Actuarial and economic analysis Levealder og forpliktelser i ytelsesbasert tjenestepensjon 01.03.2013, Pensjonsforum Sissel Rødevand, partner og aktuar Actecan 1
Temaer for gjennomgangen Bruk av dødelighet ved beregning av premie og avsetninger Forsikringsteknisk oppgjør Statiske og dynamiske tariffer 2 2
I hvilke pensjonstyper inngår dødelighet Pensjonsinnretningens risiko Langt liv Død Alderspensjon Uførepensjon Ektefelle/samboerpensjon Barnepensjon X X X X 3 3
Hvordan levealder brukes ved beregning av premier og avsetninger Bruker ikke forventet levealder direkte! Bruker: Sannsynligheten for at en person blir ett år eldre - og ett år eldre - og ett år eldre inntil sannsynligheten for at personen blir 120 år For hvert år skal det også forutsettes at det tilføres en rente: grunnlagsrenten 4 4
Premien = årlig pensjon som opptjenes det året * premiesats Premiesatsen er som nevnt foran basert på Sannsynligheten for at en person blir ett år eldre - og ett år eldre - og ett år eldre inntil sannsynligheten for at personen blir 120 år For hvert år skal det også forutsettes at det tilføres en rente: grunnlagsrenten Avsetning kalles også premiereserve = opptjent pensjon til nå * premiesats 5 E x v pa x pa x 120 pa * p * v p d x 0 pa 5
Endring i det som inngår i premieberegningen Hvis ny grunnlagsrente på tid t: Premien: regnes på ny grunnlagsrente Premiereserven: regnes på gammel grunnlagsrente for opptjening frem til tid t, deretter på ny grunnlagsrente Hvis nytt dødelighetsgrunnlag på tid t: Premien: regnes på nytt grunnlag Premiereserve: regnes på nytt grunnlag Hvis premiereserven beregnet med nytt grunnlag blir høyere enn premiereserven beregnet med gammelt grunnlag, må det tilføres midler. 6 6
Kapitalbehov ved 67 år for årlig pensjon på kr 50 000 Utbetalingstid 20 år Så lenge i live, senest til 87 år 40 år Livsvarig Kvinne 1 000 000 833 800 2 000 000 1 006 100 Mann 1 000 000 771 600 2 000 000 883 200 Grunnlagsrenten er 0 i beregningene her. 7 7
Antall Antall døde, forventet og faktisk (reelt) 450 400 427 427 350 300 274 274 250 200 150 132 150 213 230 100 50 0 24 37 30 16 40 50 60 K 2005 K reell M 2005 M reell Alder 8 I bestanden: 40 år: 60 000 kvinner, 60 000 menn 50 år: 120 000 kvinner, 120 000 menn 60 år: 80 000 kvinner, 80 000 menn 8
pr 100 000 kr Frigjort reserve, dødelighetsarv, alderspensjon 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2 1 379 429 1 19 1 709 1 709 40 50 60 Forventet K Reelt K 1 Reelt K 2 Alder 85 9 Forventet K: Frigjort reserve når det antas like mange døde som i dødelighetsgrunnlaget, kvinner 40 åringene hver har opptjent pensjon på kr 10 000, 50 åringene hver har opptjent pensjon på kr 30 000, 60 åringene hver har opptjent pensjon på kr 50 000 Reelt K 1: Reelt K 2: Frigjort reserve (dødelighetsarv) fra de som faktisk er døde, kvinner Frigjort reserve (dødelighetsarv) fra de somfaktisk er døde, kvinner 40 åringene som dør har opptjent pensjon på kr 5 000 50 åringene som dør har opptjent pensjon på kr 15 000 60 åringene som dør har opptjent pensjon på kr 50 000 9
Risikoresultat 1, dødelighetsarv, alderspensjon 40 år 50 år 60 år Totalt Forventet frigjort reserve Reell frigjort reserve Overskudd/ underskudd 2 379 1 709 2 089 1 429 1 709 2 139-1 51 0 50 Pr 100 000 kr, kvinner 40 åringene hver har opptjent pensjon på kr 10 000, 50 åringene hver har opptjent pensjon på kr 30 000, 60 åringene hver har opptjent pensjon på kr 50 000 10 10
