IMPELLO-ANALYSEN 2016

IMPELLO-ANALYSEN 2016 Status og utviklingstrekk for teknologiselskapene i Trondheimsregionen Impello Management AS Frode Iglebæk, managing partner Guttorm Nygård, analytiker 25.01.2017

Takk til våre samarbeidspartnere 2

Impello Management: Utvikler, synliggjør og realiserer verdier Uavhengig konsulentselskap i Trondheim 8 ansatte Forretningsutvikling og strategi Finansiell rådgivning Management for hire M&A Kjøp og salg av virksomheter Kunder Teknologiselskaper IKT, maritim, olje og gass, energi Industri FoU og innovasjonsmiljø 3

Agenda Hovedfunn Utvikling i teknologiselskapene Nyetableringer Selskaper fra FoU-miljøene Transaksjoner Lån og tilskudd fra Innovasjon Norge Årets tema Teknologiregionen 2025 5

Hovedfunn: Hovedfunn i årets analyse (1) Høyt antall nyetableringer siste 5 år 6

Hovedfunn: Hovedfunn i årets analyse (2) Oljebransjen har påvirket teknologibransjen negativt 7

Hovedfunn: Hovedfunn i årets analyse (3) Halvparten av verdiskapingen kommer fra selskaper med utspring fra NTNU og SINTEF 8

Hovedfunn: Hovedfunn i årets analyse (4) FoU-miljøene er regionens viktigste fortrinn Finansiering, kunde- og markedstilgang er flaskehalsene 9

Utvikling i teknologiselskapene Antall teknologiselskaper 2015 56 nyetableringer 592 selskaper 2016* 54 nyetableringer 618 selskaper (* pr. 11. januar 2017) 11

Utvikling i teknologiselskapene Netto økning antall selskaper 2014-2016 110 nyetableringer 15 fraflyttinger 42 frafall (sletting, fusjon, konkurs, opphørt) 12

Utvikling i teknologiselskapene Netto økning antall selskaper 2014-2016 Noen utflyttere i 2016 Kahoot! AS Acano AS Small Turbine Partner AS Zivid labs AS 110 nyetableringer 15 fraflyttinger 42 frafall (sletting, fusjon, konkurs, opphørt) 13

Utvikling i teknologiselskapene Sysselsetting: 10 år med uavbrutt vekst frem til 2015 (AS+avd.) 5,3 % gjennomsnittlig årlig vekst 2005-2015 (CAGR) 4,5 % nedgang i 2016 Vekst: 8 % 11 % 8 % 2 % 3 % 6 % 5 % 3 % 3 % 3 % -5 % 14

Utvikling i teknologiselskapene Olje og gass står for nedgangen i ansatte Endring antall ansatte Store nedbemanninger innen olje og gass Selskap Bransje Endring Aker Solutions avd. MMO Trondheim Olje og gass Shawcor Norway AS Olje og gass Ca. -300 Aibel AS avd. Stjørdal Olje og gass Nordic Semiconductor ASA IKT Force Technology Norway AS Tekn. konsulent. Ca. 110 Sportradar AS IKT 15

Utvikling i teknologiselskapene Omsetning: Negativ utvikling i 2015 etter ti år med vekst (AS + avd) 8,9 % gjennomsnittlig årlig vekst 2005-2015 (CAGR) 0,9 % nedgang i 2016 Vekst: 12 % 23 % 18 % 2 % 1 % 16 % 8 % 1 % 11 % -1 % 16

Utvikling i teknologiselskapene Olje og gass har størst nedgang i omsetning 19,2 % nedgang innen olje og gass 2,9 % vekst i øvrige bransjer Selskap Electromagnetic Geoservices ASA Bransje Olje og gass Endring (MNOK) Kongsberg Seatex AS Maritim Ca. -500 Orkel Direkte Annen industri Nordic Semiconductor ASA IKT Shawcor Norway AS Olje/gass Ca. 800 Washington Mills AS Annen industri 17

Utvikling i teknologiselskapene Størst omsetning 2015 (aksjeselskaper) Nordic Semiconductor ASA Tilsvarer 1 557 MNOK Autronica Fire and Security AS Electromagnetic Geoservices ASA Q-Free ASA 18

