Grieg Seafood ASA 1. kvartal 2011

Transkript

1

2 Grieg Seafood ASA 1. kvartal 2011 Hovedtrekk 1. kvartal 2011 Et fortsatt sterkt laksemarked. Sterkt bedret resultat i Canada. Midlertidig svekkelse av resultat i Skottland. Gjennomført oppkjøp av Erfjord Stamfisk AS i Norge. Produksjon i sjø på som forventet til tross for lavere sjøtemperaturer gjennom vinteren. Foreslått utbytte for 2010 på 1,35 NOK per aksje. Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble 131,6 NOK i 1. kvartal 2011, sammenliknet med 115,4 MNOK i Slaktevolumet i 1. kvartal 2011 er imidlertid vesentlig lavere enn tilsvarende i 2011, noe som betyr at konsernet har realisert en betydelig marginforbedring. Det er særlig Canada som har sterk resultatvekst, men også Rogaland har god resultatvekst, positivt påvirket av integrasjonen av Erfjord Stamfisk. Resultatet på Shetland er midlertidig svekket i kvartalet. Det sterke laksemarkedet har fortsatt gjennom 1. kvartal 2011 med knapphet på tilbudssiden kombinert med fortsatt god etterspørsel. Dette har gitt nok et kvartal med priser på et sesongmessig rekordnivå i alle markeder. Prisene har variert noe gjennom kvartalet og slakteprofil gjennom kvartalet har derfor gitt ulikt utslag på marginene mellom regionene. Totalt slaktevolum var i 1. kvartal 2011 på tonn, som er i tråd med tidligere volumguiding. Dette er en reduksjon på 34,4% fra 1. kvartal Resultatet før skatt ble 285,2 MNOK i 1. kvartal Egenkapitalandelen var ved utgangen av 1. kvartal 2011 på 51,3%. Finansiell og operasjonell utvikling Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall 1. kvartal 2011 Rogaland * Finnmark BC - Canada Shetland- UK Andre Konsern Salgsinntekt (MNOK) 117,4 148,1 117,6 127,0-5,8 504,3 EBITDA (MNOK) 45,6 51,1 36,1 31,5 1,0 165,3 EBIT før verdijustering (MNOK) (1) 37,9 43,2 29,9 20,1 0,6 131,6 Slakt i tonn, GWT EBIT før verdijustering NOK/kg 15,28 10,88 12,55 6,58 11,08 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler *) Rogaland inkluderer Erfjord Stamfisk fra 2011 Konsernets salgsinntekter ble 504,3 MNOK i 1. kvartal, en reduksjon på 18,5% sammenlignet med samme periode i Den organiske salgsnedgangen eksklusiv valutaomregningseffekter utgjør 13,0%. Volumreduksjonen var 34,5%, mens prisveksten var 21,5% sammenlignet med 1. kvartal Page 2 of 16

