Hovedtrekk: Konsernets inntekter utenom engangseffekter vokste fra 3. tertial 2011 til 3. tertial 2012 med 4,8 %. For hele året er veksten på 5,8 %. Viktigste vekstbidrag er internasjonal handel med kjøtt, samt at slakteinntekter på fjørfe nå bruttoføres, tilsvarende som for firbente dyr. I siste tertial har Nortura hatt økning i markedsandeler, både på salgssiden (dagligvare- og proffmarkedet) og i tilførselsmarkedet. EBITDA kom på 420 mill kr i tertialet, en nedgang på 105 mill kr sammenlignet med samme periode i fjor. For hele året viser EBITDA justert for engangseffekt en bedring på 176 mill kr. Netto rentebærende gjeld dividert på siste 12 måneders EBITDA ble 2,3. Resultat før skatt for konsernet kom på 339 mill kr. Årsresultat etter skatt ble 248 mill kr, hvorav styret foreslår å disponere 80 mill kr til medlemskapitalkonti og 80 mill kr (58 mill kr netto etter skatt) til etterbetaling for leveranser i 2012. Avkastning på kapitalinstrumenter foreslås satt til maksimalsats (4,59 %), og medfører en utbetaling på 20 mill kr til Norturas medlemmer. Markedsforhold: De samlede slaktekvantumene viser en nedgang for hele 2012 0,9 % målt mot 2011. Salgskvantumet til detaljist (dagligvare- og storkjøkkenmarkedet) økte fra 163,6 tusen tonn til 164,3 tusen tonn, og utgjør en vekst på 0,4 %. Norturas merkevarer i dagligvarehandelen har hittil i år vunnet markedsandeler i kategoriene Ferskt rent kjøtt, Ferskt kjøttpålegg, Fersk fjærkre, Pølser, Fersk postei og Skivet bacon, men tapt i andre (Ferske deiger/ farser, Egg, Ferskt bearbeidet kjøtt, Skivet spekemat og Dypfryst bearbeidet kjøtt). For rødt og hvitt kjøtt totalt har Norturas merkevarer samme markedsandel som i 2012. I første halvår av 2012, og flere foregående år, har trenden vært at merkevarene på kjøtt har tapt, mens handens egne varemerker (EVM) har vunnet. Denne utviklingen ser ut til å ha bremset opp. Merkeandel i kategorien Egg viser en nedgang på 7,1 %. (kilde: Nielsen). I storkjøkkenmarkedet har Nortura vekst sammenlignet med tidligere år. Prisen på kjøttvarer ut av butikk økte fra 2011 til 2012 i gjennomsnitt med 0,4 %. Avregningspris til bonde for firbente dyr steg derimot med 5,0 % i gjennomsnitt, når Norturas kvantumsfordeling på dyreslag legges til grunn (kilde: NILF og Nortura). Konsernresultatet: Konsern Konsern Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Driftsinntekter 7 659 7 311 104,8 19 177 18 133 105,8 Bruttofortjeneste 2 491 2 516 99,0 6 380 6 367 100,2 Bruttomargin 32,5 % 34,4 % 94,5 33,3 % 35,1 % 94,7 EBITDA uten engangseffekter 440 515 85,5 897 721 124,5 EBITDA 420 525 80,0 873 846 103,3 EBIT (driftsresultat) 256 340 75,4 403 328 123,0 Resultat f. etterbetaling og skatt 260 311 83,5 339 252 134,7 Kommentarer til den økonomiske utviklingen for konsernet: Nortura fikk i 2011 positive engangseffekter som følge av eiendomsgevinster (anlegg i Ålesund i siste tertial, Bergen i første). I tillegg ble det satt av relativt betydelige beløp til omstilling, samt andre negative engangseffekter. Justert for disse engangseffektene er EBITDA svekket med 75 mill kr i siste tertial, men styrket med 176 mill kr for hele året. Konsern Konsern Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Endring Hele 2012 Hele 2011 Endring EBITDA 420 525-105 873 846 27 Salg av anlegg -4-52 48-4 -193 189 Avsetning til omstillinger 17 50-33 21 68-47 Andre engangseffekter 7-8 15 7 7 Sum justeringer 20-10 30 24-125 149 Justert EBITDA 440 515-75 897 721 176
