Nordea har kunnet gjennomføre fundingen sin uten problemer. Størstedelen av Nordea-konsernets særskilt sikre obligasjoner som Nordea Hypotek og Nordea Kredit utsteder, skjer enten på det svenske eller danske markedet for særskilt sikre obligasjoner. Begge markedene har fungert normalt i denne urolige tiden. Det betyr at Nordea-konsernet har kunnet finansiere pantelånsaktivaene sine på en normal måte. Også de kortsiktige fundingmarkedene i Norden har vært fullt operative. også vil få en effekt på nordiske banker. Den høyere kostnaden på den langsiktige fundingen forventes å føre til reprising av utlån og en mindre effekt på utlånsmarginene. Kredittporteføljen Totale utlån ved utgangen av mars 2008 økte med 14 % til NOK 371mrd. Andelen utlån til personkunder var 40,5 %. Av utlån til personmarkedet utgjorde lån med pant i bolig 95 %. Det var ingen større endringer i sammensetningen av lån til bedriftsmarkedet i kvartalet. Eiendomsselskaper er fortsatt den største næringseksponeringen i kredittporteføljen og beløper seg til NOK 72,3mrd, som tilsvarer 19,5 % av den totale utlånsporteføljen. Kredittkvaliteten i den godt spredte utlånsporteføljen var god i alle markeder. Kapital og kapitalstyring Risikovektede eiendeler for NBN-konsernet endte på NOK 314,3mrd, sammenlignet med NOK 329,8mrd ved utgangen av desember 2007. Nedgangen skyldes overgangseffekt knyttet til Basel II der 90 % av beregning i henhold til Basel I kan benyttes i 2008 mot 95 % i overgangsåret 2007. Kjernekapitaldekningen var 7,0 %, inkludert resultatet for første kvartal. Kapitaldekningen var 9,3 %. I henhold til Kredittilsynets regler hvor resultat for årets første kvartal er ekskludert, har konsernet en kjernekapitaldekning på 6,8 % og kapitaldekning på 9,1 %. For NBN ASA er risikovektede eiendeler etter overgangsregler på NOK 284mrd (tilsvarer 90 % av NOK 316mrd) mot NOK 298mrd (95 % av NOK 313mrd) i fjor. Eksklusive resultatet for perioden endte kapitaldekningen på 9,2 % og kjernekapitaldekningen på 6,8 %. Tilsynsmyndighetene har i mars 2008 fullført sin vurdering av Nordeas Internal Capital Adequacy Process og har konkludert at Nordeas ansvarlige kapital er tilstrekkelig i forhold til risikoene. I løpet av 2008 har Nordea en kontinuerlig godkjenningsprosess for sine interne ratingmodeller (IRB) for retailporteføljen. Risikovektede eiendeler etter full innføring av Basel II forventes å være 35 % lavere enn i forhold til Basel I. Langsiktig insentivprogram Generalforsamlingen vedtok å introdusere et langsiktig insentivprogram, Long Term Incentive Programme 2008 ("LTIP 2008"), basert på de samme prinsippene som LTIP 2007, og omfatter opp til 400 ledere og andre nøkkelpersoner i konsernet som regnes for å spille en viktig rolle i Nordea-konsernets utvikling. Det er klart at høyere langsiktige fundingkostnader som allerede har påvirket internasjonale banker, over tid Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 4