3 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 131,6 MNOK i 1. kvartal 2011, en økning fra 115,4 MNOK i 2010, til tross for vesentlig lavere slaktevolum i 1. kvartal Det er særlig sterk resultatvekst i BC og Rogaland, mens resultatet på Shetland er midlertidig svekket dette kvartalet. Det er i hovedsak bedrede laksepriser som er årsaken til det bedrede resultatet. Lavt slaktevolum og slakteprofilen gjennom kvartalet har bidratt negativt til lønnsomheten i dette kvartalet. Det har også vært svak prisrealisering i Norge i perioder som har dempet resultatveksten noe i kvartalet. Andelen av salg på fastpriskontrakter i Norge utgjorde 4,7% dette kvartalet og prisnivået på fastpriskontraktene har vært noe i underkant av det generelle prisbildet. Fastpriskontrakter har en negativ effekt på driftsresultatet per kg på 0,10 NOK per kg både i Rogaland og i Finnmark Rogaland Driftsresultatet før biomassejusteringer økte fra 9,07 NOK per kg i 1. kvartal 2010 til 15,28 NOK per kg i samme periode i Driftsresultatet per kg er positivt påvirket av integrasjonen av Erfjord Stamfisk og rognsalget i 1. kvartal Et proforma driftsresultat per kg, inkludert Erfjord Stamfisk, var 8,60 NOK per kg i 1. kvartal Rogaland ble rammet av PD-utbrudd sommeren Siste del av den lokaliteten som ble hardest rammet av PD ble slaktet ut i dette kvartalet. Kostnadsbildet har som forventet utviklet seg positivt i Rogaland, en utvikling som forventes å fortsette. Fiskehelsesituasjonen i Rogaland er god. Dette gjelder også lusesituasjonen. Den obligatoriske våravlusningen er gjennomført med godt resultat. I 2010 ble det kun brukt leppefisk til bekjempelse av lus gjennom hele sesongen, med unntak av den obligatoriske våravlusningen. En ny soneforskrift for Rogaland er nå ute på høring. Grieg Seafood engasjerer seg sammen med oppdrettsaktører i området i høringsarbeidet for å belyse konsekvenser av ulike sonestrukturer i Rogaland med sikte på å finne den beste soneinndelingen både med hensyn til villfisk og oppdrettsfisk i regionen. Sjøtemperaturene falt raskere enn normalt ved inngangen til vinteren, men har ved slutten av kvartalet normalisert seg. Produksjonen i sjø totalt sett vært som forventet, til tross for noe lavere temperaturer. Finnmark Driftsresultatet før biomassejustering i Finnmark ble 10,88 NOK per kg i 1. kvartal 2011, sammenlignet med 8,97 NOK per kg i samme periode i Grieg Seafood Finnmark hadde slaktestopp i siste del av kvartalet, noe som har medført svakere prisutvikling enn for det generelle markedet, med et realisert prisnivå på linje med prisnivået i 4. kvartal Kostnadsnivået har vært noe høyere enn i 4. kvartal, bl.a. som følge av lavere slaktevolum. Grieg Seafood Finnmark vil ikke ha slakting av ørret i Produksjonen i sjø har vært noe bedre enn forventet til tross for lavere sjøtemperaturer. Grieg Seafood Finnmark er under etterforskning for to tilfeller av rømming og ett tilfelle av mistanke om rømming i første halvår De to rømmingstilfellene ble innrapportert av selskapet i henhold til gjeldende prosedyrer da avvik ble identifisert. Mistanken om rømming gjelder et tilfelle av uidentifisert rømming. Etter at sportsfiskere fisket rømt oppdrettsfisk i et område i Finnmark ble det iverksatt undersøkelse av oppdrettsanlegg i nærheten. Grieg Seafood gjennomførte umiddelbart full dykkerinspeksjon av egne anlegg i området, uten å avdekke noen fysiske tegn til rømming, og følgelig har Grieg Seafood heller ikke innrapportert rømming eller mistanke om rømming i dette tilfellet. Grieg Seafood ser svært alvorlig på rømming og har strenge interne rutiner og prosedyrer for å hindre rømming og minimere skade ved eventuelle uhell, og samarbeider fullt ut med etterforskningen for å avdekke faktum i de sakene som er under etterforskning. BC Canada Driftsresultatet i Canada viser sterk forbedring i 1. kvartal 2011, både sammenlignet med samme periode i 2010 og foregående kvartal. Resultatet i 1. kvartal 2010 var negativt påvirket av omleggingen av et produksjonsområde og tilhørende tidlig utslakting. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 12,55 NOK per kg i 1. kvartal 2011, sammenlignet med 0,18 NOK per kg i 1. kvartal Page 3 of 16

