Resultat 4. kvartal 2011 og foreløpig årsresultat 2011 Bjørn Frogner, konsernsjef Infratek ASA 17. februar 2012
Hovedtrekk 4. kvartal 2011 Omsetningsvekst på 8 prosent i forhold til samme periode året før - 906 millioner i kvartalet Driftsresultat på 34,8 millioner (38,3 millioner)* Underliggende drift har en tilfredsstillende utvikling og oppdragsmengden inn i 2012 er god Vant frem i det første området Vattenfall har konkurranseutsatt Endring i regnskapsprinsipp for pensjoner påvirker resultat og balanse 2 * Justert for positiv netto pensjonseffekt på 35,6 millioner som følge av planendringer
Hovedtrekk 2011 Driftsinntekter for året på 2 890 millioner (2 737 millioner) vekst på 5,6 prosent Driftsresultat på 101,1 millioner (101,2 millioner)* Resultat etter skatt på 71,1 millioner (104,1 millioner) 1,1 krone per aksje Tilfredsstillende utvikling i arbeidskapital, kontantbeholdning på 300 millioner (239 millioner) ved årsslutt Egenkapitalandelen redusert til 29,4 % som følge av endring i regnskapsprinsipp for pensjoner Styret foreslår utbytte på 1,5 krone per aksje 3 * Justert for positiv netto pensjonseffekt på 41,1 millioner som følge av planendringer
Pensjoner er en utfordring Ytelsesordninger er kostbare Store svinginger i forpliktelser og resultat Deler av forpliktelsen er ikke reflektert i regnskapet Selskapsregnskaper er ikke sammenlignbare Kilde: Dagens næringsliv 19. januar 2012 Kilde: Dagens næringsliv 6. februar 2012 4 Infratek endrer prinsipp for presentasjon av pensjoner i regnskapet for å reflektere forpliktelsene på en mer korrekt måte
Gjeldende regnskapsprinsipp pensjoner Balanse 32% av forpliktelsen er balanseført Note 17 68% av forpliktelsen (korridoren) fremgår av note 5
Endring i regnskapsprinsipp for pensjoner Ny pensjonsstandard (IAS 19) pliktig fra 1. januar 2013 er planlagt vedtatt i EU 1. kvartal 2012 Infratek benytter mulighetene i eksisterende standard til å tilnærme oss oppdatert standard allerede fra regnskapsåret 2011 Endringen får effekt for våre tre ytelsesplaner i Norge som alle er lukkede, antall personer i ordningene er 455 personer per 31. desember 2011 Prinsippendringen får vesentlige konsekvenser for hvordan årets pensjonskostnad presenteres i resultatet og for hvordan forpliktelsen vises i balansen 6
Konsekvenser av prinsippendring Konsekvenser for balansen Endring per 31.12 (tall i MNOK) 2011 Ikke bokført forpliktelse (korridor), justert for utsatt skatt, tas inn i balansen Pensjonsforpliktelsen øker og egenkapitalen reduseres Korridoren utgjør 434 millioner per 31.12.2011 Egenkapitalandelen reduseres til 29 % Økt pensjonsforpliktelse -434 Økt utsatt skattefordel +122 Redusert egenkapital -312 Redusert EK-andel i prosentpoeng 24 7 Fremtidige estimatavvik vil bli ført direkte mot egenkapitalen og vist på egen linje etter resultat etter skatt i resultatoppstillingen
Konsekvenser av prinsippendringen Konsekvenser for resultatet Elementer av pensjonskostnaden tas ut av personalskost og presenteres på følgende måte: Rentekostnad og avkastning bokføres som finans Endring i resultat etter skatt vises på egen linje etter årsresultat (utvidet resultat) Endring (tall i MNOK) 2011 Reduserte personalkostnader 21,1 Økte finanskostnader -7,5 Endring resultat før skatt 13,7 Endring i resultat etter skatt 9,8 8