Nordea overfører sin globale verdipapirhåndtering for institusjonelle kunder til JPMorgan Nordea-konsernet har undertegnet en avtale om å selge sin globale verdipapirhåndtering for institusjonelle kunder til JPMorgan. Virksomheten vil bli overført til JPMorgan i løpet av de neste 12 til 18 måneder, og Nordea vil yte kundene full service i overgangsperioden. Transaksjonen vil få en begrenset effekt på Nordeas resultat. Transaksjonen avhenger blant annet av myndighetenes godkjennelse og forventes å bli endelig fullført i 3. kvartal 2008. Nye medlemmer i Group Executive Management Ari Kaperi og Michael Rasmussen er utnevnt til nye medlemmer av Nordeas Group Executive Management fra 1. juni 2008. Ari Kaperi blir leder av Institutional & International Banking og Michael Rasmussen av Banking Products & Group Operations. Fredrik Rystedt vil begynne i Nordea fra senest 1. oktober 2008 som ny Chief Financial Officer og medlem av Group Executive Management. Som del av endringen i Nordeas toppledelse vil Markku Pohjola gå av med pensjon 31. juli 2008, og Tom Ruud vil forlate Nordea i løpet av fjerde kvartal 2008. Arne Liljedahl vil forlate Nordea i slutten av 2008 etter at hans ansvarsområder blir overført til den nye lederen av Group Corporate Centre og CFO. Lena Eriksson er utnevnt til styresekretær fra 1. mai 2008 og går dermed ut av Group Executive Management. Hun fortsetter i stillingen som Executive Vice President og leder av Group Legal. Neste skritt i utviklingen av forretningsmodellen Samtidig med endringene i toppledelsen gjennomføres de neste skrittene i utviklingen av forretningsmodellen. For å styrke kundeorienteringen, det lokale markedsfokuset og teamarbeidet ytterligere skal beslutningsprosessen i Nordic Banking forenkles. I hvert av de fire nordiske markedene vil det bli opprettet en ny stilling som nasjonal leder av Banking med ansvar for kunderelasjonene. Disse vil rapportere til lederen av Nordic Banking. Et nytt produktområde, Capital Markets & Savings, skal forsterke produktutviklingen og -ledelsen. Området skal ledes av Gunn Wærsted. Høy kvalitet og effektivitet i produktleveransene, teknologi og støttefunksjoner vil være målet for det nye kombinerte produkt- og driftsområdet, Banking Products & Group Operations, som skal ledes av Michael Rasmussen. Utsikter 2008 Vanskelighetene på de internasjonale kapitalmarkedene siden sommeren 2007 økte i siste del av første kvartal 2008. Som følge av dette har usikkerheten rundt den globale makroøkonomiske veksten i 2008 økt. Det er blitt mer og mer klart at også den nordiske økonomien vil bli påvirket. Til tross for noe svakere makroøkonomiske vekstutsikter opplever Nordea-konsernet fortsatt stor kundeaktivitet på de fleste områdene, noe som den fortsatt sterke utlånsveksten viser. Utlånsveksten er forventet å bli noe lavere resten av året, men fortsatt på et høyt nivå. Marginene er forventet å øke. De finansielle utsiktene for Nordea-konsernet i 2008 er holdt uforandret. Veksten i risikojustert resultat i 2008 ventes å bli i området 5 til 10 %. Nordea Bank Norge forventes å bidra til denne veksten. Etter de tidligere kommuniserte investeringsplanene for Nordea-konsernet i 2008 er kostnadsveksten for året forventet å bli noe høyere enn i 2007. Den generelle kvaliteten i kredittporteføljen er fortsatt solid. En endring i de makroøkonomiske utsiktene vil trolig påvirke kredittklimaet over tid. Nordea-konsernet forventer lavere netto tilbakeføring i 2008 fordi reverseringene av tidligere nedskrivninger trolig vil bli lavere. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 5

