Tertialrapport september - desember 2007

Transkript

1 Tertialrapport september - desember 2007 Nortura-konsernet har hatt nok et tertial med meget sterk vekst. Målt mot tilsvarende periode i fjor vokste inntektene i konsernet med 8 %, og for året under ett er veksten på 5,2 %. Etterspørselsveksten er sterk, spesielt for noen av varegruppene med høy bearbeidingsgrad (ferdigmat, spekemat, pølser), og i særlig grad på produkter basert på hvitt kjøtt. Markedsundersøkelser viser at Nortura øker sine markedsandeler i de fleste produktgrupper de er representert i. Det er sterk konkurranse i tilførselsmarkedene, noe som har presset opp råvareprisene. Prisøkningen har ikke blitt kompensert fullt ut i sluttmarkedene, noe som har bidratt i retning av lavere bruttomargin. Personalkostnadene vokser prosentvis mer enn driftsinntektene (6,2 % for hele året), både grunnet produktivitetsutfordringer i divisjon Kjøtt og Foredling, utfall av lønnsoppgjør, og som følge av endrede forutsetninger i aktuarberegning av pensjonskostnad. Nøkkeltall 3. tertial Konsern Konsern Mill kr 3.tert-07 3.tert-06 Indx * Indx Driftsinntekter , ,2 Driftskostnader , ,1 EBITDA , ,0 EBIT (driftsresultat) , ,7 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,4 Morselskap Morselskap Mill kr 3.tert-07 3.tert-06 ** Indx ** Indx Driftsinntekter , ,5 Driftskostnader , ,6 EBITDA , ,8 EBIT (driftsresultat) , ,4 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,2 Konsern Morselskap Endr Endr. Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel 37,4 % 39,7 % -2,3 % 36,7 % 40,0 % -3,3 % Rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Aktiverte forpliktelser leasing Pensjonsforpliktelser Justert netto r.b.gjeld Just. netto r.b.gjeld/ tot.kap. 35,3 % 35,0 % 0,2 % 12 mnd rull. EBITDA-margin 3,8 % 4,5 % -0,7 % Netto r.b. gjeld/ EBITDA 2,7 2,2 0,4 Just. netto r.b.gjeld/ EBITDA 3,8 3,1 0,7 Endring arbeidskapital * Sammenligningstallene for konsernet for 2006 er omarbeidet. Gevinst ved salg av aksjer i et eiendomsselskap er omklassifisert fra finansinntekt til annen driftsinntekt. For morselskapet er rapporteringen her uendret. ** Sammenligningstallene for morselskapet for 2006 inneholder en konsernintern inntekt mellom morselskapet og et datterselskap, som i 2007-regnskapet er presentert netto i Nortura BA. Ved bruttorapportering ville omsetningen i Nortura BA vært MNOK høyere, både i tertialet og akkumulert. Gilde Norge BA, tidligere datterselskap av Nortura BA, ble fusjonert inn i Nortura BA med tilbakevirkende kraft fra Sammenligningstall og tidligere periode er ikke omarbeidet.

2 Kommentarer til den økonomiske utviklingen Resultat før avskrivninger, finans, etterbetaling og skatt (EBITDA) for tredje tertial i 2007, er på 185 mill kr, 6 mill kr svakere enn for samme periode i Dette resultatet er preget av noen engangseffekter/ ikke driftsmessige forhold, som slår ut både positivt og negativt for konsernet. Største enkelteffekt er salg av eiendom i Bodø, med en gevinst på 54 mill kr. Nettoeffekten for ikkedriftsmessige forhold i tertialet er 31 mill kr, mot 6 mill kr i samme periode i Korrigert for dette er EBITDA svekket med 36 mill kr målt mot tilsvarende periode i fjor. For hele 2007 utgjør ikke driftsmessige forhold en positiv effekt på 79 mill kr, mot 75 mill kr i Korrigert EBITDA blir da på 523 mill kr, 86 mill kr svakere enn i Nortura BA (mor) Resultatrapport Nortura BA (mor) 3. tertial Mill kr 3.tert-07 3.tert-06 Indx Indx Nortura kjøtt og foredling Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura egg og fjørfe Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Marked Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Øvrig, morselskap Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura kjøtt og foredling Divisjon Kjøtt og Foredling driver slakting, skjæring og foredling av gris, storfe og småfe (sau/ lam og geit). Divisjonen har økt aktivitet, men lavere lønnsomhet ift fjoråret. Produktivitetsutfordringer, råvarepris og noe høye kostnader til transport og energi forklarer hovedsakelig den negative utviklingen. Nortura fjørfe og egg Divisjon Fjørfe og Egg driver pakking av egg og slakting av fjørfe. Divisjonen har sterk aktivitetsvekst på fjørfeslakting. Noe kostnadssprekk, særlig personal og vedlikehold, siste to måneder drar ned resultatet. Nortura Marked Markedsdivisjonen består av tidligere Gilde Norge BA, tidligere datterselskap som ble innfusjonert i morselskapet med virkning fom Resultatet er noe bedre enn tidligere tertialer, da råvarekostnad som ikke ble kompensert i sluttmarkedet dro inntjeningen kraftig ned. Trenden er bremset, men ikke helt stoppet. Effekt for året under ett er estimert til i overkant av 100 mill kr. I tillegg har man hatt utfordringer knyttet til endret distribusjonsform (fra direktedistribusjon til via grossist), som har gitt merkostnader i form av utgått liggetid for varer, samt noen dobbeltkostnader på driftssiden. Antas å være problemstillinger knyttet til overgangsfasen. Beregnet negativ resultateffekt ca 56 mill kr. Øvrig, morselskap Består av hovedkontor/ konsernstaber.

