Rapport for andre kvartal og første halvår 2012 Urevidert Terra BoligKreditt AS
Hovedtall Rapport for andre kvartal og første halvår I andre kvartal hadde selskapet et resultat før skatt på 36,4 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på -0,8 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 9,2 millioner, mot -1,6 millioner kroner for samme periode i 2011. For første halvår 2012 er resultatet før skatt på 66,3 millioner kroner, mot et resultat før skatt på 35,5 millioner kroner for tilsvarende periode i 2011. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 21,5 millioner kroner, mot 16,9 millioner kroner i første halvår 2011. Selskapets forvaltningskapital var 53,9 milliarder kroner ved utgangen av første halvår 2012, som er en økning på henholdsvis 24,6 prosent siden årsskiftet og 37,1 prosent siste år. Selskapets utlånsportefølje var 41,6 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal på, som er en økning på 11,9 prosent siden årsskiftet, og 23,8 prosent siste år. Selskapets innlånsportefølje var 50,9 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal 2012, som er en økning på henholdsvis 22,6 prosent siden årsskiftet og 35,4 prosent siste år. Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i andre kvartal 51 millioner kroner, mot 31,5 millioner kroner i andre kvartal 2011. For første halvår var distributørprovisjonene til sammen 80,6 millioner kroner, sammenlignet med 62,4 millioner kroner i første halvår 2011. Ved utgangen av andre kvartal 2012 hadde selskapet en kapitaldekning på 11,2 prosent, mot 10,0 prosent ved utgangen årsskiftet og 10,9 prosent ved utgangen av andre kvartal 2011. Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Det er ikke foretatt full eller begrenset ekstern revisjon av kvartals- eller halvårstall. Side 2 av 18
Rapport for andre kvartal og første halvår Innledning Terra BoligKreditt har som hovedformål å løse en vesentlig andel av fundingbehovet til bankene i Terra-alliansen og redusere deres refinansieringsrisiko. Ved utgangen av første halvår har eierbankene og OBOS overført til sammen 41,6 milliarder kroner i utlån, og på den måten avlastet eget fundingbehov med tilsvarende beløp. Terra BoligKreditt har konsesjon som kredittforetak og tillatelse til å oppta lån i markedet ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). I Norge ble regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett vedtatt i 2007, og etablerte dermed en ny type obligasjoner som i løpet av få år har blitt en viktig kilde for finansiering av banker og kredittforetak. Ved å samle fundingaktiviteten knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett i Terra BoligKreditt har eierbankene og OBOS fått en aktør i obligasjonsmarkedet som med sin størrelse kan oppnå konkurransedyktige vilkår både i det norske og internasjonale obligasjonsmarked. Terra BoligKreditt startet sin utlåns- og fundingaktivitet i februar 2005, og med dagens forvaltningskapital på 53,9 milliarder kroner er selskapet en viktig fundingkanal for alliansens banker og OBOS. For å sikre diversifiserte fundingkilder, har selskapet som mål å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale marked. Ny eierstruktur Terra BoligKreditt ble med virkning fra 18. mai 2012 fisjonert ut fra Terra-Gruppen AS. Selskapet er dermed direkte eiet av 79 norske banker og OBOS. Samtidig er det inngått en aksjonæravtale hvor eierbankene og OBOS, til en hver tid, er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde kapitaldekningen, p.t. minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning og 10 prosent ansvarlig kapital. Aksjonæravtalen vil sørge for at eierskapet i Terra BoligKreditt gradvis vil tilsvare de enkelte distributørens andel av utlånsbalansen i selskapet. Terra BoligKreditt har ytterligere styrket finansieringssituasjonen ved at det er inngått en avtale med eierbankene og OBOS om kjøp av selskapets obligasjoner med fortrinnsrett (Note Purchase Agreement), der eierne har påtatt seg likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt. Den nye avtalen om likviditetstøtte dekker likviditetsbehovet til Terra BoligKreditt for de kommende 12 måneder. Gjennomførte kjøp av obligasjoner, som ikke er innfridd av Terra BoligKreditt, kommer til fratrekk av fremtidige kjøpsforpliktelser. Resultatregnskap for andre kvartal og første halvår Resultat før skatt I andre kvartal hadde Terra BoligKreditt et resultat før skatt på 36,4 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på -0,8 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 9,2 millioner kroner, mot -1,6 millioner kroner for samme periode i 2011. For halvåret under ett fikk selskapet et resultat før skatt på 66,3 millioner kroner, som er en klar bedring sammenlignet med resultatet for samme periode i 2011 (35,5 millioner kroner). I resultatet inngår verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 21,5 millioner kroner, mot 16,9 millioner kroner for samme periode i 2011. Inntekter I andre kvartal hadde selskapet netto renteinntekter på 88 millioner kroner, mot 41,8 millioner kroner i samme periode i 2011. Selskapets netto renteinntekter utgjorde i første halvår 141,7 millioner kroner, sammenlignet med 97 millioner kroner for tilsvarende periode i 2011. Økningen i netto renteinntekter har sammenheng med selskapets betydelige vekst i utlån, samt at selskapets distributører (eierbankene og OBOS) har klart å oppnå høyere marginer på sine utlånsporteføljer i Terra BoligKreditt. Distributørprovisjoner Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i andre kvartal 51 millioner kroner, sammenlignet med 31,5 millioner kroner for andre kvartal i 2011. For halvåret under ett mottok eierbankene og OBOS til sammen 80,6 millioner Side 3 av 18
