1
2 Hovedtrekk 3. kvartal 2014 EBIT før biomassejusteringer ble -63,2 MNOK i 3. kvartal 2014 (76,5 MNOK i 2013). Dersom en korrigerer for de tre hendelsene nedenfor, er underliggende Q3 EBIT positiv med 30 MNOK. o I Finnmark har det vært utfordringer med kjønnsmodning. Den totale økonomiske konsekvensen av dette er estimert til 29 MNOK. Tiltak er iverksatt for å unngå dette i fremtiden. o Miljø- og sykdomsforhold har vært krevende i Rogaland som følge av PD (Pancreas disease) og spesielt høye sjøtemperaturer. Det er tatt nedskrivninger i regionen med 39 MNOK som følge av dette. o Resultatet til Canada er preget av negativ lønnsomhet, herunder et svakt marked, på stillehavslaks. Totalt er det i Q3 tatt tap og nedskrivninger i denne forbindelse på 25 MNOK. GSF avvikler sin produksjon av stillehavslaks, og vil fremover bare fokusere på atlantisk laks. Selskapets CEO, Morten Vike, har trukket seg fra sin stilling. Søk etter Vikes etterfølger er igangsatt. Styret er ikke tilfreds med kvartalets resultat. Fokus vil bli økt på kjernevirksomheten og kvalitet i interne driftsrutiner.
3 Grieg Seafood Konsern (TNOK) 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Driftsinntekter 599 057 584 715 1 973 212 1 729 331 EBITDA (TNOK) -29 428 109 327 299 972 362 391 EBIT (TNOK) (1) -63 236 76 492 200 717 261 318 Resultat før skatt og just. biomasse -83 084 64 441 148 100 207 508 Slaktet volum (sløyd vekt tonn) 16 750 13 953 48 795 42 066 EBIT/kg -3,8 5,5 4,1 6,2 Totale eiendeler 4 435 060 4 288 428 4 435 060 4 288 428 Netto rentebærende gjeld (NIBD) 1 370 478 1 291 313 1 370 478 1 291 313 Egenkapital 1 934 685 1 766 065 1 934 685 1 766 065 Egenkapitalandel % 44 % 41 % 44 % 41 % NIBD/EBITDA 3,2 4,9 3,2 4,9 ROCE (3) -8 % 11 % 9 % 12 % Fortjeneste pr. aksje inkl fair value og skatt -0,6 0,5-0,6 1,9 1) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 3) Avkastning på sysselsatt kapital basert på EBIT eksklusiv verdijustering av biologiske eiendeler/ gjennomsnittlig NIBD + egenkapital justert for verdijustering av biologiske eiendeler. Resultat 3. kvartal 2014 Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble -63,2 MNOK i 3. kvartal 2014, sammenlignet med 76,5 MNOK i 2013. Slaktevolumet i 3. kvartal 2014 var 16.750 tonn mot 13.953 tonn tilsvarende kvartal i fjor. Dette er en økning på 20%. Per region er GSF sitt resultat som følger: EBIT (MNOK) Slaktevolum EBIT/kg Rogaland -23,3 2 068-11,3 Finnmark -1,1 6 933-0,2 BC -33,6 2 899-11,6 Skottland 4,2 4 850 0,9 ASA -9,4 GSF -63,2 16 750-3,8 Det svake resultatet i kvartalet må ses i sammenheng med flere driftsmessige uforutsette avvik; PD i Rogaland (39 MNOK), kjønnsmodning i Finnmark (29 MNOK) og høyt innslag av stillehavslaks i BC (25 MNOK). Korrigerer en for disse effektene, får en følgende tall: EBIT (MNOK) Slaktevolum EBIT/kg Rogaland 15,7 2 068 7,6 Finnmark 27,9 6 933 4,0 BC -8,6 2 899-3,0 Skottland 4,2 4 850 0,9 ASA -9,4 - GSF 29,8 16 750 1,8 Dersom en ser bort fra ovennevnte hendelser, er kostnadene på den fisken som slaktes dette kvartalet stort sett stabile i alle regionene sammenlignet med samme periode i fjor. Kostnadsnivået er etter styrets vurdering for høyt. Selskapet har hatt flere uheldige uforutsette avvik det siste året. Det er igangsatt tiltak for å forbedre prosesser og rutiner som skal sikre mer stabil drift fremover. Sjøproduksjonen i kvartalet har vært god i alle regionene med unntak av Rogaland, som har hatt store biologiske utfordringer.
