Resultat for 2.kvartal 2003 The preferred partner for interactive communications and content OTRUM is the leading provider of interactive TV solutions and Content to the hospitality industry in Europe, the Middle East and Africa, with more than 400,000 rooms installed. OTRUM develops and supplies total solutions, consisting of hardware, software, TV channels and films. OTRUM s interactive solutions provide hotel guests with Internet access, pay TV and interactive games, as well as optimising operational efficiency.
OTRUM ASA - Rapport 2. kvartal 2003 OTRUM leverte interaktive TV-systemer til 6.600 rom i andre kvartal 2003, mot 5.800 i andre kvartal 2002 og 5.700 i forrige kvartal. OTRUM fikk et resultat før skatt på NOK 2,5 mill mot et underskudd før skatt på NOK 21,9 mill. samme kvartal i fjor. Resultatfremgangen skyldes økt salg, samt at kostnadsbasen er redusert betraktelig sammenlignet med samme periode i fjor. OTRUM har nådd sine mål for kostnadsreduksjoner og har nå en årlig kostnadsbase på NOK 80 mill. mot NOK 120 mill. forrige år. OTRUM økte sin kontantbeholdning til NOK 100 mill. OTRUM signerte den endelige avtalen med Intercontinental Hotels Group Avtalen er estimert til en verdi av NOK 400 mill. i leieinntekter over avtalens levetid. OTRUM ASA installerte interaktive TV-systemer i 6.600 rom i Q2 2003. Aktiviteten har vært høy i Norden og Frankrike, samtidig som aktiviteten i Midtøsten har vært økende. Kvartalet har vært preget av usikkerhet knyttet til krigen i Irak, samt usikkerheten forbundet med SARS. Hotellene har opplevd rekordlave belegg og priser i kvartalet, men mener nå at bunnen er nådd. Konsernsjef Fredd Causevic uttaler OTRUM har oppnådd et positivt resultat i andre kvartal, selskapet har møtt de utfordringer som konflikter og epidemier har gitt, og har vist at OTRUM er en av de sterkeste aktørene i denne bransjen. I fremtiden vil OTRUM få en sterkere markedsposisjon gjennom innovativ bruk av teknologi. Vi har kunnskap og erfaring i utvikling av interaktive TV-systemer, noe som våre kunder vil dra nytte av. For eksempel ble det i andre kvartal lagt stor vekt på OTRUM s nye digitale filmserver. Dette produktet har revolusjonert betal-tv markedet og har gitt en økning i inntekter på opptil 70-80% hos våre kunder. Dette vil medvirke positivt til hotellenes lønnsomhet og vil være med på å styrke OTRUM s posisjon i markedet. Omsetningen i andre kvartal 2003 var NOK 67,2 mill. mot NOK 59,0 i samme periode i fjor. Økningen skyldes at det er installert flere rom, samt at andelen av rommene som er fremmedfinansiert (solgt til kunde eller finansinstitusjon) har vært høyere. Den høye andelen fremmedfinansierte rom skyldes blant annet at OTRUM Danmark har solgt sin portefølje med leiekontrakter til en finansinstitusjon. Disse systemene var tidligere oppført som driftsmidler i balansen. Inntektene fra egenfinansierte systemer er økt fra NOK 4,6 mill i andre kvartal i fjor til NOK 9,6 mill. i år, samtidig som inntekten per rom har økt kraftig i perioden. Sammenlignet med forrige kvartal er økningen NOK 0,3 mill. Lavere belegg på hotellene har medført en nedgang i inntekt per rom. Denne nedgangen har blitt kompensert av økning i kurs på Euro og flere installerte rom. Inntektene fra filmer og satellitt-kanaler ligger på samme nivå som fjoråret. Bruttomarginen er høyere enn samme periode i fjor (41% mot 40%), og dette skyldes blant annet at investeringsavgiften har falt bort i Norge.
Lønn og andre driftskostnader gikk ned med NOK 12,7 mill. sammenlignet med samme periode i fjor. Dette fordeler seg med NOK 1,9 mill. i besparelse på lønnskostnader og NOK 10,8 mill. i besparelse på andre driftskostnader. Det betyr at OTRUM har nådd sitt mål om en årlig kostnadsbase på NOK 80 mill., ned fra NOK 120 mill. for forrige år. OTRUM hadde et positivt resultat før avskrivninger på NOK 8,4 mill. i andre kvartal 2003 mot et underskudd før avskrivninger på NOK 8,1 mill. i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble positivt med NOK 1,3 mill. mot NOK 14,3 mill. ved samme periode i fjor, mens resultatet før skatt ble NOK 2,5 mill. mot NOK -21,8 mill. i samme periode i fjor. Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 19 mill i kvartalet. Dette er et resultat av ytterligere trimming av balansen, spesielt med reduksjon av lager i forhold til forrige kvartal. Netto kontantstrøm ble positiv med NOK 5,0 mill. Dette skyldes at OTRUM finansierte 1.600 rom selv i perioden. Disse systemene er inntatt i balansen som anleggsmidler. Egenkapitalen var på NOK 312,2 mill. ved utgangen av andre kvartal 2003, noe som gir en egenkapital-andel på 83 prosent. Beholdningen av kontanter var på NOK 99,7 mill. ved utgangen av andre kvartal 2003. Konsernet hadde ingen rentebærende gjeld. Fremtidsutsikter Selskapets viktigste driver på kort sikt er inngåelse av rammeavtaler. Hotellenes vilje til å inngå nye rammeavtaler er avhengig av utsiktene til bedret inntjening, som igjen bestemmes av hvilken reiseaktivitet som foregår i næringslivet internasjonalt. Denne reiseaktiviteten preges av den generelle økonomiske aktiviteten og terrorbildet. Hotellene meldte om et svært dårlig andre kvartal i år og utsiktene for tredje kvartal er ikke de beste. Det er imidlertid meldt om en viss bedring mot slutten av året når det gjelder forhåndsbooking av kurs og konferanser. Samtidig er utviklingen positiv i Midtøsten etter at krigen i Irak er over, og frykten for SARS må kunne sies å være over. Tradisjonelt er første og tredje kvartal de svakeste kvartalene, mens andre og fjerde er de beste kvartalene for OTRUM. Variasjonen mellom kvartalene har vært mindre de siste to årene, men har fortsatt en viss betydning. Selskapets mål om å redusere driftskostnadene fra NOK 120 mill. årlig til NOK 80 mill. årlig er nådd, slik at det forventes at driftskostnadene for annet halvår vil ligge innenfor denne målsetningen. Dersom denne utviklingen fortsetter vil vi kunne se et tredje kvartal som er noe svakere enn annet kvartal, mens fjerde kvartal vil kunne bli mer positivt. Basert på dette opprettholdes målsetningen om at selskapet skal kunne nå målet om breakeven for 2003. Delårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med standarden for delårsrapportering, og det er benyttet samme regnskapsprinsipper som ved siste avlagte årsrapport.
OTRUM ASA Resultatregnskap (i hele 1 000) Konsern 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 2003 2002 2003 2002 2002 Driftsinntekter Salgsinntekter 67 213 59 017 121 436 114 317 212 676 Sum driftsinntekter 67 213 59 017 121 436 114 317 212 676 Driftskostnader Varekostnad 39 556 35 180 71 277 68 548 124 065 Lønnskostnad 12 926 14 843 25 097 29 645 66 030 Avskrivning på varige driftsmidler 4 719 4 019 8 789 7 916 16 061 Annen driftskostnad 6 305 17 062 15 770 33 300 62 006 Sum driftskostnader 63 506 71 104 120 933 139 409 268 162 Driftsresultat før avskr immaterielle eiendeler 3 707-12 087 503-25 092-55 486 Avskrivning immaterielle eiendeler 2 380 2 257 4 760 4 526 9 134 Driftsresultat 1 327-14 344-4 257-29 618-64 620 Finansposter Finansinntekter 1 224 1 785 2 723 4 181 8 711 Finanskostnader -85-9 318-705 -9 394-15 250 Netto finansposter 1 139-7 533 2 018-5 213-6 539 Resultat før skattekostnad 2 466-21 877-2 239-34 831-71 159 Skattekostnad 0 1 841 0 1 475-1 209 Minoritetsandel RESULTAT 2 466-20 036-2 239-33 356-72 368 Resultat per aksje 0,11-0,92-0,10-1,52-3,31
OTRUM ASA Balanse (i hele 1 000) Konsern EIENDELER 30.06.2003 30.06.2002 31.12.2002 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 7 454 11 299 8 922 Utsatt skattefordel 18 942 19 313 18 570 Andre immaterielle eiendeler 298 1 030 298 Goodwill 34 081 38 479 36 280 Sum immaterielle eiendeler 60 775 70 121 64 070 Varige driftsmidler Bygninger 2 187 2 241 2 214 Driftsløsøre 84 130 48 245 67 108 Sum varige driftsmidler 86 317 50 486 69 322 Finansielle anleggsmidler Fordringer 795 248 2 071 Sum finansielle anleggsmidler 795 248 2 071 Sum anleggsmidler 147 887 120 855 135 463 Omløpsmidler Varer 63 226 88 662 73 143 Fordringer Kundefordringer 36 773 54 070 45 863 Andre fordringer 20 781 39 325 17 003 Sum fordringer 57 554 93 395 62 866 Investeringer Markedsbaserte aksjer og obligasjoner 6 259 6 961 7 008 Sum investeringer 6 259 6 961 7 008 Bankinnskudd og kontanter 99 694 96 076 96 738 Sum omløpsmidler 226 733 285 094 239 755 SUM EIENDELER 374 620 405 949 375 218
OTRUM ASA Balanse (i hele 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2003 30.06.2002 31.12.2002 Egenkapital Bunden egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 21 883 21 883 21 883 Overkursfond 191 604 267 473 191 604 Annen innskutt egenkapital 100 000 100 000 100 000 Sum innskutt egenkapital 313 487 389 356 313 487 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 992 0 0 Resultat 01.01-30.06-2 239-33 356 0 Sum opptjent egenkapital -1 247-33 356 0 Sum egenkapital 312 240 356 000 313 487 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelse 0 174 0 Utsatt skatt 272 226 241 Sum avsetning for forpliktelser 272 400 241 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 33 886 20 201 21 447 Skyldig off. avgifter 5 969 4 204 7 672 Annen kortsiktig gjeld 22 253 25 144 32 371 Sum kortsiktig gjeld 62 108 49 549 61 490 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 374 620 405 949 375 218
OTRUM ASA Kontantstrømoppstilling (i hele 1 000) Konsern 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 2003 2002 2002 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 24 274-55 040-24 929 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -21 318-12 047-38 137 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 2 956-67 087-63 066 Kontanter og kontantekvivalenter 1.1 96 738 163 163 159 804 Kontanter og kontantekvivalenter 30.06/31.12 99 694 96 076 96 738
Otrum ASA 30.06.2003 Noter (tall i hele 1000) Salgsinntekter/Geografiske områder Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 28 528 13 071 9 627 51 226 Salg i datterselskaper 53 732 16 478 70 210 Sum Otrum konsern 82 260 29 549 9 627 121 436 Egenkapital Aksje- Overkurs - Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.03 21 883 191 604 100 000 313 487 Agiodifferanse 992 992 Resultat hittil i år -2 239-2 239 Egenkapital 30.06.03 21 883 191 604 100 000-1 247 312 240