Rapport for 2. kvartal 2005 Nordea Bank Norge konsern
Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag januar-juni 2005 Driftsresultatet var NOK 2 447m, en økning på 45% sammenlignet med samme periode i 2004. Resultat etter skatt økte med 44% til NOK 1 766m. Høyere volum kompenserte for press på marginene. Samlede inntekter økte med 8% til NOK 3 581m noe som skyldes økte provisjonsinntekter og netto gevinst på poster vurdert til virkelig verdi. Driftskostnadene ble redusert med 1% og tap på utlån var positive med NOK 835m (23). Inntekter Netto renteinntekter var omtrent på samme nivå som fjoråret med NOK 2 357m (2 346). Renteinntekter på obligasjoner og sertifikater i handelsporteføljen i Markets er i annet kvartal 2005 omklassifisert fra Netto renteinntekter til Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi. Dette er et resultat av en gjennomgang i hele Nordea konsernet hvor formålet har vært lik klassifisering av alle poster. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. Dette utgjorde NOK 60m og NOK 64m i henholdsvis første og annet kvartal 2004 og NOK 50m i første kvartal 2005. Det er ikke betalt avgift til Bankenes sikringsfond i 2005, mens det i samme periode i fjor ble kostnadsført NOK 93,0m. Volumveksten var stor i alle segmenter. Utlån økte med 11% på årsbasis til NOK 235mrd. Boliglån til personkunder økte betydelig til NOK 83,9mrd. Dette tilsvarer en vekst på årsbasis på 21%. Forbrukslån økte med 7% til NOK 21,1mrd. Veksten i utlån til små og mellomstore bedrifter fortsatte, og økte med 9% til NOK 88,8mrd. Utlånsmarginene ble redusert grunnet sterk konkurranse i alle segmenter. Innskudd var NOK 133mrd, en økning på 12%. Netto renteinntekter fra andre kilder enn utlån og innskudd fra kunder er redusert, men dette oppveies av økte inntekter fra finansielle derivater som presenteres på linjen Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi. Netto gebyr- og provisjonsinntekter økte med 7% til NOK 689m hovedsakelig på grunn av økte inntekter fra syndikering av lån og øvrige provisjoner. Gebyrer fra betalinger og elektroniske tjenester økte med 4 % til NOK 438m. Kort- og nettbetalinger fortsatte å øke. Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi omfatter store bruttobeløp, og må forventes å være relativt volatil. I årets seks første måneder utgjorde netto gevinsten NOK 490m hvilket er 64% høyere enn i samme periode i 2004. Økningen kan hovedsakelig forklares ved høyere inntekter fra finansielle derivater. Kostnader Samlede kostnader var NOK 1 978m, ned 1% sammenlignet med fjoråret. Effektivitetsgevinster oppveide for økte lønninger, inflasjon og volumvekst. Personalkostnader økte med 7% til NOK 1 204m hovedsakelig på grunn av høyere pensjonskostnader. Nedgangen i antall årsverk var 126 eller 4% sammenlignet med samme periode i 2004. Andre kostnader var NOK 700m, som er 8% lavere enn samme periode i fjor. Dette gjenspeiler lavere ITkostnader. Leiekostnader har økt sammenlignet med forrige år. Avskrivninger ble redusert med 34% til NOK 74m. Kostnadene utgjorde 55% (60)av inntektene. Tap på utlån Tap på utlån var positive med NOK 835m som er en forbedring på NOK 812m sammenlignet med samme periode i fjor. Inkludert i dette er gevinst ved salg av konverterte aksjer i Pan Fish ASA med NOK 794m. Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler Netto gevinst ved salg av materielle eiendeler er redusert med 97% til NOK 9m sammenlignet med samme periode i fjor. Fjorårets tall inkluderer en gevinst ved salg av bygninger på ca NOK 300m. Resultat Resultat etter skatt økte med 44% til NOK 1 766m. Dette tilsvarer NOK 3,20 per aksje og en avkastning på egenkapitalen på 19,9% (14,5). Resultat pr. aksje siste 12 måneder var NOK 5,32 (3,0). Utviklingen i andre kvartal 2005 Driftsresultatet økte med 105% i forhold til første kvartal 2005 og endte på NOK 1 644m. Resultat etter skatt økte med 104% til NOK 1 185m. Samlede inntekter økte med 7% til NOK 1 852m som følge av økte provisjonsinntekter og netto gevinst på poster vurdert til virkelig verdi. Driftskostnadene økte med 5% og tap på utlån var positive med NOK 800m. Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 2