4 Tilbudet av laks globalt økte med 12% i kvartalet, og prisene har falt noe. Dette må blant annet sees i sammenheng med bortfallet av det russiske markedet. Fallet i prisene er en del av årsaken til at resultatet svekkes i 3. kvartal 2014. Selskapet har hatt lav kontraktsandel i kvartalet. Resultatet før skatt og biomassejusteringer ble -83,1 MNOK sammenlignet med 64,4 MNOK i 3. kvartal 2013. Konsernets driftsinntekter ble 599,1 MNOK i 3. kvartal 2014, en økning på 2,5% sammenlignet med samme periode i 2013. Volumøkningen var på 20 %, mens prisreduksjonen var på 17% sammenlignet med 3. kvartal 2013. Stillehavslaks i Canada og kjønnsmoden fisk i Finnmark bidrar til en lavere realisert gjennomsnittspris. Rogaland MNOK 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 84,8 137,2 425,6 521,4 EBITDA -16,2 47,0 73,1 146,6 EBIT -23,3 40,0 52,2 126,5 Slaktevolum (tonn gw) 2 068 3 099 9 603 12 470 EBIT/kg -11,3 12,9 5,4 10,1 - herav salg 1,0 1,2 0,8 0,5 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble -11,3 NOK per kg i 3. kvartal 2014, mot 12,9 NOK per kg i samme periode i 2013. Det ble slaktet 2.068 tonn i kvartalet sammenlignet med 3.099 tonn tilsvarende kvartal i fjor. Det meste av slaktevolumet kom tidlig i kvartalet, noe som bidrar til at gjennomsnittlig realisert pris går opp. Produksjonskostnaden går noe opp sammenlignet med samme kvartal i fjor på grunn av høyere dødelighet og lavere tilvekst. Regionen har hatt store biologiske utfordringer med PD og uvanlige høye sjøtemperaturer. Summen av dette har gitt lav produksjon i kvartalet. Finnmark MNOK 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 211,6 218,7 765,6 660,9 EBITDA 10,8 65,0 203,4 201,2 EBIT -1,1 53,2 167,8 166,4 Slaktevolum (tonn gw) 6 933 5 556 20 666 17 341 EBIT/kg -0,2 9,6 8,1 9,6 - herav salg 0,5 0,1 0,3 0,2 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble -0,2 NOK per kg i 3. kvartal 2014, mot 9,6 NOK per kg i samme periode i 2013. Det ble slaktet 6.933 tonn i kvartalet sammenlignet med 5.556 tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Sjøproduksjonen har vært tilfredsstillende gjennom kvartalet. Kjønnsmodning har vært en utfordring i 3. kvartal. Fisken ble tidligere i år testet og vurdert i forhold til denne problemstillingen. Det ble da besluttet å utsette utslakting for å få økt tilvekst. Innslaget av kjønnsmodning ble betydelig høyere enn først vurdert. Interne rutiner vil bli korrigert for å unngå tilsvarende hendelser i fremtiden. Det totale tapet som følge av kjønnsmodning er estimert til 29 MNOK. Finnmark hadde i 3. kvartal rømming fra en lokalitet. Antall fisk som rømte var 11.100. Regnskapet er belastet med 1,5 MNOK i tilknytning til denne episoden. GSF jobber kontinuerlig for å forbedre interne rutiner for å unngå at denne type avvik skal skje igjen. BC - Canada MNOK 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 108,7 116,7 233,7 268,3 EBITDA -27,9-2,8-31,3 22,7 EBIT -33,6-7,6-47,9 4,0 Slaktevolum (tonn gw) 2 899 2 815 5 637 5 861 EBIT/kg -11,6-2,7-8,5 0,7 - herav salg - - Driftsresultatet før biomassejusteringer ble -11,6 NOK per kg i 3. kvartal 2014, mot -2,7 NOK per kg i samme periode i 2013. Det ble slaktet 2.899 tonn i kvartalet sammenlignet med 2.815 tonn tilsvarende kvartal i fjor. Sjøproduksjonen har vært god gjennom hele kvartalet. Dette gjelder spesielt i september, som normalt regnes som den mest utfordrende måneden i denne regionen.
