Sparebanken Øst Regnskap per 1. kvartal 2014
Sparebanken Øst Hotel Continental, Oslo - 7. mai 2014 Hovedtall og strategi: Regnskapstall: Likviditet: Makrosituasjonen: Pål Strand, adm. direktør Kjell Engen, viseadm. direktør Vegard Kvamme, finanssjef Frode Lindbeck, business controller Til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2
Kapitalsituasjon Per 31.03.2014 13,26% Ren kjernekapital (inkl 50% av resultat hiå) 20% 18% 1,68 % 1,52 % Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Godt kapitalisert Optimalisert kapitalstruktur iht. Basel 3 16% 14% 12% 0,54 % 0,50 % 0,47 % 12,74 % 12,80 % 12,92 % 7,05 % 7,08 % 7,19 % 13,23 % 13,26 % 8,73 % 8,76 % Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Mål for ren kjernekapital er 14,5 % innen 2016 10% Hybridkapital 8% 6% 4% 2% 0,81 % 0,78 % 0,77 % 1,50 % 1,50 % 1,50 % 5,69 % 5,72 % 5,73 % 2,00 % 2,00 % 1,50 % 1,50 % 4,50 % 4,50 % Ren kjernekapital Ren kjerne (total) 14% 13% 13% 12,07% Ren kjerne (total) 12,76% 13,23% 0% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 12% 12% 50% av resultat hiå er medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset ny kapitalstruktur 11% 2011 2012 2013 3
Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 14,15 % Egenkapitalrentabilitet 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 13,11% 13,13% 12,46% 14,15% 11,10% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 EKR (hiå) 15,09% 13,19% 14,15% 11,10% 11,53% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Kvartalsvis EKR Meget solid avkastning på egenkapitalen sett i lys av risikonivå og egenkapitalandel Oppskrivning av aksjer i Nets påvirker rentabiliteten negativt Ingen resultateffekt fra salg av Nets aksjer Langsiktig mål for avkastning på egenkapitalen er 10 % 4
124,3 139,2 150,8 150,2 151,7 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,70% 1,78% 1,85% 1,87% 1,95% 1,95 % Rentenetto hittil i år Stabil rentenetto 0,50% 0,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Kvartalsvis 1,87% 1,97% 1,94% 1,95% 1,70% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 160 140 120 100 80 60 40 20 0 5
53,57% 46,50% 45,08% 44,55% 44,39% 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 1,05% Kostnader Hittil i år 0,96% 0,96% 0,97% 0,97% 0,59% 0,52% 0,54% 0,54% 0,54% 0,40% 0,38% 0,37% 0,37% 0,36% 0,97 % Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. God kostnadskontroll 0,0 % Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Kostnader/Inntekter Justert for verdipapirer og verdiendringer Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 1,09% 1,02% 0,97% 2011 2012 2013 6
Vekst 12 mnd. 14,7% Netto utlån 4,0% Innskudd Netto Utlån 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % 11,3 % 4,4 % -4,8 % -6,1 % 17,0 % -8,8 % 21,2 % -12,3 % 24,1 % -19,6 % Privatkunder Næringskunder Fortsatt sterk vekst i utlån til privatkunder Fortsatt nedgang i utlån til næringskunder -30,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Innskudd 59,6 % 45,7 % 29,4 % 8,1 % 11,0 % 1,3 % -0,7 % 1,6 % 7,4 % -2,3 % Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Privatkunder Næringskunder 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -2,8 % -5,7 % 20,4 % 7,1 % 15,3 % 9,5 % 4,2 % -6,5 % 21,2 % -12,3 % 2009 2010 2011 2012 2013 Privatkunder Netto Utlån Næringskunder 7
Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet Utsiktene fremover ❶ Økt press på rentenetto Sterk konkurranse som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i finanssektoren og/eller tapte markedsandeler Stabil NIBOR ❷ Fortsatt god kostnadskontroll ❸ Kapitalplan sikrer kapitalbehov mot 2016 Sikre konkurransekraft Sikre funding og vekstevne Mål 14,5 % 8