kroner i distributørprovisjoner, sammenlignet med 62,4 millioner kroner for samme periode i 2011. Økningen i distributørprovisjoner skyldes i vekst i utlånsporteføljen samt økte marginer. Balanse og likviditet Balanse Terra BoligKreditt forvaltet totalt 53,9 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal 2012, en økning på 10,7 milliarder kroner eller 24,6 prosent siden årsskiftet. Utlån Ved utgangen av rapporteringsperioden har Terra BoligKreditt en samlet utlånsportefølje på 41,6 milliarder kroner, som er en økning på henholdsvis 4,4 milliarder (11,9 prosent) siden årsskiftet og 8 milliarder (23,8 prosent) sammenlignet med samme tidspunkt for ett år siden. Innlån Selskapets samlede innlån utgjorde ved utgangen av første halvår 50,9 milliarder kroner, som er en økning på 13,3 milliarder kroner siden samme måletidspunkt ett år tidligere. Terra BoligKreditt har i andre kvartal gjennomført tre emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett. I mai hentet selskapet 1,2 milliarder kroner i et nytt 3-års obligasjonslån og 1,1 milliarder i et nytt 5-års obligasjonslån. I juni ble det gjennomført en emisjon på 650 millioner euro i det europeiske markedet. Den geografiske fordelingen av investorene i lånet ble 62 % Tyskland/Østerrike, 16 % Norden, 9 % UK, 6 % Asia, 3 % Sveits, 2 % BeNeLux og 2 % andre. Av de ulike investorene var 57 % banker, 24 % fondsforvaltere, 9 % sentralbanker, 7 % forsikring/pensjonsfond og 3 % andre. Terra BoligKreditt har i første halvår gjennomført fem emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske- og det internasjonale markedet. I tillegg er det gjennomført utvidelser av eksisterende obligasjonslån. Selskapet har også hentet 200 millioner kroner i andre obligasjonsinnlån, samt 450 millioner kroner i tre sertifikatinnlån. Samlet emisjonsvolum er 13 milliarder kroner. I perioden har selskapet gjennomført tilbakekjøp av egne obligasjoner og hatt låneforfall på til sammen 3,1 milliarder kroner, slik at netto emisjonsbeløp utgjør 9,9 milliarder kroner. Gjennomsnittlig løpetid for emisjonene i obligasjoner med fortrinnsrett har vært om lag 6 år, med variasjoner fra 3 år til 15 år. Tabellen nedenfor viser fordelingen av selskapets innlån i ulike instrumenter. Beløp i millioner kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Obligasjoner med fortrinnsrett 38 572 25 039 29 178 Obligasjonsinnlån fra Staten 10 365 10 365 10 365 Andre obligasjonsinnlån 1 218 1 327 1 368 Sertifikater/kortsiktige låneopptak 450 550 300 Ansvarlig lånekapital 319 318 318 Sum innlån 50 924 37 600 41 530 Likviditet På grunn av den labile situasjonen i de europeiske finansmarkedene, har Terra BoligKreditt valgt å holde en høy likviditetsgrad gjennom første halvår. Selskapet har opplevd en god etterspørsel fra investorer i første halvår, og da spesielt fra internasjonale investorer. På grunn av den vedvarende usikkerheten innen EU vrir de internasjonale investorene gradvis investeringene over til mer stabile markeder, og dette nyter utstedere av norske OMF er godt av. Selskapet har i løpet av første halvår utstedt og solgt obligasjoner med fortrinnsrett og andre lån for til sammen 13 milliarder kroner. I samme periode har utlånsporteføljen vokst med 4,4 milliarder kroner og det har vært låneforfall og tilbakekjøp tilsvarende 3,1 milliarder kroner. Side 4 av 18
Risikoforhold og kapitaldekning Terra BoligKreditt har utelukkende virksomhet innen utlån til bolig med sikkerhet innenfor 60 prosent av panteobjektets verdi. I tråd med veksten i det samlede utlån har beregningsgrunnlaget for kapitaldekning økt tilsvarende, og utgjorde 15,6 milliarder kroner ved utgangen av første halvår 2012. For å finansiere videre vekst og overholde gjeldende krav til kapitaldekning, gjennomførte selskapet den 18. mai 2012 en rettet aksjeemisjon overfor de nye eierbankene og OBOS etter fisjonen fra Terra-Gruppen AS. Det samlede tegningsbeløpet utgjorde 220 millioner kroner. I første halvår er selskapet samlet tilført 280 millioner kroner i økt egenkapital, 60 millioner kroner ved en rettet emisjon overfor Terra-Gruppen AS og ovennevnte emisjon på 220 millioner kroner. Terra BoligKreditt har således ved utgangen av første halvår 2012 en samlet ansvarlig kapital på 1 752 millioner kroner mot 1 371 millioner kroner ved utgangen av andre halvår 2011. Tabellen nedenfor viser utviklingen i selskapets kapitaldekning. Beløp i millioner kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 15 574 12 395 13 724 Ansvarlig kapital 1 752 1 348 1 371 Kapitaldekning i prosent 11,2 % 10,9 % 10,0 % Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Utsiktene fremover Styret forventer at Terra BoligKreditt