Kvartalsvis utvikling 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. NOKm 2008 2007 2007 2007 2007 Netto renteinntekter 1 756 1 671 1 548 1 540 1 387 Netto gebyr- og provisjonsinntekter (note 1) 332 398 379 455 383 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi -77 45 65 69 110 Egenkapitalmetoden -43-19 5 10 17 Andre inntekter 115 17 9 31 17 Sum driftsinntekter 2 083 2 112 2 006 2 105 1 914 Generelle administrasjonskostnader (note 2): Personalkostnader -687-611 -686-670 -648 Andre kostnader -438-483 -406-439 -445 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -25-31 -27-25 -25 Sum driftskostnader -1 150-1 125-1 119-1 134-1 118 Resultat før tap 933 987 887 971 796 Tap på utlån -50 40 60-16 21 Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 4 7 3 6 Driftsresultat 883 1 031 954 958 823 Skattekostnad -256-227 -262-219 -222 Resultat for perioden 627 804 692 739 601 Resultat per aksje, NOK 1,14 1,46 1,26 1,34 1,09 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden, NOK 5,19 5,14 5,31 5,31 5,21 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter, NOKm 2008 2007 2007 2007 2007 Kapitalforvaltning 7 9 9 10 10 Livsforsikring 14 15 15 16 22 Kurtasje 22 27 32 27 23 Custody 33 30 34 31 29 Innskudd 8 9 11 10 7 Sum sparerelaterte provisjoner 84 90 101 94 91 Betalinger 116 121 114 116 114 Kort 163 179 187 173 142 Sum betalingsrelaterte provisjoner 279 300 301 289 256 Utlån 7 20 17 22 18 Garantier og remburser 24 33 37 41 49 Sum utlånsrelaterte provisjoner 31 53 54 63 67 Andre provisjonsinntekter 90 132 108 163 97 Gebyr- og provisjonsinntekter 484 575 564 609 511 Betalinger og elektroniske tjenester -129-155 -161-130 -105 Andre provisjonskostnader -23-22 -24-24 -23 Gebyr- og provisjonskostnader -152-177 -185-154 -128 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 332 398 379 455 383 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 2 Generelle administrasjonskostnader, NOKm 2008 2007 2007 2007 2007 Personalkostnader 687 611 686 670 648 hvorav variable lønninger 55 46 58 72 63 Informasjonsteknologi 1 142 160 132 137 136 Markedsføring 29 36 16 25 32 Porto-, telefon- og kontorkostnader 34 38 37 38 40 Husleie og eiendomskostnader 98 108 96 95 94 Andre 135 141 125 144 143 Sum 1 125 1 094 1 092 1 109 1 093 1 Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader i 1. kv. 2008, inkl. personalkostnader, osv. var NOK 182m (1. kv. 2007: NOK 174m). Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 6

Segmentrapportering Konsern Forretningsområder Inst. & International Konsernfunksjoner og Nordic Banking Banking Andre kundeaktiviteter Sum kundeområder Group Corporate Centre elimineringer Konsernet Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Resultatregnskap, NOKm 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Netto renteinntekter 1 229 1 015 270 244 7-1 1 506 1 258 206 87 44 42 1 756 1 387 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 311 305 87 108-49 -10 349 403 2 1-19 -21 332 383 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 175 161 76 41-215 -89 36 113-113 -3 0 0-77 110 Egenkapitalmetoden 0 0-43 17 0 0-43 17 0 0 0 0-43 17 Andre inntekter 35 8 0 0 1-1 36 7 0 0 79 10 115 17 Sum driftsinntekter 1 750 1 489 390 410-256 -101 1 884 1 798 95 85 104 31 2 083 1 914 Personalkostnader -346-308 -36-29 -183-182 -565-519 -5-4 -117-125 -687-648 Andre kostnader -572-531 -82-62 163 137-491 -456-25 -40 78 51-438 -445 Avskrivning på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -10-10 0 0-5 -4-15 -14 0 0-10 -11-25 -25 Sum driftskostnader -928-849 -118-91 -25-49 -1 071-989 -30-44 -49-85 -1 150-1 118 Tap på utlån -34 18 3 17-19 -14-50 21 0 0 0 0-50 21 Netto gevinst/tap på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 4 0 4 0 0 0 2 0 6 Driftsresultat 788 658 275 336-300 -160 763 834 65 41 55-52 883 823 Balanse, NOKbn Utlån til og fordringer på kunder 313 265 58 53 1 1 372 319 0 0-1 6 371 325 Andre eiendeler 5 3 4 3 31 23 40 29 56 76-23 -21 73 84 Sum eiendeler 318 268 62 56 32 24 412 348 56 76-24 -15 444 409 Innskudd og lån fra kunder 156 138 56 48 1 1 213 187 0 1 0 3 213 191 Annen gjeld 22 19 10 11 32 18 64 48 168 166-25 -17 207 197 Sum gjeld 178 157 66 59 33 19 277 235 168 167-25 -14 420 388 Egenkapital/økonomisk kapital 12 10 3 3 0 0 15 13 1 2 8 6 24 21 Sum gjeld og egenkapital 190 167 69 62 33 19 292 248 169 169-17 -8 444 409 RAROCAR, % 17 17 26 36 13 17 11 12 Andre segmentposter, NOKm Kapitalbruk 13 8 3 3 0 0 16 11 1 0 10 8 27 19 Geografiske områder Den sekundære segmentrapporteringen i henhold til gjeldende regler ville vise Nordeas virksomhet fordelt på geografiske områder. NBN har imidlertid bare i liten grad virksomhet utenfor Norge, og i samsvar med IAS 14 oppgis derfor ikke infomasjon om dette segmentet. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 7

Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Hele året NOKm Note 2008 2007 2007 Driftsinntekter Renteinntekter 6 465 4 452 21 125 Rentekostnader -4 709-3 065-14 979 Netto renteinntekter 1 756 1 387 6 146 Gebyr- og provisjonsinntekter 484 511 2 259 Gebyr- og provisjonskostnader -152-128 -644 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 332 383 1 615 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 2-77 110 289 Resultat fra selskaper vurdert etter egenkapitalmetoden -43 17 13 Utbytte 27 0 19 Andre driftsinntekter 88 17 55 Sum driftsinntekter 2 083 1 914 8 137 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader -687-648 -2 615 Andre kostnader -438-445 -1 773 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -25-25 -108 Sum driftskostnader -1 150-1 118-4 496 Tap på utlån 3-50 21 105 Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 6 20 Driftsresultat 883 823 3 766 Skattekostnad -256-222 -930 Resultat for perioden 627 601 2 836 Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA 627 601 2 836 Sum 627 601 2 836 Resultat per aksje, NOK 1,14 1,09 5,14 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 8

Balanse 31.mar 31.des 31.mar NOKm Note 2008 2007 2007 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 622 15 204 799 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 4 17 504 19 284 43 836 Utlån til og fordringer på kunder 4 370 785 360 219 324 690 Rentebærende verdipapirer 28 469 29 322 25 056 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 3 008 1 218 626 Aksjer 2 942 2 086 1 233 Derivater 6 780 668 1 265 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 60 72 178 Aksjer i tilknyttede selskaper 851 616 619 Immaterielle eiendeler 273 263 148 Varige driftsmidler 262 270 255 Utsatt skattefordel 1 119 1 131 913 Andre eiendeler 14 702 9 084 7 938 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 2 425 2 163 1 678 Sum eiendeler 443 802 441 600 409 234 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 161 328 161 790 160 677 Innskudd og lån fra kunder 213 080 217 771 191 001 Utstedte verdipapirer 8 211 7 744 10 680 Derivater 6 3 507 2 145 2 468 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 169 121 32 Betalbar skatt 834 1 176 1 361 Annen gjeld 20 644 16 443 10 854 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 460 2 034 2 495 Avsetninger 14 7 30 Pensjonsforpliktelser 2 029 2 160 2 111 Ansvarlig lånekapital 7 116 7 422 6 975 Sum gjeld 420 392 418 813 388 684 Egenkapital 7 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Overkursfond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 18 597 17 974 15 737 Sum egenkapital 23 410 22 787 20 550 Sum gjeld og egenkapital 443 802 441 600 409 234 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 28 482 36 307 21 634 Betingede forpliktelser 15 728 19 743 33 887 Forpliktelser ekskl. derivater 161 708 147 959 108 078 Derivater 250 668 238 919 221 465 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 9

Oppstilling av innregnede inntekter og kostnader Jan-mar Jan-mar Hele året NOKm 2008 2007 2007 Omregningsdifferanser i perioden -11-2 -6 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen -11-2 -6 Periodens overskudd 627 601 2 836 Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen i perioden 616 599 2 830 Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA 616 599 2 830 Sum 616 599 2 830 Kontantstrømoppstilling Jan-mar Jan-mar Hele året NOKm 2008 2007 2007 Driftsaktiviteter Driftsresultat 883 823 3 766 Justering for poster utenom kontantstrømmen 1 424 769 267 Betalt inntektsskatt -587-219 -1 342 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter 1 720 1 373 2 691 Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter -16 250 13 956 17 277 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter -14 530 15 329 19 968 Investeringsaktiviteter Kjøp av datterselskap -278 0-48 Utbytte fra tilknyttede selskaper 0 0 50 Varige driftsmidler -10-14 -63 Immaterielle eiendeler -10 0-106 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -298-14 -167 Finansieringsaktiviteter Utstedte/amortiserte ansvarlige lån -306-165 282 Andre endringer i egenkapital -3 0 0 Utbetalt utbytte 0-1 000-1 000 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -309-1 165-718 Kontantstrøm i perioden -15 137 14 150 19 083 Likviditetsbeholdning i begynnelsen av perioden 24 584 5 501 5 501 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 9 447 19 651 24 584 Endring -15 137 14 150 19 083 Kontanter og likvider 31.mar 31.mar 31.des Følgende poster er inkludert i kontanter og likvider (NOKm): 2008 2007 2007 Kontanter og innskudd i sentralbanker 622 799 15 204 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning 8 825 18 852 9 380 Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 10