Utvikling driftsinntekter Driftsinntekter per kvartal NOK millioner 2 737 839 694 701 579 2 890 691 714 906 Omsetningen har økt med 67 millioner (8 prosent) i forhold til 4. kvartal i fjor Mild vinter i Norge har gitt gode driftsforhold og en økning i omsetning på 8 prosent 503 Høyere aktivitet i Sverige har gitt en omsetningsvekst på 9,4 prosent 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 I Finland er aktiviteten noe redusert og omsetningen er ned 11,6 prosent 9
Utvikling driftsresultat Driftsresultat per kvartal NOK millioner 142,3 73,9 101,1 Resultat i Norge i perioden ble 14,9 millioner, en reduksjon på 38,4 millioner hvorav 35,6 skyldes planendringer for pensjoner i 2010 22,1 60,1 8,6 % 8,8 % -13,8-14,4 53,3 34,8 27,4 7,5 % 3,8 % 3,2 % 4,0 % -2,7 % -3,3 % 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 Driftsresultat Driftsmargin Skuffende resultat i Sverige som endte på 14,9 millioner, en nedgang på 14,4 millioner sammenlignet med fjorårets 4. kvartal Finland kunne vise til et resultat på 5,5 millioner, en reduksjon på 0,7 millioner og skyldes redusert omsetning 10
Inntekt og driftsresultat per geografi Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Finland 4. kv.: 6 % Sverige 4.kv.: 52 % 14,9 38,3 Norge 14,9 29,3 Sverige Norge 4 kv.: 42 % 5,0 6,2 Finland 4. kvartal 2011 4. kvartal 2010 Planendring pensjoner 2010 11 Norge positivt påvirket av engangseffekter pensjoner i 2010 med 35,6 millioner
Inntekter og driftsresultat per forretningsområde Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Lokal Infrastruktur 4.kv.10: 67 % Sentral Infrastruktur 28,6 44,8 Lokal Infrastruktur 4.kv.10: 23 % 3,0 20,2 Sentral Infrastruktur Sikkerhet 4.kv.11: 10 % 9,9 16,5 Sikkerhet (6,7) (7,6) Øvrig 4. kvartal 2011 4. kvartal 2010 Planendring pensjoner 2010 12 Driftsresultat innen forretningsområdene Sentral Infrastruktur og Sikkerhet er ikke tilfredsstillende i perioden
Balanse NOK millioner 2 011 2 010 Immaterielle eiendeler 423 357 Varige driftsmidler 160 166 Kunderfordringer og andre fordringer 766 807 Kontanter og kontantekvivalenter 300 239 Eiendeler 1 648 1 568 Egenkapital 484 621 Pensjon og annen gjeld 582 387 Langsiktig gjeld 15 18 Kortsiktig gjeld 567 542 Egenkapital og gjeld 1 648 1 568 Kundefordringer redusert med 41 millioner til tross for økt omsetningen Kontantbeholdning opp 61 millioner mot sammenlignbar periode i fjor og opp 200 millioner mot foregående kvartal Endring av regnskapsprinsipp pensjoner har påvirket størrelsen av immaterielle eiendeler, pensjonsforpliktelser og egenkapital målt mot tidligere kvartalsrapporteringer 13