Bruttofortjenesten i tertialet kom ut 25 mill kr lavere enn i fjor. For hele året viser bruttofortjeneste en forbedring på 13 mill kr, og 202 mill kr bedring når det justeres for fjorårets eiendomsgevinster. Personalkostnadene vokste akkumulert med 78 mill kr/ 2,3 %. Andre driftskostnader økte med 22 mill kr i tertialet, men er redusert med 93 mill kr for hele 2012. Viktigste forklaring er kostnadseffektivisering, samt markedspriser på energi og valutaeffekter. Økte marketingaktiviteter har bidratt til en økning med 10 mill kr i driftskostnadene på årsbasis. Av- og nedskrivingene i 2012 er 46 mill kr lavere enn i 2011. Dette har sammenheng med større investeringsprosjekter som ble ferdigstilt relativt sent i 2012 (Norilias hudlager og Norfersks kjøttpakkesenter), relativt lavt investeringsnivå i foregående år, lavere nedskrivninger, samt at en del anlegg er faset ut av avskrivningsgrunnlaget som følge av frasalg eller at de er fullt nedskrevne. Resultat av finanspostene var akkumulert 12 mill kr bedre enn i fjor. Kostnader til finansiering av konsernet ligger på samme nivå som i 2011. Referanserentene (NIBOR) har vært lavere, men Nortura har hatt noe høyere gjennomsnittlig kredittpåslag i lånerentene, som følge nye lån med lang løpetid, priset iht. gjeldende vilkår i finansmarkedene. Gjennomsnittlig rentebærende gjeld gjennom året ligger på samme nivå som i 2011. Inntekter fra tilknyttede selskaper har økt, mens renteinntekter fra finansieringsløsninger for medlemmer i Nortura har falt. Resultat før skatt kommer ut med et overskudd på 339 mill kr, mot 252 mill kr i 2011, en forbedring på 87 mill kr. Justert for engangseffekter er resultatet på 349 mill kr, som er 202 mill kr bedre enn fjorårets resultat. Programmet Kontinuerlig forbedring har gitt en forbedring på 225 mill kr i 2012, som er foran plan. Resultatet i Nortura SA: Morselskap Morselskap Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Driftsinntekter 6 990 6 647 105,2 17 235 16 607 103,8 Bruttofortjeneste 2 349 2 322 101,2 5 883 5 813 101,2 EBITDA 381 445 85,7 704 633 111,1 EBIT (driftsresultat) 255 293 87,0 332 217 153,0 Resultat f. etterbetaling og skatt 286 291 98,5 326 191 170,5 Morselskapet Nortura SA inneholder kjerneaktivitetene i konsernet: å bringe slaktedyr og egg fra bonde til foredlede varer av kjøtt og egg i butikk, råvarer til hoteller, restauranter, o.l., eller som råvarer for videre produksjon hos andre industriaktører. Slaktekvantumene av firbente dyr i 2012 viser en nedgang på 3 380 tonn/ 2,0 % målt mot 2011. Tilbakegangen på storfe utgjør 2 385 tonn, skyldes hovedsakelig redusert slakting basert på nasjonal produksjon, som har blitt kompensert ved økt import. Hvitt kjøtt viser en økning på 4 233 tonn/ 6,8 %. Skjærekvantumene basert på rødt kjøtt økte med 1,5 %, mens foredlingskvantumet for rødt og hvitt kjøtt er 2,2 % høyere enn i fjor. Innveid mengde egg økte med 535 tonn/ 1,4 %. Salgskvantumet av Gilde-merkede varer til dagligvaremarkedet øker hittil i år med 2,8 %, Priormerkede varer faller med 8,4 %, mens Nortura Produktpartner (EVM) øker med 6,2 %. Salg til proffmarkedet (storkjøkken, kiosk og bensinstasjoner) øker med 9,4 %.