Inntekter Netto renteinntekter ble redusert med 11% til NOK 1 113m (1 244). Dette kompenseres av økte inntekter fra finansielle derivater som presenteres på linjen Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi. Volumveksten fortsatte i de fleste segmentene. Samlet økte utlånene med 6% til NOK 235mrd. Utlånsmarginene ble redusert i alle segmenter sammenlignet med forrige kvartal. Innskudd fra kunder utgjorde NOK 132mrd som er samme nivå som ved utgangen av første kvartal. Innskuddsmarginene har økt noe i kvartalet. Netto gebyr- og provisjonsinntekter økte med 16% til NOK 370m. Gebyrer fra betalinger og elektroniske tjenester økte med 20% til NOK 239m. Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi økte med 129% til NOK 341m hovedsakelig på grunn av økte gevinster fra rentebærende verdipapirer og derivater. Resultat fra selskaper vurdert etter egenkapitalmetoden var på NOK 5m sammenlignet med NOK 12m i første kvartal. Kostnader Samlede kostnader økte med 5% til NOK 1 013m som skyldes noe høyere personalkostnader. Personalkostnader økte med 5% til NOK 618m hovedsakelig på grunn av økt avsetning til førtidspensjoner. Det var en nedgang i antall årsverk på 22 i annet kvartal. Andre kostnader økte med 4% til NOK 357m noe som gjenspeiler høyere aktivitetsnivå og lavere ITkostnader. Avskrivninger økte med 6% til NOK 38m. Kostnadene utgjorde 55% (56)av inntektene. Tap på utlån Tap på utlån var positive med NOK 800m. Inkludert i dette er gevinst ved salg av konverterte aksjer i Pan Fish ASA med NOK 794m. Den generelle kredittkvaliteten er fortsatt god. Kredittporteføljen Ved utgangen av annet kvartal var netto usikre utlån NOK 3 048m som er 1,2% av samlede utlån. Til sammenligning utgjorde usikre utlån 1,9% av samlede utlån for et år siden. Andelen utlån til personmarkedet var 44%. Av utlån til personmarkedet utgjorde boliglån 80%. Det var ingen større endringer i sammensetningen av utlån til bedrifter i løpet av kvartalet. Eiendomsforvaltning er fremdeles den største sektoreksponeringen i Nordeas kredittportefølje. Den beløper seg til NOK 41,0 mrd tilsvarende 17% av den totale porteføljen. Kapitalposisjon Nordea har fortsatt en sterk kapitalposisjon. Kjernekapitaldekningen var 7,5% og kapitaldekningen 8,9% ved utgangen av annet kvartal. Konsernets risikovektede eiendeler beløp seg til NOK 223 mrd pr. 30. juni 2005 som er en økning siste kvartal på NOK 12 mrd. Kravet til kapitaldekning er 8% til enhver tid. Konsernets ansvarlige kapital utgjorde 19,8 mrd tilsvarende en kapitaldekning på 8,9%. Kjernekapitalen utgjorde NOK 16,6 mrd tilsvarende 7,5%. Periodens resultat er ikke inkludert i beregningene. Tilsvarende tall for Nordea Bank Norge ASA var 9,2% og 7,7%. Kjernekapitaldekningen inkludert periodens resultat for konsernet og NBN ASA er henholdsvis 8,3% og 8,6% ved utgangen av kvartalet. Utsikter Det forventes volumvekst i andre halvår på grunn av gunstige makroøkonomiske forhold på Nordeas hjemmemarkeder. Konkurransen er imidlertid stor, og presset på marginene vil fortsette. Kostnadene for hele året forventes å være på samme nivå som i fjor. Basert på den generelle kvaliteten i kredittporteføljen og de økonomiske utsiktene for de nordiske landene, er det ingen tegn som tyder på at kredittkvaliteten vil bli forringet i 2005. Resultat Resultatet var NOK 1 185m. Dette tilsvarer NOK 2,15 per aksje og en avkastning på egenkapitalen på 26,8% (13,0). Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 3
Nøkkeltall Resultatregnskap Jan-juni Jan-juni Endring 2. kv. 1. kv. Endring Hele året NOKm 2005 2004 % 2005 2005 % 2004 Netto renteinntekter 2 357 2 346 0 1 113 1 244-11 4 758 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 689 641 7 370 319 16 1 406 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 490 298 64 341 149 129 539 Egenkapitalmetoden 17 26-35 5 12-58 50 Andre inntekter 28 11 155 23 5 360 58 Sum driftsinntekter 3 581 3 322 8 1 852 1 729 7 6 811 Generelle administrasjonskostnader Personalkostnader -1 204-1 121 7-618 -586 5-2 213 Andre kostnader -700-760 -8-357 -343 4-1 433 Avskrivning av materielle eiendeler -74-112 -34-38 -36 6-197 Sum driftskostnader -1 978-1 993-1 -1 013-965 5-3 843 Tap på utlån 835 23 3 530 800 35 2 186 11 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 9 330-97 5 4 25 325 Driftsresultat 2 447 1 682 45 1 644 803 105 3 304 Skattekostnad -681-454 50-459 -222 107-906 Resultat 1 766 1 228 44 1 185 581 104 2 398 Balanse 30. juni 30. juni 30. juni 31. mar 31. des NOKm 2005 2004 2005 2005 2004 Statskasseveksler og andre rentebærende verdipapirer 20 337 20 952 20 337 19 105 19 174 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 17 590 4 817 17 590 10 060 4 675 Utlån til og fordringer på kunder 234 612 211 586 234 612 222 337 211 608 Derivater 3 321 1 863 3 321 3 277 1 683 Andre eiendeler 16 439 15 129 16 439 25 336 28 189 Sum eiendeler 292 299 254 347 292 299 280 115 265 329 Innskudd fra kredittinstitusjoner 88 926 58 148 88 926 72 307 66 464 Innskudd og lån fra kunder 132 531 118 618 132 531 131 952 126 915 Utstedte verdipapirer 28 593 41 831 28 593 34 727 34 045 Derivater 2 521 1 167 2 521 2 313 1 024 Ansvarlig lånekapital 2 844 3 017 2 844 2 792 2 692 Annen gjeld 18 624 14 060 18 624 18 951 15 526 Egenkapital 18 260 17 506 18 260 17 073 18 663 Sum gjeld og egenkapital 292 299 254 347 292 299 280 115 265 329 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 4
