Pressemelding Informasjonsavdelingen Pressekontakt Informasjonsdirektør Hans Chr. Bangsmoen Strandveien 20 1324 Lysaker Tlf: 67 58 43 30 Mob.: 90 92 48 47 Fax: 67 58 44 96 Priv.: 22 29 36 45 Rapport for 1. kvartal 2004 Resultatene for konsernet Wilh. Wilhelmsen ASA (WW) for 1. kvartal 2004 er betydelig bedre enn resultatene for tilsvarende periode i 2003. Alle selskapets virksomheter leverer positive resultater, og for hovedaktiviteten, linje- og bilskipsvirksomhet, er resultatet nær en fordobling av resultatene for 1. kvartal 2003. Når det gjelder denne sammenlikningen er det verdt å legge til at åpningen på året 2003 var svak samtidig som bilmarkedet i 2004 har vært sterkt. Serviceselskapene Barber International og Barwil viser klar fremgang, samtidig som resultatene fra finansforvaltningen er gode. Finansresultatene reflekterer de gode finansmarkedene i perioden samt det faktum at WW har hatt en overvekt i det norske aksjemarkedet. Resultatet inneholder også en positiv valutaeffekt på USD 1,9 millioner. WW oppnådde et driftsresultat etter tilknyttede selskap for årets tre første måneder på USD 19 millioner, mot USD 12 millioner for 1. kvartal 2003. Konsernets resultater før skatter utgjorde USD 21 millioner. Resultatet for samme periode i fjor var USD 6,5 millioner. Samlet omsetning for konsernet var USD 249 millioner i 1. kvartal, mot USD 220 millioner for tilsvarende periode i 2003. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsippene som årsregnskapet og i henhold til NRS standard for delårsrapportering. Konsernets ulike aktiviteter kan ved utløpet av 1. kvartal kort oppsummeres slik: Linje- og bilskipsverksomheten Linje- og bilskipsvirksomheten i WW omfatter operasjon av en kombinert flåte av bil- og Ro/Ro-skip i linjefart og kontraktsfart. Hovedtyngden av denne flåten opereres av samarbeidsselskapene Wallenius Wilhelmsen Lines (WWL) og EUKOR Car Carriers (EUKOR) der WW har en eierandel på henholdsvis 50% og 40%. De to selskapene er i dag blant verdens største transportører av rullende last. WWL har en flåte på 60 skip, mens EUKOR`s flåte nå teller mer enn 80 enheter. Begge selskaper har i 1. kvartal opplevd sterk lasttilgang i stort sett alle trafikkområder, og den største utfordringen har vært å tilpasse tonnasjeinnsatsen til en økende etterspørsel. Samarbeidet mellom de to selskapene utvikler seg også positivt og skaper klare synergier. Det er gjort en rekke disposisjoner for på sikt å kunne tilføre selskapene ny og bedre tonnasje. WW erklærte i mars opsjon på bygging av bilskip nummer fem og seks ved Mitsubishi Heavy Industries i Japan. Skipene har hver en kapasitet på 6.500 biler og en pris på i underkant av USD 50 millioner. Levering av de seks skipene vil finne sted i perioden oktober 2004 til desember 2006. WW tegnet i 1. kvartal også kontrakt med Hyundai Heavy Industries i Korea om bygging av to bilskip, hver med en kapasitet på 6.500 biler og en pris pr. skip på i overkant av USD 50 millioner. Skipene vil bli levert medio 2006 og primo 2007. Den siste av de to kontraktene er senere overført til vår samarbeidspartner Wallenius Lines (OW), som i tillegg har inngått kontrakt for bygging av 2+2 bilskip ved Daewoo Shipbuilding i Korea.