Datterselskapene: Nortura SAs datterselskaper faller i to kategorier: internasjonal virksomhet og porteføljevirksomhet i Norge. Den internasjonale virksomheten består av selskapene Noridane Foods AS, som via kontorer i København og Oslo, samt satelittkontorer i Polen, Ungarn, Brasil og Kina, kjøper og selger kjøttvarer på verdensmarkedet. I tillegg kommer de eksportrettede selskapene Norilia AS og Norsk Hundefór AS, som driver produksjon for eksportmarkedet av hhv. biprodukter og dyremat. Den norske porteføljevirksomheten består av Fjordkjøkken AS, som produserer middagsretter for Fjordland AS, og Norsk Protein AS, som bl.a. håndterer slakteavfall for hele kjøttindustrien. Hå Rugeri AS er et rugeri og klekkeri som selger daggamle kyllinger, og slik sett inngår i Norturas kjenevirksomhet. Hovedtall fra resultatregnskapet for de største datterselskapene er gjengitt i tabellen under. Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Norilia AS Driftsinntekter 194 193 100 439 404 109 EBITDA 9 2 390 26 22 114 EBIT (driftsres.) 6 2 301 20 21 95 Noridane Foods AS (DK og N) Driftsinntekter 442 407 109 1 253 848 148 EBITDA 2 5 50 13 14 95 EBIT (driftsres.) 2 5 50 13 14 95 Norsk Protein AS Driftsinntekter 105 128 82 291 312 93 EBITDA -3 34-9 38 78 49 EBIT (driftsres.) 0 17 0 16 28 57 Fjordkjøkken AS Driftsinntekter 128 128 100 325 326 100 EBITDA 15 16 96 37 40 93 EBIT (driftsres.) 9 9 105 19 21 90
Balanse, finansiering og kontantstrømsanalyse: Immaterielle eiendeler har økt med 35 mill kr, som følge av økt utsatt skattefordel og redusert negativ goodwill. Varige driftsmidler er økt med 169 mill kr, grunnet at aktiverte nyinvesteringer ligger høyere enn avskrivningene hittil i år. Aktiveringer i 2012 utgjør 653 mill kr, hvorav Norfersk AS (kjøttpakkesenter) og Norilias nye hudlager utgjør 337 mill kr. I tillegg kommer vedlikeholdsinvesteringer i anleggsstruktur, samt teknologi-/ markeds-/ lønnsomhetsdrevne prosjekter. Netto arbeidskapital (Varelager + Kundefordringer + Andre kortsiktige fordringer Leverandørgjeld Annen kortsiktig (ikke rentebærende) gjeld) er 98 mill kr høyere enn i fjor. Høyere lagernivå (særlig lager av svinekjøtt) og tidsavgrensningsposter (redusert Annen kortsiktig gjeld) trekker opp, mens økt leverandørgjeld trekker ned. Egenkapitalandelen kommer ut på 39,7 %, mens gjeldsbetjeningsevnen målt ved netto rentebærende gjeld dividert med EBITDA kommer ut på 2,3, som er godt innenfor Norturas målsetning (lavere enn 3,0). Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter har tilført konsernet 367 mill kr i 2012, mot 212 mill kr i 2011. Konsern 3.tert-12 3.tert-11 Endring Totalkapital (TK) 7 925 7 878 47 Egenkapital (EK) 3 142 3 077 65 EK/ TK 39,7 % 39,1 % 0,6 % Netto arbeidskapital 1 295 1 197 98 Justert nt. renteb.gjeld (NIBD) 2 033 1 793 240 NIBD/ (EK + NIBD) 25,7 % 22,8 % 2,9 % 12 mnd rullerende EBITDA 873 846 28 12 mnd rull. EBITDA u/ eng.eff. 897 721 176 NIBD/ EBITDA 2,3 2,1 0,2 NIBD/ EBITDA u/ eng.eff. 2,3 2,5-0,2 Forfallsprofilen for Norturas lån og trekkfasiliteter er gjengitt i figuren under. Nortura tok opp et nytt 400 mill kr obligasjonslån 11. juli 2012 med fem års løpetid, og utvidet dette med nye 100 mill kr i november. Innlånsporteføljen anses å være godt diversifisert (obligasjons-/ sertifikatlån, lån hos Nordiske Investeringsbanken, Innovasjon Norge og Eksportfinans, finansiell leasing, banklån og trekkrettigheter i bank). Konsernet har 1 200 mill kr i utrukne, langsiktige trekkfasiliteter med forfall desember 2015 (600 mill kr) og juni 2019 (600 mill kr).