5 I juli 2014 hadde en dog algeoppblomstring i et av produksjonsområdene i Canada, som førte til økt dødelighet og noe forsert utslakting. Ocean Quality selger GSF sin fisk fra Norge og Skottland. Sistnevnte region ble inkludert fra og med 2. kvartal 2014. Det har vært slaktet 1.661 tonn stillehavslaks i perioden. Resultatet til Canada er preget av svært negativ lønnsomhet på denne fisken. En sterk villakssesong har ført til krevende markedsforhold. Totalt er det i 3. kvartal tatt tap og nedskrivninger i denne forbindelse på 25 MNOK. GSF har besluttet å avvikle stillehavslaks med siste utslakting i 3. kvartal 2015. Skottland MNOK 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 192,4 101,0 549,6 266,2 EBITDA 12,4 8,8 78,4 10,4 EBIT 4,2 0,1 54,8-15,3 Slaktevolum (tonn gw) 4 850 2 483 12889 6393 EBIT/kg 0,9 0,1 4,2-2,4 - herav salg 1,0-0,6 - Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 0,9 NOK per kg i 3. kvartal 2014, mot 0,1 NOK per kg i samme periode i 2013. Det ble slaktet 4.850 tonn i kvartalet sammenlignet med 2.483 tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Sjøproduksjonen har vært god gjennom hele kvartalet. Innenfor salg måler en hvor stor verdiskapningen er i forhold til å selge fisken til en referansepris/ markedspris. I Norge er referanseprisen satt til NOS, mens i UK er den satt til NOS + 2,5 NOK i dette kvartalet. Verdiskapningen i kvartalet var 2,2% for Norge og 2,4% for UK. Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 25,9 MNOK i 3. kvartal 2014 (129 MNOK i 2013). Investeringer i anleggsmidler beløp seg totalt til 148,7 MNOK i 2014 (107,3 MNOK i 2013) og 75,5 MNOK i 3. kvartal 2014 (37,9 MNOK i 3. kvartal 2013). Egenkapitalandelen er ved utgangen av 3. kvartal 2014 på 44%, sammenlignet med 41% ved utgangen av 3. kvartal i 2013. Konsernet har god fri likviditet og ubrukte kredittlinjer ved utgangen av kvartalet. Netto rentebærende gjeld var 1 370 MNOK ved utgangen av 3. kvartal 2014 sammenlignet med 1 291 MNOK ved utgangen av 3. kvartal 2013. Produksjonen går i henhold til plan på settefiskanlegget, som har sin første smoltleveranse våren 2015. Produksjonskostnaden i denne regionen er preget av relativt stort innslag av behandlingskost (behandling hovedsakelig mot lus). Det arbeides kontinuerlig med kostnadsforbedrende tiltak i regionen. Ocean Quality MNOK 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 829,6 819,1 2 623,6 2 269,9 EBIT 13,4 8,7 29,1 21,3 Driftsmargin i % 1,6 % 1,1 % 1,1 % 0,9 % (60% eid av Grieg Seafood ASA, 40% eid av Bremnes Fryseri AS. Ocean Quality er bokført etter egenkapitalmetoden. Se note 4 om tilknyttede og felleskontrollerte selskaper for mer informasjon. Tallene i tabellen er 100% NGaap) Fremtidsutsikter Etter et kvartal med høy tilbudsvekst forventes det at veksten avtar i 4. kvartal. Det er derfor grunn til å tro på en prisoppgang frem mot årsskiftet. Videre viser prognosene for 2015 en tilbudsvekst som er lavere enn økningen i etterspørselen, noe som vil styrke markedet ytterligere. GSF forventer å slakte 65.000 tonn i 2014. Dette er 2.500 lavere enn foregående guiding. Det er imidlertid flyttet 1.000 tonn til 2015. Hovedårsaken til nedgangen i slaktevolumet er den biologiske situasjonen i Rogaland. PD og en spesielt varm sommer har gitt mindre tilvekst enn forventet. I 2015 forventer GSF å slakte 72.000 tonn. BC er da tilbake med et volum på 13.000 tonn. Et normalisert slaktevolum i denne regionen vil ligge på rundt 15.000 tonn. I Finnmark og Skottland går slaktevolumene noe ned i 2015. Dette må ses i