3 Datterselskaper Mill kr 3.tert-07 3.tert-06 Indx Indx Gilde Norge BA Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Prior Norge AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Terina AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Norilia BA Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Hærland AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Nortura Eggprodukter AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Samvirkekylling AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Prior Norge AS Selskapet ble operativt fra , ved at dagligvaresalget fra tidligere Prior Norge BA ble overført hit. Selskapet har ingen ansatte, tjenester kjøpes fra Nortura BA. Driftsresultatet viser et overskudd på 19 mill kr, mot ca nullresultat for de to første tertialene. Salgsvolumet har økt med over tonn målt mot 2006, mest pga. sterk vekst i konsumet av kylling. Terina AS Terina produserer og selger hermetikk, dypfryste varer og spekevarer. Resultatet skyldes delvis en gevinst tilknyttet realisasjon av fast eiendom (10 mill kr). Norilia BA Norilia selger huder og skinn, ull, tarmer og andre plussprodukter. Ca 70 % går til eksport. Ullaktiviteten har vært noe problematisk (driftsmessige og markedsmessige forhold), mens øvrige aktiviteter går bra. Nortura Hærland AS Nortura Hærland produserer foredlede produkter basert på fjørfekjøtt. Aktiviteten har vokst med over 30 prosent i hele fjoråret, og lønnsomheten er meget god. Markedssituasjonen på hvitt kjøtt, samt god kapasitetsutnyttelse og bevisst kostnadsstyring er hovedforklaringer på vekst- og lønnsomhetstall. Nortura Eggprodukter AS Nortura Eggprodukter driver foredlingsproduksjon basert på egg. Samvirkekylling AS Samvirkekylling driver ruging og klekking av daggamle kyllinger. Selskapet har slitt med lav klekkeprosent (antall daggamle kyllinger klekket i % av rugeegg prosessert), noe som har svekket lønnsomheten.

4 Offisielt regnskap akkumulert pr desember Resultatregnskap Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Personalkostnader Avskrivninger/ nedskrivninger på varige driftsmidler Avskrivninger/ nedskrivninger av immaterielle eiendeler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap Resultat fra investering i tilknyttede selskap Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før etterbetaling og skattekostnad Etterbetaling Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT Minoritetens andel av årsresultatet

5 Konsernbalansen Realinvesteringsnivået er økt ift foregående år, og kapitalbindingen i lagerbeholdning og fordringsmasse er noe høyere. Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varemerker og andre rettigheter Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter Bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning Sum varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Markedsbaserte obligasjoner Sum investeringer Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd Sum kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

6 Den langsiktige finansieringen er økt ved opptak av nytt obligasjonslån med fem års løpetid, fra og med 14. september Lånet betaler en rente som fastsettes hvert kvartal, med en kupongrente på NIBOR + 50 bps. For øvrig finansieres Nortura i sertifikatmarkedet samt kortsiktige og langsiktige lånerammer hos konsernets bankforbindelser. Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fri egenkapital Konsernets fond Fond for vurderingsforskjeller Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 Kontantstrømsanalyse Tall i mill kr Konsern Konsern Morselsk. Morselsk Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Period ens betalte skatter / + Gevinst og tap på anleggsmid ler Ord inære avskrivninger Ned skrivning anleggsmid ler / - End ring i varelager / - Endring i kundefordringer / - End ring i leverand ørgjeld / - Resultat ved bruk av egenkapitalmetod en / - Poster klassifisert som investerings/ finansierings aktiviteter / - End ring i and re tid savgrensningsposter = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige d riftsmid ler Utbetalinger ved kjøp av varige d riftsmid ler Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Innbetalinger ved salg av and re investeringer Utbetalinger ved kjøp av and re investeringer / - End ing ved r. utlån til beslektet virksomhet = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld Utbetalinger ved ned betaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved ned betaling av kortsiktig gjeld / - Netto end ring i kassekred itt / - Inn / utbetalinger av egenkapital / - Inn / utbetalinger av konsernbid rag = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter = Netto end ring i kontanter og bankinnskud d Behold ning av kontanter og bankinnskud d ved period ens begynnelse = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt