Hovedtrekk: Markedsforhold: Konsernresultatet: Konsern Konsern Mill kr 2.tert-12 2.tert-11 Indeks Hittil 2012 Hittil 2011 Indeks

Transkript

1

2 Hovedtrekk: ets inntekter utenom engangseffekter vokste fra 2. tertial 2011 til 2. tertial 2012 med 10,2 %. Viktigste vekstbidrag er internasjonal handel med kjøtt og biprodukter. Akkumulert er veksten på 700 mill kr/ 6,4 %. EBITDA ble 313 mill kr, en forbedring på 118 mill kr mot tilsvarende periode i fjor. Justert for engangseffekter viser EBITDA en forbedring på 110 mill kr. Akkumulert er EBITDA forbedret med 133 mill kr, 246 mill kr justert for engangseffekter. Fjorårets engangseffekter avviker noe fra tidligere rapportert, skyldes at omstillingskostnader var innregnet med et for høyt beløp, samt at noen andre poster ikke kan anses å være engangseffekter. Netto rentebærende gjeld dividert på siste 12 måneders EBITDA kom på 2,4. Markedsforhold: Tilførslene av slakt av firbente dyr falt i tertialet med 1,3 tusen tonn sammenlignet med i fjor, hvorav 1,0 tusen tonn skyldes redusert slakting av storfe. Slakting av fjørfe økte med 1,7 tusen tonn. Kvantumet til detaljist (dagligvare og storkjøkkenmarkedet) økte fra 53,1 til 54,4 tusen tonn, og utgjør en vekst på 2,4 %. Nortura har hittil i år vunnet markedsandeler i dagligvaren innen kategoriene pølser, ferskt kjøttpålegg, ferskt rent kjøtt, skivet bacon og hermetisk kjøtt, men taper i andre (egg, ferske deiger/ farser, ferskt bearb. kjøtt, dypfryst bearb. kjøtt og ferskt fjærkre). For de kategoriene Nortura er representert i, er netto nedgang i verdiandel på 1,2 %. (kilde: AC Nielsen) I storkjøkkenmarkedet har Nortura vekst sammenlignet med tidligere år. Prisen på kjøttvarer ut av butikk økte fra 2. tertial 2011 til samme periode i 2012 i gjennomsnitt med 1,1 %. Avregningspris til bonde steg derimot med 3,3 % i gjennomsnitt, når Norturas kvantumsfordeling på dyreslag legges til grunn (kilde: NILF). resultatet: Mill kr 2.tert-12 2.tert-11 Indeks Hittil 2012 Hittil 2011 Indeks Driftsinntekter , ,4 Bruttofortjeneste , ,0 Bruttomargin 33,4 % 35,1 % 95,2 33,8 % 35,6 % 94,9 EBITDA uten engangseffekter , ,6 EBITDA , ,4 EBIT (driftsresultat) , Resultat f. etterbetaling og skatt , Kommentarer til den økonomiske utviklingen for konsernet: Tabellen under viser engangseffekter på EBITDA i tertialet og akkumulert, sammenlignet med tertial 2012 er det ikke identifisert engangseffekter, mens det i fjor var noen merkostnader ifm omstilling. I akkumulerte fjorårstall innvirker salgsgevinst for Bergensanlegget. Mill kr 2.tert-12 2.tert-11 Endring Hittil 2012 Hittil 2011 Endring EBITDA Salg av anlegg Avsetning til omstillinger Andre engangseffekter Sum justeringer Justert EBITDA Merk: engangseffekter for 2011 er korrigert fra 88 mill kr til 110 mill kr ift fjorårets rapport. Bruttofortjenesten i konsernet kom ut 96 mill kr høyere enn i fjor. Akkumulert bruttofortjeneste viser en forbedring på 38 mill kr, og 179 mill kr justert for fjorårets eiendomsgevinster. Personalkostnadene vokste akkumulert med 21 mill kr/ 1 %, til tross for økt aktivitetsnivå. Andre driftskostnader ble redusert med 39 mill kr i tertialet, 115 mill kr akkumulert. Viktigste forklaring er kostnadseffektivisering, samt i noen grad markedspriser på energi og valutaeffekter.

3 Avskrivingene hittil i år er 24 mill kr lavere enn i fjor. Dette har sammenheng med lavt investeringsnivå i 2011, solgte anlegg som ikke lenger avskrives, og at større investeringsprosjekter som ferdigstilles i 2012 (Norilias hudlager og Norfersks kjøttpakkesenter) hhv. nylig er ferdigstilt og tatt i bruk, og ennå ikke ferdigstilt ved utløpet av andre tertial. Avskrivningene på disse anleggene er derfor lav i perioden. Resultat av finanspostene var akkumulert 21 mill kr svakere enn i fjor, skyldes 11 mill kr reduksjon i inntekter fra tilknyttede selskaper og 10 mill kr lavere effekt fra aksjeinvesteringer. Resultat før skatt kommer ut med et overskudd på 124 mill kr, mot 5 mill kr i 2011, en forbedring på 119 mill kr. Akkumulert resultat er på 79 mill kr, mot et underskudd på 59 mill kr i Programmet Kontinuerlig forbedring har resultatforbedring på 140 mill kr hittil i 2012, som er foran plan. Resultatet i Nortura SA: Morselskap Morselskap Mill kr 2.tert-12 2.tert-11 Indeks Hittil 2012 Hittil 2011 Indeks Driftsinntekter , ,9 Bruttofortjeneste , ,2 EBITDA , ,3 EBIT (driftsresultat) Resultat f. etterbetaling og skatt Morselskapet Nortura SA inneholder kjerneaktivitetene i konsernet: å bringe slaktedyr og egg fra bonde til foredlede varer av kjøtt og egg i butikk, råvarer til hoteller, restauranter, o.l., eller som råvarer for videre produksjon hos andre industriaktører. Slaktekvantumene hittil i år viser en reduksjon på tonn/ 3,4 % målt mot fjoråret på firbente dyr. Tilbakegangen på storfe utgjør tonn, skyldes hovedsakelig redusert slakting basert på nasjonal produksjon, som har blitt kompensert ved økt import. Hvitt kjøtt viser en økning på tonn/ 7,0 %. Skjærekvantumene basert på rødt kjøtt er redusert med 0,4 %, mens foredlingskvantumet for rødt og hvitt kjøtt vokser med 0,7 %. Innveid mengde egg økte med 423 tonn/ 1,7 %. Salg av Gilde-varer til dagligvaremarkedet øker hittil i år med 2,0 %, mens Prior faller med 6,7 %. Salg til proffmarkedet (storkjøkken, kiosk og bensinstasjoner) øker med 7,4 %. Datterselskapene: Nortura SAs datterselskaper faller i to kategorier: internasjonal virksomhet og porteføljevirksomhet i Norge. Den internasjonale virksomheten består av selskapene Noridane Foods AS, som via kontorer i København og Oslo, samt satelittkontorer i Polen, Ungarn, Brasil, Kina og Sør-Afrika kjøper og selger kjøttvarer på verdensmarkedet. I tillegg kommer de eksportrettede selskapene Norilia AS og Norsk Hundefór AS, som driver produksjon for eksportmarkedet av hhv. biprodukter og dyremat. Den norske porteføljevirksomheten består av Fjordkjøkken AS, som produserer middagsretter for Fjordland AS, og Norsk Protein AS, som bl.a. håndterer slakteavfall for hele kjøttindustrien. Hå Rugeri AS er et rugeri og klekkeri som selger daggamle kyllinger, og slik sett inngår i Norturas kjenevirksomhet. Hovedtall fra resultatregnskapet for de største datterselskapene er gjengitt i tabellen under. Mill kr 2.tert-12 2.tert-11 Indx Indx Norilia AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Noridane AS (DK og N) Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Norsk Protein AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Fjordkjøkken AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.)

4 Balanse, finansiering og kontantstrømsanalyse: Varige driftsmidler er økt med 146 mill kr, grunnet at aktiverte nyinvesteringer ligger høyere enn avskrivningene hittil i år. Aktiveringer hittil i år utgjør 461 mill kr, hvorav Norfersk AS (kjøttpakkesenter) og Norilias nye hudlager utgjør 277 mill kr. I tillegg kommer vedlikeholdsinvesteringer i eksisterende anleggsstruktur, samt teknologi-/ markeds-/ lønnsomhetsdrevne prosjekter. Investeringsnivået er iht plan, og vil i 2012 komme innenfor vedtatt ramme på 750 mill kr. Arbeidskapitalen er 423 mill kr høyere enn i fjor, skyldes både høyere lagernivå (særlig svinekjøtt), høyere kundefordringer og redusert leverandørgjeld. Egenkapitalandelen kommer ut på 40,1 %, mens gjeldsbetjeningsevnen målt ved netto rentebærende gjeld dividert med EBITDA kommer ut på 2,4, som er godt innenfor målsetning (lavere enn 3,0). Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter hittil i 2012 viser 104 mill kr i minus, mot minus 278 mill kr i Henger sammen med endring i arbeidskapital, som igjen forklares av biologisk produksjon og salgssesonger. 2.tert-12 2.tert-11 Endring Totalkapital (TK) Egenkapital (EK) EK/ TK 40,1 % 39,5 % 0,6 % Netto arbeidskapital Justert nt. renteb.gjeld (NIBD) NIBD/ (EK + NIBD) 29,4 % 30,5 % -1,0 % 12 mnd rullerende EBITDA mnd rull. EBITDA u/ eng.eff NIBD/ EBITDA 2,4 2,8-0,5 NIBD/ EBITDA u/ eng.eff. 2,4 4,9-2,6 Forfallsprofilen for Norturas lån og trekkfasiliteter er gjengitt i figuren under. Nortura tok opp et nytt 400 mill kr obligasjonslån 11. juli 2012 med fem års løpetid. Innlånsporteføljen anses å være godt diversifisert (obligasjons-/ sertifikatlån, lån hos Nordiske Investeringsbanken, Innovasjon Norge og Eksportfinans, finansiell leasing, banklån og trekkrettigheter i bank). et har mill kr i utrukne, langsiktige trekkfasiliteter med forfall desember 2015 (600 mill kr) og juni 2019 (600 mill kr).