Utvikling i teknologiselskapene Vekstvinnere 2014-2015 # Selskap Vekst 2015 (MNOK) 1 AquaOptima AS 483 % 83 844 2 Ceetron AS 175 % 19 375 3 3D-radar AS 152 % 19 325 4 Norbit ITS AS 151 % 116 652 5 ZXY Sport Tracking AS 123 % 19 820 6 Optoplan A.S 117 % 17 409 7 Peanuts Trondheim AS 116 % 14 510 8 Sedicon AS 112 % 28 704 9 Ecotone AS 105 % 12 161 AquaOptima AS 90 000 80 000 Omsetning Driftsresultat 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000-84 mill. kr 10 Norbit Subsea AS 93 % 21 478-10 000 2009 2011 2013 2015 19

AquaOptima landbaserte oppdrettsanlegg Børge Søraas, CEO 20

Utvikling i teknologiselskapene Vekstvinnere 2011-2015 (gjennomsnittlig årlig vekst) # Selskap Vekst 2015 (MNOK) 1 Norbit ITS AS 71 % 116 652 2 WTW AS 42 % 54 977 3 AquaOptima AS 35 % 83 854 4 One Voice AS 35 % 52 386 5 Sensorlink AS 33 % 53 914 6 Signicat AS 33 % 54 697 7 CTM Lyng AS 31 % 151 655 8 Devinco AS 31 % 52 233 9 Skala Maskon AS 29 % 55 413 10 Xtronica AS 28 % 33 195 Norbit ITS AS 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 - -20 000 Omsetning Driftsresultat 117 mill. kr 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 21

Norbit ITS elektroniske bombrikker og avlesningsutstyr AutoPASS-brikke utviklet av Norbit ITS og produsert av Norbit EMS på Røros. AutoPASS-leser som monteres ved bomstasjonene. Per Jørgen Weisethaunet, konsernsjef Norbit Group 22

Utvikling i teknologiselskapene Utvikling driftsresultat (AS) 58 % av selskapene har positivt driftsresultat Vekst: 76 % 38 % -57 % (-) (+) 95 % 8 % 10 % 38 % -50 % 23

Utvikling i teknologiselskapene Olje og gass står for 60 % av nedgangen i driftsresultat -328 MNOK -230 MNOK 24

Utvikling i teknologiselskapene Størst driftsmargin 2015 # Selskap Driftsmargin 2015 (MNOK) 1 Bertheussen IT AS 80 % 32 644 2 Kodeworks AS 58 % 5 280 3 Bait AS 52 % 7 230 4 Searcher Geoservices AS 50 % 5 629 5 Embida AS 48 % 25 605 Håkon Bertheussen i Bertheussen IT som utvikler mobilspillene Wordfeud og Race Day 25

Utvikling i teknologiselskapene Utvikling årsresultat og egenkapital (AS) 26

Utvikling i teknologiselskapene Utvikling årsresultat og egenkapital (AS) + 500 mill. Investorene har tro på teknologibransjen 27

Utvikling i teknologiselskapene Bransjefordeling teknologiselskaper i Trondheimsregionen Antall ansatte pr. selskap: Tekn. kons.: 54 Olje og gass: 31 IKT: 14 28

Utvikling i teknologiselskapene Sterk omsetningsvekst i IKT, maritim og marin Omsetning i aksjeselskapene 2005-2015 11 % CAGR 10 år 3 % CAGR 10 år 13 % CAGR 10 år 19 % CAGR 10 år 29

Nyetableringer Nyetableringer 2015 og 2016 Nyetableringer 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Aksjeselskaper 38 38 37 36 28 43 53 63 38 53 50 Underavdelinger --- --- --- 3 4 7 1 3 5 3 4 Sum nyetableringer 38 38 37 39 32 50 54 66 43 56 54 31

Utvalgte nyetableringer 2015/2016 Blueye Robotics undervannsdrone Undervannsdrone til forbrukermarkedet som kan dykke ned til 100 meters dyp. Flowmotion Technologies selfie-stick Gyrostabilisator for smarttelfoner og GoProkamera. Hentet nylig 11 mill. kr gjennom crowdfunding på Kickstarter. 32