Margin Langsiktig utvikling i utvalgte finansielle nøkkeltall er gjengitt i figurer under: 19 500 18 500 17 500 16 500 15 500 14 500 Driftsinntekter og EBITDA-margin (12 mnd. rull.) 6,5 % 5,8 % 6,0 % 5,5 % 5,5 % 5,2 % 5,0 % 5,0 % 4,9 % 5,0 % 4,6 % 4,7 % 4,7 %4,7 % 4,5 % 4,64,5 %% 4,6 % 3,8 % 3,6 % 3,8 % 4,0 % 3,5 % 3,5 % 3,1 % 3,0 % 2,4 % 2,5 % 2,0 % 3-06 1-07 2-07 40% 20,1 39,8 % % 39,4 % 39,1 38% 36% 21,7 %21,9 22,1 % 21,8 % %21,7 % 20,5 %20,9 % 38,6 % 38,4 % 39,4 %39,4 % 38,5 % 20,9 % 34% 14,4 %14,3 % 13,9 %13,1 13,4 13,7 % % %13,8 13,3 % 13,7 % % 32% 30% 3-06 Bruttomargin og kostnader i % av inntekter (12 mnd rull.) 1-07 2-07 19,8 % 19,4 %19,5 % 18,4 % 18,0 %18,1 % 18,5 %18,4 % 18,0 %17,9 % 37,0 % 36,8 % 37,1 % 36,7 % 35,4 % 34,9 %34,8 % 35,1 % 34,5 % 34,1 % 33,3 % 23,0 % 21,0 % 19,0 % 17,0 % 15,0 % 13,0 % 12,4 %12,3 % 11,4 12,0 % %12,0 %12,2 12,0 % % 11,0 % 11,5 %10,9 %10,8 % 9,0 % Sum driftsinntekter EBITDA-margin 12 mnd Bruttomargin (%) Personalkostnader Pers.kostn. % av innt. Annen driftskostnad AKD % av innt. 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 792 757 725 685 695 781 804 792 792 640 670 707 600 550 497 3T 06 1T 07 2T 07 EBITDA og investeringer (12 mnd rull.) 1 030 961 583 635 587 602 498 405 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 872 864 846 860 788 498 520 492 2T 10 3T 10 1T-11 386 377 278 2T-11 3T-11 1T-12 978 556 2T-12 873 653 3T-12 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0-100,0-200,0-300,0 Res.før skatt/ etterbet. og EBITDA rentedekn.grad (12 mnd rull.) 244 283 150 5,3 4,8 5,0 126 50 3,3-9 14-37 2,3 2,4 2,2 2,0 435 7,9 7,5 348 6,7 7,2 7,0 7,4 7,3 339 309 6,9 252 271 390 320 223 159 5,2 3,5 1,5-236 2-07 1-07 3-06 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Investeringer EBITDA 12 mnd. EBITDA rentedekningsgrad Resultat før skatt/ etterbetaling 12 mnd 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 EBITDA med/ uten eng.effekter 1 030 961 872 864 846 860 967 897 792 788 860 873 799 764 721 627 646 537 405 517 451 978 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 NIBD/ EBITDA (12 mnd rull.) 7,9 5,4 5,2 4,5 4,4 4,1 3,2 3,1 2,9 2,7 2,7 2,8 2,2 2,2 2,1 2,5 2,4 2,3 300 2,0 200 3T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 3T-12 1,0 3T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 3T-12 EBITDA 12 mnd. EBITDA fra drift 12 mnd Nt r.b.gjeld / EBITDA Nt r.b.gjeld / EBITDA fra drift 58% 57% 56% 55% 53,8 % 6400 53,7 % 54% 53,1 % 53,1 % 52,6 % 52,7 % 6300 53% 52,2 % 6 608 52,0 % 52,0 % 51,6 % 6200 52% 6 534 6 446 6 6 51% 388 482 6 506 6 417 6 367 6 380 6 310 6100 50% 6 108 6 168 6 231 6 127 6 164 6 123 6000 49% 5900 48% 45% 39,8 % 39,4 % 40% 38,6 % 38,5 % 39,1 % 39,4 % 38,4 % 39,4 % 35% 30% 25% 20% Bruttofortjeneste og pers.kostn. i % av br.fortj. (12 mnd rull.) 56,9 % 56,2 % 56,4 %56,4 % 56,1 % 55,3 % 3-06 1-07 2-07 Bruttofortj. og -margin (12 mnd rull.) Bruttofortjeneste 37,1 % 37,0 % 36,8 % 34,9 % 36,7 % 35,4 % 6800 6600 6400 35,1 % 34,1 % 33,3 % 34,8 % 34,5 % 6200 Bruttofortjeneste Bruttomargin (%) Pers.kostn./bruttofortj. 12 mnd 6700 6600 6500 5800 6000 5800 5600 5400 5000 4 519 4 659 4 558 4500 3 9324 018 4 111 4 210 4 304 4 3784 310 4 362 4 222 4 113 4 0414 090 4 160 4 068 4000 3 870 3 538 3 020 3 1243 2343 4313 511 3 6163 6563 656 3 5163 4343 4123 455 3 3483 3523 3813 427 3500 3 1843 1833 186 3000 2500 2000 1500 1000 14,0 % 12,0 % 10,0 % 2 17 2 1732 146 2 075 2 159 2 2472 317 2 239 2 310 2 1612 161 2 021 2 0712 1172 1492 174 2 0982 0582 080 3-06 8,0 % 6,9 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 1-07 2-07 Bruttofortjeneste (ex ADI) og kostnader (12 mnd rull.) 1169,88 1357,78 882 1338,25 910 Bruttofortjeneste ex. ADI Personalkostnader Annen driftskostnad 9,8 % 9,4 %9,5 %9,4 %9,4 % Arbeidskapital i % av inntekter 9,1 % 8,4 %8,5 % 7,7 % 7,9 % 7,3 % 6,8 % 7,0 % 6,7 % 5,9 % Leverandørgjeld Annen ko rts.gjeld Varela ger Kunde fordringer Andre fordringer Arb eid skapital i % a v innt.