EUKOR har i 1. kvartal opplevd et svært stramt marked for tilleggstonnasje og har arbeidet aktivt for å sikre tilstrekkelig kapasitet til sine kontraktsforpliktelser overfor Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation. Selskapet har nå sikret seg tilgang til i alt 15 nye bilskip som alle vil bli innbefraktet på langsiktige certepartier. EUKOR bidrar i 1. kvartal med et resultat på USD 0,6 millioner. Dette resultatet fremkommer etter goodwill avskrivninger på WWs andel (40%) på USD 12,8 millioner. I januar startet et omfattende ombyggingsprogram for de fem eldste Ro/Ro-skipene eiet av Mark 1 KS, der WW og OW har en eierandel på 50% hver. Ombyggingen, som finner sted ved et kinesisk verksted, vil være avsluttet medio juni og består i at en garasje med en bilkapasitet på ca. 1.800 enheter blir bygget på skipenes containerdekk. I forbindelse med disse ombyggingsarbeidene ble skipene tatt ut av trafikk i til sammen 160 dager i 1. kvartal. Ytterligere offhire i 2. kvartal vil bli ca. 100 dager. Ved disse tiltakene blir først og fremst EUKOR tilført betydelig bilkapasitet etter hvert som skipene settes inn i service. I og med denne ombyggingen av de siste fem Ro/Ro-skipene går WW helt ut av containertrafikken. WW eier sammen med OW de to USA- baserte selskapene American Roll-on/Roll-off Carriers (ARC) og American Auto Logistics, som begge er engasjert i transport av biler og annet materiell tilhørende militært personell som stasjoneres utenlands, samt i transportoppdrag for amerikanske myndigheter. Selskapene leverer gode resultater for 1. kvartal 2004. ARC opererer for tiden fem bilskip. Barwil WW`s internasjonale skipsagenturkjede oppnådde i 1. kvartal betydelig bedre resultater enn for tilsvarende periode i fjor. Fremgangen skyldes i hovedsak en bedring i de internasjonale shippingaktiviteter, noe som reflekteres i resultatene for Barwil`s hovedaktivitet Port & Marine Services. Terminalaktivitetene trekker fortsatt resultatene ned for selskapet. Barwil har i dag 228 kontorer i 58 land og fortløpende vurderes etablering av nye kontorer og det tjenestespekter de enkelte kontorer tilbyr sine kunder. Gjennom sitt søsterselskap Abeer Marine Services opererer Barwil nå 33 servicefartøyer for offshoreindustrien i Midt-Østen og Sydøst-Asia. Selskapet har i tillegg to fartøyer i kontrakt. Resultatene fra denne virkomheten er fortsatt gode. Barber International som forestår ship management og tilknyttede tjenester, har i 1. kvartal oppnådd klart bedre resultater enn for samme periode i 2003. Markedet er imidlertid preget av meget sterk konkurranse og arbeidet med kostnadseffektivisering pågår fortsatt for fullt. Barber har i dag driftsansvar eller bemanningsansvar for 253 skip og har mer enn 7.000 seilende knyttet til sin virksomhet. Maritim sikkerhet er et av aktivitetsområdene som nå vies størst oppmerksomhet. Barber er på vegne av sine klienter i full gang med arbeidet med å oppfylle kravene i ISPS-koden (International Ship and Port Security Code). Videre er det for tiden stor aktivitet innenfor Barber Marine Consultants and Barber Software Solutions, som leverer henholdsvis teknisk-maritime konsulenttjenester og IT- løsninger til den maritime industrien. Som tidligere meddelt har Barber i samarbeide med det kanadiske selskapet Seabulk Services inngått en 10 års kontrakt med to store indiske gruveselskap om operasjon av en omskipningsenhet for jernmalm utenfor kysten av India. Denne avtalen er nå endret slik at Barber og selskapets samarbeidspartner vil bygge om det innkjøpte bulkskipet til en omlastningsterminal for deretter å selge den ombygde enhet til de to indiske gruveselskapene. Den avtalte kjøpesum i 2
ombygget tilstand er USD 28 millioner. Skipet går for tiden på et 11-13 måneders tidscerteparti og ombyggingen vil finne sted ved kinesisk verksted sommeren 2005. Resultatsmessig forventes dette å gi et tilfredsstillende overskudd for WW både i inneværende år og neste år. Annet WW har i dag en eierandel på 21% i Dockwise Transport B.V. Selskapet disponerer en flåte på 14 spesialskip for tungtransport. Resultatet for 1. kvartal var USD 0,4 millioner, som er svakere enn for tilsvarende periode i fjor. Dockwise forventes å bedre sine resultater utover året. Utsiktene fremover Vi forventer fortsatt gode resultater i de nærmeste månedene. Linje- og bilskipsvirksomheten utvikler seg meget positivt, og vi ser fortsatt klare synergier i samarbeidet mellom WWL og EUKOR. Serviceselskapene forventer fortsatt jevnt gode resultater utover i året. I sum forventer konsernet et resultat for hele 2004 som er bedre enn resultatet for 2003. Styret følger nøye med i Stortingets behandling av den foreliggende skipsfartsmelding og skattemelding. En konkurransedyktig og troverdig skipsfartspolitikk og skattepolitikk vil stå sentralt for hvordan konsernet vil bli drevet i fremtiden. Lysaker, 5. mai 2004 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA 3
Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap (Ureviderte tall) 01.01-31.03 01.01-31.03 2004 2003 2003 Driftsinntekter Fraktinntekter skip 166 144 641 Reiseavhengige kostnader skip (87) (76) (335) Fraktinntekter på T/C-basis 79 68 306 Andre driftsinntekter 84 76 325 Sum driftsinntekter 163 144 631 Driftskostnader Lønn og andre personalkostnader (36) (31) (138) Avskrivninger (18) (19) (73) Nedskrivninger (2) Andre driftskostnader (93) (85) (346) Sum driftskostnader (147) (135) (559) Driftsresultat 16 9 72 Netto resultat fra tilknyttede selskap 3 3 4 Resultat etter tilknyttede selskap 19 12 76 Finansinntekter 8 0 21 Finanskostnader (6) (6) (24) Netto finansposter 2 (6) (3) Resultat før skattekostnad 21 6 73 Skattekostnad (3) 0 (7) Periodens resultat 18 6 66 Herav minoriteter - - - Resultat pr. aksje (USD) 0,74 0,24 2,76 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 0,74 0,24 2,76
USD mill. Wilh. Wilhelmsen konsern Balanse (Ureviderte tall) 31.03.2004 31.03.2003 31.12.2003 Anleggsmidler Goodwill og immaterielle eiendeler 21 25 23 Varige driftsmidler 719 737 696 Investeringer i tilknyttet selskap 241 236 242 Investeringer i aksjer og andeler 6 6 6 Andre langsiktige poster 22 12 20 Sum anleggsmidler 1 009 1 016 987 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 188 189 185 Kortsiktige finansinvesteringer 88 46 66 Bankinnskudd, kontanter og lignende 133 155 190 Sum omløpsmidler 409 390 441 Sum eiendeler 1 418 1 406 1 428 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 125 125 125 Opptjent egenkapital 451 384 439 Minoritetsinteresser 1 1 1 Sum egenkapital 577 510 565 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 31 26 31 Utsatt skatt 14 18 16 Sum avsetning forpliktelser 45 44 47 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 568 638 597 Annen langsiktig gjeld 8 3 7 Sum langsiktig gjeld 576 641 604 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 5 3 Skyldig offentlige avgifter 14 13 15 Annen kortsiktig gjeld 201 195 197 Sum kortsiktig gjeld 220 211 212 Sum egenkapital og gjeld 1 418 1 406 1 428 *) Pr. 31.03.04 eier konsernet 815 638 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 5 millioner.
Wilh. Wilhelmsen konsern Hovedtall for segmentene (Ureviderte tall) USD mill. Total Linje-og bilskips aktiviteter (1) Barwil Barber International Holding/ justering (2) 1. kvartal 2003 1. kvartal 2003 1. kvartal 2003 1. kvartal 2003 1. kvartal 2003 2004 2003 Total 2004 2003 Total 2004 2003 Total 2004 2003 Total 2004 2003 Total Resultatregnskap Omsetning 249,1 219,7 965,9 214,7 190,3 839,7 21,1 18,0 76,8 10,0 7,6 37,6 3,3 3,8 11,8 Primært driftsresultat 34,3 27,9 147,3 35,6 29,2 152,6 1,7 1,1 5,5 2,0 1,0 5,9 (5,0) (3,4) (16,7) Avskrivninger/nedskrivninger (18,2) (18,6) (75,1) (15,6) (16,0) (63,0) (1,7) (1,7) (7,3) (0,5) (0,3) (2,8) (0,4) (0,6) (2,0) Driftsresultat 16,1 9,3 72,2 20,0 13,2 89,6 0,0 (0,6) (1,8) 1,5 0,7 3,1 (5,4) (4,0) (18,7) Netto resultat fra TS 3,2 3,2 4,2 0,9 0,7 (5,5) 2,0 1,6 7,2 (0,0) 0,1 0,2 0,4 0,8 2,3 Resultat etter TS 19,3 12,5 76,4 20,9 13,9 84,1 2,0 1,0 5,4 1,5 0,8 3,3 (5,1) (3,2) (16,4) Netto finansposter 1,6 (6,0) (3,0) (1,6) (2,8) (15,6) 0,0 0,1 0,9 0,1 0,3 0,3 3,1 (3,6) 11,4 Resultat før skattekostnad 20,9 6,5 73,4 19,3 11,1 68,5 2,0 1,1 6,3 1,6 1,1 3,6 (2,0) (6,8) (5,0) Skattekostnad (3,2) (0,7) (7,4) (2,5) (1,1) (7,8) (0,6) (0,3) (1,2) (0,0) - 0,6 (0,0) 0,7 1,0 Periodens resultat 17,7 5,8 66,0 16,8 10,0 60,7 1,4 0,8 5,1 1,6 1,1 4,2 (2,0) (6,1) (4,0) Herav minoritetsinteresser (0,1) (0,1) - - - 1) Resultatelementet fra CAT/GAL og EUKOR Car Carriers er tatt med etter egenkapitalmetoden i Linje- og bilskipsaktiviteter. 2) Resultatelementet fra tungtransportengasjementet i Dockwise er tatt med etter egenkapitalmetoden i Holding/justering.
Wilh. Wilhelmsen konsern Kontantstrømoppstilling USD mill. 01.01-31.03 01.01-31.03 2004 2003 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 12 39 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (40) (18) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (29) (75) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (57) (54) Kontanter og kontantekvivalenter IB 190 209 Kontanter og kontantekvivalenter UB 133 155 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital USD mill. 01.01-31.03 01.01-31.03 2004 2003 Egenkapital i begynnelsen av perioden 565 505 Resultat 18 6 Omregnings-/valutadifferanser (6) (1) Egenkapital i slutten av perioden 577 510