4 Etter at prisene på det amerikanske markedet holdt seg på et relativt sett lavt nivå sammenlignet med Europa gjennom andre halvår 2010, økte prisene som forventet i 1. kvartal Grieg Seafoods beslutning om å forskyve slakting fra 4. kvartal 2010 til 1. kvartal 2011 ga dermed som forventet et positivt resultat. Etter at produksjonskostnadene økte gjennom 2009 og inn i 2010, har produksjonskostnadene de siste kvartalene gått noe ned. Det er imidlertid fortsatt rom for kostnadsreduksjoner og bedret drift i Canada. Shetland UK Driftsresultatet på Shetland var i 1. kvartal 2011 svakere enn forventet. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 6,58 NOK per kg sammenlignet med 7,43 NOK per kg i samme periode i Årsaken til den midlertidige svekkelsen av resultatet er nedskrivninger som følge av predatorskade på to lokaliteter, samt tidlig utslakting av en lokalitet. Et lavt slaktevolum og svak GBP-kurs har også ført til høye faste kostnader i dette kvartalet. Den biologiske situasjonen på Shetland er fortsatt god og lusesituasjonen er under god kontroll. Lavere enn forventet sjøtemperaturer gjennom vinteren har gitt en svakere sjøproduksjon enn forventet. Spesielt har dette gitt negativ effekt på den fisken som er satt ut om høsten, og særlig på den fisken som har vært i produksjon gjennom to uvanlig kalde vintre på Shetland. Produksjonen i det området som i 2009 ble brakklagt pga. ILA viser gode resultater. Dette vil føre til kostnadsreduksjoner særlig fra andre halvår Ocean Quality Det norske salgsselskapet Ocean Quality AS (60% eid av Grieg Seafood ASA og 40% eid av Bremnes Seashore AS) startet driften 1. november Arbeidet med å etablere den nye salgsorganisasjonen og implementere ny salgsstrategi har fortsatt gjennom 1. kvartal Ocean Quality hadde en omsetning på 459,3 MNOK i 1. kvartal 2011 og oppnådde et driftsresultat på 2,9 MNOK (0,6%). Resultatet i 1. kvartal er på linje med resultatet i 4. kvartal Prisrealiseringen har i deler av kvartalet vært krevende, noe som har medført både lavere enn forventet marginer i Ocean Quality og lavere salgspriser fra regionene til Ocean Quality. Arbeidet med å etablere Ocean Quality i markedet og implementere vår salgsstrategi om å fokusere en økende del av salgsvolumet på prioriterte sluttkunder vil fortsette gjennom Det er gode etterspørselsforhold i de fleste laksemarkeder og markedet er preget av knapphet på tilbudssiden og historisk høye priser. Prisvolatilitet er for salgsleddet en større utfordring enn det absolutte prisnivået. Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 216 MNOK i 1. kvartal Investeringer i anleggsmidler beløp seg totalt til 66,8 MNOK i kvartalet. Kontantstrømmen fra drift er preget av gode priser. Selskapets gearing er kraftig redusert, og netto rentebærende gjeld i forhold til EBITDA de siste 4 kvartaler er nå nede i 1,38. Egenkapitalandelen er også styrket og er nå på 51,3%, sammenlignet med 42,7% ved utgangen av 1. kvartal i Selskapet har god fri likviditet og ubrukte kredittlinjer. Netto rentebærende gjeld var 974 MNOK ved utgangen av 1. kvartal I 1. kvartal 2011 gjennomførte Grieg Seafood akkvisisjonen av resterende 51,3% av Erfjord Stamfisk AS for 45MNOK (enterprise value for 100% på 113 MNOK). Selskapet har tre stamfiskkonsesjoner og en FoU-konsesjon, og har et salg på ca 70 mill. rognkorn. Slaktevolumet fra Erfjord Stamfisk forventes å øke fra dagens tonn per år til ca tonn per år. Kjøpet inkluderer en eierandel i SalmoBreed AS på 27,5%, samt 34% av Salten Stamfisk AS i Nordland. I april 2011 kjøpte Grieg Seafood to selskaper på Shetland som har to produksjonslisenser med en kapasitet på til sammen tonn gwe per generasjon (2 år). Selskapene er lokalisert i et av Grieg Page 4 of 16