Resultatregnskap (tall i MNOK) 310314 310313 311213 310314 310313 Netto rente- og kredittprov.inntekter 151,7 124,3 564,5 1,95 1,70 Utbytte og andre inntekter av VP 6,7 0,0 13,0 0,09 0,00 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 18,0 17,7 80,4 0,23 0,24 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 10,9 9,4 40,6 0,14 0,13 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP 24,0 12,5 26,4 0,31 0,17 Andre driftsinntekter 10,4 10,4 55,2 0,13 0,14 Lønn og generelle adm.kostnader 56,6 57,6 220,9 0,73 0,79 Andre driftskostnader 18,5 19,0 72,9 0,24 0,26 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 124,8 78,9 405,1 1,61 1,08 Tap på utlån og garantier 8,0 (0,2) 16,2 0,10 0,00 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 116,8 79,1 388,9 1,50 1,08 Beregnet skattekostnad 28,6 21,6 106,2 0,37 0,30 RESULTAT ETTER SKATT 88,2 57,5 282,7 1,13 0,79
Underliggende bankdrift (konsern) 1/13 2/13 3/13 4/13 1/14 Rentenetto 124,3 139,2 150,8 150,2 151,7 Andre driftsinnt. (nto) 18,7 23,2 21,0 32,1 17,5 Personalkostnader 43,2 32,6 42,2 43,6 42,1 Andre driftskostnader 33,4 31,8 29,9 34,5 33,0 Res.ord.virksomhet f.tap 66,4 98,0 99,7 104,2 94,1 Overskuddsdeling 0,0 1,0 1,0 0,6 0,0 Utb.,kursgev./tap VP/val. 12,5 20,1 2,7 4,1 30,7 Tap på utlån (0,2) 6,9 (2,3) 11,8 8,0 Ordinært driftsresultat 79,1 110,2 103,7 95,9 116,8 10
Totalresultat (konsern) Q1 2014 Resultat etter skatt 88,2 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 0,0 Skatteeffekt av aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 0,0 Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 40,5 - Hvorav realisasjon Frende Holding AS (11,7) - Hvorav verdiendring Nets Holding AS 52,2 Totalresultat 128,7 11
Eiendeler (tall i MNOK) konsern 310314 310313 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 493,6 389,5 +26,7% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 10,4 11,3-8,0% Utlån til og fordringer på kunder 26.431,3 23.054,3 +14,6% - Individuelle nedskrivninger 98,7 99,1-0,4% - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0% Rentebærende verdipapirer 3.622,0 4.277,5-15,3% Aksjer mv. 680,3 988,4-31,2% Varige driftsmidler 534,5 580,4-7,9% Andre eiendeler 249,4 243,5 +2,4% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 92,5 94,6-2,2% SUM EIENDELER 31.971,9 29.497,0 +8,4%
Brutto utlån og mislighold/tapsutsatt 100 % 90 % 2,31% 2,5 % Andre 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 1,80% 1,99% 1,89% 1,84% 2,0 % 1,5 % 1,0 % Eiendom AS Financiering (bil) Boliglån boligkreditt 30 % 20 % 0,5 % Boliglån 10 % 0 % Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 0,0 % Mislighold/tapsutsatt i % av brutto utlån Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Privatkunder 78,2 % 80,1 % 81,7 % 83,1 % 84,7 % Næringskunder 21,8 % 19,9 % 18,3 % 16,9 % 15,3 % 13
Store engasjementer næringskunder (med følgekunder) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 100"> 0,2 % 13,2 % 50>100 0,4 % 10,8 % 20>50 1,9 % 21,5 % 10>20 3,4 % 17,9 % 5>10 5,1 % 13,2 % 1>5 21,7 % 18,5 % 0>1 67,3 % 4,9 % 14
Store engasjementer personkunder 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 10 > 0,0 % 0,5 % 6>10 0,4 % 3,0 % 4>6 2,0 % 9,0 % 2>4 14,3 % 36,0 % 1>2 27,4 % 37,5 % 0,5>1 15,3 % 10,8 % 0>0,5 40,6 % 3,2 % Snitteng. 1.053.533 Median eng. 804.359 15
LTV Lån med pant i bolig (privatkunder) 65 60 55 50 45 40 35 62,7 45,0 Utvikling per portefølje 56,1 56,1 61,6 61,6 45,9 56,7 46,7 47,0 60,8 60,9 56,0 56,3 48,1 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Belåningsgrad - boliglån (konsern) 76,8 % 19,8 % 3,4 % Under 70 % 70-85 % Over 85 % Morbank SpøB Konsern 16
Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 310314 310313 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 661,6 848,7-22,0% Innskudd fra kunder 12.275,1 11.807,6 +4,0% Gjeld til staten, bytte OMF 0,0 493,5-100,0% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 15.134,3 13.265,6 +14,1% Andre forpliktelser 323,3 283,3 +14,1% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 132,2 134,1-1,4% Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 38,6 26,0 +48,5% Ansvarlig lånekapital 817,3 507,2 +61,1% Sum gjeld 29.382,4 27.366,0 +7,4% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0% Opptjent egenkapital 1.906,2 1.478,4 +28,9% Udisponert resultat 88,2 57,5 +53,4% Sum egenkapital 2.589,5 2.131,0 +21,5% SUM GJELD OG EGENKAPITAL 31.971,9 29.497,0 +8,4%
Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) Q1 14 2013 2012 2011 2010 Fortjeneste/bevis e/skatt konsern kr 1) 7,15 5,90 5,69 3,46 7,22 Fortjeneste/bevis e/skatt morbank kr 1) 5,93 4,67 5,02 2,80 6,78 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 2) 41,44% 43,28% 44,98% 46,04% 49,05% Bokført egenkapital pr. bevis kr 3) 51,86 49,29 43,22 40,49 39,14 Utbytte kr - 3,00 3,00 2,00 5,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 10,34% 21,81% 11,69% 21,6% 45,1% 1) Eierandelskapitalens del av resultat etter skatt (annualisert) pr. utestående egenkapitalbevis 2) Eierandelskapital+utjevningsfond+overkurs i % av morbankens totale EK ekskl. avsetning for årets utbytte 3) Eierandelskapital (konsern, etter utbytte) dividert på antall egenkapitalbevis 18
Prosent Innskuddsdekning 100 80 82,85 80,83 76,04 74,04 71,67 Tilfredsstillende innskuddsdekning 60 40 20 51,54 50,45 48,53 48,78 46,69 Morbank varierer med overført volum til kredittforetak 0 1. kv. 2013 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 Konsern Morbank 19
Forfallstruktur m/tidsfordeling mrd. mrd. 3,5 Ansvarlig lån 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,0 1,5 1,0 Fondsobligasjoner Lån til finaninst, val Lån til finansinst Senior obl. OmF, val OmF Utstedt 6 og 7 års OmF Utstedt senior lån med løpetid fra 2,5 til 10 år Fortsetter tilbakekjøp av lån med forfall i 2014 og 2015 Spreadinngang siden nyttår 0,5 0,0 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 20
Gjenstående løpetid funding 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 år 3,44 3,48 3,37 3,4 3,61 Forventer noe lengre løpetider fremover 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 år 4,48 Volum 3,19 Løpetid 2,25 6,5 8,4 1,1 OmF Senior obl Øvrig mrd. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Kostnaden ved å utstede lengre løpetider er redusert Nye senior obligasjonslån tilpasses forfallsprofilen 21
Likviditetsindikator og -buffer 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 114,58 109,33 107,9 108,62 110,24 Likviditetsindikator 1 var 110,2 % per 31.03.2013 Buffer til å klare 15 mnd. normal drift 6,0 4,0 mrd. 2,0 0,0-2,0 22
Likviditetsporteføljen Kraft; 2% Ansvarlig lån; 1% Norsk stat; 6% Finans; 12% Statsgar./O ff. utst.; 22% Obligasjoner Q1 2014 2013 Norsk stat 200,6 200,7 Statsgar./ offentl. Utst. 788,5 771,3 Ansvarlig lån 34,0 47,9 OmF 2.022,8 2.056,8 Finans 435,9 365,9 Kraft 90,2 50,0 Handel og tjenester 0,0 10,0 Øvrige bransjer 50,0 0,0 Totalt 3.622,0 3.502,6 OmF; 56% 23
Økonomisk utvikling i vår region Boligpriser stabilisert etter nedgang Drammen på samme nivå som for ett år siden Oslo -2,3%, Norge +0,5% Mest nedgang der oppgangen var størst Arbeidsledighet stabil i 2014 i følge NAV-tall Buskerud 2,9%, Oslo 3,6%, Norge 2,8% 24
Regionalt nettverk, region Øst Stabile forventninger Noe lavere produksjonsvekst enn forventet i februar Økt produksjonsvekst eksportmarkedet, nedgang oljeleverandørindustrien Lavere investeringsvekst i industri, ellers uendret Stabil forventning til sysselsetting, Lønnsvekst 3,5% 25
Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 24.04.2014 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP PENSJON 2.049.218 9,88 PROFOND AS 269.741 1,30 SKAGEN VEKST VPF 1.413.500 6,82 JAG HOLDING AS 250.000 1,21 DIRECTMARKETING INVEST AS 999.500 4,82 FORETAKSKONSULENTER AS 243.600 1,18 PARETO AS 677.070 3,27 TELEPLAN HOLDING AS 239.665 1,16 STORETIND AS 576.100 2,78 CITIBANK NA NEW YORK 216.968 1,05 HANSEN, ASBJØRN RUDOLF 466.443 2,25 WENAASGRUPPEN AS 200.000 0,96 AS ANDERSEN EIENDOMSSELSKAP 354.500 1,71 DANSKE BANK AS 161.488 0,78 SPAREBANKSTIFTELSEN DNB 308.320 1,49 RWA INVEST AS 150.875 0,73 VERDIPAPIRFONDET EIKA UTBYTTE 303.432 1,46 RONDANE HOLDING AS 150.000 0,72 HUSTADLITT AS 289.040 1,39 LØKKE, HELGE ARNFINN 148.433 0,72 26
Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 27
Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm.dir. Pål Strand Viseadm.dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no