Utvalgte nyetableringer 2015/2016 Eelume autonom robotslange Fjernstyrt robotslange som kan utføre inspeksjon, vedlikehold og reparasjoner på subseainstallasjoner. Optomar biomassemåler Telling av fisk og beregning av biomasse i oppdrettsnæringen ved hjelp av egenutviklet, laserbasert måleteknologi. Har etablert samarbeid med SalMar. 33

Utvalgte nyetableringer 2015/2016 Memoscale programvare for storskala datalagring Mer kostnadseffektiv enn dagens metoder og kan løse mange av dagens problemene med høyt ressursforbruk. Technium sykkeldekk med glidelås Hurtigskift av sykkeldekk. Har fått distribusjonsavtale med XXL. 34

NTNU og SINTEF som vekstmotorer Oversikten omfatter kun selskaper etablert i Trondheimsregionen Nøkkeltall for aksjeselskaper med utspring fra FoU-miljøene 2015 % av total Aksjeselskaper 163 32 % Ansatte 2 790 37 % Omsetning 6 674 48 % Driftsresultat 470 85 % Verdiskaping 3 080 47 % 39

Transaksjoner: Historisk utvikling i antall oppkjøp 41

Transaksjoner: Tidenes største børsnotering på New York Stock Exchange av et teknologiselskap fra Malvik App for personalisering av mobil-telefoner Lastet ned over 215 mill. ganger 50 ansatte i Trondheim Kontorer i Trondheim, Bodø, Helsinki og New York Børsnotert juni 2016 Verdsatt til 500 mill. kr Gründer og CEO Tom Arnøy 42

Transaksjoner: Beatstack fusjonert med Mio Global Teknologi utviklet ved NTNU Basert på aktivitetsdata fra HUNT-databasen (Helseundersøkelsen i Nord-Trøndelag) PAI = personlig aktivitets intelligens 43

Transaksjoner: Fedem Technology kjøpt av SAP Utspring fra NTNU i 1991 Programvare som kombinerer styrkeberegning og mekanismesimulering, bla. innen vindkraft 50+ mill. kr investert av Trondheim Næringsinvest på 90-tallet. Konkurs og restartet i 1999 Inngår i SAPs satsing på sanntids simulering og overvåking (Internet of things) 44

Transaksjoner: Transaksjoner 2015-2016 Oppkjøpt selskap År Kjøper Beatstack AS 2016 Mio Global Fedem Technology AS 2016 SAP IT Nor AS 2016 Evry AS Wärtsilä Norway AS avd Trondheim 2016 The Switch Zedge 2016 Børs (NYSE) CTM Lyng AS 2015 Addtech Nordic AB Dsafe AS 2015 Bambora Group AB Lydia AS 2015 Dash Software AS Resman AS 2015 Nordic Capital Ship Modelling Simulatin Centre AS 2015 Kongsberg Maritime AS Oppkjøp gjort av teknologiselskaper: Exprosoft kjøpte Miriam Evatic kjøpte Tesseract Q-Free har kjøpt Traffiko Det Norske har kjøpt Svenska Petroleum, Premier Oil Norge, samt kjøpt opp og fusjonert med BP i Norge 45

Lån og tilskudd fra innovasjon Norge: Økning i tilskudd til teknologibedriftene Økning i tildeling av etablerertilskudd 47

Lån og tilskudd fra innovasjon Norge: Lån fra Innovasjon Norge Adresseavisen 24.01.2017 48

1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Teknologibransjen og innovasjonssystemet i utvikling Fase 4: Fase 3: Fase 2: Fase 1:

Fase 1 den spede begynnelsen Teknostallen ASEV AS Etablerings- og Virksomhetsutvikling Pirsenteret IFU-ordningen NTH Take-Off NYAS Norsk Nyetablering Trøndelag Vekst SINVENT Kverva NTNF etablererstipend FORNYprogrammet 1980 1982 1984 1986 1986 1988 1990 1992 1994 SINTEF bekymret i 1984 SINTEFs styre uttrykte uro for avskallingen fra SINTEF i årsrapporten for 1984: Drilling Transinor Oceanor hadde bidratt til svakere økonomiske resultater. ELAB hadde mistet 40 % av forskerne i løpet av ett år. 51