Kontantstrøm 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Resultat før skatt 37,8 79,2 100,6 143,4 Ikke likviditetsmessige resultatposter 7,0 (40,1) 40,7 (13,8) Endring arbeidskapital med mer 160,5 113,1 34,8 (21,1) Netto kontantstrøm fra drift 205,4 152,3 176,1 108,5 Investeringer - varige driftsmidler (6,3) (19,0) (44,9) (45,2) Investeringer - virksomhet - - (6,4) (14,0) Salgssum - varige driftsmidler 4,2-4,2 3,1 Salgssum - virksomhet (2,3) - (2,3) - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4,4) (19,0) (49,4) (56,0) Endring brutto rentebærende gjeld (1,5) (0,2) (3,7) (2,0) Netto mottatt / betalt rente 0,3 0,1 2,1 1,6 Utbytte, emisjoner og andre egenkapitaleffekter Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Bankbeholdning inngang til perioden - (2,0) (63,9) (130,6) (1,3) (2,1) (65,5) (131,0) 199,7 131,3 61,2 (78,6) 98,8 112,3 238,5 317,1 Omregningsdifferanser, likvider 1,1 (5,2) (0,2) - Kontantstrøm fra drift styrket med 53 millioner hovedsakelig som følge av redusert arbeidskapital Driftsinvesteringer Investeringer i varige driftsmidler er 13 millioner lavere enn i 4. kvartal i fjor For året som helhet er driftsinvesteringer på nivå med fjoråret Avskrivninger for 2011 er 43 millioner Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 299,6 238,4 299,6 238,5 14
Lokal Infrastruktur 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Driftsinntekter 609,5 553,8 1 989,0 1 857,9 Driftsresultat før avskrivninger 35,6 51,3 112,1 117,9 Driftsresultat 28,6 44,8 86,0 92,4 Driftsmargin 4,7% 8,1% 4,3% 5,0% Driftsinntekter og driftsmargin 609 554 487 474 481 501 8,2 % 8,1 % 398 8,0 % 343 3,8 % 4,4 % 4,7 % -0,9 % -2,9 % 1.kv.102.kv.103.kv.104.kv.101.kv.112.kv.113.kv.114.kv.11 Driftsinntekter Driftsmargin Omsetning i den norske virksomheten øker med 40,2 millioner Justert for ekstraordinær pensjonseffekter i fjor er driftsmarginen økt med 5,7 prosentpoeng sammenlignet med fjerde kvartal i 2010 I den svenske virksomheten er omsetningen økt med 16,6 millioner mens driftsmarginen er redusert med 1,2 prosentpoeng 60 (63) prosent av omsetningen i 4. kvartal er generert i Sverige og 40 (37) prosent i Norge 15
Sentral Infrastruktur 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Driftsinntekter 207,0 190,4 610,9 578,7 Driftsresultat før avskrivninger 4,6 22,1 18,5 56,5 Driftsresultat 3,0 20,2 11,7 49,1 Driftsmargin 1,4% 10,6% 1,9% 8,5% Driftsinntekter og driftsmargin 207 190 165 135 13,4 % 148 141 10,6 % 115 88 7,4 % 5,4 % -3,8 % -5,5 % 3,6 % 1,5 % 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 Omsetningen i Sverige er økt med 32 millioner, mens Norge er redusert med 6 millioner og Finland med 9,5 millioner Reduksjon i gjennomsnittlig driftsmargin på 9 prosentpoeng som følge av lav aktivitet i Norge og tap i enkelte prosjekter i Sverige Finland er på linje med fjoråret 51 (37) prosent av omsetningen i er generert i Sverige, 24 (30) prosent i Norge og 25 (33) i Finland Driftsinntekter Driftsmargin 16
Sikkerhet 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Driftsinntekter 94,8 96,5 306,4 315,8 Driftsresultat før avskrivninger 10,7 17,4 26,6 39,0 Driftsresultat 9,9 16,5 23,2 35,2 Driftsmargin 10,4% 17,1% 7,6% 11,1% Driftsinntekter og driftsmargin Elsikkerhet leverer gode resultater Høysikkerhetssegmentet kan vise til tilfredsstillende resultater på løpende driftskontrakter, men for lav aktivitet innen nyprosjekter 73 73 73 7,9 % 9,3 % 8,3 % 97 17,1 % 69 67 5,7 % 95 * 75 12,8 % 10,4 % Aktiviteten innen varesikring er lav i perioden og dette påvirker resultatet negativt -0,1 % 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 Driftsinntekter Driftsmargin 17
Øvrig 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Driftsresultat (6,7) (7,6) (19,9) (34,4) Driftsresultat 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 Øvrig består av konsernets administrasjon og konsernovergripende kostnader Netto konsernkostnader er 0,9 millioner lavere enn i samme periode i fjor og skyldes i hovedsak fremleie av 4. etasje på hovedkontoret (1,6) (5,7) (6,8) (7,6) (6,2) (5,4) (6,7) (14,4) 18
Ansatte Antall ansatte Sykefravær 1 861 1 846 1 705 1 693 Finland; 135 Norge; 758 5,6 % 5,3 % 5,2 % 4,8 % 4,3 % 3,7 % 4,2 % 4,2 % Sverige; 812 31. des 2010 31. des 2011 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 4. kv 10 1. kv 11 2. kv 11 3. kv 11 4. kv 11 Antall ansatte Antall årsverk Reduksjon antall ansatte og årsverk som følge av naturlig avgang, løpende bemanningstilpasninger og tap av beredskapsavtale i Småland Sykefravær for året som helhet ble 4,9 (4,2) prosent som følge av økning i antall langtidssykemeldte 19
Strategisk satsing innen jernbane Kontrakt på SEK 531 med millioner inkl. opsjoner vedrørende drift og vedlikehold av jernbanelinjer nord for Stockholm Kjøp av jernbaneselskapet WKTS AB Kontrakten og oppkjøpet vil styrke Infrateks konkurransekraft, kompetanse og kapasitet innen jernbanesegmentet, og posisjonerer selskapet for ytterligere vekst 20 Infratek styrker sin posisjon i det svenske markedet for drift og vedlikehold av jernbaner
Utsikter Gjennombrudd innenfor konsernets jernbanesatsning Vattenfalls åpning av drifts- og vedlikeholdsmarkedet for eksterne tilbydere gir vekstmuligheter for Infratek som totalleverandør Operasjonelle tilpasninger og forbedringer gir økt konkurransekraft i 2012 God oppdragsmengde inn i 2012 og vi registrerer at varslede nettinvesteringer er i ferd med å realiseres Ingen store beredskapskontrakter utløper i 2012 Sterk finansiell stilling gir gode muligheter for strukturell vekst 21
22 Vedlegg
Endring av regnskapsprinsipp Endring i balanseoppstilling per 31. desember Balanse Etter omarbeiding Før omarbeiding Endring NOK millioner 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 Immaterielle eiendeler 422,8 356,6 301,5 286,6 121,4 70,0 Varige driftsmidler 159,6 166,3 159,6 166,3 - - Fordringer og varer 769,7 807,0 769,7 807,0 - - Bankinnskudd og lignende 299,6 238,5 299,6 238,5 - - Eiendeler 1 651,8 1568,4 1 530,4 1498,4 121,4 70,0 Egenkapital 484,2 621,5 796,4 801,6 (312,1) (180,1) Avsetning for forpliktelser 582,3 386,6 148,9 136,5 433,5 250,1 Annen langsiktig gjeld 14,6 17,8 14,6 17,8 - - Kortsiktig gjeld 570,5 542,5 570,5 542,5 - - Gjeld og egenkapital 1 651,8 1568,4 1 530,4 1498,4 121,4 70,0 Endring i egenkapital fra 31. desember 2010 til 31. desember 2011 som følge av endring i estimat for pensjonsforpliktelsen, presenteres som del av utvidet resultat i resultatregnskapet Estimatavvik ført mot pensjonsforpliktelser og utvidet resultat i 2011 er 132 millioner 23
Endring av regnskapsprinsipp Endring i resultatoppstilling i 4. kvartal og året Etter omarbeiding Før omarbeiding Endring 4.kvartal 4.kvartal 4.kvartal NOK millioner 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Driftsinntekter 839,0 906,2 839,0 906,2 - - Sum driftsinntekter 839,0 906,2 839,0 906,2 - - Kjøp av varer (404,4) (458,1) (404,4) (458,1) - - Personalkostnader (257,6) (292,5) (249,2) (300,1) (8,4) 7,6 Avskrivninger (10,8) (11,3) (10,8) (11,3) - - Andre driftskostnader (92,3) (109,5) (92,3) (109,5) - - Driftsresultat 73,9 34,8 82,3 27,2 (8,4) 7,6 Netto finansposter 5,4 3,0 5,7 5,9 (0,3) (2,9) Resultat før skatt og solgt virksomhet 79,2 37,8 88,0 33,1 (8,7) 4,7 Skattekostnad (21,8) (8,7) (24,2) (7,4) 2,4 (1,3) Resultat solgt virksomhet - (3,5) - (3,5) - - Resultat etter skatt 57,5 25,7 63,8 22,3 (6,3) 3,4 Etter omarbeiding Før omarbeiding Endring Året Året Året NOK millioner 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Driftsinntekter 2 736,7 2 889,7 2 736,7 2 889,7 - - Sum driftsinntekter 2 736,7 2 889,7 2 736,7 2 889,7 - - Kjøp av varer (1214,4) (1 342,4) (1214,4) (1 342,4) - - Personalkostnader (989,6) (1 059,8) (991,5) (1 080,9) 1,9 21,2 Avskrivninger (42,2) (42,9) (42,2) (42,9) - - Andre driftskostnader (348,2) (343,6) (348,2) (343,6) - - Driftsresultat 142,3 101,1 140,3 79,9 1,9 21,2 Netto finansposter 1,1 (0,5) 7,3 7,0 (6,2) (7,5) Resultat før skatt og solgt virksomhet 143,4 100,6 147,6 87,0 (4,3) 13,6 Skattekostnad (39,3) (25,8) (40,5) (21,9) 1,2 (3,8) Resultat solgt virksomhet - (3,5) - (3,5) - - Resultat etter skatt 104,1 71,4 107,0 61,4 (2,9) 9,9 Kolonnen Før omarbeiding viser faktisk rapporterte tall for 4. kvartal 2010 og året 2010 Endring i resultat (estimatavvik) vil fremgå under linjen for utvidet resultat, se foil som viser utvidet resultat 24
Endring av regnskapsprinsipp Endring i utvidet resultat i 4. kvartal og året NOK millioner 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Omregningsdifferanserved omregning av utenlandske enheter Omarbeidede tall Før omarbeidelse Endring 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal (1,2) 4,1 (1,2) 4,1 - - Estimatendring pensjoner (91,7) (187,0) - - (91,7) (187,0) Sum innregnede resultatposter før skatt (92,9) (182,9) (1,2) 4,1 (91,7) (187,0) Skatt av innregnede resultatposter 25,7 52,4 - - 25,7 52,4 Sum innregnede resultatposter etter skatt (67,2) (130,5) (1,2) 4,1 (66,0) (134,6) Totalresultat etter skatt (9,7) (105,1) 62,6 26,4 (72,3) (131,5) NOK millioner 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Omregningsdifferanser ved omregning av utenlandske enheter Omarbeidede tall Før omarbeidelse Endring Året Året Året 11,6 (0,9) 11,6 (0,9) - - Estimatendring pensjoner (99,7) (197,0) - - (99,7) (197,0) Sum innregnede resultatposter før skatt (88,1) (197,9) 11,6 (0,9) (99,7) (197,0) Skatt av innregnede resultatposter 27,9 55,2 - - 27,9 55,2 Sum innregnede resultatposter etter skatt (60,2) (142,8) 11,6 (0,9) (71,8) (141,9) Totalresultat etter skatt 43,9 (71,6) 118,7 60,6 (74,8) (132,2) 25