6 sammenheng med sone- og lokalitetsstrukturene i disse regionene. I 2016 forventes disse volumene å øke igjen. Det er satt i gang en prosess for å ansette en ny CEO. Selskapets CFO, Atle Harald Sandtorv, går inn som konstituert CEO. GSF vil fremover fokusere på produksjon og salg av atlantisk laks. Det vil bli økt fokus på kjernevirksomheten og kvalitet i interne driftsrutiner. For ytterligere informasjon, se www.griegseafood.com. Bergen, 3. november 2014 Styret i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Karin Bing Orgland Styreleder Nestleder Styremedlem Ola Braanaas Wenche Kjølås Atle Harald Sandtorv Styremedlem Styremedlem Konstituert CEO
7 Resultatregnskapet Alle tall i NOK 1.000 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter 598 695 574 089 1 968 735 1 715 202 Andre driftsinntekter 362 10 626 4 477 14 129 Driftsinntekter 599 057 584 715 1 973 212 1 729 331 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 4 765 197 8 338 5 437 Endring varelager 50 497 109 201 20 748 37 592 Vareforbruk -373 060-336 264-892 680-731 193 Lønnskostnader -89 488-76 070-242 695-211 851 Andre driftskostnader -221 198-172 453-566 952-466 924 EBITDA -29 428 109 327 299 972 362 391 Avskrivninger av varige driftsmidler -33 099-32 330-97 199-99 044 Avskrivninger immatrielle eiendeler -709-505 -2 055-2 028 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler -63 236 76 492 200 717 261 318 Verdijustering av biologiske eiendeler -1 768 3 185-244 075 92 956 EBIT (driftsresultat) -65 003 79 676-43 358 354 275 Andel resultat fra tilknyttet selskap 188 803 2 943 2 078 Netto finansposter -20 036-12 853-55 561-55 889 Resultat før skattekostnad og før just. biomasse -83 084 64 441 148 100 207 508 Resultat før skattekostnad -84 851 67 626-95 975 300 464 Beregnede skatter 20 043-15 489 25 291-84 698 Periodens resultat -64 808 52 137-70 685 215 766 Andel resultat majoritetsinteresser -64 808 52 137-70 685 215 766 Resultat per aksje -0,59 0,47-0,64 1,93 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK 1.000 Utvidet konsolidert resultatregnskap 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Periodens resultat for konsernet -64 808 52 137-70 685 215 766 Utvidet resultat: Poster som senere kan bli reklassifisert til resultat: Omregningsdifferanser -361 6 864 4 705 14 257 Valutaeffekt av nettoinvestering -1 018 21 658 16 583 34 072 Skatteeffekt av nettoinvestering 275-6 064-4 477-9 540 Poster som senere ikke vil bli reklassifisert til resultat: Sum utvidet resultat -1 104 22 458 16 811 38 789 Årets totalresultat -65 912 74 595-53 874 254 555 Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA -65 912 74 595-53 874 254 555
