RESULTATER FOR DNB-KONSERNET

2 RESULTATER FOR DNB-KONSERNET 2. kvartal 1 Rune Bjerke (konsernsjef) Bjørn Erik Næss (konserndirektør finans) 12.07.

2. kvartal Styrket kjernekapitaldekning Økte utlånsmarginer og fortsatt volumvekst Styrket innskuddsdekning, men reduserte innskuddsmarginer Lave nedskrivninger på utlån Positivt bidrag fra verdijustering av basisswapper 2 12.07.

Resultat per kvartal Driftsresultat før nedskrivninger og skatt (Millioner kroner) Driftsresultat før nedskrivninger og skatt ekskl. basisswapper (Millioner kroner) Resultat for perioden (Millioner kroner) 6 806 6 689 5 588 5 611 5 101 5 235 4 952 4 737 4 089 4 580 3 838 3 546 3 156 2 493 1 760 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3 12.07.

Resultat per halvår Driftsresultat før nedskrivninger og skatt (Millioner kroner) Driftsresultat før nedskrivninger og skatt ekskl. basisswapper (Millioner kroner) 11 199 Resultat for perioden (Millioner kroner) 9 565 10 174 9 793 9 844 10 404 9 621 10 228 5 740 6 397 6 340 3 577 1. halvår 2009 1. halvår 2010 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2009 1. halvår 2010 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2009 1. halvår 2010 1. halvår 1. halvår 4 12.07.

Spesielle poster 1. kv. 4. kv. 3. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner Verdijustering basisswapper 1 078 (2 432) 2 069 1 398 149 (1 355) (435) Verdijustering andre poster, netto 76 176 272 1 (105) 252 (27) Nedskrivninger av goodwill og immaterielle eiendeler 0 0 380 0 0 0 0 Effekt på driftsresultat før nedskrivninger og skatt 1 154 (2 256) 1 961 1 398 44 (1 103) (462) 5 12.07.

Nøkkeltall per kvartal Resultat per aksje (Kroner) Egenkapitalavkastning (Prosent) 2,18 2,51 2,82 12,6 13,8 15,3 1,53 1,08 8,8 6,0 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. Kostnadsgrad (Prosent) 61,8 53,9 60,3 Innskuddsdekning (Prosent) 57,8 62,7 65,3 49,2 48,2 42,0 43,5 3. kv. 4. kv. 1. kv. 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni 6 12.07.

Nøkkeltall per kvartal, justert for basisswapper Resultat per aksje (Kroner) Egenkapitalavkastning (Prosent) 2,12 1,60 2,16 2,34 12,3 8,8 11,9 12,7 0,91 5,2 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 49,9 55,9 Kostnadsgrad (Prosent) 50,4 47,7 47,9 53,9 60,3 Innskuddsdekning (Prosent) 57,8 62,7 65,3 3. kv. 4. kv. 1. kv. 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni 7 12.07.

Forretningsområder 2 255 Driftsresultat etter nedskrivninger før skatt i 2. kvartal (Millioner kroner) 2 097 2. kvartal 2. kvartal 1 756 1 735 1 069 1 202 526 307 22 55 Retail Norge Storkunder og internasjonal DNB Markets Forsikring og kapitalforvaltning DNB Baltikum og Polen 8 12.07.

Utvikling i utlån Milliarder kroner 1 279 1 309 1 302 1 210 1 268 1 192 1 164 1 154 1 170 1 202 1 069 1 121 1 123 1 115 1 109 1 130 1 162 971 1 062 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 2007 2008 2009 2010 Utlån ved utgangen av perioden Utlån valutakorrigert 9 12.07.

Utvikling i innskudd Milliarder kroner 854 850 740 734 650 642 538 569 565 597 569 611 593 591 585 622 608 637 648 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 2007 2008 2009 2010 Innskudd ved utgangen av perioden Innskudd valutakorrigert 10 12.07.

Netto renteinntekter rullerende 12 måneder Millioner kroner + 8,3 prosent fra 1. kvartal + 9,4 prosent fra 2. kvartal 26 465 25 887 25 252 24 613 Netto renteinntekter 24 197 23 893 31. mars 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni 11 12.07.

Utvikling i gjennomsnittlige marginer DNB-konsernet Prosent 1,98 Utlånsmarginer 1,83 1,60 1,57 1,67 1,61 1,55 1,55 1,64 1,15 1,16 1,17 1,13 1,10 1,11 1,14 1,16 1,18 Sum rentemarginer - volumvektet 0,32 0,41 0,27 0,29 0,31 0,33 0,28 0,04 (0,11) Innskuddsmarginer 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2010 12 12.07.

Utvikling i gjennomsnittlige marginer Retail Norge Prosent 2,03 Utlånsmarginer 1,67 1,61 1,69 1,63 1,26 1,24 1,24 1,21 1,51 1,46 1,15 1,13 1,57 1,18 1,82 1,23 1,29 Sum rentemarginer - volumvektet 0,44 0,53 0,37 0,40 0,45 0,50 0,43 0,09 (0,12) Innskuddsmarginer 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2010 13 12.07.

Utvikling i gjennomsnittlige marginer Storkunder og internasjonal Prosent 1,40 1,48 1,52 1,56 1,62 1,68 1,76 1,81 1,87 Utlånsmarginer 0,92 0,96 0,94 0,96 0,99 1,04 1,08 1,06 1,02 Sum rentemarginer - volumvektet 0,11 0,11 0,06 0,05 0,03 0,01 ( 0,01) ( 0,07) ( 0,17) Innskuddsmarginer 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2010 14 12.07.

Resultatregnskap 1. kv. 4. kv. 3. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner Netto renteinntekter 6 634 6 653 6 792 6 394 6 048 13 287 12 066 Netto provisjoner og gebyrer, kjerneaktiviteter 2 013 1 750 1 632 1 933 2 007 3 763 3 871 Netto finansielle poster 3 191 (143) 3 967 1 770 1 977 3 048 3 581 Netto andre driftsinntekter, totalt 5 204 1 607 5 599 3 703 3 984 6 811 7 451 Sum inntekter 11 837 8 261 12 392 10 097 10 032 20 098 19 518 Driftskostnader ekskl. nedskrivninger av goodwill og immaterielle eiendeler 5 149 5 105 5 206 4 862 4 931 10 254 9 725 Nedskrivninger av goodwill og immaterielle eiendeler 0 0 380 0 0 0 0 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 6 689 3 156 6 806 5 235 5 101 9 844 9 793 Netto gevinster varige og immaterielle eiendeler 37 7 (1) 6 9 44 13 Nedskrivninger på utlån og garantier 685 784 926 1 170 457 1 469 1 349 Driftsresultat før skatt 6 041 2 378 5 878 4 072 4 652 8 419 8 457 Skattekostnad 1 553 618 1 790 1 604 1 116 2 171 2 030 Resultat virksomhet holdt for salg 92 0 0 25 11 92 (30) Resultat for perioden 4 580 1 760 4 089 2 493 3 546 6 340 6 397 15 12.07.

Endringer i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal til 2. kvartal 445 92 (52) (62) (371) 533 6 634 6 048 Utlånsog innskuddsmarginer Utlånsog innskuddsvolum Valutakurseffekter Amortiseringseffekter internasjonal obligasjonsportefølje Andre netto renteinntekter Langsiktige f inansieringskostnader 16 12.07.

Endringer i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 1. kvartal til 2. kvartal 181 21 15 (94) (142) 6 653 6 634 1. kv. Utlånsog innskuddsmarginer Utlånsog innskuddsvolum Valutakurseffekter Andre netto renteinntekter Langsiktige f inansieringskostnader 17 12.07.

Endring i netto andre driftsinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal til 2. kvartal 929 406 269 168 (152) (182) (218) 5 204 3 984 Basisswapper Netto gevinster på valuta og renteinstrumenter Øvrige drif tsinntekter Resultat fra tilknyttede selskaper Netto aksjemarkedsrelaterte inntekter Netto urealiserte gevinster på investeringseiendommer Netto finans- og risikoresultat fra DNB Livsforsikring 1) 1) Fratrukket garantert avkastning og tildeling til f orsikringstagerne 18 12.07.

Endringer i driftskostnader 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner Endringer Sum driftskostnader 5 149 217 4 931 Kostnader til virksomhet utenom kjernevirksomheten 37 Engangskostnader Frikjøp av leiekontrakter i forbindelse med flytting til nytt hovedkontor 54 Nedskrivning av balanseverdier i 2. kvartal (22) Inntektsrelaterte kostnader Økning i årsverk 72 Operasjonell leasing 24 Markedsføringskostnader m.v. (24) Resultatbasert lønn (16) Driftsrelaterte kostnader Kostnadsprogrammet (63) Lønns- og prisvekst 133 Økte pensjonskostnader 72 Øvrige kostnadsreduksjoner (50) 19 12.07.

Kostnadsprogrammet Millioner kroner 3 000 2 600 2 300 1 900 1 964 2 100 2 105 1 400 1 626 900 954 310 463 4. kv. 4. kv. 4. kv. 4. kv. 4. kv. 4. kv. 4. kv. 2008 2009 2010 2013 2014 Mål kostnadsbesparelser helårseffekt Realiserte kostnadsbesparelser helårseffekt 20 12.07.

Netto misligholdte og netto tapsutsatte engasjementer 1) 2) Prosent 0,99 0,73 1,71 1,05 1,55 1,56 0,88 0,93 1,31 1,14 0,69 0,63 1,50 1,56 1,10 1,18 1,45 1,09 Milliarder kroner 19,1 18,4 18,9 19,5 20,3 19,3 16,1 14,5 11,9 31.12 31.12 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 2008 2009 2010 1) Omfatter misligholdte engasjementer og engasjementer som har vært gjenstand for individuelle nedskrivninger. Tallene er f ratrukket akkumulerte individuelle nedskrivninger. 2) Tall for DNB Baltikum og Polen/DnB NORD før 31. mars inkluderer tidligere DnB NORDs engasjementer i Danmark og Finland. DNB Baltikum og Polen/DnB NORD DNB-konsernet ekskl. DNB Baltikum og Polen/DnB NORD I prosent av netto utlån I prosent av netto utlån ekskl. DNB Baltikum og Polen/DnB NORD 21 12.07.

Nedskrivninger på utlån og garantier 1. kv. 4. kv. 3. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner Individuelle nedskrivninger: Retail Norge - Personkunder 7 59 78 38 58 66 71 - Bedriftskunder 80 160 233 128 (45) 240 50 - DNB Finans 1) 123 90 29 106 97 212 235 Storkunder og internasjonal - Nordiske konsernkunder (22) (12) 144 (3) 145 (34) 264 - Internasjonale konsernkunder 144 4 29 110 (10) 127 263 - Shipping, offshore og logistikk 142 195 143 17 (13) 357 0 - Energi 0 0 1 2 (11) 0 (11) - Andre enheter 2) 5 87 1 (1) 3 91 (1) DNB ekskl. tidligere DnB NORD 478 582 657 397 223 1 059 873 Tidligere DnB NORD - DNB Baltikum og Polen 132 106 237 494 169 238 371 - Andre enheter 0 0 126 28 15 0 34 Totale individuelle nedskrivninger 609 688 1 020 919 408 1 297 1 278 Gruppenedskrivninger: DNB ekskl. DNB Baltikum og Polen 108 138 (44) 43 54 246 83 DNB Baltikum og Polen (32) (42) (50) 208 (4) (74) (12) Totale gruppenedskrivninger på utlån 76 96 (94) 251 50 172 71 Nedskrivninger på utlån og garantier 685 784 926 1 170 457 1 469 1 349 1) Omfatter leasing, factoring og kredittkort og forbruksfinansiering. 2) Nedskrivninger på engasjementer overført fra tidligere DnB NORD. 22 12.07.

Nedskrivninger i prosent av utlån 1. kv. 4. kv. 3. kv. 1. halvår 1. halvår Prosent Sum nedskrivninger i forhold til gjennomsnittlige volumer (årsbasis) 0,21 0,25 0,29 0,38 0,15 0,23 0,23 - DNB ekskl. DNB Baltikum og Polen 0,19 0,24 0,23 0,16 0,10 0,21 0,17 - DNB Baltikum og Polen 0,74 0,47 1,56 5,30 1,31 0,61 1,33 23 12.07.

Balanser DNB-konsernet DNB Bank ASA 30. juni 31. mars 31. des. 30. juni 31. des. Beløp i milliarder kroner Fordringer på sentralbanker 410 433 225 408 221 Fordringer på kredittinstitusjoner 32 35 29 200 193 Netto utlån til kunder 1 309 1 285 1 279 709 712 Andre eiendeler 621 618 594 492 489 Sum eiendeler 2 372 2 371 2 126 1 809 1 615 Gjeld til kredittinstitusjoner 294 353 280 306 296 Innskudd fra kunder 854 806 740 812 704 Kortsiktig verdipapirgjeld 260 272 228 260 228 Langsiktig verdipapirgjeld 469 445 407 177 156 Annen gjeld og avsetninger 374 374 354 150 133 Egenkapital 121 120 118 104 98 Sum gjeld og egenkapital 2 372 2 371 2 126 1 809 1 615 Innskuddsdekning i prosent 65,3 62,7 57,8 114,5 98,9 Justert innskuddsdekning i prosent 1) 62,3 61,5 57,3 109,0 97,9 Sum forvaltet kapital 2 633 2 636 2 395 1 809 1 615 Utlån til kunder valutajustert 1 314 1 297 713 Innskudd fra kunder valutajustert 856 813 814 1) Eksklusive kortsiktige pengemarkedsplasseringer i DNB New York 24 12.07.

Stabil tilgang til langsiktig finansiering Milliarder kroner Løpetid Margin (bp) 3-mnd Euribor Margin (bp) 3-mnd Nibor Obligasjonslån med fortrinnsrett 47,6 7,4 68 96 Senior obligasjonslån 42,9 6,8 172 194 Totalt 90,5 7,1 117 143 Ansvarlig lån 5,7 5,0 340 367 Totalt inkludert ansvarlig lån 96,2 7,0 130 156 I tillegg: ECB likviditetsfasilitet (LTRO) 9,0 3,0 Milliarder kroner Løpetid Margin (bp) 3-mnd Euribor Margin (bp) 3-mnd Nibor Obligasjonslån med fortrinnsrett 98,3 6,5 53 68 Senior obligasjonslån 27,8 8,8 108 123 Totalt 126,1 7,0 65 80 I tillegg: ECB likviditetsfasilitet (LTRO) 15,7 3,0 25 12.07.

Ren kjernekapitaldekning Prosent 11,2 10,8 11,0 11,2 9,2 9,4 9,3 9,6 30. juni 1) 31. desember 31. mars 1) 30. juni 1) 1) Inkluderer 50 prosent av resultatet hittil i året. Kjernekapitaldekning uten fondsobligasjoner Kjernekapitaldekning uten f ondsobligasjoner f orutsatt f ull innf asing av IRB 26 12.07.

Viktige regulatoriske temaer Norske myndigheter positive til prinsipper for harmonisering av reguleringer i det nordiske bankmarkedet Implementering av CRD IV i Norge; norske myndigheter avventer avklaring i EU Banklovkommisjonens forslag til nytt tjenestepensjonsprodukt er positivt viktige avklaringer gjenstår Implementering av Solvens II avventer avklaring i EU 27 12.07.

Makroøkonomiske utsikter Positiv utvikling i norsk økonomi Høyt investeringsnivå i olje-, gass- og energisektoren Robust boligmarked Sårbar for utvikling i internasjonal økonomi Stor usikkerhet i Europa Global vekst, men forventningene er dempet 28 12.07.

Fremtidsutsikter for DNB Retail Norge Fortsatt utlånsvekst i personmarkedet, noe høyere utlånsmarginer, press på innskuddsmarginer og lave nedskrivninger Storkunder og internasjonal Dempet utlånsvekst i bedriftsmarkedet, høyere utlånsmarginer, press på innskuddsmarginer og fortsatt lave nedskrivninger DNB Markets God inntjening til tross for økende prispress Forsikring og kapitalforvaltning Lavere risiko og redusert aksjeandel gir større forutsigbarhet i resultater, kostnadseffektivisering og prioritering av kapitaleffektive produkter DNB Baltikum Forbedret drift og lavere nedskrivninger 29 12.07.

dnb.no 30 12.07.