5 Seafoods eksisterende produksjonsområder på Shetland og lokalitetene vil bli satt i drift våren Kjøpesummen for de to selskapene var totalt 19,5 MNOK. Grieg Seafood har gjennom det siste året gjennomført tre oppkjøp i Skottland med et totalt gjennomsnittlig årlig slaktevolum på minimum tonn til en pris på 58,4 MNOK (ekskl. biomasse). Akkvisisjonene er i hovedsak lokalisert i eksisterende produksjonsområder med store operasjonelle synergier mot eksisterende virksomhet. Akkvisisjonene i Skottland og i Rogaland er i henhold til Grieg Seafoods strategi om å søke akkvisisjoner som gir gode operasjonelle strukturer og stort synergipotensial mot eksisterende virksomhet og som dermed skaper positive aksjonærverdier både på kort og lang sikt. Styret i Grieg Seafood har foreslått at det betales et utbytte på 1,35 NOK per aksje (totalt 150,7 MNOK). Selskapets generalforsamling avholdes fredag 27. mai 2011, og aksjen vil bli notert eksklusiv utbytte mandag 30. mai Nøkkeltall Grieg Seafood Konsern 1Q Q 2010 Sum driftsinntekter (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) EBITDA % 32,5 % 23,0 % EBIT før verdijustering biomasse % 25,8 % 18,6 % Periodens resultat (TNOK) Netto fortjenestemargin 42,1 % 41,7 % Sum eiendeler (TNOK) Netto rentebærende gjeld (TNOK) Egenkapital (TNOK) Egenkapitalandel 51,3 % 42,7 % Fortjeneste pr. aksje 1,92 2,31 Utvannet fortjeneste pr. aksje videreført virksomhet 1,91 2,31 Antall aksjer ved periodens begynnelse Antall aksjer ved periodens slutt Fremtidsutsikter Det sterke laksemarkedet har fortsatt inn i 2011 med sesongmessige rekordpriser. Det er sterk underliggende etterspørsel i de fleste laksemarkeder, både etablerte og nye, til tross for høye priser og knapphet på tilbudssiden. Etterspørselen etter laks drives av endringer i spisevaner, både mot nye spisetrender som sushi og et sterkere fokus på et helseriktig kosthold. Bedret distribusjon og markedspenetrering i nye og befolkningsrike markeder er en annen drivkraft som fortsatt ventes å ha stort fremtidig potensial. Det forventes en total tilbudsvekst i inneværende år på ca. 7%. Dette er på linje med den langsiktige etterspørselsveksten og gir grunnlag for å forvente et fortsatt sterkt laksemarked for inneværende år. Det forventes god balanse i laksemarkedet både på kort og lengre sikt, selv om lavere priser må påregnes i perioder når tilbudsveksten kan overstige etterspørselsveksten. Ved årsskiftet var det til dels sterk økning i råvareprisene på fiskefôr som følge av en svak fiskesesong Page 5 of 16

6 i Peru. Dette førte til en forventning om økende priser på fiskefôr i Prisene på viktige råvarer til fiskefôr er nå vesentlig redusert og det ventes nedgang i fôrprisene fra og med andre halvår Grieg Seafood forventer et totalt slaktevolum i 2011 på tonn. Dette er på linje med forrige volumguiding, selv om det er gjort justeringer mellom regionene. I 2. kvartal 2011 forventes per i dag et totalt slaktevolum på tonn, en økning fra tonn i 2. kvartal For ytterligere informasjon, se Bergen, 13. mai 2011 Styret i Grieg Seafood ASA Page 6 of 16

7 Finansregnskap Grieg Seafood Konsern Regnskapsprinsipper Regnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Den nye standarden IFRS 8 Driftssegmenter og endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap er implementert. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2010). De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2010) er anvendt også ved utarbeidelsen av første kvartalsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Resultatregnskap Alle tall i NOK Q Q 2010 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endring varelager Vareforbruk Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger og amortisering av matrielle eiendeler Avskrivning og amortisering av immatrielle eiendeler Reversering av tidligere nedskrivning på immatrielle eiendeler 0 0 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (Driftsresultat) Andel resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Andel resultat majoritetsinteresser Inntjening per aksje videreført virksomhet 1,92 2,31 Inntjening per aksje videreført virksomhet - utvannet 1,91 2,31 Page 7 of 16

8 Balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodwill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Lån til tilknyttede selskaper Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Overkursfond Opptjent egenkapital og andre reserver Minoritetsinteresser 0 0 Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjons- og øvrige forpliktelser Ansvarlig lån Lån og finansielle leieforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktige lånefasiliteter Kortsiktig del langsiktige forpliktelser Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig lønn og sosiale utgifter Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Page 8 of 16