8 Konsolidert balanse Alle tall i NOK 1.000 EIENDELER 30.09.2014 30.09.2013 Goodw ill 107 635 105 628 Lisenser 999 673 990 584 Andre immatrielle eiendeler 4 351 4 339 Varige driftsmidler 1 264 233 1 172 843 Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 47 911 40 815 Andre langsiktige fordringer 1 509 1 604 Sum anleggsmidler 2 425 313 2 315 813 Varelager 86 030 66 611 Biologiske eiendeler 1 379 728 1 262 780 Verdijustering biologiske eiendeler 155 415 220 354 Kundefordringer 186 048 116 995 Andre kortsiktige fordringer 79 014 77 901 Derivater og andre finansielle instrumenter 0 636 Kontanter og kontantekvivalenter 123 513 227 338 Sum omløpsmidler 2 009 747 1 972 614 Sum eiendeler 4 435 060 4 288 428 EGENKAPITAL OG GJELD 30.09.2014 30.09.2013 Aksjekapital 446 648 446 648 Egne aksjer -5 000-5 000 Opptjent egenkapital og andre reserver 1 493 037 1 326 417 Sum egenkapital 1 934 685 1 768 065 Utsatt skatt 537 700 524 029 Pensjons- og øvrige forpliktelser 3 411 7 902 Ansvarlig lån / tilskudd 21 276 22 516 Lån og finansielle leieforpliktelser 1 349 446 1 031 021 Sum langsiktig gjeld 1 911 833 1 585 468 Kortsiktige lånefasiliteter 132 806 482 450 Leverandørgjeld 358 948 330 452 Betalbar skatt 1 471 0 Derivater og andre finansielle instrumenter 6 899 16 857 Annen kortsiktig gjeld 88 418 105 136 Sum kortsiktig gjeld 588 542 934 895 Sum gjeld 2 500 374 2 520 362 Sum egenkapital og gjeld 4 435 060 4 288 428
9 Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK 1.000 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Egenkapital ved periodens begynnelse 2 000 596 1 693 470 1 988 558 1 513 230 Periodens resultat -64 808 52 137-70 685 215 766 Utvidet resultat -1 104 22 458 16 811 38 789 Totalresultat for perioden -65 912 74 595-53 874 254 555 Endring i egenkapital i perioden -65 912 74 595-53 874 254 835 Egenkapital ved periodens slutt 1 934 685 1 768 065 1 934 685 1 768 065 Kontantstrøm Alle tall i NOK 1.000 Q3 2014 Q3 2013 YTD 2014 YTD 2013 EBIT etter verdijustering (Driftsresultat) -65 003 79 676-43 358 354 275 Verdijustering av biologiske eiendeler 3 139-1 180 244 828-93 857 Ordinære avskrivninger 33 808 32 835 99 254 101 073 Resultatandel fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper -4 765-197 -8 338-5 437 Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld 80 653 19 012 7 312 11 941 Tilbakebetalte skatter 0 0 0 5 116 Endringer i andre tidsavgensninger -21 883-1 175-21 501 25 551 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 25 949 128 971 278 197 398 662 Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler -75 508-37 873-148 698-107 344 Tap / gevinst ved salg av driftsmidler 827 0 4 542 0 Investering/ salg aksjer i datterselskap/ tilknyttet selskap 4 480 0 4 480 0 Aksjeutbytte fra aksjeinvesteringer 0 0 474 16 397 Endringer i andre langsiktige fordringer 240 1 020 123 805 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -69 961-36 853-139 079-90 142 Netto endring i rentebærende gjeld -21 116-133 893-127 358-256 976 Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio -17 948-20 259-48 988-64 870 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -39 064-154 152-176 346-321 846 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -83 076-62 034-37 228-13 326 Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse 206 546 289 341 163 913 239 885 Valutaomregning 43 31-3 173 779 Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt 123 513 227 338 123 513 227 338