5 Margin Langsiktig utvikling i utvalgte finansielle nøkkeltall er gjengitt i figurer under: Driftsinntekter og EBITDA-margin (12 mnd. rull.) 6,5 % 5,8 % 6,0 % 5,5 % 5,5 % 5,2 % 5,0 % 5,0 % 4,9 % 5,0 % 4,6 % 4,7 % 4,7 %4,7 % 4,5 % 4,5 % 4,6 % 3,8 % 3,6 % 3,8 % 4,0 % 3,5 % 3,5 % 3,1 % 3,0 % 2,4 % 2,5 % 2,0 % 42% 21,7 %21,9 % 22,1 % 21,8 %21,7 % 20,5 %20,9 % 40% 20,1 % 39,8 % 39,4 % 39,1 % 38% 36% 34% 32% 38,6 % 38,4 % 39,4 %39,4 % 38,5 % 20,9 % 19,8 % 19,4 %19,5 % 18,4 % 37,0 % 36,8 % 37,1 % 36,7 % 24,0 % 22,0 % 18,0 %18,1 % 18,5 %18,4 % 20,0 % 18,0 % 18,0 % 16,0 % 35,4 % 34,9 % 34,8 % 35,1 % 14,0 % 14,4 %14,3 % 13,9 %13,1 34,5 % % 13,4 % 13,7 %13,8 % 13,3 % 13,7 % 34,1 % 12,0 % 12,4 %12,3 % 11,4 % 12,0 %12,0 %12,2 % 12,0 % 11,5 %10,9 % 10,0 % Bruttomargin og kostnader i % av inntekter (12 mnd rull.) Sum driftsinntekter EBITDA-margin 12 mnd Bruttomargin (%) Personalkostnader Pers.kostn. % av innt. Annen driftskostnad AKD % av innt EBITDA og investeringer (12 mnd rull.) T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T T 10 3T 10 1T T-11 3T-11 1T T ,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0-100,0-200,0-300,0 Res.før skatt/ etterbet. og EBITDA rentedekn.grad (12 mnd rull.) ,3 4,8 5, , ,3 2,4 2,2 2, ,9 7, ,7 7,2 7,0 7,4 7, ,2 3,5 1, ,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Investeringer EBITDA 12 mnd. EBITDA rentedekningsgrad Resultat før skatt/ etterbetaling 12 mnd EBITDA med/ uten eng.effekter ,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 NIBD/ EBITDA (12 mnd rull.) 7,9 5,4 5,2 4,5 4,4 4,1 3,2 3,1 2,9 2,7 2,7 2,8 2,2 2,2 2,1 2,5 2, , T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 1,0 3T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 EBITDA 12 mnd. EBITDA fra drift 12 mnd Nt r.b.gjeld / EBITDA Nt r.b.gjeld / EBITDA fra drift 58% 57% 56% 55% 53,8 % % 53,1 % 53,1 % 52,6 % 52,7 % % 52,2 % ,0 % 52,0 % 51,6 % % % % % % 45% 39,8 % 39,4 % 40% 38,6 % 38,5 % 39,1 % 39,4 % 38,4 % 39,4 % 35% 30% 25% 20% Bruttofortjeneste og pers.kostn. i % av br.fortj. (12 mnd rull.) 56,9 % 56,2 % 56,4 %56,4 % 56,1 % 55,3 % Bruttofortj. og -margin (12 mnd rull.) Bruttofortjeneste 37,1 % 37,0 % 36,8 % 34,9 % 36,7 % 35,4 % 34,8 % Bruttofortjeneste Bruttomargin (%) ,1 % 34,1 % 34,5 % 6200 Pers.kostn./bruttofortj. 12 mnd ,0 % 12,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Bruttofortjeneste (ex ADI) og kostnader (12 mnd rull.) 1169, , , Bruttofortjeneste ex. ADI Personalkostnader Annen driftskostnad 9,8 % 9,4 %9,5 %9,4 %9,4 % 10,0 % 9,1 % 8,4 %8,5 % 7,7 % 7,9 % 8,0 % 7,3 % 6,9 % 6,8 % 7,0 % 5,9 % 6,0 % Arbeidskapital i % av inntekter Leverandørgjeld Annen ko rts.gjeld Varela ger Kunde fordringer Andre fordringer Arb eid skapital i % a v innt.

6 NORTURA Finansregnskap Resultatregnskap Tall i mill kr Morselskap Morselskap Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Personalkostnader Avskrivninger/nedskrivninger på varige driftsmidler Avskrivninger/nedskrivninger av immaterielle eiendeler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap Resultat fra investering i tilknyttede selskap Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad RESULTAT Minoritetens andel av årsresultatet

7 Tall i mill kr Morselskap Morselskap EIENDELER NORTURA Finansregnskap Balanse Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varemerker Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Bygninger, tomt og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning Sum varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Sum investeringer Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd Sum kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

8 Tall i mill kr Morselskap Morselskap GJELD OG EGENKAPITAL NORTURA Finansregnskap Balanse Egenkapital Innskutt egenkapital Obligatorisk andelskapital Frivillig andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fri egenkapital ets fond Fond for vurderingsforskjeller Medlemskapitalkonto Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Låneinnskudd og markedsreguleringstiltak Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

9 Kontantstrømoppstilling Tall i mill kr Morselskap Morselskap Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter /+ Gevinst og tap på anleggsmidler Avskrivinger og nedskrivinger /- Endring i varelager /- Endring i kundefordringer /- Endring i leverandørgjeld /- Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden /- Poster klassifisert som investerings/finansierings aktiviteter /- Endring i andre tidsavgrensningsposter = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler /- Endring i langsiktige fordringer Innbetalinger ved andre investeringer og utbytte Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld /- Netto inn-/utbetalinger av obligasjonslån /- Netto endring i kassekreditt /- Inn / utbetalinger av egenkapital = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter = Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Likvider ved fusjon/kjøp = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt