Tertialrapport mai august 2007

Transkript

1 Tertialrapport mai august 2007 Etterspørselsveksten i markedet for kjøttprodukter fortsetter i andre tertial, spesielt for fjørfebaserte produkter. Utviklingen mot høyere bearbeidingsgrad er en klart trend. Foredlede produkter av kylling og kalkun har en vekst i dagligvaremarkedet på ca 30 % målt mot fjoråret, mens veksten for kylling og kalkun totalt er på 19 %. Samtidig er det hard konkurranse om tilførselsvolumer fra bonde, spesielt for svinekjøtt, noe som har gitt press på marginene. Nortura har likevel oppnådd en marginalt bedre markedsandel i tilførselsmarkedet for storfe og svin. Produktiviteten har vist en svært god utvikling i foredlingen av fjørfe (se regnskapstall for Nortura Hærland AS i tabelloversikt for datterselskaper senere i rapporten), mens for divisjon Nortura kjøtt og fordeling for øvrig har man slitt med lavere produktivitet enn målsatt. Dette har i stor grad sammenheng med lavere volumer og aktiviteter enn forutsatt i budsjett og planlegging. Tiltak er iverksatt, og har gitt positive resultater utover i regnskapsperioden. Nøkkeltall konsern 2. tertial Mill kr 2.tert-07 2.tert-06 Indx Akk 07 Akk 06 Indx Driftsinntekter , ,8 Driftskostnader , ,6 EBITDA , ,2 EBIT (driftsresultat) , ,8 Resultat f.skatt , ,1 pr 2.tert-07 pr 2.tert-06 Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel 40,2 % 39,7 % Netto rentebærende gjeld * Aktiverte forpliktelser leasing 364 * Justert netto r.b.gjeld * Just. netto r.b.gjeld/ tot.kap. 31,8 % * 12 mnd rullerende EBITDA 626 * 12 mnd rull. EBITDA-margin 4,1 % * Just. netto r.b.gjeld/ EBITDA 3,2 * * Sammenligningstall mangler, da grunnlaget for disse tallene ikke ble rapportert før fusjonen 15.november 2006, og pro-forma sammenligningstall ikke er laget Kommentarer til den økonomiske utviklingen Nortura BA konsern har et overskudd før skatt og etterbetaling på 166 mill kr i andre tertial Proforma sammenligningstall for Nortura BA konsern for andre tertial 2006 var et overskudd på 296 mill kr før skatt og etterbetaling. De samlede driftsinntektene for Nortura konsern ble mill kr, en økning på 263 mill kr eller 5,4 %. Både Gilde Norge BA og Prior Norge AS har en sterkt positiv utvikling i etterspørselen av produkter med høy bearbeidingsgrad, noe som gir en høyere netto salgsverdi pr kg solgt, og bedret nettobidrag for konsernet. Markedsandelene er jevnt over stabile, og styrket på noen viktige områder. Driftskostnadene i Nortura konsern ble mill kr, en økning på 292 mill kr eller 6,4 %. Ut over volum-/ aktivitetsveksten er høyere råvarepris og for høye relative personalkostnader i aktivitetene viktigste forklaringsfaktor. Resultat før av-/nedskrivninger, renter, skatt og etterbetaling (EBITDA) for Nortura konsern ble 309 mill kr, 30 mill kr svakere enn fjoråret. Det er i perioden realisert 30 mill kr i positive, ikke-driftsrelaterte

2 EBITDA-effekter (salg av tomt/ eiendom). Tilsvarende effekter i fjor utgjorde 40 mill kr. EBITDA fra underliggende drift i tertialet er dermed 20 mill kr svakere enn fjoråret. Akkumulert er effekter fra ikke driftsrelaterte forhold på +48 mill kr (gevinster ved realisasjon av eiendom), mot akkumulert -48 mill kr i 2006 (ca 91 mill kr i direkte kostnader tilknyttet e.coli-saken, og 43 mill kr i gevinst fast eiendom). Akkumulert EBITDA fra underliggende drift er dermed svekket med 54 mill kr målt mot 2006, hovedsakelig forklart ved konkurranse i tilførselsmarkedet, høyere avregningspriser og produktivitetsutfordringer. Driftsresultatet (EBIT) i tertialet ble 171 mill kr, som er 24 mill kr svakere enn i Akkumulert netto finansresultat ble på 27 mill kr, 142 mill kr svakere enn fjoråret. 137 mill kr forklares ved høyere innslag av realisasjoner av aksjeposter, oppregulering av markedsbaserte aksjer, mv i Tertialets konsernresultat før skatt og etterbetaling ble 166 mill kr, 130 mill kr svakere enn for tilsvarende periode i Nortura BA (mor) Morselskapet er omorganisert fra en regiondelt ledelsesmodell pluss tidligere Prior Norge BA (morselskapet), til en divisjonalisert ledelsesmodell. Produksjons- og foredlingsvirksomheten i morselskapet er samlet i to divisjoner, en for slakting, skjæring og foredling av storfe, svin og småfe (Nortura kjøtt og foredling), og en for eggpakking og fjørfeslakting samt noe skjæring/ foredling av hvitt kjøtt (Nortura egg og fjørfe). Brorparten av skjæring/ foredling av fjørfe skjer i Prior Hærland AS (se tabell for datterselskaper). Resultatrapport Nortura BA (mor) 2. tertial Mill kr 2.tert-07 2.tert-06 Indx Akk 07 Akk 06 Indx Nortura kjøtt og foredling Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura egg og fjørfe Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Øvrig, morselskap Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura kjøtt og foredling Divisjonen viser et driftsresultat på 36 mill kr, 8 mill kr dårligere enn tilsvarende periode i Økte personalkostnader og høyere råvarepriser er viktigste forklaringsfaktorer. Nortura fjørfe og egg Divisjonen har et driftsresultat på 62 mill kr i andre tertial. Dette er 12 mill kr bedre enn i Økte volumer, bedre kapasitetsutnyttelse og tilhørende lavere enhetskostnader har gitt positiv uttelling. Øvrig, morselskap Øvrig virksomhet består stort sett av støttefunksjoner, inkl hovedkontor, samt Nortura Sentrallager.

3 Datterselskaper Mill kr 2.tert-07 2.tert-06 Indx Akk 07 Akk 06 Indx Gilde Norge BA Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Prior Norge AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Terina AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Norilia BA Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Hærland AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Eggprodukter AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Samvirkekylling AS Driftsinntekter Gilde Norge BA EBITDA EBIT (driftsres.) Selskapet driver nå også salg av egg- og fjørfeprodukter til Horeca-/ storhusholdningsmarkedet og KBS (Kiosker, bensinstasjoner og servicehandelen). Driftsresultatet i Gilde Norge BA viser et overskudd i tertialet på 11 mill kr. Dette er en sterk forbedring ift forrige tertial (-64 mill kr), hvor høye råvarepriser på gris førte til lave salgsbidrag. Overgang til ny distribusjonsform (fra direktedistribuert til butikk til cross docking / grossistdisbribusjon) har medført merkostnader som anses forbigående. Prior Norge AS Selskapet ble operativt fra , ved at dagligvaresalget fra tidligere Prior Norge BA ble overført hit. Selskapet har ingen ansatte, menneskelige ressurser leies fra Nortura BA. Driftsresultatet viser et overskudd på 13 mill kr, mot ca like stort underskudd i første tertial. Tilsvarende (proforma) tall for 2006 blir ikke rapportert. Terina AS Terina produserer og selger hermetikk, dypfryste varer og spekevarer. Ca 20 mill kr av driftsinntektene/ resultateffekten skyldes gevinst ved salg av tomt var preget av e.coli-saken, pga funn av bakterien i Sognemorr, som produseres av Terina. Norilia BA Norilia selger huder og skinn, ull, tarmer og andre plussprodukter. Ca 70 % går til eksport.

4 Nortura Hærland AS Selskapet produserer foredlede produkter basert på fjørfekjøtt. Resultatet er preget av sterk volumøkning, som har gitt god kapasitetsutnyttelse og svært gunstig utvikling i enhetskostnader. Nortura Eggprodukter AS Selskapet driver foredlingsproduksjon basert på egg. Samvirkekylling AS Samvirkekylling driver ruging og klekking av daggamle kyllinger. Driftsresultatet ble -1 mill kr. Lav klekkeprosent (andel av rugeegg som gir kylling) i perioden trekker ned resultatet. Offisielt regnskap akkumulert pr august Resultatregnskap Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap pr aug 07 pr aug 06 pr aug 07 pr aug 06 Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Personalkostnader Avskrivninger/nedskrivninger på varige driftsmidler Avskrivninger/nedskrivninger av immaterielle eiendeler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap Resultat fra investering i tilknyttede selskap Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT HITTIL

5 Konsernbalansen Balansesummen for Nortura er noe høyere enn på tilsvarende tid i Dette skyldes positiv nettoinvestering i varige driftsmidler (bygninger/ fast eiendom) og innbetaling til Norturas pensjonskasse tidlig på året har gitt høyere balanseførte pensjonsmidler. Varer på lager er lavere, har sammenheng med etterspørselsvekst. Pr periodeslutt var markedsreguleringslageret helt tomt. Egenkapitalandelen ved periodeslutt er på 40,2%, mot 39,7 % i Skatteeffektene (resultat og balanse) er estimert. Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 04/ / / /2006 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varemerker og andre rettigheter Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter Bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning Sum varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Markedsbaserte obligasjoner Sum investeringer Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd Sum kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

6 Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap 04/ / / /2006 GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fri egenkapital Konsernets fond Fond for vurderingsforskjeller Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Tertialregnskapene per august har ikke vært gjenstand for spesiell gjennomgang av revisor. Skatteeffekter i tertialregnskapet er estimert.