Fase 2 sterk vekst Nyfotek Leiv Eiriksson Vekstselskap Leiv Eiriksson Nyfotek Lade Teknopark InnoMed Statoil Innovation Innovasjonssenter Gløshaugen SkatteFUNN Trondheim Næringsinvest Venture Cup Start NTNU Såkorninvest Midt-Norge Viking Venture I 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 52

Fase 3 modning og profesjonalisering Innovasjon Norge Leksvik Industriell Vekst NTNU Technology Transfer 238 teknologibedrifter Connect Technoport ProVenture Seed Viking Venture II UT Prosjektet Investinor Åtte børsnoterte selskaper EMGS Nordic Semiconductor Kongsberg Seatex Q-Free Fara Powel Roxar Invivosense Viking Venture III 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 53

Fase 4 digitalisering og delingsøkonomi NTNU Discovery NTNU Accel CoFounder ProVenture II DIGS Startup You Maker Faire SINTEF Venture IV Work-Work Watts Up AppLab NTNU 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 54

Innovasjonssystemet i Trondheimsregionen Styrker og svakheter 55

Spørreundersøkelse januar 2017 260 ledere, gründere, investorer, mv. mottok online spørreundersøkelse Komplette svar 118 (45 %) Høyest score Utdannelse/opplæring Universitet som katalysator Lavest score Finansiering Kunde/bedriftsnettverk 56

Faglig rammeverk Rammeverk utviklet av: World Economic Forum Stanford University EY Endeavor 57

Evaluering av Trondheimsregionens innovasjonssystem 58

Faktisk nivå vs. ønsket nivå for åtte parametere 59

Trondheimsregionen vs. utvalgte regioner/land Sammenliknet med UK, Sveits og Europa totalt 60

Konklusjoner Regionens universitets- og høyskolesystem er vårt viktigste fortrinn. Utdanning/opplæring Universitetet som katalysator Begrenset tilgjengelighet på finansiering og kunde/bedriftsnettverk. For få og små kapitalkilder Få store lokomotiver mange nisjeorienterte SMB Humankapital/arbeidskraft det viktigste elementet i et sterkt innovasjonssystem 61

Hvordan vil regionen utvikle fremover? 62

Målsettinger for 2025 Ansatte mål 20.000 20.000 16.200 Adresseavisen om Trondheim kommunes innovasjons- og gründerstrategi 02.09.2016 63

Målsettinger for 2025 Teknologiselskaper mål 1000 Omsetning mål 30 mrd. kr (AS) 1000 855 30 mrd. 21 mrd. 64

Hva skal til for å øke veksten og nå målene? 1. Fortsatt sterk vekst innen IKT, maritim og marin/havbruk 2. Flere store teknologiselskaper (ikke bare små) 3. Store bedrifter og offentlig sektor som kunder og markedskanal for de små 4. Økt tilgang til risiko- og vekstkapital 5. Flere spin-offs fra de store forskningsprogrammene 6. Sterkere gründerkultur 7. Trondheim kjent som techno-hub også internasjonalt 65

1. Fortsatt sterk vekst innen IKT, maritim og marin/havbruk Gjennomsnittlig omsetningsvekst (CAGR) i aksjeselskapene 2005-2015 IKT Olje og gass Maritim sektor Marin og havbruk 11 % 3 % 13 % 19 % 66

2. Flere store teknologiselskaper ikke bare små 49 % fra 501 selskaper 51 % fra de ti største selskapene Nordic Semiconductor Autronica EMGS Q-Free Shawcor Norway Kongsberg Seatex Powel Washington Mills Aqua Gen Sandvik Teeness 67

Takk for oppmerksomheten! Analysen kan lastes ned fra www.impello.no 68

Årets vekstvinnere 69

Årets vekstvinnere Impello-analysen 2016 AquaOptima størst vekst 2014-2015 Norbit ITS størst vekst 2011-2015 Våryr I Yvonne Wartiainen Våryr II Yvonne Wartiainen 70

Årets nykommer DNBs pris 100.000 kr 71