30. juni 30. juni 30. juni 31. mar 31. des 2005 2004 2005 2005 2004 Nøkkeltall Resultat per aksje, NOK 3,20 2,23 2,15 1,05 4,35 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 5,32 3,00 5,32 4,44 4,35 Egenkapital per aksje 1,2, NOK 33,12 31,75 33,12 30,97 33,85 Antall aksjer 1, millioner 551 551 551 551 551 Avkastning på egenkapitalen, % 19,9 14,5 26,8 13,0 13,1 Kostnader i % av inntekter 55 60 55 56 56 Kjernekapitaldekning 1, % 7,5 8,1 7,5 7,3 8,1 Kapitaldekning 1, % 8,9 9,8 8,9 8,8 9,6 Risikovektede eiendeler 1, NOK mrd 223 204 223 211 204 Antall årsverk 3 162 3 288 3 162 3 184 3 237 1 Ved utgangen av perioden 2 Se note til Bevegelser i egenkapitalen Kvartalsvis utvikling 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. NOKm Note 2005 2005 2004 2004 2004 Netto renteinntekter 1 113 1 244 1 248 1 164 1 074 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 1 370 319 400 365 328 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 341 149 124 117 131 Egenkapitalmetoden 5 12 13 11 13 Andre inntekter 23 5 28 19 6 Sum driftsinntekter 1 852 1 729 1 813 1 676 1 552 Generelle administrasjonskostnader 2 Personalkostnader -618-586 -567-525 -564 Andre kostnader -357-343 -329-345 -347 Avskrivning av materielle eiendeler -38-36 -47-38 -55 Sum driftskostnader -1 013-965 -943-908 -966 Tap på utlån 800 35-16 4 54 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 5 4-1 -4 325 Driftsresultat 1 644 803 853 768 965 Skattekostnad -459-222 -234-218 -269 Resultat 1 185 581 619 550 696 Resultat per aksje, NOK 2,15 1,05 1,12 1,00 1,26 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 5,32 4,44 4,35 3,61 3,00 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 5
Note 1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter, NOKm 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 2005 2005 2004 2004 2004 Utlån og fordringer 32 13 15 43 9 Garantier og remburser 36 38 36 33 33 Livsforsikring 11 10 12 8 8 Investeringsprodukter og -tjenester 25 19 38 17 21 Innskudd, betalinger og elektroniske tjenester 239 199 258 229 216 Kurtasje 47 36 49 28 22 Andre provisjonsinntekter 87 102 101 120 118 Gebyr- og provisjonsinntekter 477 417 509 478 427 Betalinger og elektroniske tjenester -89-83 -96-101 -86 Andre provisjonskostnader -18-15 -13-12 -13 Gebyr- og provisjonskostnader -107-98 -109-113 -99 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 370 319 400 365 328 Note 2 Generelle administrasjonskostnader, NOKm 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 2005 2005 2004 2004 2004 Personalkostnader 1 605 570 551 508 549 Overskuddsdeling 13 16 16 17 15 Informasjonsteknologi 2 115 127 76 116 141 Markedsføring 31 24 48 28 31 Porto-, telefon- og kontorkostnader 29 24 39 30 28 Husleie og eiendomskostnader 89 79 88 98 70 Andre 93 89 78 73 77 Sum 975 929 896 870 911 1 Variable lønninger var NOK 67m i 2. kv. 2005 (1. kv. 2005: NOK 35m) 2 Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader i 2. kv. 2005, inkl. personalkostnader, osv., men eksklusive IT-kostnader i forsikringsvirksomheten, var NOK 140m (1. kv. 2005: NOK 151m) Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 6
Resultatregnskap 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Note 2005 2004 2005 2004 2004 Driftsinntekter Renteinntekter 2 406 2 351 4 881 5 020 9 995 Rentekostnader -1 293-1 277-2 524-2 674-5 237 Netto renteinntekter 1 113 1 074 2 357 2 346 4 758 Gebyr- og provisjonsinntekter 477 427 894 830 1 817 Gebyr- og provisjonskostnader -107-99 -205-189 -411 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 370 328 689 641 1 406 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 2 317 119 462 286 513 Netto gevinst/tap på langsiktige verdipapirer 0 0 0 0-4 Egenkapitalmetoden 5 13 17 26 50 Utbytte 24 12 28 12 26 Andre driftsinntekter 23 6 28 11 62 Sum driftsinntekter 1 852 1 552 3 581 3 322 6 811 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader Personalkostnader -618-564 -1 204-1 121-2 213 Andre kostnader -357-347 -700-760 -1 433 Avskrivning og nedskrivning på materielle eiendeler -38-55 -74-112 -197 Sum driftskostnader -1 013-966 -1 978-1 993-3 843 Tap på utlån 3 800 54 835 23 11 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 5 325 9 330 325 Driftsresultat 1 644 965 2 447 1 682 3 304 Skattekostnad -459-269 -681-454 -906 Resultat 1 185 696 1 766 1 228 2 398 Resultat per aksje, NOK 2,15 1,26 3,20 2,23 4,35 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 7