Resultatregnskap NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Driftssinntekter 906,2 839,0 2 889,7 2 736,7 Kjøp av varer (458,1) (404,4) (1 342,4) (1 214,4) Lønnskostnader (292,5) (257,6) (1 059,8) (989,6) Avskrivninger (11,3) (10,8) (42,9) (42,2) Andre driftskostnader (109,5) (92,3) (343,6) (348,2) Driftsresultat 34,8 73,9 101,1 142,3 Finansinntekter / kostnader 3,0 5,4 (0,5) 1,1 Resultat før skatt og solgt virksomhet 4. kvartal Året 37,8 79,2 100,6 143,4 Skattekostnad (8,9) (21,8) (26,0) (39,3) Resulat solgt virksomhet (3,5) - (3,5) - Resultat etter skatt 25,4 57,5 71,1 104,1 Majoritetens andel av resultat 25,4 57,6 71,3 104,1 Omsetning øker med 67 millioner (8 prosent) som følge av organisk vekst innen Sentral og Lokal Infrastruktur Driftsresultat i perioden ble 34,8 millioner, en reduksjon på 39 millioner hvorav 35,6 skyldes planendringer for pensjoner i 2010 Minoritetens andel av resultat 0,0 (0,1) (0,2) 0,0 Andre innregnede resultatposter (Other comprehensive income) Omregningsdifferanser 4,1 (1,2) (0,9) 11,6 Estimatendring pensjoner (187,0) (91,7) (197,0) (99,7) Sum innregnede resultatposter før skatt (182,9) (92,9) (197,9) (88,1) Skatt av innregnede resultatposter 52,4 25,7 55,2 27,9 Sum innregnede resultatposter etter skatt (130,5) (67,2) (142,8) (60,2) Endring av regnskapsprinsipp for presentasjon av pensjoner har stor påvirkning på utvidet resultat Totalresultat etter skatt (105,1) (9,7) (71,6) 43,9 Majoritetens andel av totalresultatet (105,1) (9,6) (71,5) 43,9 Minoritetens andel av totalresultatet 0,0 (0,1) (0,2) 0,0 26
Driftsinntekter per geografi 4. kvartal 2. halvår Året 2010 2011 NOK millioner 2011 2010 2011 2010 206,4 248,8 Lokal Infrastruktur 468,4 441,2 828,8 833,6 57,6 51,6 Sentral Infrastruktur 97,7 115,7 178,0 184,6 87,3 84,6 Sikkerhet 147,6 149,4 265,6 283,7 8,5 3,6 Øvrig / elimineringer 6,9 15,7 12,2 29,4 359,7 388,6 Total driftsinntekter Norge 720,7 721,9 1 284,6 1331,3 349,1 364,6 Lokal Infrastruktur 647,3 588,9 1 168,9 1028,5 72,2 108,2 Sentral Infrastruktur 156,9 132,3 259,2 213,0 11,4 9,1 Sikkerhet 20,9 24,2 40,4 37,3 0,6 (8,9) Elimineringer (7,0) (8,6) (7,4) (8,6) 433,3 473,0 Total driftsinntekter Sverige 818,1 736,8 1461,1 1270,2 - - Lokal Infrastruktur - - - - 63,3 53,8 Sentral Infrastruktur 100,2 110,1 180,7 183,9 0,3 2,7 Sikkerhet 3,7 0,6 5,9 0,6 - (0,1) Elimineringer (0,2) - (2,0) - 63,7 56,3 Total driftsinntekter Finland 103,7 110,7 184,5 184,5 (17,8) (11,7) Elimineringer (22,2) (29,6) (40,5) (49,2) 839,0 906,2 Total driftsinntekter 1620,3 1539,8 2889,7 2736,7 27
Resultat per geografi 4. kvartal 2. halvår Året 2010 2011 NOK millioner 2011 2010 2010 2010 26,4 14,0 Lokal Infrastruktur 37,8 49,5 46,7 60,0 2,7 (3,3) Sentral Infrastruktur (1,2) 13,9 (1,2) 16,1 16,8 10,9 Sikkerhet 18,6 20,6 25,3 31,6 (7,6) (6,7) Øvrig (8,2) (14,4) (19,9) (34,4) 38,4 14,9 Total driftsresultat Norge 46,9 69,7 50,9 73,3 18,3 14,6 Lokal Infrastruktur 30,9 34,0 39,3 32,4 10,4 1,1 Sentral Infrastruktur (0,4) 18,6 0,8 25,4 0,6 (0,9) Sikkerhet 1,3 3,2 (0,9) 5,0 29,3 14,9 Total driftsresultat Sverige 31,8 56,0 39,2 62,8 - - Lokal Infrastruktur - - - - 7,0 5,1 Sentral Infrastruktur 9,8 9,7 12,1 7,6 (0,8) (0,1) Sikkerhet (0,4) (1,4) (1,2) (1,4) 6,2 5,0 Total driftsresultat Finland 9,4 8,3 11,0 6,2 0,0 - Elimineringer - - - - 74,0 34,8 Total driftsresultat 88,1 134,0 101,1 142,4 28
Nøkkeltall 4. kvartal Året NOK millioner 2011 2010 2011 2010 Lønnsom het Margin driftsresultat før avskrivninger 5,1 % 10,1 % 5,0 % 6,7 % Driftsmargin 3,8 % 8,8 % 3,5 % 5,2 % Kapitalforhold Egenkapital 484,0 621,5 484,0 621,5 Totalkapital 1 648,2 1 568,4 1 648,2 1 568,4 Egenkapitalandel 0,3 0,4 0,3 0,4 Netto rentebærende gjeld (kontanter) (285,6) (221,7) (285,6) (221,7) Investeringer - drift 6,3 19,0 38,6 45,1 Aksjer og aksjonærforhold Børskurs (NOK) 20,6 20,8 20,6 20,8 Antall utestående aksjer 1) 63 863 224 63 863 224 63 863 224 63 863 224 Gjennomsnittlig antall aksjer 2) 63 863 224 63 863 224 63 863 224 63 863 224 Børsverdi 1 316 1 328 1 316 1 328 Enterprise value (EV) 1 030 1 107 1 030 1 107 Resultat per aksje (NOK) 3) 0,4 0,9 1,1 1,6 Kontantstrøm fra driften per aksje (NOK) 3,2 2,4 2,8 1,7 Utbetalt ubytte per aksje (NOK) 1,00 2,00 1,00 2,00 M erk: 1) Antall aksjer ved utgangen av perioden. 2) Gjenno msnitt vektet antall utstedte o rdinære aksjer i perio den. 3) B asert på antall aksjer som definert under punkt 2. 29
Aksjonæroversikt per 31. desember 2011 # Eier Antall aksjer %-eierandel 1 HAFSLUND ASA 27 652 360 43,3 % 2 FORTUM NORDIC AB 21074 864 33,0 % 3 ODIN NORDEN 3 180 700 5,0 % 4 ORKLA ASA 2 351044 3,7 % 5 NORDSTJERNAN AB 1952 067 3,1% 6 THE NORTHERN TRUST C TREATY ACCOUNT 1595 600 2,5 % 7 SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT 947 100 1,5 % 8 MP PENSJON PK 830 000 1,3 % 9 DNB NOR SMB VPF 682 329 1,1% 10 VPF NORDEA AVKASTNIN 312 000 0,5 % 11 VPF NORDEA KAPITAL 229 850 0,4 % 12 TERRA TOTAL VPF 201000 0,3 % 13 IVAR S LØGE AS 200 000 0,3 % 14 VJ INVEST AS 185 000 0,3 % 15 BJØRN FROGNER 183 000 0,3 % Sum 15 største 61 576 914 96,4 % Øvrige aksjonærer 2 286 310 3,6 % Totalt antall aksjer 63 863 224 100,0 % Styret og ledelse 373 500 0,6 % Kilde: VPS 30
Definisjoner Definisjoner Resultat per aksje (EPS) Kontantstrøm fra drift per aksje Margin driftsresultat før avskrivninger Driftsmargin Børsverdi Netto rentebærende gjeld (kontanter) Enterprice value (EV) Resultat etter skatt / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Kontantstrøm fra drift / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Driftsresultat før avskrivninger / Driftsinntekter Driftsresultat / Driftsinntekter Børskurs per aksje ved utgangen av perioden * antall utestående aksjer Bokført verdi av rentebærende gjeld minus kontanter og kontantekvivalenter Børsverdi + netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (i %) (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Investorinformasjon Informasjon er tilgjengelig på Infrateks hjemmesider: www.infratek.no Vibecke Skjolde, CFO Vibecke.skjolde@infratek.no Mobil: 91 66 21 10 31