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards, fastsatt av EU. Kvartalsregnskapet for konsernet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Endring i regnskapsprinsipper og presentasjon Regnskapsprinsippene, grunnlagene for vurderinger og presentasjon er, i det alt vesentligste, uendret sammenlignet med Årsrapport for 2007. Valutakurser Jan-mar Jan-des Jan-mar EUR 1 = NOK 2008 2007 2007 Resultatregnskap (gjennomsnitt) 7,9567 7,9979 8,1679 Balanse (ved utgangen av perioden) 8,0500 7,9600 8,1300 USD 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 5,3098 5,8443 6,2330 Balanse (ved utgangen av perioden) 5,0900 5,4000 6,1000 SEK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 0,8465 0,8661 0,8890 Balanse (ved utgangen av perioden) 0,8569 0,8444 0,8702 DKK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 1,0675 1,0766 1,0960 Balanse (ved utgangen av perioden) 1,0792 1,0668 1,0906 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 11

Jan-mar Jan-mar Hele året Note 2 Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi, NOKm 2008 2007 2007 Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter 15 43 268-190 -2-271 Andre finansielle instrumenter 2 3 17 Valutagevinster/-tap 96 66 275 Sum -77 110 289 Jan-mar Jan-mar Hele året Note 3 Tap på utlån og fordringer, NOKm 2008 2007 2007 Tap på utlån fordelt på kategorier, netto Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 0 - hvorav tap og nedskrivninger 0 0-10 - hvorav tilbakeføringer og innganger 0 0 10 Utlån til og fordringer på kunder -43 45 111 - hvorav tap og nedskrivninger -112-77 -280 - hvorav tilbakeføringer og innganger 69 122 391 Poster utenom balansen 1-7 -24-6 - hvorav tap og nedskrivninger -7-24 -33 - hvorav tilbakeføringer og innganger 0 0 27 Sum -50 21 105 Spesifikasjon av tap på utlån Endringer i nedskrivninger i balansen -53 18 65 - hvorav utlån og fordringer -46 43 71 - hvorav poster utenom balansen 1-7 -25-6 Endringer innregnet direkte i resultatregnskapet 3 3 40 - hvorav konstaterte tap -3-4 -21 - hvorav inngang på tidligere perioders konstaterte tap 6 7 61 Sum -50 21 105 1 Inkludert i Avsetninger i balansen. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 12

Note 4 Utlån og fordringer og nedskrivninger for verdifall Samlet 31.mar 31. des 31.mar NOKm 2008 2007 2007 Utlån og fordringer uten verdifall 388 166 379 408 368 608 Utlån og fordringer med verdifall 1 014 958 906 - Tapsutsatte 349 347 358 - Misligholdte 665 611 548 Utlån og fordringer før nedskrivninger 389 180 380 366 369 514 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån med verdifall -522-468 -496 - Tapsutsatte -173-121 -149 - Misligholdte -349-347 -347 Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall -369-395 -492 Nedskrivninger -891-863 -988 Utlån og fordringer til bokført verdi 388 289 379 503 368 526 Kredittinstitusjoner Kunder 31.mar 31. des 31.mar 31.mar 31. des 31.mar NOKm 2008 2007 2007 2008 2007 2007 Utlån og fordringer uten verdifall 17 504 19 284 43 836 370 662 360 124 324 772 Utlån og fordringer med verdifall 0 0 0 1 014 958 906 - Misligholdte 0 0 0 349 347 358 - Tapsutsatte 0 0 0 665 611 548 Utlån og fordringer før nedskrivninger 17 504 19 284 43 836 371 676 361 082 325 678 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån 0 0 0-522 -468-496 - Tapsutsatte 0 0 0-173 -121-149 - Misligholdte 0 0 0-349 -347-347 Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall 0 0 0-369 -395-492 Nedskrivninger 0 0 0-891 -863-988 Utlån og fordringer til bokført verdi 17 504 19 284 43 836 370 785 360 219 324 690 Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall Kredittinstitusjoner Kunder Samlet Utlån og fordringer, NOKm Individuelt vurderte Individuelt vurderte Individuelt vurderte Utlånsgrupper Utlånsgrupper Utlånsgrupper Balanse per 1. jan 2008 0 0-468 -395-468 -395-863 Nedskrivninger 0 0-103 -6-103 -6-109 Reversering 0 0 32 31 32 31 63 Endringer i resultatregnskapet 0 0-71 25-71 25-46 Nedskrivninger brukt til å dekke tap 0 0 18 0 18 0 18 Kursdifferanser 0 0-1 1-1 1 0 Balanse per 31. mar 2008 0 0-522 -369-522 -369-891 Sum Balanse per 1. jan 2007 0 0-546 -517-546 -517-1 063 Nedskrivninger 0 0-39 -32-39 -32-71 Reversering 0 0 58 57 58 57 115 Endringer i resultatregnskapet 0 0 19 25 19 25 44 Nedskrivninger brukt til å dekke tap 0 0 31 0 31 0 31 Kursdifferanser 0 0 0 0 0 0 0 Balanse per 31. mar 2007 0 0-496 -492-496 -492-988 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 13