NORTURA Finansregnskap Resultatregnskap Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter Salgsinntekt 16 376 15 926 14 440 14 386 Annen driftsinntekt 2 801 2 208 2 795 2 220 Sum driftsinntekter 19 177 18 133 17 235 16 606 Driftskostnader Varekostnad 12 797 11 766 11 352 10 794 Personalkostnader 3 427 3 348 3 184 3 127 Avskrivninger/nedskrivninger på varige driftsmidler 476 522 384 428 Avskrivninger/nedskrivninger av immaterielle eiendeler -6-4 -12-12 Annen driftskostnad 2 080 2 173 1 996 2 053 Sum driftskostnader 18 774 17 806 16 903 16 389 Driftsresultat 403 328 332 217 Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap 22 28 Resultat fra investering i tilknyttede selskap 62 38 61 37 Annen finansinntekt 56 78 95 96 Annen finanskostnad 183 192 184 187 Netto finansposter -64-76 -6-26 Ordinært resultat før etterbetaling og skattekostnad 339 252 326 191 Skattekostnad 91 67 78 46 RESULTAT 248 185 248 146 Minoritetens andel av årsresultatet 18 18 Styret foreslår følgende disponering av årets resultat: Avkastning på andelskapital 20 22 Etterbetaling til medlemmer 58 0 Overføres til medlemskapitalkonto 80 80 Overføres til/fra fond for vurderingsforskjeller -2 19 Overføres til/fra fri egenkapital 92 25 Sum disponert 248 146
NORTURA Finansregnskap Balanse Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 31.12.12 31.12.11 31.12.12 31.12.11 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 194 164 158 135 Varemerker og lignenede rettigheter 1 1 0 0 Goodwill -31-37 -31-43 Sum immaterielle eiendeler 164 128 127 91 Varige driftsmidler Bygninger, tomt og annen fast eiendom 2 063 1 980 1 609 1 654 Maskiner og anlegg 690 645 453 489 Driftsløsøre, inventar o.l. 346 304 287 270 Sum varige driftsmidler 3 098 2 929 2 350 2 412 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 0 0 283 219 Lån til foretak i samme konsern 0 0 447 275 Investeringer i tilknyttede selskap 192 178 185 171 Lån til tilknyttet selskap 32 37 32 37 Investeringer i aksjer og andeler 55 51 51 47 Pensjonsmidler 503 415 495 417 Andre langsiktige fordringer 79 76 76 74 Sum finansielle anleggsmidler 861 757 1 569 1 239 Sum anleggsmidler 4 123 3 815 4 046 3 742 Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning 2 001 1 807 1 841 1 656 Sum varebeholdning 2 001 1 807 1 841 1 656 Kortsiktige fordringer Kundefordringer 1 324 1 307 1 145 1 139 Andre kortsiktige fordringer 114 182 131 187 Sum kortsiktige fordringer 1 438 1 489 1 276 1 326 Investeringer Markedsbaserte aksjer 0 2 0 2 Sum investeringer 0 2 0 2 Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd 363 764 322 654 Sum kontanter og bankinnskudd 363 764 322 654 Sum omløpsmidler 3 801 4 063 3 439 3 639 SUM EIENDELER 7 925 7 878 7 485 7 381
Finansregnskap Balanse Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 31.12.12 31.12.11 31.12.12 31.12.11 GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Obligatorisk andelskapital 225 224 225 224 Frivillig andelskapital 0 0 0 0 Sum innskutt egenkapital 226 224 226 224 Opptjent egenkapital Fri egenkapital 0 0 2 357 2 356 Konsernets fond 2 542 2 560 0 0 Fond for vurderingsforskjeller 0 0 115 117 Medlemskapitalkonto 292 214 292 214 Minoritetsinteresser 83 79 0 0 Sum opptjent egenkapital 2 917 2 853 2 764 2 687 Sum egenkapital 3 142 3 077 2 989 2 911 Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 95 116 88 113 Langsiktige finansielle forpliktelser 112 135 102 118 Avsetning for forpliktelser 134 0 134 0 Utsatt skatt 6 4 0 0 Sum avsetning for forpliktelser 346 256 323 232 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 1 086 1 617 1 059 1 580 Obligasjonslån 900 500 900 500 Annen langsiktig gjeld 34 37 31 31 Sum annen langsiktig gjeld 2 020 2 154 1 991 2 111 Sum langsiktig gjeld 2 367 2 410 2 314 2 342 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 13 36 0 0 Leverandørgjeld 999 825 902 708 Betalbar skatt 48 55 29 28 Skyldig offentlige avgifter 221 230 201 211 Låneinnskudd og markedsreguleringstiltak 211 201 211 201 Annen kortsiktig gjeld 924 1 045 839 979 Sum kortsiktig gjeld 2 415 2 391 2 182 2 127 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 7 925 7 878 7 485 7 381