vil opprettholde en sterk vekst i utlånsporteføljen, i tråd med at eierbankene og OBOS avlaster eget fundingbehov med finansiering fra selskapet. Styret ser også for seg en sterkere konkurranseposisjon for distributørene i siste halvdel av 2012. Man forventer at finansmarkedene også i tiden som kommer vil være fordelaktig for norske utstedere av obligasjoner. Den makroøkonomiske tilstand Norge befinner seg i, kombinert med en generelt god økonomisk situasjon for privathusholdninger og bedrifter, medfører at norske utstedere av obligasjoner med fortrinnsrett er prefererte blant aktørene i finansmarkedet. Terra BoligKreditt forventer derfor at etterspørselen etter selskapets obligasjoner, både i Norge og internasjonalt, vil være god. Selskapet tar sikte på å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale finansmarked i tiden som kommer. Oslo, 15. august 2012 I styret for Terra BoligKreditt AS Martin Mæland Styrets leder Odd Inge Løfald Bjørn Riise Øivind Gaarder Terje Svendsen Kjartan M. Bremnes Adm. direktør Side 5 av 18
Erklæring iht. verdipapirhandelloven 5-6 Vi bekrefter herved at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2012 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 15. august 2012 I styret for Terra BoligKreditt AS Martin Mæland Styrets leder Odd Inge Løfald Bjørn Riise Øivind Gaarder Terje Svendsen Kjartan M. Bremnes Adm. direktør Side 6 av 18
Resultatregnskap Beløp i tusen kroner Noter 2. kvartal 2012 2. kvartal 2011 1. halvår 2012 1. halvår 2011 2011 RENTEINNTEKTER Renter av utlån til kunder 391 525 296 797 778 285 577 049 1 266 771 Renter av utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 16 113 20 539 41 354 37 109 81 615 Renter av obligasjoner, sertifikater og finansielle derivater 27 007 9 199 50 662 15 207 43 351 Andre renteinntekter 3 206 2 665 6 263 5 175 10 883 Sum renteinntekter 437 851 329 200 876 564 634 540 1 402 620 RENTEKOSTNADER Renter på utstedte verdipapirer 344 861 281 607 724 770 526 137 1 207 441 Rentekostnader på ansvarlig lånekapital 3 751 4 780 7 883 9 434 17 840 Andre rentekostnader 1 222 989 2 223 2 001 4 030 Sum rentekostnader 349 834 287 376 734 876 537 572 1 229 311 Netto renteinntekter 88 017 41 824 141 688 96 968 173 309 Utbytte fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - 3 356 2 932 2 932 NETTO GEVINST OG TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater Note 3 1 063 1 808 4 567 3 026 3 987 Netto gevinst og tap på virkelig verdisikring av utstedte verdipapirer Note 3,8 9 772 1 707 9 717 1 244-1 018 Netto gevinst og tap på finansielle derivater Note 3-11 076-5 738 2 772 21 471-14 192 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi Note 3 9 448 641 4 401-8 837 17 604 Sum gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 9 207-1 582 21 457 16 904 6 381 Provisjonskostnader 50 950 31 471 80 588 62 444 110 684 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader 3 671 3 063 7 308 6 593 13 769 Administrasjonskostnader 3 569 3 217 6 440 6 431 12 564 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 7 240 6 280 13 748 13 024 26 333 Avskrivninger 392 358 769 682 1 447 Andre driftskostnader 2 226 2 968 5 080 5 132 10 871 Tap på utlån og garantier - - - - - RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 36 416-835 66 316 35 522 33 287 Skattekostnad 10 198-194 17 545 9 128 8 456 RESULTAT FOR PERIODEN 26 218-641 48 771 26 394 24 831 Andre inntekter og kostnader - - - - - TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 26 218-641 48 771 26 394 24 831 Totalresultatet for perioden tilskrives selskapets aksjonærer. Side 7 av 18
Balanse Beløp i tusen kroner Noter 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 680 874 3 150 509 3 330 351 Utlån til kunder Note 4 41 633 202 33 633 837 37 193 832 Verdipapirer Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Note 5 9 579 822 1 902 206 1 882 581 Finansielle derivater Note 8 847 016 509 308 741 861 Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg 15 000 15 000 15 000 Sum verdipapirer 10 441 838 2 426 514 2 639 442 Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 11 738 10 309 11 738 Varige immaterielle eiendeler 4 175 4 479 4 699 Sum andre immaterielle eiendeler 15 913 14 788 16 437 Andre finansielle eiendeler 138 358 84 580 74 638 SUM EIENDELER 53 910 185 39 310 228 43 254 700 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 330 315-100 000 Finansielle derivater Note 8 920 765 454 781 358 133 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 6 50 605 066 37 281 587 41 211 527 Annen gjeld 235 550 182 940 195 461 Pensjonsforpliktelser 1 725 1 644 1 725 Ansvarlig lånekapital Note 6 318 460 318 181 318 321 SUM GJELD 52 411 881 38 239 133 42 185 167 Innskutt egenkapital Aksjekapital 302 871 222 871 262 871 Overkursfond 447 512 207 512 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 220 000 160 000 - Annen innskutt egenkapital 477 728 477 728 477 728 Sum innskutt egenkapital 1 448 111 1 068 111 1 068 111 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 50 193 2 984 1 422 Sum opptjent egenkapital 50 193 2 984 1 422 SUM EGENKAPITAL 1 498 304 1 071 095 1 069 533 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 53 910 185 39 310 228 43 254 700 Side 8 av 18
Egenkapitaloppstilling Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per 1. januar 2010 155 383 477 413 315 2 857 635 968 Resultat for perioden - - - 32 220 32 220 Kapitalforhøyelse 67 488 207 512 - - 275 000 Nedsettelse av overkursfond - -477 413 477 413 - - Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2009 - - - -34 079-34 079 Balanse per 31. desember 2010 222 871 207 512 477 728 998 909 109 Resultat for perioden - - - 24 831 24 831 Kapitalforhøyelse 40 000 120 000 - - 160 000 Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2010 - - - -24 408-24 408 Balanse per 31. desember 2011 262 871 327 512 477 728 1 422 1 069 533 Resultat for perioden - - - 22 553 22 553 Kapitalforhøyelse 40 000 120 000 - - 160 000 Balanse per 31. mars 2012 302 871 447 512 477 728 23 975 1 252 085 Resultat for perioden - - - 26 218 26 218 Kapitalforhøyelse 53 217 166 783 - - 220 000 Balanse per 30. juni 2012 356 088 614 295 477 728 50 193 1 498 304 Side 9 av 18
Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kroner 2. kvartal 2012 Helår 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 66 316 33 287 Periodens betalte skatt -7 614-2 827 Ordinære avskrivninger 769 1 447 Pensjonskostnad uten kontanteffekt - 82 Endring i lån til kunder -4 439 370-7 289 934 Endring i obligasjoner og sertifikater -7 697 241-335 018 Endring finansielle derivater 457 477-280 060 Endring i andre eiendeler -63 719-28 507 Endring kortsiktig gjeld og tidsavgrensningsposter 30 157 43 921 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -11 653 225-7 857 609 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -245-2 021 Innbetalinger fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -245-2 021 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Brutto innbetaling ved utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld 12 994 372 12 178 826 Brutto nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld -3 184 391-3 978 571 Brutto innbetaling ved opptak av ansvarlig lånekapital - - Brutto nedbetaling av ansvarlig lånekapital 139-119 695 Brutto innbetaling ved opptak av gjeld til kredittinstitusjon 230 315 100 000 Brutto nedbetaling av gjeld til kredittinstitusjoner - - Utbetaling av konsernbidrag og utbytte - -33 900 Innbetaling av ny aksjekapital 380 000 160 000 Valuta- og sikringseffekter -416 442 292 008 Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 10 003 993 8 598 668 Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende -1 649 477 739 038 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende per 1. januar 3 330 351 2 591 313 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende ved utgangen av perioden 1 680 874 3 330 351 Side 10 av 18
Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Terra BoligKreditt avlegger regnskap for 2012 i samsvar med International Financial Reporting Standards ( IFRS ) som er vedtatt av EU. Med unntak for finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg samt finansielle eiendeler og forpliktelser som er del av virkelig verdisikring er regnskapet basert på historisk kost-prinsippet. Kontantsikkerhet I henhold til avtaler med motparter som regulerer handler i OTC-derivater, skal det i visse tilfeller stilles sikkerhet. I løpet av andre kvartal 2012 har Terra BoligKreditt AS mottatt slik sikkerhetsstillelse i form av kontanter. Kontantene disponeres av Terra BoligKreditt AS i sikkerhetsstillelsesperioden og innregnes i balansen med en tilhørende forpliktelse. Både eiendelen i form av kontanter og forpliktelsen måles deretter til amortisert kost. I note 1 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for regnskapsprinsipper etter IFRS. Note 2 Bruk av estimater og skjønn I anvendelsen av regnskapsprinsipper som er beskrevet i note 1 i årsrapporten for 2011, er ledelsen pålagt å gjøre vurderinger, estimater og antakelser om balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart fram av andre kilder. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være relevante. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatet blir endret når endringen kun påvirker denne perioden, eller i den perioden endringen skjer og fremtidige perioder dersom endringen påvirker både nåværende og fremtidige perioder. Nedenfor følger de viktigste antagelsene angående fremtiden, samt andre viktige kilder til usikkerhet ved utgangen av rapporteringsperioden og som har en betydelig risiko for å kunne føre til en vesentlig endring i de balanseførte verdiene på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår. Utlån, misligholdte/tapsutsatte lån og nedskrivninger Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall, har påløpt, måles tapet som differanse mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene, diskontert med den opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Ved vurdering av de fremtidige kontantstrømmer hensyntas garantier avgitt fra bankene som distribuerer lånene. Eiendelens balanseførte verdi reduseres ved bruk av en avsetningskonto. Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Det er pr. 30.06.2012 ikke foretatt nedskrivninger av utlån. Virkelig verdi av finansielle instrumenter Selskapet benytter ulike målemetoder ved fastsettelse av virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked. Valg av målemetoder er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette innbærer at i de tilfeller observerbare markedsdata ikke er tilgjengelig, vil selskapet gjøre antagelser og bruke skjønn på hva markedet vil legge til grunn ved verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter. Mer informasjon om de finansielle instrumentene finnes i notene 4, 5 og 8. Note 3 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår Beløp i tusen kroner 2012 2011 2012 2011 2011 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi 9 448 641 4 401-8 837 17 604 Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater 1 105 1 785 5 302 2 211 3 785 Netto gevinst og tap finansiell gjeld, sikret 1) 113 067-145 539 416 442 73 663-292 008 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til utlån -8 028-7 252-2 997 20 324-19 639 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til obligasjoner og sertifikater -43 23-735 815 202 Netto gevinst og tap på rente- og valutaswap knyttet til gjeld -103 295 147 247-406 725-72 419 290 990 Netto gevinst og tap på renteswap ikke knyttet til gjeld -3 048 1 514 5 769 1 147 5 447 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 9 207-1 582 21 457 16 904 6 381 1) Selskapet beny tter sikringsbokføring på lange innlån i v aluta der innlånene sikres 1:1 gjennom kontrakter hv or det er perfekt samsv ar mellom v aluta og rentestrømmen og tilhørhende sikringsobjekt. Side 11 av 18
Note 4 Utlån til kunder Beløp i tusen kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Nedbetalingslån - privatmarked 35 612 428 28 692 493 31 886 659 Nedbetalingslån - borettslag 5 975 838 4 927 250 5 266 638 Justering utlån til virkelig verdi 1) 44 936 14 094 40 535 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 41 633 202 33 633 837 37 193 832 Spesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 Uspesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 Sum utlån og fordringer på kunder til virkelig verdi 41 633 202 33 633 837 37 193 832 1) Tabellen nedenfor viser virkelig verdi på utlånene 30.06.2012 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 39 704 375 39 704 375 Utlån til fast rente 1 883 891 1 928 827 Sum utlån 41 588 266 41 633 202 30.06.2011 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 31 427 087 31 427 087 Utlån til fast rente 2 192 656 2 206 750 Sum utlån 33 619 743 33 633 837 31.12.2011 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 34 629 145 34 629 145 Utlån til fast rente 2 524 152 2 564 687 Sum utlån 37 153 297 37 193 832 Beregning av virkelig verdi på utlån til kunder: Lånenes margin er vurdert å være markedsmessig. Markedsverdien på lån med flytende rente er derfor vurdert å ha en verdi lik amortisert kost. Markedsverdien for lån med fast rente er tilsvarende vurdert lik amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente på balansedagen. Note 5 Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Beløp i tusen kroner Obligasjoner fordelt på utstedersektor Pålydende Kostpris Markedsverdi Forretningsbanker 350 000 350 000 350 222 Kommunalt eide aksjeselskaper 25 000 25 039 25 038 Kommuner/Kommunal garanti 3 448 200 3 449 750 3 450 516 Kredittforetak 1 901 500 1 904 494 1 908 482 Statskasseveksler 3 866 000 3 844 315 3 845 563 Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet 9 590 700 9 573 598 9 579 822 Verdiendring ført over resultatet 6 224 Gjennomsnittlig effektiv avkastning er 2,24 prosent hensyntatt virkelig verdi på tilhørende renteswap. Beregningen er basert på vektet markedsverdi. 30.06.2012 Gjennomsnittlig løpetid 0,6 Gjennomsnittlig durasjon hensyntatt sikringsforretning 0,2 Samtlige obligasjoner oppfyller krav for å inngå i sikkerhetsmassen for OmF. Dette medfører at de er ratet AA-/Aa3 eller bedre dersom løpetiden er over 100 dager, og A-/A3 dersom løpetiden er inntil 100 dager. Ratingen utføres av et internasjonalt anerkjent ratingbyrå. Side 12 av 18
Note 6 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Rentesats Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 CH0034269511 225 000 CHF Fast 3,14 % 2007 2013 1 410 639 1 451 565 1 435 065 NO0010392087 600 000 NOK Flytende 3M Nibor - 0.03 % 2007 2012-579 931 535 032 NO0010421332 250 000 NOK Fast 5,40 % 2008 2013 154 963 249 913 249 938 NO0010421340 441 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.20 % 2008 2013 316 438 440 850 440 894 NO0010473606 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2008 2012-1 688 409 1 495 352 NO0010465560 3 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2008 2011-1 702 254 - NO0010542244 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2009 2014 999 532 458 682 999 395 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 454 373 454 138 454 256 NO0010561103 2 000 000 NOK Fast 5,00 % 2009 2019 1 138 166 1 086 124 1 138 377 NO0010565211 2 000 000 NOK Fast 4,40 % 2010 2015 1 212 563 1 213 565 1 213 050 XS0494543175 552 000 EUR Fast 2,00 % 2010 2012 4 157 284 4 666 589 4 280 287 NO0010572373 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.53 % 2010 2016 4 995 392 4 994 189 4 994 794 