Balanse 30. juni 31. des 30. juni NOKm Note 2005 2004 2004 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 1 174 14 972 3 053 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 17 590 4 675 4 817 Utlån til og fordringer på kunder 5 234 612 211 608 211 586 Rentebærende verdipapirer 20 337 19 174 20 952 Aksjer 385 971 419 Derivater 6 3 321 1 683 1 863 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsportefølje 1 037 0 0 Aksjer i tilknyttede selskaper 623 651 630 Materielle eiendeler 473 508 563 Utsatt skattefordel 1 017 1 107 995 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 188 1 323 1 905 Andre eiendeler 10 542 8 657 7 564 Sum eiendeler 292 299 265 329 254 347 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 88 926 66 464 58 148 Innskudd og lån fra kunder 132 531 126 915 118 618 Utstedte verdipapirer 28 593 34 045 41 831 Derivater 6 2 521 1 024 1 167 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsportefølje 629 0 0 Betalbar skatt 1 311 702 135 Annen gjeld 12 504 10 023 9 404 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 794 2 408 2 170 Pensjonsforpliktelser 2 386 2 393 2 351 Ansvarlig gjeld 2 844 2 692 3 017 Sum gjeld 274 039 246 666 236 841 Egenkapital Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Andre fond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 13 447 13 850 12 693 Sum egenkapital 18 260 18 663 17 506 Sum gjeld og egenkapital 292 299 265 329 254 347 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 14 427 14 067 12 018 Betingede forpliktelser 27 321 24 835 23 708 Andre forpliktelser 261 722 242 236 237 308 Andre noter Note 4 Klassifisering av finansielle instrumenter Note 7 Kapitaldekning Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 8
Bevegelser i egenkapitalen NOKm Tilbake- Aksje- holdt NOKm kapital overskudd Sum Aksjekapital Tilbakeholdt overskudd Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2004 3 860 13 441 17 301 Endring av regnskapsprinsipper: Avsatt utbytte 2004 2 200 2 200 IAS 19 Pensjoner -838-838 IAS 39 Nedskrivninger på utlån 188 188 IAS 39 Finansielle instrumenter -141-141 Andre poster i åpningsbalansen -18-18 Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2004, justert 3 860 14 832 18 692 Resultat 1 766 1 766 Omregningsdifferanser 2 2 Utbytte for 2004-2 200-2 200 Egenkapital per 30. juni 2005 3 860 14 400 18 260 Sum Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2003 3 860 13 322 17 182 Endring av regnskapsprinsipper: Avsatt utbytte 2003 500 500 IAS 19 Pensjoner -904-904 Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2003, justert 3 860 12 918 16 778 Resultat for perioden før endringer i regnskapsprinsipper 1 195 1 195 IAS 19 Pensjoner - resultateffekt 33 33 Resultat 1 228 1 228 Utbytte for 2003-500 -500 Egenkapital per 30. juni 2004 3 860 13 646 17 506 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 9
Kontantstrømoppstilling NOKm Jan-juni Jan-juni 2005 2004 Driftsaktiviteter Driftsresultat 2 447 1 682 Justering for poster utenom kontantstrømmen -670-118 Betalt inntektsskatt 18-334 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter 1 796 1 230 Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Endring i utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner -8 988 13 146 Endring i utlån til og fordringer på kunder -23 004-12 759 Endring i rentebærende verdipapirer -1 163-3 841 Endring i aksjer 586-106 Endring i derivater, netto -1 639-1 863 Endring i andre eiendeler -2 592 1 620 Endring i innskudd fra kredittinstitusjoner 14 533-7 138 Endring i innskudd og lån fra kunder 5 616 7 296 Endring i utstedte verdipapirer -5 452-2 213 Endring i annen gjeld 4 596-586 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter -15 711-5 215 Investeringsaktiviteter Kjøp av materielle eiendeler -48-33 Salg av materielle eiendeler 6 908 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -42 875 Finansieringsaktiviteter Utstedte/nedbetalte ansvarlige lån 152-447 Utbetalt utbytte -2 200-500 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -2 048-947 Kontantstrøm i perioden -17 801-5 288 Likviditetsbeholdning i begynnelsen av perioden 26 401 24 942 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 8 600 19 654 Endring -17 801-5 288 Kontanter og likvider Jan-juni Jan-juni Følgende poster er inkludert i kontanter og likvider (NOKm): 2005 2004 Kontanter og innskudd i sentralbanker 1 174 3 053 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning 7 426 16 601 Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 10
Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Grunnlag for presentasjonen Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som er vedtatt av EU. Dette delårsregnskapet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. I samsvar med IFRS 1 omfatter sammenligningstallene som NBN presenterer for 2004, ikke den nye IAS 39 Finansielle instrumenter. Denne standarden trådte i kraft 1. januar 2005. Som følge av at Nordea ikke baserte de relevante forretningsvirksomhetene på IAS 39-prinsippene i 2004, vil justerte tall ikke gi meningsfull informasjon. Det er foreløpig ikke gitt adgang til at finansieringsinstitusjoner i Norge kan avlegge selskapsregnskapet i samsvar med IFRS. Med unntak av den delen av IAS 39 som gjelder vurdering av utlån, er derfor IFRS ikke implementert i selskapsregnskapet. Ny utlånsforskrift som trådte i kraft med virkning fra 1.1.2005, gjør det mulig å benytte samme regnskapsprinsipper på utlånsområdet i konsernregnskapet og i selskapsregnskapet. Med unntak av dette er selskapsregnskapet avlagt etter de samme prinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2004. Regnskapet for Nordea Bank Norge ASA presenteres for seg bak konsernregnskapet. Årsrapporten for 2004 var basert på norsk regnskapsskikk (GAAP). De viktigste forskjellene mellom norsk god regnskapsskikk og IFRS-prinsipper som har betydning for Nordeas regnskap er: IAS 19 Ytelser til ansatte I samsvar med IFRS 1 Førstegangsanvendelse av internasjonale regnskapsstandarder for finansiell rapportering er ikke-regnskapsførte pensjonsforpliktelser fratrukket skatt ført mot egenkapitalen ved overgangen til IFRS. Sammenligningstallene for 2004 er endret tilsvarende. IAS 39 Finansielle instrumenter Klassifisering og måling av finansielle instrumenter Alle finansielle instrumenter som omfattes av IAS 39, er blitt klassifisert i en av de følgende kategorier i henhold til standarden: Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet o Anskaffet med sikte på videresalg ( trading ) o Finansielle eiendeler som ved første gangs regnskapsføring klassifiseres til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet Utlån og fordringer Eiendeler som holdes til forfall Eiendeler som er tilgjengelig for salg Finansielle forpliktelser Anskaffet med sikte på videresalg ( trading ) Annen finansiell gjeld Klassifiseringen er grunnlaget for hvordan hvert finansielt instrument blir målt i balansen og hvordan endringer i virkelig verdi blir regnskapsført. Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet og finansiell gjeld anskaffet med sikte på trading vurderes til virkelig verdi, og verdiendringer resultatføres. Finansielle eiendeler som er klassifisert som utlån, og fordringer og annen finansiell gjeld vurderes til amortisert kost. NBN har ingen eiendeler klassifisert i kategoriene tilgjengelig for salg eller holde til forfall. Renteinntekter på misligholdte utlån Implementering av IAS 39 om verdifall medfører at renteinntekter på misligholdte utlån regnskapsføres som renteinntekter, beregnet basert på effektiv rente, mens verdien av utlånet på misligholdstidspunktet vurderes på grunnlag av netto nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Dette betyr at renteinntekter og nedskrivninger for verdifall på utlån viser samme økning. Nettoeffekten på rapporterte resultater er forventet å være marginal. Nedskrivninger på utlån Generelle nedskrivninger på utlån er ikke tillatt under IAS 39. Standarden krever i stedet at mislighold skal identifiseres på grupper av utlån med like risikoegenskaper. Nordea har derfor i åpningsbalansen for 2005 delvis reklassifisert de uspesifiserte tapsavsetningene til gruppevise nedskrivninger. Etter reklassifiseringen er de resterende uspesifiserte tapsavsetningene oppløst. Sikringsbokføring Som følge av implementeringen av IAS 39 måles alle derivater til virkelig verdi, også de som tidligere inngikk i sikringstransaksjoner hvor regnskapsføringen av sikringsinstrumentene fulgte det sikrede objektet. Virkelig verdi i sikringsbokføring anvendes og innebærer at både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet vil bli målt til virkelig verdi og verdiendringene resultatføres. Effektiviteten i sikringsforholdet blir dermed målt og evaluert og enhver ineffektivitet vil bli regnskapsført i resultatregnskapet. Utbytte Foreslått utbytte avsettes ikke som forpliktelse ved avleggelsen av årsregnskapet, men inngår i stedet i egenkapitalen inntil beslutningen om utbytte er formelt vedtatt. Endring til IAS 39 I juni 2005 ble IAS 39 endret med regler for Fair Value Option. Dette forventes å bli vedtatt av EU høsten 2005. Diskusjonene om endringene til IAS 39 om sikringsføring fortsetter. Nordea følger nøye med i diskusjonen. Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 11
Effekten av IFRS Anvendelsen av IFRS har hatt følgende effekt på nettoresultat og egenkapital, eiendeler og gjeld i balansen: NOKm 4. kv 3. kv. 2. kv 1. kv År 2004 2004 2004 2004 2004 Nettoresultat etter norsk GAAP IAS 19 Pensjonskostnader Skattekostnad 603 534 679 516 2 332 +23 +23 +23 +23 +92-7 -7-6 -6-26 Nettoresultat etter IFRS 619 550 696 533 2 398 NOKm 1. jan 30. juni 1. jan 2005 2004 2004 Egenkapital etter norsk GAAP IAS 19 Pensjonsforpliktelser IAS 39 Nedskrivninger på utlån 17 301-838 +188 18 377-871 - 17 182-904 - IAS 39 Finansielle instrumenter -141 - - Utbytte +2 200 - +500 Andre -18 - - Egenkapital etter IFRS 18 692 17 506 16 778 Valutakurser EUR 1 = SEK Resultatregnskap (gjennomsnitt) Balanse (ved utgangen av perioden) Jan-juni Jan-des Jan-juni 2005 2004 2004 9,1487 9,1276 9,1733 9,4640 9,0153 9,1536 EUR 1 = DKK Resultatregnskap (gjennomsnitt) Balanse (ved utgangen av perioden) 7,4445 7,4385 7,4441 7,4495 7,4390 7,4330 EUR 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 8,1391 8,3725 8,4493 Balanse (ved utgangen av perioden) 7,9145 8,2484 8,2585 EUR 1 = PLN Resultatregnskap (gjennomsnitt) 4,0813 4,5297 4,7420 Balanse (ved utgangen av perioden) 4,0363 4,0746 4,5129 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 12
2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Note 2 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi, NOKm 2005 2004 2005 2004 Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter -2 8 13 8 Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter 114 59 181 194 Andre finansielle instrumenter 162 5 175 0 Valutagevinster/-tap 43 47 93 84 Sum 317 119 462 286 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Note 3 Nedskrivninger på utlån og fordringer, NOKm 2005 2004 2005 2004 Tap på utlån fordelt på Tap og nedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder Tilbakeføringer og innganger på utlån til og fordringer på kunder 227 153 266 237-1027 -207-1101 -260 Sum -800-54 -835-23 Spesifikasjoner Spesifiserte nedskrivninger for individuelt vurderte utlån Konstaterte tap i perioden 6 457 7 468 Anvendte nedskrivninger for konstaterte tap i perioden 0-431 0-431 Periodens nedskrivninger for sannsynlige tap på utlån 214 105 244 175 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap -3-32 -20-35 Reversering av tidligere perioders nedskrivninger -560-174 -616-218 Periodens nedskrivninger på utlån for individuelt vurderte utlån -343-75 -385-41 Samlede nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper Nedskrivninger 4 0 4 1 Reversering av nedskrivninger -55 0-55 0 Periodens endringer i samlede nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper -51 0-51 1 Samlede nedskrivninger på grupper av små utlån Konstaterte tap i perioden 0 0 0 0 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0 0 0 0 Nedskrivninger 3 3 7 6 Reversering av nedskrivninger 0 0 0 0 Periodens netto nedskrivninger på grupper av små utlån 3 3 7 6 Landrisiko Økning av nedskrivning for landrisiko 0 0 3-1 Reversering av nedskrivning for landrisiko 0 0 0 0 Periodens endringer i nedskrivninger på landrisiko Betingede forpliktelser Netto tap for dekning av garantier og andre betingede forpliktelser Netto tap for dekning av garantier og andre betingede forpliktelser i perioden Verdiendring på overtatte eiendeler Nedskrivninger på utlån og fordringer 0 0 3-1 -1 0-1 0-1 0-1 0-408 18-408 12-800 -54-835 -23 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 13
Note 4 Klassifisering av finansielle instrumenter, NOKm 30. juni 2005 Finansielle eiendeler Trading portefølje Eiendeler til virkelig verdi Utlån og fordringer Holdes til forfall Til salgs Sum Kontanter og innskudd i sentralbanker 1 174 1 174 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 17 590 17 590 Utlån til og fordringer på kunder 234 612 234 612 Rentebærende verdipapirer 20 337 20 337 Derivater 3 321 3 321 Aksjer 292 93 385 Sum 23 950 93 253 376 0 0 277 419 30. juni 2005 Finansiell gjeld Trading portefølje Gjeld til virkelig verdi Annen finansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 88 926 88 926 Innskudd og lån fra kunder 132 531 132 531 Utstedte verdipapirer 28 593 28 593 Derivater 2 521 0 2 521 Annen gjeld 1 133 11 371 12 504 Ansvarlige lån 2 844 2 844 Sum Sum 3 654 0 264 265 267 919 Note 5 Utlånsportefølje og usikre utlån 30. juni 31. des 30. juni NOKm 2005 2004 2004 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder 17 590 4 675 4 817 234 612 211 608 211 586 Sum 252 202 216 283 216 403 Låneportefølje per kundekategori 30. juni 2005, NOKm Bedrifter Kredittinstitusjoner Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 17 590 131 221 104 932 643 254 386 - herav utlån som er nedskrevet 4 560 668 4 5 232 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 738 551 4 1 293 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 3 822 117 0 3 939 Nedskrivninger -1 978-204 -2-2 184 - herav utlån som er nedskrevet -1 978-204 -2-2 184 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -378-191 -2-571 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet -1 600-13 0-1 613 Utlån til bokført verdi 17 590 129 243 104 728 641 252 202 - herav utlån som er nedskrevet 2 582 464 2 3 048 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 360 360 2 722 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 2 222 104 0 2 326 Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper Nedskrivninger på grupper av små utlån Sum nedskrivninger -1 098-204 -2-1 304-880 0 0-880 0 0 0 0 0-1 978-204 -2-2 184 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 14