Note 4, forts. Nedskrivninger 31.mar 31. des 31.mar NOKm 2008 2007 2007 Nedskrivninger, poster i balansen -891-863 -988 Nedskrivninger, poster utenfor balansen -14-7 -30 Sum nedskrivninger -905-870 -1 018 Nøkkeltall 31.mar 31. des 31.mar 2008 2007 2007 Andel utlån med verdifall, brutto 1, % 0,3 0,3 0,2 Andel utlån med verdifall, netto 2, % 0,1 0,1 0,1 Samlet nedskrivningsgrad 3, % 0,2 0,2 0,3 Nedskrivningsgrad, utlån med verdifall 4, % 51,5 48,9 54,7 Misligholdte utlån og fordringer, uten verdifall 5, NOKm 316 302 285 1 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Totale nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 5 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, ikke nedskrevet). Note 5 Klassifisering av finansielle instrumenter NOKm Finansielle eiendeler Utlån og fordringer Holdes til forfall Trading portefølje Eiendeler til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Tilgjengelig for salg Kontanter og innskudd i sentralbanker 622 622 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10 793 6 711 17 504 Utlån til og fordringer på kunder 370 785 370 785 Rentebærende verdipapirer 28 469 28 469 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 3 008 3 008 Aksjer 2 878 64 2 942 Derivater 475 305 780 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 60 60 Andre eiendeler 1 442 12 507 13 949 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 2 425 2 425 Sum 31. mar 2008 386 067 0 34 890 19 218 305 64 440 544 Sum 31. des 2007 390 440 0 33 306 15 512 0 60 439 318 Sum 31. mar 2007 376 398 0 30 451 0 388 58 407 295 Sum NOKm Finansiell gjeld Trading portefølje Gjeld til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Annen finansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 11 218 150 110 161 328 Innskudd og lån fra kunder 1 513 211 567 213 080 Utstedte verdipapirer 57 8 154 8 211 Derivater 3 045 462 3 507 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 169 169 Annen gjeld 6 962 11 252 2 285 20 499 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 2 760 2 760 Ansvarlig lånekapital 7 116 7 116 Sum 31. mar 2008 10 064 23 983 462 382 161 416 670 Sum 31. des 2007 6 921 19 245 276 388 225 414 667 Sum 31. mar 2007 4 915 0 404 379 862 385 181 Sum Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 14

Note 6 Derivater Virkelig verdi 31. mar 2008 31. des 2007 31. mar 2007 NOKm Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 171 498 87 573 166 470 Aksjederivater 124 173 47 148 54 20 Valutaderivater 91 2 285 124 984 147 1 064 Andre derivater 89 89 135 135 510 510 Sum 475 3 045 393 1 840 877 2 064 Derivater brukt som sikring Rentederivater 304 161 252 176 387 287 Valutaderivater 1 301 23 129 1 117 Sum 305 462 275 305 388 404 Sum derivater, virkelig verdi Rentederivater 475 659 339 749 553 757 Aksjederivater 124 173 47 148 54 20 Valutaderivater 92 2 586 147 1 113 148 1 181 Andre derivater 89 89 135 135 510 510 Sum 780 3 507 668 2 145 1 265 2 468 Nominell verdi 31. mar 31. des 31. mar NOKm 2008 2007 2007 Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 186 590 133 187 135 180 Aksjederivater 2 238-2 028-890 Valutaderivater 84 262 86 519 62 177 Andre derivater 1 255 1 525 6 184 Sum 274 345 219 203 202 651 Derivater brukt som sikring Rentederivater 14 159 16 158 18 436 Valutaderivater 3 611 3 558 378 Sum 17 770 19 716 18 814 Sum derivater, nominell verdi Rentederivater 200 749 149 345 153 616 Aksjederivater 2 238-2 028-890 Valutaderivater 87 873 90 077 62 555 Andre derivater 1 255 1 525 6 184 Sum 292 115 238 919 221 465 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 15