XS0537088899 500 000 EUR Fast 2,13 % 2010 2015 3 749 773 3 871 735 3 860 589 NO0010605587 1 000 000 NOK Fast 5,20 % 2011 2021 1 000 000 1 000 000 1 000 000 NO0010612179 1 000 000 NOK Fast 4,65 % 2011 2018 500 000 500 000 500 000 NO0010612039 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.55 % 2011 2018 1 197 722 748 649 1 197 531 NO0010625429 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40% 2011 2014 1 727 972-1 727 534 NO0010625346 1 600 000 NOK Fast 4,60 % 2011 2026 1 501 301-600 000 NO0010630148 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.45% 2011 2014 2 008 730-2 008 547 NO0010631336 1 000 000 NOK Fast 3,75 % 2011 2016 851 774-700 000 XS0736417642 500 000 EUR Fast 2,25 % 2012 2017 3 740 865 - - NO0010648884 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.42% 2012 2015 1 198 946 - - NO0010648892 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.74% 2012 2017 1 098 373 - - XS0794570944 650 000 EUR Fast 2,00 % 2012 2019 4 847 088 - - Verdijusteringer 310 310-67 619 347 803 Obligasjoner med fortrinnsrett 1) 38 572 204 25 038 974 29 178 444 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 NO0010502149 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70% 2009 2019 4 791 000 4 791 000 4 791 000 NO0010513476 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.65% 2009 2015 4 766 500 4 766 500 4 766 500 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 1 586 000 1 586 000 1 586 000 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten 1) og 2) 11 143 500 11 143 500 11 143 500 Ikke innregnede obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i forbindelse med bytteordningen med staten -11 143 500-11 143 500-11 143 500 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 1) 38 572 204 25 038 974 29 178 444 1) For obligasjoner med fortrinnsrett (OmF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 5 %. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 105 prosent av sum utestående OmF. Bytteavtale med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal Beskrivelse beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 Bytteavtale med staten 2 971 071 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2013 2 971 071 2 971 071 2 971 071 Bytteavtale med staten 1 487 382 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 1 487 382 1 487 382 1 487 382 Bytteavtale med staten 987 036 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 987 036 987 036 987 036 Bytteavtale med staten 3 445 211 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.21% 2009 2013 3 445 211 3 445 211 3 445 211 Bytteavtale med staten 1 474 614 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.24% 2009 2013 1 474 614 1 474 614 1 474 614 Sum lån fra staten 10 365 314 10 365 314 10 365 314 2) Pålydende beløp på 10 365 314 tusen norske kroner er rentebærende gjeld. Pålydende OmF som er tilordnet selskapets sikkerhetsmasse er 11 143 500 tusen norske kroner, jf. tabell ovenfor. Terra BoligKreditt deltok i 2009 i bytteordningen med staten. Ordningen administreres av Norges Bank og gir selskapet rett til å bytte egne obligasjoner med fortrinnsrett med statspapirer. Terra BoligKreditt har med sine 5 deltakelser i bytteordningen tatt opp en rentebærende gjeld med til sammen 10 365 314 tusen norske kroner jf. tabell ovenfor. Løpetiden for disse bytteavtalene er fire og fem år. Side 13 av 18
Andre obligasjonsinnlån - beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp Lokal valuta Rente Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 NO0010502156 1 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1.25 % 2009 2012 668 076 627 956 668 245 NO0010532906 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.90 % 2009 2014 349 648 349 483 349 566 NO0010584154 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.37 % 2010 2012-349 931 349 984 NO0010637531 200 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70 % 2012 2013 199 886 - - Sum andre obligasjoner 1 217 609 1 327 370 1 367 794 Sertifikatinnlån - beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp Lokal valuta Rente Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 NO0010590649 250 000 NOK Fast 2,97 % 2010 2011-249 984 - NO0010612344 300 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.17% 2011 2012-299 944 299 975 NO0010637382 150 000 NOK Fast 3,24 % 2012 2012 149 983 - - NO0010649031 100 000 NOK Fast 3,06 % 2012 2013 99 982 - - NO0010649023 200 000 NOK Fast 2,93 % 2012 2013 199 974 - - Sum sertifikatinnlån 449 939 549 928 299 975 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 50 605 066 37 281 587 41 211 527 Ansvarlig lånekapital - beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp Lokal valuta Rente Opptak Forfall 30.06.2012 31.06.2011 31.12.2011 NO0010418924 139 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1,50 % 1) 2008 2018 138 896 138 743 138 820 NO0010592991 180 000 NOK Flytende 3M Nibor + 2,40 % 2) 2010 2020 179 564 179 438 179 501 Sum ansvarlig lånekapital 318 460 318 181 318 321 1) Ansvarlig lånekapital 139 millioner kroner med forfall 6. mars 2018 har innløsningsrett (call) 6. mars 2013. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 2,25 %. 