Konsernrapport høst 2013
Bakke AS vil fra 31.12.2013 inngå i bakkegruppen AS, et familieeid konsern med samme eiere som tidligere. Bakkegruppens kjernevirksomhet er forsatt boligbygging i egenregi. Kundegruppen er folk flest, altså boligkjøpere i prosjektmarkedet litt utenfor sentrum. Konsernet er eier og deleier i flere prosjekter over større deler av sentrale østlandsområdet. Deler av Hedmark og Østfold fylke inngår i geografisk markedsområde. Bakkegruppens selskaper har siden oppstarten i 2003/04 bygget og solgt over 500 boliger, og har dermed blitt en etablert leverandør av attraktive boligprosjekter. Tomtesituasjonen har noen år vært litt preget av for høye priser, eller for langt frem til byggeklar tomt. Et noe avtagende boligmarket høsten 2013 ser ut til å lette noe på prispresset på byggeklare tomter. Vi ser derfor positivt på fremtiden. Aurskog 01.11.2013 Morthen Bakke Konsernsjef Bakkegruppen AS Ole Johan Krog Daglig leder Bakke AS
Vi selger drømmer om et nytt hjem Vi mener våre kunder fortjener et hjem du kan leve med i flere faser av sitt liv, og som de er stolte av. Vi leverer boliger med meget god standard og kvalitet vi også er stolte av.
Trygghet Trygghet er viktig for de aller fleste boligkjøpere. Våre boliger er Norske, bygget i Norge. Vi vektlegger høy kvalitet og solid håndverk. I all hovedsak er våre boliger bygget av elementer, produsert på egen fabrikk på Aurskog.
Effektivisering Hva koster det egentlig å bygge seg hus? Det har vi tenkt mye på. Vi skal skape trygghet for våre kunders investering i nytt hjem. Derfor tilbyr vi kun nøkkelferdige boliger med en standard og leveringsomfang som gjør at kunden kan skape økonomisk trygghet for seg og sin familie. Ikke noen skjulte kostnader eller unormale overraskelser. Vi har som mål å selge alle boliger til fast pris. Som vi sier til våre kunder: Vi bygger, du bor! Og det til en bokostnad til å leve med. Husbankfinansiering er derfor et viktig element i flere av våre prosjekter. Standardisering, er nettopp hva det er. Effektiv produksjon av gode boligmodeller gjentakende ganger. Ved bruk av standardiserte boligmodeller med begrensede muligheter for store endringer - blir boligene billigere. Det har vi tenkt at våre kunder skal tjene på. Samtidig som de får en bolig de er stolt av! Derfor er standarden på våre leveranse ikke dårligere enn andre - kanskje snarere tvert i mot. Vi leverer som regel litt mer enn forventet. Lean er et begrep mange har hørt om. I Bakke AS har vi tatt dette på alvor og ansatt egen lean-ansvarlig. I byggenæringen er potensialet for kontinuerlig forbedring og effektivisering stort. Resultater av igangsatte prosesser og egen ansatt med bakgrunn fra bilindustrien forventes å gi resultater. Elementfabrikken har etter kort tid tatt ut noe effekt, men det forventes ytterligere reduksjon i produksjonstid fremover.
Risikostyring Risikostyring er svært viktig i vår bransje. Fra oppstarten i 2003 og frem til i dag, har tomter med lav til moderat prisnivå vært prioritert. Boligene er da bygget til dels i områder med noe begrenset prisnivå, med tilhørende begrenset inntjeningsmulighet. Større volum med lavere dekningsgrad er da blitt prioritert i disse årene, men stadig flere av prosjektene blir tatt inn i områder med høyere tomte- boligpris. Jessheim i Ullensaker kommune er et område som vi både har sikret tomter, samt har prosjekter under utførelse for å nevne ett område vi satser tungt i. For løpende å ha kontroll på risiko, gjøres enten prosjekter som småhus feltutbygging med bygging i takt med salg, eller mindre leilighetsprosjekter med fulltegningsforsikring. Der markedet er bra, vurderes oppstartsrisiko mot forhåndssalg. Vi har som mål å ha mindre enn 15% av igangsatte boliger/ tomter som usolgt til en hver tid. Dette gjelder også i prosjekter/selskaper der vi eier mindre enn 50% Oversikten på neste side gir et rettvisende bilde av igangsatte enheter, og enheter som ikke er solgt. Etter vår vurdering er dette meget bra! Spesielt etter som prosjektene med noe usolgt knapt nok har påbegynt byggingen.