Note 7 Egenkapital NOKm Aksjekapital 1 Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per 1. jan 2008 3 860 953 17 973 1 22 787 Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) -1-1 Omregningsdifferanser -11-11 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen 0 0-11 -1-12 Periodens resultat 627 627 Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen 0 0 616-1 615 Aksjebasert betaling 2 8 8 Balanse per 31. mar 2008 3 860 953 18 597 0 23 410 Overkursfond Minoritetsinteresser NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per 1. jan 2007 3 860 953 16 138 0 20 951 Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) 1 1 Omregningsdifferanser -6-6 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen 0 0-6 1-5 Periodens resultat 2 836 2 836 Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen 0 0 2 830 1 2 831 Utbytte for 2006-1 000-1 000 Aksjebasert betaling 2 5 5 Balanse per 31. des 2007 3 860 953 17 973 1 22 787 NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per 1. jan 2007 3 860 953 16 138 0 20 951 Omregningsdifferanser -2-2 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen 0 0-2 0-2 Periodens resultat 601 601 Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen 0 0 599 0 599 Utbytte for 2006-1 000-1 000 Balanse per 31. mar 2007 3 860 953 15 737 0 20 550 1 Det samlede antall registrerte aksjer var 551m (31. des. 2007: 551m, 31. mar 2007: 551m). 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal 2007. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 16

Note 8 Kapitaldekning Ansvarlig kapital 31.mar 31.mar 2008 2008 NOKm Basel II Basel I Kjernekapital 21 298 21 554 Sum ansvarlig kapital 28 531 29 043 Kapitalkrav 31.mar 31.mar 31.mar 2008 2008 2008 Basel II Basel I Kapitalkrav NOKm Kredittrisiko 18 772 234 649 340 565 IRB grunnleggende metode 11 836 147 949 na - hvorav bedriftskunder 10 972 137 155 na - hvorav institusjoner 637 7 960 na - hvorav andre 227 2 834 na Risikovektede eiendeler Risikovektede eiendeler Standardmetode 6 936 86 700 na - hvorav personkunder 5 297 66 222 na - hvorav stat og statlige institusjoner 31 383 na - hvorav andre 1 608 20 095 na Basel I na na na Markedsrisiko 640 8 005 8 603 - hvorav tradingboken, VaR 174 2 173 na - hvorav tradingboken, ikke-var 466 5 832 na Operasjonell risiko 1 115 13 943 na Standardmetode 1 115 13 943 na Delsum 20 527 256 597 349 168 Justeringer for gulvregler Tilleggskrav i henhold til gulvregler 4 613 57 654 na Sum 25 140 314 251 349 168 Kapitaldekning 31.mar 31.mar 2008 2008 Basel II Basel I Kjernekapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 6,8 6,2 Kapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 9,1 8,3 Kapitalkravanalyse Kapitalkrav Gj.snitt risiko- Eksponeringsklasser Bedrifter vektet (%) 55 (NOKm) 10 972 Institusjoner 23 637 Personkunder 41 5 297 Stat og statlige institusjoner 14 31 Andre 37 1 835 Sum kredittrisiko 18 772 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 17

Note 9 Risikoer og usikkerheter Nordeas inntektsbase gjenspeiler konsernets virksomhet, med en stor og spredt kundebase som består av både person- og bedriftskunder fordelt på forskjellige geografiske områder og bransjer. Nordea har hovedsakelig eksponering mot den makroøkonomiske og industrispesifikke økonomiske utviklingen i de geografiske områdene der konsernet har virksomhet. Kredittrisiko er den største risikofaktoren i Nordea. Konsernet har også markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Det er ingen større endringer i risikosammensetningen i konsernet sammenlignet med det som ble rapportert for året 2007. Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Innenfor rammen av den ordinære virksomheten er konsernet involvert i en rekke erstatningssøksmål og andre rettstvister. De fleste omfatter relativt små beløp. Det er lite sannsynlig at noen av disse sakene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 18

Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Hele året NOKm 2008 2007 2007 Driftsinntekter Renteinntekter 6 269 4 279 20 367 Rentekostnader -4 700-3 035-14 896 Netto renteinntekter 1 569 1 244 5 471 Gebyr- og provisjonsinntekter 485 512 2 263 Gebyr- og provisjonskostnader -154-127 -642 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 331 385 1 621 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi -84 106 280 Utbytte 27 50 70 Andre driftsinntekter 95 24 83 Sum driftsinntekter 1 938 1 809 7 525 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader -653-617 -2 488 Andre kostnader -423-436 -1 738 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -23-23 -100 Sum driftskostnader -1 099-1 076-4 326 Tap på utlån -41 26 117 Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 2 0 Driftsresultat 798 761 3 316 Skattekostnad -219-196 -800 Resultat for perioden 579 565 2 516 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 19

Nordea Bank Norge ASA Balanse 31.mar 31.des 31.mar NOKm 2008 2007 2007 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 619 15 204 799 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 46 581 48 354 68 351 Utlån til og fordringer på kunder 336 234 325 580 294 734 Rentebærende verdipapirer 28 419 29 272 25 583 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 3 008 1 218 626 Aksjer 2 940 2 085 1 233 Derivater 654 532 1 102 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 88 119 170 Aksjer i tilknyttede selskaper 417 139 139 Investeringer i datterselskaper 2 233 2 233 2 183 Immaterielle eiendeler 216 205 136 Varige driftsmidler 256 264 248 Utsatt skattefordel 1 196 1 207 935 Andre eiendeler 2 268 9 036 7 972 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 14 636 1 979 1 586 Sum eiendeler 439 765 437 427 405 797 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 161 157 161 457 160 649 Innskudd og lån fra kunder 213 062 217 750 190 780 Utstedte verdipapirer 7 013 6 544 9 783 Derivater 3 437 2 062 2 330 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 137 86-22 Betalbar skatt 720 1 096 1 327 Annen gjeld 20 617 16 337 10 793 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 194 1 817 2 290 Avsetninger 14 7 30 Pensjonsforpliktelser 1 967 2 093 2 056 Ansvarlig lånekapital 7 115 7 421 6 974 Sum gjeld 418 433 416 670 386 990 Egenkapital Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Overkursfond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 16 519 15 944 13 994 Sum egenkapital 21 332 20 757 18 807 Sum gjeld og egenkapital 439 765 437 427 405 797 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 28 482 36 307 21 653 Betingede forpliktelser 15 957 19 972 42 533 Forpliktelser ekskl. derivater 169 993 156 637 116 565 Derivater 236 549 228 356 211 454 Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 20

Nordea Bank Norge ASA Note 1 Egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforskjeller Tilbakeholdt overskudd NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des 2007 3 860 953 0 15 944 20 757 Omregningsdifferanser -12-12 Aksjebasert betaling 2 8 8 Resultat for perioden 579 579 Balanse per 31. mar 2008 3 860 953 0 16 519 21 332 Sum egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforksjeller Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des 2006 3 860 953 1 711 13 420 19 944 Endring i regnskapsprinsipper, innføring av IFRS - Egenkapitalmetoden -1 711-1 711 - Virkelig verdi Treasury finansielle instrumenter 9 9 - Utbytte reklassifisert 2006 1 000 1 000 Balanse ved utgangen av året, per 31. des 2006, justert 3 860 953 0 14 429 19 242 Utbytte 2006-1 000-1 000 Resultat for perioden etter justeringer til IFRS 0 0 565 565 Balanse per 31. mar 2007, justert 3 860 953 0 13 994 18 807 1 Aksjekapitalen består av 551 358 576 aksjer med pålydende 7 kroner. 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal 2007. Nordea Bank AB (Publ), registreringsnummer 516406-0120, eier 100 prosent av aksjene i Nordea Bank Norge ASA. Nordea Bank Norge - 1. kvartal 2008 21