Risikoresultat 2, dødelighetsarv, alderspensjon 40 år 50 år 60 år Totalt Forventet frigjort reserve Reell frigjort reserve Overskudd/ underskudd 2 379 1 709 2 089 1 19 85 105-1 -360-1 623-1 984 Pr 100 000 kr, kvinner Gjennomsnittlig opptjent pensjon som i forrige foil, men de som dør har lavere opptjent pensjon i hver alder enn de som overlever. Hvis forsikringsselskapet har en bestand der de med lave pensjoner i snitt dør før de med høye pensjoner, så vil de få et negativt forsikringsresultat selv om antall dødsfall er som forventet. 11 11
Fordeling av risikoresultat Overskudd Skal tilbakeføres til kunden etter forsikringsvirksomhetsloven Kan holde tilbake inntil 50 % for avsetting i risikoutjevningsfond Underskudd Kan tas fra risikoutjevningsfond Resten må tas fra egenkapitalen til pensjonsinnretningen 12 12
Statisk og dynamisk tariff Begge kan bygge på samme forventninger om fremtidige endringer Statisk tariff antar samme dødelighet for en alder, uavhengig av fødselsår, med utgangspunkt i forventet dødelighet på et bestemt tidspunkt frem i tid Dynamisk tariff antar forskjellig dødelighet for en alder ut fra fødselsår, med utgangspunkt i forventet dødelighet på et bestemt tidspunkt frem i tid Om tariffen «holder» eller ikke kommer ikke an på om tariffen er statisk eller dynamisk, men om forventningene holder 13 13
Betegnelsen på tariffer fra Finans Norge K xxxx - K står for kollektiv pensjon, dvs. at tariffen gjelder kollektiv pensjonsforsikring, xxxx står for årstallet tariffen ble laget/ var tenkt brukt første gang S yyyy S står for statisk tariff, yyyy står for årstallet sannsynligheten er fremskrevet til D zzzz D står for dynamisk tariff, zzzz står for årstallet sannsynligheten er fremskrevet til 14 14
K2005, S2020+ finanstilsynets sikkerhetsmargin, 3 % grunnlagsrente statisk dødelighetstariff: basert på statistikk frem til 2001 og forventninger om dødelighet i 2020 tillagt en sikkerhetsmargin som Finanstilsynet bestemte på 10 % for kvinner og 15 % for menn K2005, S2005, 3 % grunnlagsrente statisk dødelighetstariff basert på statistikk frem til 2001, ingen forventninger om utvikling i dødelighet K2005, D2020, 3 % grunnlagsrente dynamisk dødelighetstariff: basert på statistikk frem til 2001 og forventninger om dødelighet i 2020 15 15
Sannsynligheten for å dø i en viss alder 0,009 0,008 0,007 0,006 0,005 0,004 0,003 0,002 0,001 0 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 Alder 2005 2020 2030 Statisk 2030 16 16
Premiereserve ektefellepensjon 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 Reserve før død Reserve etter død Alder Ekstra avsetning ved dødsfall- krav om ekstra premiereserve 17 17
Antall Antall døde, forventet og faktisk (reelt) 450 400 427 427 350 300 274 274 250 200 150 132 150 213 230 100 50 0 24 37 30 16 40 50 60 K 2005 K reell M 2005 M reell Alder 18 I bestanden: 40 år: 60 000 kvinner, 60 000 menn 50 år: 120 000 kvinner, 120 000 menn 60 år: 80 000 kvinner, 80 000 menn 18
Avsluttende kommentarer 19 Forventet gjenstående levetid benyttes ikke direkte Dødeligheten som benyttes er ikke lik i alderspensjon og etterlattepensjon, og ytelsenes størrelse virker inn Forventninger om fremtidig dødelighet påvirker bare dødeligheten til alderspensjon, ikke etterlattepensjon Slipper ikke unna endringer i dødeligheten i tariffene i fremtiden heller «Kan ikke» lage en tariff med store nok sikkerhetsmarginer Overskudd på etterlattepensjon ville bli stort etter hvert Nye tjenestepensjonsordninger som foreslått av Banklovkommisjonen kan ved pensjonsuttak benytte den til enhver tid gjeldende tariff 19
20 20