10 Utvalgte noter til kvartalsrapporten Note 1 Regnskapsprinsipper Grieg Seafood ASA (konsernet) består av Grieg Seafood ASA og dets datterselskaper, inkludert konsernets andel fra tilknyttede selskaper. Det har ikke vært endringer i konsernets legale sammensetning siden utgangen av 2013. Regnskapet for tredje kvartal er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevd for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2013). Kvartalsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2013) er anvendt også ved utarbeidelsen av kvartalsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for 2013. Nye standarder og endringer er implementert i 2014. Det har ikke vært implementering av nye standarder i 3. kvartal 2014. Endringer i IAS1, IAS 19, IFRS 13 ble implementert i 2013, se note 2 i årsregnskapet for 2013. Note 2 Segmentinformasjon 3Q 2014 Rogaland Finnmark BC - Canada Skottland Elim. / andre poster Konsern 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2014 3Q 2013 3Q 2014 3Q 2013 Salgsinntekter (TNOK) 84 765 137 206 211 593 218 655 108 710 116 696 192 384 101 033-1 128 499 598 698 574 090 Andre driftsinntekter (TNOK) -772 9 406 1 099 1 109 2 475-69 4 124 572-4 193-392 359 10 626 EBITDA (MNOK) (1) -16 211 46 993 10 783 65 006-27 864-2 791 12 385 8 763-8 521-6 344-29 428 109 327 EBIT (TNOK) (2) -23 345 40 015-1 117 53 229-33 555-7 620 4 165 128-9 384-6 961-63 236 76 492 EBITDA % -19,3 % 32,1 % 5,1 % 9,8 % -25,1 % -2,4 % 6,3 % 8,6 % -4,9 % 18,7 % EBIT % -27,8 % 27,3 % -0,5 % 23,2 % -30,2 % -5,6 % 2,1 % 0,1 % -10,6 % 13,1 % EBIT /KG GWT (2) -11,3 12,9-0,2 9,6-11,6-2,7 0,9 0,1-3,8 5,5 Slaktet i tonn, GWT 2 068 3 099 6 933 5 556 2 899 2 815 4 850 2 483 16 750 13 953 1) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler. 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler. YTD 2014 Rogaland Finnmark BC - Canada Skottland Elim. / andre poster Konsern YTD 2014 YTD 2013 YTD 2014 YTD 2013 YTD 2014 YTD 2013 YTD 2014 YTD 2013 YTD 2014 YTD 2013 YTD 2014 YTD 2013 Salgsinntekter (TNOK) 425 582 521 390 765 595 660 877 233 679 268 251 549 551 266 223-5 672-1 540 1 968 735 1 715 202 Andre driftsinntekter (TNOK) 1 362 9 455 3 912 3 993-2 273-1 034 5 424 1 112-3 948 603 4 477 14 129 EBITDA (TNOK) (1) 73 069 146 623 203 438 201 205-31 270 22 653 78 372 10 430-23 637-16 221 299 972 362 391 EBIT (TNOK) (2) 52 237 126 518 167 759 166 354-47 907 4 029 54 753-15 286-26 124-17 997 200 717 261 318 EBITDA % 17,1 % 27,6 % 26,4 % 30,3 % -13,5 % 8,5 % 14,1 % 3,9 % 15,2 % 21,1 % EBIT % 12,2 % 23,8 % 21,8 % 24,7 % -20,7 % 1,5 % 9,9 % -5,7 % 10,2 % 15,1 % EBIT /KG GWT (2) 5,4 10,15 8,1 9,6-8,5 0,7 4,2-2,4 4,1 6,2 Slaktet i tonn, GWT 9 603 12 470 20 666 17 341 5 637 5 861 12 889 6 393 48 795 42 066 1) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler. 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler.
11 Segmentene er geografisk fordelt etter land og region, og er basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Shetland UK er nå benevnt Skottland, som er mer dekkende for området i UK Grieg Seafood har aktiviteter i. Resultatene fra segmentene er basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill, når nedskrivingen er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg, ekskluderes fra segmentene. Videre ekskluderes effekten av aksjeopsjoner, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikke-produksjonsrettede selskaper i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner og effekten av egenkostnader som nevnt ovenfor. Fra 2013 er andel resultat fra salgsselskapet Ocean Quality AS medtatt som en del av resultatet til Rogaland og Finnmark. Tidligere var andel resultat fra Ocean Quality AS rapportert i kolonnen for eliminering. Det var kun bonus som var henført til de tilhørende selskapene. Fra 2. kvartal 2014 er andel resultat fra Ocean Quality UK LTD medtatt som en del av resultatet til Skottland, etter oppstart av eget salgsselskap der. Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK 1.000 3Q 2014 3Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler -63 236 76 492 200 717 261 318 Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter -1 768 3 185-244 075 92 956 EBIT (driftsresultat) -65 003 79 676-43 358 354 275 Resultat fra tilknyttede selskaper 188 803 2 943 2 078 Sum andel resultat fra tilknyttede selskaper 188 803 2 943 2 078 Netto finansposter: Endring i virkelig verdi på derivater 2 266 2 420 3 377 4 971 Netto rentekostnader -18 637-22 281-64 432-70 563 Netto agio/disagio 503 9 535 11 487 16 074 Utbytte 0 0 474 468 Øvrige finanskostnader/-inntekter -4 168-2 528-6 466-6 839 Sum netto finansposter -20 035-12 854-55 561-55 889 Resultat før skattekostnad -84 850 67 625-95 975 300 464 Periodens skatt 20 043-15 489 25 291-84 698 Periodens resultat -64 807 52 136-70 685 215 766
12 Note 3 - Biologiske eiendeler For selskaper som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimat for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 og 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til netto salgsverdi beregnet med basis i at fisken ble slaktet/solgt på balansedagen. Dersom forventet netto salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler, som da innregnes 100%. Salgsprisene for slaktemoden fisk er basert på spot-priser, mens salgspris for fisk mellom 1 og 4 kg er basert på forward-priser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Salgsprisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn siden salgsprisen måles for sløyd vekt. Biologiske eiendeler Tonn NOK 1 000 3Q 2014 YTD 2014 3Q 2014 YTD 2014 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse 45 225 50 567 1 520 071 1 766 332 Valutaomregningsdifferanser -2 545 17 189 Økning som følge av kjøp av fisk 0 256 358 11 662 Økning som følge av produksjon inkl. smolt 23 320 56 353 543 515 1 378 454 Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet -20 522-59 149-522 523-1 395 899 Verdijustering ved periodens begynnelse N/A N/A -159 148-398 011 Verdijustering ved periodens slutt N/A N/A 155 415 155 415 Biologiske eiendeler ved periodens slutt 48 020 48 024 1 535 143 1 535 143 Biologiske eiendeler status 30.09.2014 Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg 26 155 5 549 311 450 0 311 450 Biomasse med rund vekt < 1-4 kg 12 078 23 805 632 935 93 508 726 443 Biomasse med rund vekt > 4 kg 3 669 18 670 435 343 61 908 497 251 Sum 41 902 48 024 1 379 728 155 415 1 535 143 Biologiske eiendeler status 30.09.2013 Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg 27 559 5 155 293 350 0 293 350 Biomasse med rund vekt < 1-4 kg 12 764 31 432 734 981 161 186 896 168 Biomasse med rund vekt > 4 kg 2 413 11 011 234 448 59 168 293 615 Sum 42 736 47 599 1 262 779 220 354 1 483 133 Note 4 - Tilknyttede/felleskontrollerte selskaper Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Deltakelse i felleskontrollert virksomhet er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Ocean Quality AS er en felleskontrollert virksomhet. Fra 2. kvartal 2014 ble datterselskapet Ocean Quality LTD UK etablert. Det er 100% eid av Ocean Quality AS. Tallene for Ocean Quality AS er konserntall fra 2. kvartal 2014. Grieg Seafood Finnmark har solgt alle aksjene i Isopro AS til Bewi Drift Holding AS per 1. august