9 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK Q Q 2010 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat Valutaomregning Andre gevinster eller tap Sum utvidet resultat Årets totalresultat Minoritetens andel av årets totalresultat 0 0 Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK Q Q 2010 Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Aksjeopsjon / Emisjonskostnader (etter skatt) Sum innskutt / tilbakebetalt egenkapital i perioden Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt Page 9 of 16

10 Kontantstrøm Alle tall i NOK Q Q 2010 Driftsresultat (EBIT etter verdijustering) Verdijustering av biologiske eiendeler Ordinære avskrivninger Resultatandel fra tilknyttet og felleskontrollerte selskaper Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Betalte skatter 0 0 Endringer i andre tidsavgensninger Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler Tap ved salg av driftsmidler Investering i aksjer i datterselskap Endringer i andre langsiktige fordringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Nedbetalinger av netto rentebærende gjeld Netto betalte renter og andre finansposter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Valutaomregning Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt Page 10 of 16

11 Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2010 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler inkl virkelig verdi av prissikringskontrakter EBIT (Driftsresultat) Resultat fra tilknyttede selskaper Utgang tilknyttet selskap 1) Endring i virkelig verdi på derivater Netto rentekostnader Netto agio/disagio Netto finanskostnader /-inntekter Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat ) Utgang tilknyttet selskap gjelder Erfjord Stamfisk AS, som nå er et datterselskap via oppkjøp av de resterende 51,3%. Tidligere investering måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Deltakelse i felleskontrollerte virksomhet er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Page 11 of 16

12 Segmentinformasjon Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi basert på lokalisering av eiendeler. Geografisk vurderer ledelsen resultatene av produksjon i Rogaland - Norge, Finnmark - Norge, BC - Canada og Shetland - UK. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentene basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Målemetoden ekskluderer effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill når nedskrivingen er et resultatet av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg. Videre ekskluderer målemetoden effekten av aksjeopsjoner som gjøres opp i aksjer, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikkeproduksjonsrettede selskap i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner. 1Q 2011 Rogaland 2) Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other/ eliminations Totalt 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2010 Eksterne driftsinntekter Driftsinntekt (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) (1) EBIT før verdijustering Proforma (TNOK) EBITDA % 38,8 % 31,6 % 34,5 % 17,2 % 30,7 % 4,3 % 24,8 % 26,7 % 32,5 % 23,0 % EBIT før verdijustering biomasse % 32,2 % 27,2 % 29,2 % 15,2 % 25,4 % 0,5 % 15,8 % 21,4 % 25,8 % 18,6 % EBIT/KG GWT 1 15,28 9,07 10,88 8,97 12,55 0,18 6,58 7,43 11,08 6,38 EBITA/KG GWT proforma 15,28 8,60 10,88 8,97 12,55 0,18 6,58 7,43 11,08 6,31 Slaktet i tonn, GWT Solgt volum for andre i tonn, GWT Slaktet i tonn, GWT proforma ) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 2)Erfjord Stamfisk AS er med som et datterselskap fra 2011 Inkludert i Rogaland er også resultat fra Erfjord Stamfisk AS hensyntatt som en del av GSF Rogaland sin virksomhet. For 2010 er det vist sammenlignbare tall på linjen for Ebit Proforma og Ebit/kg GWT proforma. Tilsvarende for slaktet tonn, proforma for Nøkkeltall 1. kvartal 2011 Ocean Quality AS Q1 / YTD Salgsinntekt (MNOK) 459,3 EBIT (MNOK) 2,9 Driftsmargin i % 0,63 Ocean Quality AS er en felleskontrollert virksomhet som blir bokført etter egenkapitalmetoden. Biologiske eiendeler For selskap som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. IAS 41 består av et hierarki av metoder for regnskapsmessig måling. Virkelig verdi av biologiske eiendeler (fisk i sjø) baseres på markedspris for sløyd laks og ørret ved balansetidspunktet. Prisen justeres for kvalitetsforskjeller (superior, ordinær og produksjon), samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Fisk i sjø med snittvekt under 4 kg. baseres på de samme prinsipper, Page 12 of 16