2) Ansvarlig lånekapital 180 millioner kroner med forfall 15. desember 2020, har innløsningsrett (call) 15. desember 2015. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 3,15%. Det foreligger også regulatorisk innløsningsrett. Dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad kapitalen kan regnes som ansvarlig kapital kan obligasjonen innløses til en pris lik 100% pluss påløpte renter. Note 7 Sikkerhetsmasse Markedsverdi Beløp i tusen kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Pantelån 41 633 202 33 633 837 37 193 832 Fyllingssikkerhet og derivater: Finansielle derivater (netto) (83 668) 60 766 385 228 Annen fyllingssikkerhet 1) 10 929 541 5 038 308 5 212 487 Sum 52 479 075 38 732 911 42 791 547 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 105,35 % 106,47 % 106,05 % 1) Annen fy llingssikkerhet inkluderer utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og obligasjoner og sertifikater til v irkelig v erdi over resultatet. Side 14 av 18
Note 8 Derivater og sikringsbokføring Beløp i tusen kroner Eiendeler 30.06.2012 Nominelt beløp Virkelig verdi 31.12.2011 Nominelt beløp Virkelig verdi Rentecap 14 000-97 700 - Renteswap plassering - - - - Renteswap utlån 1) -90 000 1 225 509 000 1 453 Rente- og valuta swap 2) 15 327 205 845 792 11 093 005 740 408 Total eiendeler finansielle derivater 15 251 205 847 016 11 699 705 741 861 Gjeld Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi Rentecap - - - - Renteswap plassering 159 500 1 323 159 500 1 585 Renteswap utlån 1 942 418 73 728 1 898 515 70 959 Rente- og valuta swap 1) 19 635 063 845 715 15 235 500 285 590 Total gjeld finansielle derivater 21 736 981 920 765 17 293 515 358 133 1) Sikringsinstrumentene tilhørende utlånsporteføljen med fast rente blir rebalansert ved behov. Negativt nominelt beløp forekommer i dette tilfellet som følge av at en tidligere inngått sikringsswap er blitt snudd som følge av rebalansering. 2) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. Virkelig verdisikring Terra BoligKreditt benytter virkelig verdisikring på finansielle forpliktelser med fastrente med unntak for lån knyttet til bytteavtale ned Staten. Sikringsobjektet er swaprenteelementet i de finansielle forpliktelsene. Rente- og valutaswaper benyttes som sikringsinstrument. Beløp i tusen kroner 30.06.2012 31.12.2011 Nominelt beløp Balanseført verdi Nominelt beløp Balanseført verdi Sikringsinstrumenter: Rente- og valuta swap 1) og 2) 24 605 268-3 753 15 971 505 456 758 Sikringsobjekter: Finansielle forpliktelser inkl valuta 2) 24 605 268-53 320 15 971 505-469 761 Netto balanseført verdi - -57 073 - -13 003 1) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. 2) Balanseført verdi på sikringsinstrumenter er netto markedsverdi. Balanseført verdi på sikringsobjekt er akkumulert verdiendring knyttet til sikret risiko og er en justering av finansielle forpliktelser til amortisert kost. Gevinst/tap på virkelig verdisikring Beløp i tusen kroner 2. kvartal 2012 2. kvartal 2011 1. halvår 2012 1. halvår 2011 Helår 2011 Sikringsinstrumenter -103 295 147 247-406 725-72 419 290 990 Sikringsobjekt 113 067-145 539 416 442 73 663 (292 008) Netto gevinst/tap (ineffektivitet) 9 772 1 707 9 717 1 244-1 018 Side 15 av 18
Note 9 Kapitaldekning Beløp i tusen kroner Ansvarlig kapital 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Aksjekapital 302 871 222 871 262 871 Overkursfond 447 512 207 512 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 220 000 160 000 - Annen innskutt egenkapital 477 727 477 728 477 728 Annen egenkapital 1 422-23 410 1 422 Sum balanseført egenkapital 1 449 532 1 044 701 1 069 533 Immaterielle eiendeler -4 175-4 479-4 699 Utsatt skattefordel -11 738-10 309-11 738 Sum kjernekapital 1 433 619 1 029 913 1 053 096 Kjernekapitaldekning 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 15 574 088 12 395 400 13 724 400 Kjernekapital 1 433 619 1 029 913 1 053 096 Kjernekapitaldekningsprosent 9,2 % 8,3 % 7,7 % Sum kjernekapital 1 433 619 1 029 913 1 053 096 Ansvarlig lån 318 460 318 181 318 321 Sum ansvarlig kapital 1 752 079 15 844 044 17 242 917 Kapitaldekning 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 15 574 088 12 395 400 13 724 400 Ansvarlig kapital 1 752 079 1 348 094 1 371 417 Kapitaldekningsprosent 11,2 % 10,9 % 10,0 % Kapitalkrav tilsvarende 8 prosent av beregningsgrunnlag 1 245 927 991 632 1 097 952 Overskudd av ansvarlig kapital 506 152 356 462 273 465 Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. 2. kvartal 2012 Vektet beregnings- Beregningsgrunnlag grunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko 14 709 363 1 176 749 Markedsrisiko 717 463 57 397 Operasjonell risiko 147 263 11 781 Sum 15 574 088 1 245 927 Selskapet benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og markedsrisiko, samt basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Selskapet skal til enhver tid ha en buffer i forhold til minimumskrav på 8 % kapitaldekning. Bufferen skal være tilstrekkelig til å tåle relevante risikoer som kan treffe selskapet. Selskapets ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) foretas for å sikre at selskapet har tilstrekkelig buffer i forhold til minimumskrav. Selskapet har tidligere hatt et kapitalmål på henholdsvis 7 prosent kjernekapital og 10 prosent samlet ansvarlig kapital. Forslag fra EBA (Europeiske finanstilsynet) innebærer et anbefalt krav om ren kjernekapitaldekning på minimum 9 prosent av risikovektet balanse innen 30. juni 2012 for banker. Finanstilsynet i Norge har også lagt til grunn at banker og finansieringsforetak i Norge bør ha minst 9 prosent ren kjernekapital innen utgangen av juni 2012. Selskapet planlegger å kapitalisere fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, og med grunnlag i Finanstilsynets uttalelse vedtok selskapets styre 20. mars 2012 å endre interne kapitalmål til 9 prosent ren kjernekapital og 10 prosent samlet ansvarlig kapital senest fra og med 30. juni 2012. Side 16 av 18
Note 10 Beredskapsfasilitet og kassekreditt Selskapet har avtale om kassekreditt med DNB Bank ASA (DNB). Selskapet har også beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på NOK 1 milliard. I note 16 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for kassekreditt og beredskapsfasilitet med DNB. Eierbankene og OBOS og Terra BoligKreditt har 10. mai 2012 inngått ny avtale om kjøp av OMF (Note Purchase Agreement) der eierbankene og OBOS har påtatt seg likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt. Den nye avtalen om likviditetstøtte dekker likviditetsbehovet til Terra BoligKreditt for de kommende 12 måneder, og erstatter den tidligere rammeavtalen for kjøp av OMF på NOK 3 milliarder. Det er også den 10. mai inngått ny aksjonæravtale der eierbankene og OBOS påtar seg forpliktelse om tilførsel av kapital til Terra BoligKreditt for å opprettholde selskapets kapitalmål. Note 11 Risikostyring Terra BoligKreditt AS har etablert et rammeverk for risikostyring og kontroll i selskapet som definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedet. Det er i note 4 i årsrapporten for 2011 beskrevet selskapets finansielle risiko som også er dekkende for den finansielle risiko hittil i 2012. Note 12 Endring i eierskap Terra BoligKreditt AS var før 10. mai 2012 et heleid datterselskap av Terra-Gruppen AS, som igjen har vært eiet av 79 banker og Oslo Bolig- og Sparelag (OBOS). For å styrke bindingen mellom Terra BoligKreditt AS og eierne, er eierskapet overført fra Terra-Gruppen AS direkte til eierbankene og OBOS fra og med 10. mai 2012. Aksjekapitalen bestod 30. juni 2012 av 356 088 427 aksjer pålydende kr 1,00, inkludert innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse på 53,2 millioner kroner i aksjekapital samt 166,8 millioner kroner i overkursfond. Nedenfor følger en oversikt over de 10 største aksjonærene: Aksjonær Antall aksjer Eierandel Oslo Bolig og Sparelag 27 340 460 7,68 % Totens Sparebank 18 282 030 5,13 % Jernbanepersonalets Sparebank 13 568 991 3,81 % Lillestrøm Sparebank 12 577 304 3,53 % Aurskog Sparebank 10 849 996 3,05 % Klepp Sparebank 10 547 495 2,96 % Sparebanken Narvik 10 010 525 2,81 % Time Sparebank 8 387 356 2,36 % Melhus Sparebank 8 150 634 2,29 % Rørosbanken Røros Sparebank 7 579 509 2,13 % Side 17 av 18
Nøkkeltall (urevidert) Beløp i tusen kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Balanseutvikling Utlån til kunder 41 633 202 33 633 837 37 193 832 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 50 605 066 37 281 587 41 211 527 Ansvarlig lånekapital 318 460 318 181 318 321 Egenkapital 1 498 304 1 071 095 1 069 533 Egenkapital i % av totalkapitalen 2,78 2,72 2,47 Gjennomsnittlig forvaltningskapital siste periode 48 056 151 38 644 648 39 433 543 Forvaltningskapital 53 910 185 39 310 228 43 254 700 Rentabilitet og lønnsomhet Rentenetto, annualisert (%) 1) 0,59 0,50 0,44 Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital (%) 0,34 0,32 0,28 Andre driftskostnader av gj. forvaltningskapital (%) 0,02 0,03 0,03 Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital (%) 0,06 0,07 0,07 Kostnad-/inntektsforhold (%) 2) 13,83 19,43 22,30 Total rentabilitet (%) 3) 0,20 0,14 0,06 Egenkapitalrentabilitet (%) 4) 7,66 5,13 2,35 Forvaltningskapital pr. årsverk 3 906 535 2 848 567 2 922 615 Soliditet Ren kjernekapital 1 433 619 1 029 913 1 053 096 Ansvarlig kapital 1 752 079 1 348 094 1 371 416 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 15 574 088 12 395 400 13 724 400 Ren kjernekapitaldekning i % 9,2 8,3 7,7 Kapitaldekning i % 11,2 10,9 10,0 Mislighold i % av brutto utlån 0,00 0,00 0,00 Tap i % av brutto utlån 0,00 0,00 0,00 Personal Antall årsverk ved utgangen av perioden 13,8 13,8 14,8 Likviditetsindikatorer Oversikt likviditetsindikatorer og prognose Faktisk Prognose Måletidspunkt 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 Likviditetsindikator I 105 % 99 % 98 % 86 % 98 % Likviditetsindikator II 127 % 109 % 120 % 107 % 118 % Gjennomsnitt av indikatorer 116 % 104 % 109 % 97 % 108 % 1) Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 2) Sum driftskostnader i prosent av netto renteinntekter. 3) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 4) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (egenkapitalavkastning). 5) Likviditetsindikator I: Finansiering med løpetid over 1 år Illikvide eiendeler 6) Likviditetsindikator II: Finansiering med løpetid over 1 måned Illikvide eiendeler Side 18 av 18