Note 5, fortsatt 31. desember 2004, NOKm Bedrifter Kredittinstitusjoner Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 4 675 118 786 95 129 674 219 264 - herav utlån som er nedskrevet 4 791 634 4 5 429 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 058 547 4 1 609 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 3 733 87 0 3 820 Nedskrivninger 0-1 576-215 -2-2 981 - herav utlån som er nedskrevet 1-1 576-215 -2-2 981 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -477-171 -2-650 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 1-1 099-44 0-2 331 Utlån til bokført verdi 4 675 117 210 94 914 672 216 283 - herav utlån som er nedskrevet 3 215 419 2 3 636 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 581 376 2 959 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 2 634 43 0 2 677 Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper 1 Nedskrivninger på grupper av små utlån -1 575-182 -2-1 759 0 0 0-1 188-1 -33 0-34 Sum nedskrivninger 0-1 576-215 -2-2 981 1 Sum inkluderer uspesifiserte tapsavsetninger som ikke er kategorisert med NOK 1 188 30. juni 2004, NOKm Bedrifter Kredittinstitusjoner Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 4 817 125 275 89 090 734 219 916 - herav utlån som er nedskrevet 5 333 648 5 5 986 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 303 573 5 1 881 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 4 030 75 0 4 105 Nedskrivninger -1 650-223 -2-3 513 - herav utlån som er nedskrevet 1-1 650-223 -2-3 513 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -630-207 -2-839 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 1-1 020-16 0-2 674 Utlån bokført verdi 4 817 123 625 88 867 732 216 403 - herav utlån som er nedskrevet 3 683 425 3 4 111 - herav misligholdte utlån uten verdifall og med renteberegning 0 0 0 0 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 673 366 3 1 042 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 3 010 59 0 3 069 Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper 1 Nedskrivninger på grupper av små utlån -1 649-195 -2-1 846 0 0 0-1 638-1 -28 0-29 Sum nedskrivninger 0-1 650-223 -2-3 513 1 Sum inkluderer uspesifiserte tapsavsetninger som ikke er kategorisert med NOK 1 638 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 15
Note 5, fortsatt 30. juni 31. des 30. juni 2005 2004 2004 Nedskrivninger/brutto usikre utlån, % Brutto usikre utlån/ utlån til kunder, % Overtatte eiendeler, NOKm Eiendeler Tomter og bygninger Aksjer og andeler Andre eiendeler -41,7-54,9-58,7 2,1 2,5 2,7 30. juni 31. des 30. juni 2005 2004 2004 2 5 8 2 2 2 2 3 5 Sum 6 10 15 Note 6 Derivater, NOKm 30. juni 2005 Eiendeler Gjeld Sum Virkelig verdi Virkelig verdi Nominell verdi Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 27 205 18 334 Aksjederivater 7 7 120 Valutaderviater 1 297 80 89 594 Sum 1 331 292 108 048 Derivater brukt som sikring Rentederivater 1 204 1 382 41 982 Aksjederivater 653 653 18 178 Valutaderviater 133 194 1 704 Sum 1 990 2 229 61 864 Sum derivater Rentederivater 1 231 1 587 60 316 Aksjederivater 660 660 18 298 Valutaderviater 1 430 274 91 298 Sum 3 321 2 521 169 912 30. juni 31. des 30. juni Note 7 Kapitaldekning 2005 2004 2004 Kjernekapital, NOKm 16 643 16 510 16 498 Ansvarlig kapital, NOKm 19 829 19 510 19 869 Risikovektede eiendeler, NOK mrd 223 204 204 Kjernekapitaldekning, (%) 7,5 8,1 8,1 Kapitaldekning, (%) 8,9 9,6 9,8 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 16
Segmentrapportering - Kundeansvarlige enheter Corporate and Institutional Banking Group functions and eliminations Retail Banking Sum Endring Group Treasury Sum Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni % Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni Jan-juni % NOKm 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Netto renteinntekter 1 947 1 925 465 423 2 412 2 348 3-63 94 8-96 2 357 2 346 0 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 451 347 256 256 707 603 17 4 4-22 34 689 641 7 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 269 176 57 92 326 268 22 154-16 10 46 490 298 64 Egenkapitalmetoden 0 0 13 26 13 26-50 0 0 4 0 17 26-35 Andre inntekter 8 10 7-3 15 7 114 0 0 13 4 28 11 155 Sum inntekter inkl. allokeringer 2 675 2 458 798 794 3 473 3 252 7 95 82 13-12 3 581 3 322 8 hvorav allokeringer 465 415-124 -74 341 341 0 0 0-341 -341 0 0 Endring Personalkostnader -593-576 -208-220 -801-796 1-5 -5-398 -320-1 204-1 121 7 Andre kostnader -844-858 -92-117 -936-975 -4-12 -17 248 232-700 -760-8 Avskrivning av materielle eiendeler -29-30 -1 0-30 -30 0 0 0-44 -82-74 -112-34 Kostnader inkl. allokeringer -1 466-1 464-301 -337-1 767-1 801-2 -17-22 -194-170 -1 978-1 993-1 hvorav allokeringer -331-318 -27-42 -358-360 -6-4 364 364 0 0 Tap på utlån 482 24 62 9 544 33 1 548 0 0 291-10 835 23 3 530 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 10 11 0 0 10 11-9 0 0-1 319 9 330-97 Driftsresultat 1 701 1 029 559 466 2 260 1 495 51 78 60 109 127 2 447 1 682 45 Balanse, NOK mrd Utlån og fordringer 186,5 169,1 46,9 43,0 233,4 212,1 51,7 46,2-32,9-41,9 252,2 216,4 Andre eiendeler 3,3 1,3 24,0 13,2 27,3 14,5 15,4 25,1-2,6-1,7 40,1 37,9 Sum eiendeler 189,8 170,4 70,9 56,2 260,7 226,6 67,1 71,3-35,5-43,6 292,3 254,3 Innskudd 114,8 105,1 43,6 36,2 158,4 141,3 104,7 85,6-41,6-50,1 221,5 176,8 Annen gjeld 33,4 34,5 11,2 9,2 44,6 43,7-5,3 15,9 13,2 0,4 52,5 60,0 Sum gjeld 148,2 139,6 54,8 45,4 203,0 185,0 99,4 101,5-28,4-49,7 274,0 236,8 Økonomisk kapital/egenkapital 6,6 6,8 3,3 3,4 9,9 10,2 0,8 0,2 7,6 7,1 18,3 17,5 Sum gjeld og allokert egenkapital 154,8 146,4 58,1 48,8 212,9 195,2 100,2 101,7-20,8-42,6 292,3 254,3 Andre segmentposter Kapitalbruk 30 22 10 7 40 29 8 4 0 0 48 33 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 17
Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap Annet kvartal 6 måneder Hele året Millioner kroner 2005 2004 2005 2004 2004 Renteinntekter 2 161 2 052 4 381 4 393 8 809 Rentekostnader 1 173 1 106 2 274 2 310 4 536 Netto renteinntekter 988 946 2 107 2 083 4 273 Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper 88 92 162 178 292 Provisjonsinntekter 478 428 895 830 1 817 Provisjonskostnader - 107-99 - 204-188 - 410 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 172 3 192 78 91 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 116 116 224 208 423 Andre driftsinntekter 30 332 42 345 412 Sum andre driftsinntekter 777 872 1 311 1 451 2 625 Lønn og andre personalkostnader 591 562 1 149 1 118 2 199 Administrasjonskostnader 233 247 460 563 985 Ordinære av- og nedskrivninger 37 55 72 110 192 Andre driftskostnader 114 91 221 181 418 Sum driftskostnader 975 955 1 902 1 972 3 794 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 790 863 1 516 1 562 3 104 Tap på utlån og garantier - 802-58 - 841-26 - 27 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer 0 0 2 0 Driftsresultat 1 592 921 2 359 1 588 3 127 Skatter 427 242 618 393 795 Resultat etter skatter 1 165 679 1 741 1 195 2 332-4 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 18
Nordea Bank Norge ASA Balanse Millioner kroner Note 30.06.05 30.06.04 31.12.04 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 1 174 3 053 14 972 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 27 477 14 823 13 320 Sum kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 28 651 17 876 28 292 Brutto utlån til kunder 209 601 189 203 188 123 Spesifiserte tapsavsetninger -1 228-1 787-1 718 Uspesifiserte tapsavsetninger - 880-1 525-1 075 Netto utlån til kunder 207 493 185 891 185 330 Overtatte eiendeler 4 10 7 Sertifikater og obligasjoner 21 571 20 879 18 999 Aksjer og andeler 385 419 971 Sum verdipapirer 21 956 21 298 19 970 Tilknyttede selskaper 623 630 651 Aksjer og andeler i konsernselskaper 3 462 3 371 3 235 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler 635 598 689 Varige driftsmidler 453 540 487 Andre eiendeler 13 003 9 401 10 482 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 1 043 1 677 1 155 Sum eiendeler 277 323 241 292 250 298 Gjeld og egenkapital Innskudd fra kredittinstitusjoner 80 448 51 738 58 384 Innskudd fra kunder 132 691 118 493 126 992 Sum innskudd 213 139 170 231 185 376 Sertifikater og obligasjonsgjeld 24 629 36 096 28 515 Annen gjeld 14 787 10 573 13 769 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 580 1 873 1 435 Avsetning for forpliktelser 1 217 1 126 1 211 Sum øvrig gjeld 42 213 49 668 44 930 Ansvarlig lånekapital 2 843 3 016 2 691 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Fond 13 526 13 322 13 441 Periodens resultat 1 742 1 195 0 Sum egenkapital 1 19 128 18 377 17 301 Sum gjeld og egenkapital 277 323 241 292 250 298 Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 19
Nordea Bank Norge ASA Note 1 Egenkapital Millioner kroner 2005 2004 Egenkapital 1. januar 17 301 17 182 Resultat hittil i år 1 741 2 332 Avsatt utbytte 0-2 200 Implementeringseffekt ved innføring av ny tapsforskrift 82 0 Omregningsdifferanser 4-13 Egenkapital 30. juni 19 128 17 301 Note 2 Kapitaldekning Milliarder kroner Vektet beregningsgrunnlag pr. 30.06.05 30.06.04 Sum balanseposter 166,1 152,1 Sum poster utenfor balansen 27,0 20,4 Markeds- og valutarisiko 3,2 4,6 Beregningsgrunnlag 196,3 177,1 Millioner kroner % Kapitaldekning pr. 30.06.05 30.06.04 30.06.05 30.06.04 Kjernekapital 15 190 15 120 7,7 8,5 Tilleggskapital 2 843 3 015 1,5 1,7 Fradragsposter -13-14 - - Total ansvarlig kapital 18 020 18 121 9,2 10,2 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. Nordea Bank Norge - 2. kvartal 2005 20