13 2014. Salget ga en gevinst på 3,5 MNOK. Gevinsten ved salget er inkludert i andel resultat fra tilknyttede selskaper. TILKNYTTEDE / FELLESKONTROLLERTE SELSKAPER Eierandel Kostpris Bokført verdi 01.01.2014 Andel av resultat YTD 2014 Andre endringer/ utbytte Bokført verdi 30.09.2014 Andel av resultat Q3 2014 Ocean Quality AS 60% (50%) 6 000 13 132 2 725-80 15 777 990 Finnmark Brønnbåtrederi AS 49 % 55 9 490 1 652 0 11 142 781 Bokn Sjøservice AS 50 % 506 6 431 341 0 6 772 341 Salmobreed AS 37,50 % 5 230 6 231 130 0 6 361-839 Isopro AS 20 % 520 990 3 490-4 480 0 3 490 Andel resultat klassifisert som drift 12 311 36 275 8 338-4 560 40 052 4 765 Salten Stamfisk AS 34 % 1 913 4 915 2 943 7 858 188 Andel resultat klassifisert egen linje etter driftsresultat 1 913 4 915 2 943 0 7 858 188 Sum 14 224 41 191 11 281-4 560 47 911 4 953 Note 5 - Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. Transaksjoner med andre i nærstående parter tilknyttede selskaper er kjøp av tjenester relatert til drift. Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte pr 30.09.2014 Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) 60 766 561 54,42 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) 7 000 0,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) 120 000 0,107 % Karin Bing Orgland 0 0,00 % Ola Braanaas 0 0,00 % Ledende ansatte: Morten Vike (CEO) 75 000 0,07 % Atle Harald Sandtorv (CFO) 45 500 0,04 % Knut Utheim (COO) 0 0,00 % Sigurd Pettersen (Regiondirektør) 1 800 0,00 % Roy-Tore Rikardsen (Regiondirektør) 0 0,00 % Alexander Knudsen (Regiondirektør) 44 000 0,04 % Stew art Haw torn (Regional Director) 33 000 0,03 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte 61 092 861 54,71 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS 55 801 409 Grieg Shipping II AS 824 565 Ystholmen AS 2 908 197 Grieg Ltd AS 217 390 Kvasshøgdi AS 1 000 000 Per Grieg jr. privat 15 000 Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående 60 766 561 Morten Vike fratrådte som CEO 17.oktober 2014.
14 Note 6 - Aksjekapital og aksjonærer per 30. september 2014 Aksjekapital: Per 31. desember 2008 er det 76.512.000 stk aksjer i selskapet til pålydende NOK 4 per aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Per 30. september 2014 er det 111.662.000 aksjer i selskapet til pålydende 4 NOK per aksje. Selskapet ervervet i juni 2011 1 250 000 egne aksjer. Pris per aksje var 14,40 NOK. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer 30.09.2014-4,00 446 648 111 662 000 Beholdning av egne aksjer 4,00-5 000-1 250 000 Sum ordinære aksjer 441 648 110 412 000 Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per 30.09.2014 Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS 55 801 409 49,97 % DNB NOR MARKETS, AKSJEHAND/ANALYSE 22 189 738 19,87 % NORDEA BANK NORGE ASA MARKETS 6 605 998 5,92 % KONTRARI AS 6 559 309 5,87 % YSTHOLMEN 2 908 197 2,60 % OM HOLDING AS 2 610 000 2,34 % STATE STREET BANK AND TRUST CO. 1 276 753 1,14 % GRIEG SEAFOOD ASA 1 250 000 1,12 % KVASSHØGDI AS 1 000 000 0,90 % VERDIPAPIRFONDET DNB SMB 875 000 0,78 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 850 742 0,76 % GRIEG SHIPPING II AS 824 565 0,74 % STOREBRAND VEKST 447 713 0,40 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC VAL 385 000 0,34 % HSBC BANK PLC 373 428 0,33 % STATE STREET BANK & TRUST COMPANY 300 000 0,27 % GRIEG LTD A/S 217 390 0,19 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A 202 478 0,18 % MP PENSJON PK 200 000 0,18 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 192 632 0,17 % Sum 20 største aksjonærer 105 070 352 94,10 % Øvrige aksjonærer 6 591 648 5,90 % Sum alle aksjonærer 111 662 000 100,00 %
15 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse: Besøksadresse: Postboks 234 Sentrum, 5804 Bergen Grieg-Gaarden, C. Sundtsgt. 17/19, 5004 Bergen Telefon: +47 55 57 66 00 Internett: Organisasjonsnummer: www.griegseafood.com NO 946 598 038 MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Wenche Kjølås Karin Bing Orgland Ola Braanaas Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Per Grieg jr. Atle Harald Sandtorv Knut Utheim Arbeidende styreleder CFO/konstituert CEO COO Finansiell kalender 1. kvartal 2014 15. mai 2014 Ordinær generalforsamling 11. juni 2014 2. kvartal 2014 19. august 2014 3. kvartal 2014 3. november 2014 Foreløpig resultat 2014 12. februar 2015 Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.