Kontantstrømoppstilling Konsern Konsern Morselskap Morselskap 2012 2011 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 339 252 326 191 - Periodens betalte skatter -62-45 -36-25 -/+ Gevinst og tap på anleggsmidler -9-191 -3-190 + Avskrivinger og nedskrivinger 470 518 372 416 +/- Endring i varelager -194-54 -185 25 +/- Endring i kundefordringer -17-127 -7-65 +/- Endring i leverandørgjeld 175-153 195-202 +/- Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden -62-38 -61-37 +/- Poster klassifisert som investerings/finansierings aktiviteter 1 7 11 11 +/- Endring i andre tidsavgrensningsposter -273 43-282 9 = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 367 212 329 132 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 17 204 9 208 - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -653-282 -328-205 +/- Endring i langsiktige fordringer 2 2-170 38 + Innbetalinger ved andre investeringer og utbytte 51 34 50 34 - Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer -5-33 -87-29 = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -589-76 -525 46 Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 100 765 100 765 - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -656-54 -637-46 +/- Netto inn-/utbetalinger av obligasjonslån 400-381 400-381 +/- Netto endring i kassekreditt -23 36 0 0 +/- Inn / utbetalinger av egenkapital 0 8 0 8 = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -180 375-137 347 = Netto endring i kontanter og bankinnskudd -401 511-332 525 + Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 764 251 654 129 + Likvider ved fusjon/oppkjøp 0 3 0 0 = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 363 764 322 654
Kontantstrømoppstilling Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 2012 2011 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 79-59 39-100 - Periodens betalte skatter -55-31 -36-13 -/+ Gevinst og tap på anleggsmidler -10-141 -3-141 + Avskrivinger og nedskrivinger 306 332 246 265 +/- Endring i varelager -89 35-97 60 +/- Endring i kundefordringer -70-90 -140-60 +/- Endring i leverandørgjeld 37-232 65-218 +/- Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden -16-26 -16-26 +/- Poster klassifisert som investerings/finansierings aktiviteter 0 28 0 22 +/- Endring i andre tidsavgrensningsposter -285-94 -296-62 = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -104-278 -239-274 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 16 175 9 174 - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -461-182 -189-128 +/- Endring i langsiktige fordringer -4-29 -88-18 + Innbetalinger ved andre investeringer og utbytte 22 22 2 - Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer -5 3-5 -38 = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -431-34 -251-8 Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 244 229 - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -240-23 -233-20 +/- Netto inn-/utbetalinger av obligasjonslån 400 400 +/- Netto endring i kassekreditt 14 1 +/- Inn / utbetalinger av egenkapital -2-3 -2-3 = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 173 218 165 206 = Netto endring i kontanter og bankinnskudd -363-93 -325-77 + Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 764 251 654 129 + Likvider ved fusjon/kjøp = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 401 157 329 53