Risikovurdering av portefølje pr. 01.11.2013. Verdien av solgte enheter i konsoliderte selskaper, samt enkelte større prosjekter (ikke konsolidert), er større en gjelden på byggelånfinansieringen. Konsernet vurderer derfor risikoen i porteføljen for moderat/lav.
Konsernstruktur - fremtidig Bakke AS (konsern) er i dag privat eid. Innen 31.12.2013 med virning for regnskapsåret 2013 vil Bakke AS inngå i Bakkegrupper AS som vist under. MRB Holding AS er fra før eid av Bakkegruppen AS. Ny konsernstruktur, gir langt større finansielle og skattemessige fordeler.
Nøkkeltall - Bakke AS (Konsoliderte konserntall) De mest viktige nøkkeltall, er konserntall for Bakke AS. Tallene gir ikke helt rettvisende bilde av totaliteten, da for eksempel Romeriksåsen AS ikke er konsolidert i konsern. Romeriksåsen AS gjennomfører et prosjekt med meget god lønnsomhet som byggherre. Bakke AS er entreprenør for prosjektet i Garderåsen i Fet kommune. Variasjonen i årlig omsetning, er også styrt av størrelsen på eierandel i byggherreselskap. Eierskap er kommenter særskilt. (Nøkkeltall for Bakkegruppen AS er først av interesse og tilgjengelig ved årsavslutning 2013.)
Periodetall (i hele tusen) (Konsoliderte selskaper) Bakke AS (august) Produksjonsverdi kr. 81.079 Resultat etter finans kr. - 1.218 Bakke Prosjekt AS (30.06.2013) Produksjonsverdi kr. 27.715 Resultat etter finans kr. - 305 Liaveien 15 AS (30.06.2013) Produksjonsverdi kr. 37.015 Resultat etter finans kr. 1.807 Gartnerveien Eiendom AS (30.06.2013) Produksjonsverdi kr. 43.814 Resultat etter finans kr. 6.060 Kommentar: Periodetallene hensyntar ikke fullt ut aktivering av renter på byggelån for pågående prosjekter, ei heller konsernbidrag til/fra noen av selskapene. Stor grad av Bakke AS sin omsetning er konsernintern, samt til tilknyttede selskaper. Resultat fra spesielt Romeriksåsen AS fremkommer ikke i konsoliderte tall, og vil gi vesentlig bidrag for inneværende regnskapsår.
Finansiering, garantier, eierskap og verdier Finansiering av prosjektene er i all hovedsak gjennomført i mindre banker - ofte sparebanker med begrensede lånerammer. Feltutbygging av boliger (småhus) finansieres som regel med eget tomtelån og byggelånfinansiering i samme bank. Finansieres av slike prosjekter gjøres ofte med kun 30-40% av total byggekostnad. Prosjektets løpende dekningsbidrag går hele tiden tilbake som egenkapitaltilførsel til prosjektet. Igangsetting styres av antall solgte boliger. Normalt forhåndssalg er 15-20%. Det er alltid løpende overlevering av boliger ved feltutbygging. Garantier iht. Bustadoppføringslova stilles i alle prosjekter. Forbrukervernet er styrket de siste årene, med tilnærmet dobling av garantikrav. Det antas å bli krevende med utøkelse av garantirammene for små og mellomstore utbyggere i fremtiden, noe Bakkegruppens selskaper jobber aktivt med å tilpasse seg til Eierskap i prosjekter og singel purposeselskaper for utbyggingsformål holdes på et nivå fastsatt av de bankene som til en hver tid yter finansiering. I hovedsak er kravet at Bakkegruppen eier mindre enn 50%. Dette er en noe uheldig situasjon for enkelte prosjekter, da utvanning av eierskap også medfører utvanning av Bakkegruppens resultat. Konsernets samlede verdier vil da heller ikke bli rettvisende. Det vises derfor til konsernets oversikt over portefølje med verdijustert egenkapital. Fås ved forespørsel. Samlet markedsverdi for konsernets prosjekter og eierskap i singelpurposeselskaper er pr. 01.11.2013 er på ca kr. 2,9 milliarder NOK.
Noen prosjekter under avslutning Garderåsen - Fet Salgsverdi: kr. 151 mill Byggherre: Romeriksåsen AS Entreprenør: Bakke AS Store brevik Park Salgverdi: kr. 112 mill Byggherre: Gartnerveien Eiendom AS Entreprenør: Bakke AS Råholtgården Salgsverdi: kr 106 mill Byggherre: Liavieien 15 as Entreprenør: Agathon Borgen AS Myrvold Hageby Salgsverdi: kr. 191 mill Byggherre: Bakke Prosjekt AS Entreprenør: Bakke AS Bakkegruppen AS Finstadhagen 17 1930 Aurskog www.bakke-as.no