13 men prisen justeres i forhold til hvor langt en har kommet i vekstsyklusen. Prisen justeres ikke lavere enn kostpris med mindre en forventer tap ved fremtidig salg. Tonn NOK 1,000 YTD Q 2011 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av kjøp av fisk 0 0 Økning som følge av produksjon inkl. smolt Økning som følge av virksomhetsovertagelse Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet Verdijustering ved periodens begynnelse N/A Verdijusteringer av kjøp Verdijustering ved periodens slutt N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Biologiske eiendeler Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt Biomasse med rund vekt < 4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt Biomasse med rund vekt < 4 kg (smolt ikke inkludert) Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Oppkjøpsnote Grieg Seafood ASA inngikk avtale med å kjøpe de resterende 51,3% aksjene i Erfjord Stamfisk AS og eier nå selskapet 100%. Kjøpsprisen var TNOK. Den totale kjøpsprisen på 100% eierandel er TNOK. Oppkjøpsanalysen er vist på eierandel 100%. En foreløpig merverdianalyse er vist i tabellen under. Tall i NOK Bokført verdi på oppkjøpstidspunktet Merverdi opprinnelig allokering Balanseverdi ved konsolidering Goodwill Goodwill Lisenser Lisenser Andre materielle eiendeler Andre materielle eiendeler Omløpsmidler Omløpsmidler Bankinnskudd Bankinnskudd Sum eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Egenkapital 0 0 Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Sum egenkapital og gjeld Kjøpspris netto Kjøpspris Page 13 of 16

14 Endringer i goodwill Alle tall i NOK Q Q 2010 Goodwill IB Tilgang goodwill ved oppkjøp Kurseffekt Goodwill UB Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS. Tjenester knyttet til IT og lønn leveres av Grieg Group Resources AS. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) ,54 % Wenche Kjølås (Jawendel AS) ,002 % Anne Grete Ellingsen/Ageless AS ,007 % Harald Ingebrikt Volden (Halde Invest AS) **) ,78 % Ledende ansatte: Morten Vike (CEO) ,06 % Atle Harald Sandtorv(CFO) ,01 % Michael Stark (Regional Director) ,01 % Alexander Knudsen (Regional Director) ,02 % Håkon Volden (Regional Director)** ,46 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte ,40 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. med familie: Grieg Holdings AS Grieg Shipping AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Per Grieg jr. private Sum aksjer eid av Per Grieg jr. med familie ** Håkon Volden eier aksjene gjennom selskapene Drome AS og Håkon Volden AS. Drome AS har aksjer og Håkon Volden AS har aksjer per 31. mars Page 14 of 16

15 Aksjonærer og aksjekapitaloversikt Aksjekapital: Per 31. desember mars er det er det stk aksjer stk aksjer i selskapet i selskapet til pålydende til pålydende NOK NOK 4 per 4 per aksje. aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS ,03 % TEIGEN ,26 % ODIN NORGE ,88 % ODIN NORDEN ,65 % REAL SALMON AS ,64 % DNB NOR SMB ,84 % HARALD VOLDEN AS ,78 % YSTHOLMEN AS ,57 % OM HOLDING AS ,24 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,02 % LIVSFORSIKRINGSAKTIEBOLAGET ,86 % JP MORGAN CHASE BANK ,80 % MP PENSJON PK ,77 % GRIEG SHIPPING AS ,74 % HOLMEFJORD IVAR ,64 % METEVA AS ,61 % UBS AG, LONDON BRANCH ,57 % JP MORGAN CHASE BANK ,56 % BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV ,54 % ORKLA NORDIC VALUE ,52 % Sum 20 største aksjonærer ,52 % Øvrige aksjonærer ,48 % Sum alle aksjonærer ,00 % Page 15 of 16

16 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse Postboks 234 Sentrum, N-5804 BERGEN Besøksadresse Grieg-Gaarden, C. Sundtsgate 17/19 N-5004 BERGEN Telefon Internet Organisasjonsnummer NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Anne-Grete Ellingsen Harald Volden Terje Ramm Wenche Kjølås Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Morten Vike Atle Harald Sandtorv Administrerende direktør Finansdirektør Finansiell kalender Foreløpig resultat kvartal Ordinær generalforsamling kvartal kvartal Foreløpig resultat Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.. Page 16 of 16