SISSENER Canopus Et fond med en annerledes tilnærming til aksjemarkedet.
Canopus Kjempestjernen Canopus er en av de klareste på himmelen, selv om den er langt unna. PRESENTASJON Vår ambisjon er å tilby deg et fond som er like strålende. For å klare det, har vi valgt en anerkjent fondsplattform med stor fleksibilitet i hvordan vi kan investere pengene. SISSENER AS hvem er vi og hva er vår investeringsfilosofi. Hva skiller oss fra tradisjonelle fond. Fondets utvikling. Kostnadsstruktur og fondsfakta.
Skapt av investorer for investorer SISSENER Canopus er et Globalt absoluttfond som er tilrettelagt for investorer som ønsker å tjene penger og ikke for å dekke markedseksponeringen som tradisjonelle fond! Vår fleksibilitet til å spille på flere finansielle instrumenter muliggjør en bedre risikojustert avkasting. Jan Petter Sissener grunnlegger og forvalter Sissener Canopus
Gjennom våre forvaltningstjenester ønsker vi å bidra til å gi private, institusjonelle og andre interesserte investorer attraktive investeringsalternativer. Forvaltningskapitalen er pr.31.01.2017 ca. NOK 1 750 000 000 Sissener AS ble etablert i januar 2009 av Jan Petter Sissener. Bakgrunnen for etableringen av Sissener AS var et sterkt ønske om å skape et forvaltningsprodukt hvor forvalter først oppnår suksesshonorar etter å ha skapt en god avkastning for investor. Forvalternes lange og varierte arbeidserfaring fra verdipapirmarkedene representerer en unik sammensetning av kompetanse til glede for våre investorer. Forvalterteamet - Sissener Canopus Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Team Sissener Styret Forvalter team Harald Arnkværn Chairman Jan Petter Sissener Partner, daglig leder og overordnet forvaltningsansvar Viktor Sandland Porteføljeforvalter Jon Håkon Findreng Analytiker Peder Steen Analytiker Edvard Bjørnskau Trainee Emily Zhan Riskkontoller Inge K. Hansen Board Member Salg/administrasjon Jon Pettersen Head of Sales Peter Wendelboe Sales Manager Aleksander Stray Sales Siw-Heidi Thomas Administrasjon Mette Dahl Administrasjon Knut-Erik Robertsen Compliance Ansvarlig Melvin Teigen Compliance og Administrasjon Jan Petter Sissener Board Member Helle Sissener Styresekretær Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Dette er vi svært opptatt av. Men knapt noen i Norge bryr seg om dette av en eller annen grunn. Man ville ha trodd at i et land hvor vi er svært opptatt av hva vi får for pengene våre, ville vi være minst like opptatt av hvor mye vi får betalt for den risikoen vi påtar oss. RISIKOJUSTERT AVKASTNING Viser hvor god avkastningen har vært i forhold til risikoen. Investeringer med høy risikojustert avkastning er de beste.
Dette kan være godt å vite når man skal investere i SISSENER Canopus. Blir ekstra nøye når de investerer egne penger Et fond der forvalteren har investert egne midler har i gjennomsnitt 5,5% høyere risikojustert avkastning enn fond der forvalteren ikke er eksponert i følge en fersk rapport fra morningstar. Det er naturlig at forvaltere blir ekstra nøye når de investerer egne penger. Dette stemmer godt overens med tidligere forskning ifølge morningstar. Jan Petter Sissener er fortsatt den største investoren i Sissener Canopus på like vilkår som øvrige investorer.
Tradisjonelle fondsforvaltere har noen utfordringer. Tradisjonelle aksjefondsforvaltere prøver å utkonkurrere en Benchmark (eksempelvis Oslo Børs, S&P 500, Dow Jones). Aktive fond må over tid slå markedet med i underkant av 2-3 prosentenheter årlig på grunn av forvaltningskostnadene. De må alltid være tilnærmet fullinvestert i aksjer (80-90%). Ingen beskyttelse mot fallende markeder og har til tider store kursfall.
Vi går våre egne veier. Ingen referanseindeks. Vi går vår egen vei. Være tilpasset en dynamisk markedsutvikling. Finne investeringer som gir god avkastning uavhengig av markedets utvikling. Maksimere avkastningen over tid med en balansert risiko for å oppnå en god risikojustert avkastning. Går du i andres fotspor, kommer du aldri forbi. For å komme forbi må du gå din egen vei og tråkke opp nye spor. Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Vi skiller oss ut. Vi har tatt og vil ta lavere risiko! Vi har et Globalt mandat og har 100% frihet. Vi kombinerer aksjer, obligasjoner, bankinnskudd og andre finansielle instrumenter i samme portefølje. Hvis vi ikke finner noe å investere i, sitter vi heller på kontanter. I vanskelige markeder kan vi gå 100% kontant (stat/obligasjoner). Lavere svingninger gjennom bruk av sikringsinstrumenter. Et fond med full transparens og likviditet, som er underlagt felles EU-regelverk (UCITS 4). Daglig kursnotering og ukentlig likviditet.
Det er vi som skal time markedet - ikke våre investorer!
Denne type selskaper ønsker vi å investere i. Høy likviditet Høy kvalitet Høyt utbytte Høyt potensiale Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
SISSENER Canopus - investeringsprosess Overordnede utvalgskriterier Diagnostiserende fase Utsjekk av eierskapsstyringen Evaluering av ledelsen Verdivurdering Makroøkonomiske rammevilkår Strategisk analyse Grunnleggende langsiktig kapitalavkastnings- og lønnsomhetsanalyse Kvaliteten på det underliggende tallmaterialet Forretningsmodellens overlevelsesevne, konkurranseintensitet Identifisere noen mulige verdi- og kurstriggere eller caseindikatorer Hvordan er dette implementert i ledelsen og styrende organer? Hvordan er historikken? Blir alle aksjonærene likebehandlet? Har den vist evne til å utnytte strategiske muligheter? Har ledelsen gjort hva den har sagt? Oppnådde resultater Fundamental tallanalyse Avdekke langsiktig, normalisert inntjeningspotensial Sensitivitets- og stressanalyser Porteføljeimplementering Instrumentvalg: Aksjer, gjeldspapirer og derivater Likviditet Timing og investeringens tidshorisont Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Hvordan har utviklingen vært så langt? Vi har fått internasjonal anerkjennelse for våre resultater. Sissener Canopus ble for tredje år på rad, kåret til beste fond innen kategorien UCITS Long/Short Global Equity Fund av det engelske magasinet «The Hedge Fund Journal». Kåret som vinner av: Kriteriene for utmerkelsen er det fond som har oppnådd best risikojustert avkastning. Investment firm of the Year SISSENER AS Gamechanger of the Year Jan Petter Sissener Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
apr.12 mai 2012 juni 2012 juli 2012 august 2012 september 2012 oktober 2012 november 2012 desember 2012 januar 2013 februar 2013 mars 2013 april 2013 mai 2013 juni 2013 juli 2013 august 2013 september 2013 oktober 2013 november 2013 desember 2013 januar 2014 februar 2014 mars 2014 april 2014 mai 2014 juni 2014 juli 2014 august 2014 september 2014 oktober 2014 november 2014 desember 2014 januar 2015 februar 2015 mars 2015 april 2015 mai 2015 juni 2015 juli 2015 august 2015 september 2015 oktober 2015 november 2015 desember 2015 januar 2016 februar 20 6 mars 2016 april 2016 mai 2016 juni 2016 juli 2016 august 16 september 2016 oktober 2016 november 2016 desember 2016 januar 2017 Bedre enn Oslo Børs (OBX) med vesentlig lavere risiko (30.04.2012-31.01.2017) 120,00% 100,00% OBX - Oslo Børs SISSENER Canopus +112,13% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% +60,20% Bedre enn børsen 2012 Oslo Børs (OBX): - 0,70% SISSENER Canopus: +7,00% Perioden 30.04 31.12.2012 2013 Oslo Børs (OBX): +22,73% SISSENER Canopus: +33,27% 2014 Oslo Børs (OBX): +3,99% SISSENER Canopus: +13,50% 2015 Oslo Børs (OBX): + 2,92% SISSENER Canopus: +11,37% 2016 Oslo Børs (OBX): +14,61% SISSENER Canopus: +14,17% Kilde: Oslo Børs Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidige resultater Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
SISSENER Canopus 160,00% 140,00% Selv med lavere risiko kan SISSENER Canopus måle seg med mange av de største tradisjonelle aksjefond. (30.04.2012-31.01.2017) Vi «hedger» valuta når vi investerer i utenlandske verdipapirer og har derfor ikke hatt «drahjelp» av svekket kronekurs de siste par år. 136,20% 120,00% 112,13% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 42,70% 44,90% 52,80% 55,60% Eksempel Indeksfond: Lavere kostnader, men 60,00% 60,20% 61,30% 62,30% 62,90% 66,70% 75,50% 82,50% 89,70% 92,00% 93,00% 100,70% 100,80% 20,00% 0,00% Kilde: Morningstar Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidige resultater Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
160% 140% SISSENER Sirius ASA vs Dagens Næringsliv univers av Nordiske aksjefond (11.06.2009 31.11.2014) God historikk 141,3 % 120% 100% 90,1 % 93,3 % 99,6 % 100,6 % 102,4 % 105,9 % 113,7 % 120,9 % 80% 60% 40% 60,4 % 62,3 % 67,8 % 67,8 % 76,4 % 78,3 % 79,6 % SISSENER SIRIUS ASA 20% Avviklet iht. mandat 0% Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Risikojustert avkastning en viktig faktor når man investerer kapital. Risikojustert avkastning viser hvor god avkastningen har vært i forhold til risikoen. Sharpe Ratio og Standardavvik er blant måltallene som måler risikojustert avkastning. Investeringer med høy risikojustert avkastning er de beste. Risikoparametere SISSENER Canopus R-Class pr.31.01.2017 Canopus OBX MSCI Europe Avkastning 112,13 % 60,21 % 37,27 % Sharpe Ratio (siste 3 år) 1,37 0,65 0,22 Sortino Ratio(siste 3 år) 1,63 0,84 0,32 Beste måned 5,05 % 6,42 % 8,19 % Dårligste måned -9,66 % -9,25 % -8,68 % Gjennomsnitt månedlig 1,36 % 0,89 % 0,62 % Standardavvik(siste 3 år) 9,50 % 11,21 % 13,04 % Sharpe-Ratio Sharpe-ratio er definert som den meravkastningen fondet har i forhold til en risikofri plassering, dividert med fondets standardavvik. Fondet med høyest Sharpe-ratio gir deg best betalt for den risikoen du tar. Ettersom både historisk avkastning og risiko er viktige faktorer som bør bli tatt hensyn til før en investerer i fond, er sharpe-ratio et viktig nøkkeltall når forskjellige fond skal sammenlignes. Dess høyere Sharpe-ratio, dess høyere risikojustert avkastning har fondet. Standardavvik Er et mål på svingningene i fondets avkastning gjennom en gitt periode. Hvert månedlige avkastningstall sammenlignes med gjennomsnittlig avkastning i perioden. Desto høyere standardavvik, jo høyere er de gjennomsnittlige svingningene for fondet, noe som indikerer høyere risiko. Standardavvik(siste 3 år) 1,37 Sharpe Ratio (siste 3 år) 0,65 0,22 Canopus OBX MSCI Europe Canopus OBX MSCI Europe Kilde: Morningstar.Historiske resultater er ingen garanti for fremtidige avkastning. Avkastning SISSENER Canopus refererer til Retail-Class.
Kostnadsstruktur SISSENER Canopus Kostnadsstruktur SISSENER Canopus Retail Class Investeringsbeløp i NOK Tegningskostnader Årlig forvaltning Suksesshonorar (High watermark)* 50 000-499 999 1,50 % 1,75 % 20 % 500 000-999 999 1,00 % 1,75 % 20 % 1 000 000-1 999 999 0,75 % 1,75 % 20 % 2 000 000-4 999 999 0,50 % 1,75% 20 % Kostnadsstrukttur SISSENER Canopus Institusjonell Klasse Investeringsbeløp i NOK Tegningskostnader Årlig forvaltning Suksesshonorar (High watermark)* 5 000 000 > 0,25 1,50 % 20 % SUKSESSHONORAR: Det beregnes et suksesshonorar på 20 % av positiv avkastning (80% til investor og 20% til forvalter). Nedre grense er satt til 3-måneders NIBOR+4 prosentpoeng (totalt ca.5,0%) beregnes etter High Watermark prinsippet. Prinsippet High watermark innebærer at forvalter kun kan beregne seg suksesshonorar om påvist fondets kurs (NAV) er høyere enn ved siste belastning av suksesshonorar. Tjener du penger så tjener vi penger. *Net Asset Value NAV= Man kalkulerer NAV ved å summere dagens verdi av alle aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer (inkludert bankinnskudd) som finnes i fondets portefølje, trekker i fra løpende utgifter slik som forvaltningskostnader og andre løpende kostnader, og dividerer nettotallet med fondets totale utestående andeler. Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Fakta om SISSENER Canopus Fakta om fondet: Fondets navn: SEB Prime Solutions SISSENER Canopus ISIN nr.: LU0694231910 Fond kategori: UCITS Long/Short aksjer Globalt Fondets startdato: 30.april 2012 Valuta NOK Min. direkteinvestering: 50 000,- Min. investering via internett: 100,- Kursnotering: Daglig Likviditet Tegning (Ukentlig). Realisasjon (Daglig) Forvaltningsselskap: SISSENER AS Sjefsforvalter: Jan Petter Sissener Bloomberg kode: SPPSSNR:LX (Retail) SPPSSNI:LX (Institutional) For investeringer i INSTITUTIONAL CLASS (Investeringsbeløp over NOK 5.000.000,- be om egen kostnadsoversikt). Det er enkelt å tegne fondsandeler i SISSENER Canopus Gå inn på vår hjemmeside www.sissener.no PRIVATPERSON: Dersom du har Bank-ID, kan du enkelt tegne fondsandeler direkte på nettet via vår hjemmeside. SELSKAP: Fyll inn opplysninger, skriv ut dokumentene fra nettet og send dette til oss med kopi av bekreftet ID til post@sissener.no Kontakt oss hvis du ønsker: Å få tilsendt tegningsdokumenter, mer informasjon, eller en hyggelig prat med oss. Jon Pettersen: 900 33 337 Peter Wendelboe: 900 22 555 Aleksander Stray 952 10 098 Haakon VII s gate 1 P.O. Box 1849 Vika N-0123 Oslo Tel: +47 23 11 52 60 Fax: +47 23 11 52 69 - www.sissener.no
Disclaimer Neither this presentation (the Presentation ) nor any copy of it nor the information contained herein is being issued, and nor may this Presentation nor any copy of it nor the information contained herein be distributed directly or indirectly to or into, the United States, Canada, Australia, Hong Kong or Japan, or any other jurisdiction in which such distribution would be unlawful. By attending this meeting where this Presentation is made, or by reading the Presentation slides, you agree to be bound by the following terms, conditions and limitations. This Presentation has been produced by Sissener AS (the Company ) solely for use at the investor presentations and may not be reproduced, or redistributed in whole or in part, to any other person. This Presentation is for information purposes only and does not in itself constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities described herein. Any decision to purchase or subscribe for securities in any offering or investing in a fund managed by Sissener AS must be made solely on the basis of the information contained in the relevant prospectus. All investments in financial instruments such as shares are subject to certain risk including the risk of total loss. The information contained in this Presentation has not been independently verified. No representation or warranty (express or implied) is made as to the accuracy or completeness of any information contained herein, and it should not be relied upon as such. None of the Company or the Managers or any of their parent or subsidiary undertakings, affiliates, advisors, or any such person s officers or employees shall have any liability whatsoever arising directly or indirectly from the use of this Presentation. By attending the investor presentation you acknowledge that you will be solely responsible for your own assessment of the market and the market position of the Company and that you will conduct your own analysis and be solely responsible for forming your own view of the potential future performance. Neither the Company nor the Managers have taken any actions to allow the distribution of this Presentation in any jurisdictions other than Norway. The distribution of this Presentation and any application/subscription for shares of the Company, Sissener Energy ASA, Sissener Sirius ASA or Sissener Canopus may be restricted by law in certain jurisdictions, and persons into whose possession this Presentation comes should inform themselves about, and observe, any such restriction. Any failure to comply with such restrictions may constitute a violation of the laws of any such jurisdiction. None of the Company or the Managers or any of their parent or subsidiary undertakings, affiliates, advisors, or any such person s officers or employees shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this Presentation or its contents or otherwise arising in connection with the Presentation. This Presentation is only addressed to, and the securities described herein will (if the offering is made) be offered only to, professional investors ( Professional Investors ) within the meaning of part I and II in Annex II of the EU Directive 2004/39/EC (the MiFID Directive ). Any such Professional Investor will be deemed to have represented and agreed that any such securities acquired by it in the contemplated offering by the Company, Sissener Energy ASA, Sissener Sirius ASA or Sissener Canopus have not been acquired on behalf of persons other than such Professional Investors. Neither the Company nor the Managers has authorized any offer to the public of securities, or has undertaken or plans to undertake any action to make an offer of securities to the public requiring the publication of a prospectus, in any member state of the European Economic Area which has implemented the Prospectus Directive other than Norway. In the event that this Presentation is distributed in the United Kingdom, it shall be directed only at persons who are either "investment professionals" for the purposes of Article 19(5) of the UK Financial Services Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or high net worth companies and other persons to whom it may lawfully be communicated in accordance with Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as Relevant Persons ). Any person who is not a Relevant Person must not act or rely on this Presentation or any of its contents. Any investment or investment activity to which this Presentation relates will (if the offering is made) be available only to Relevant Persons and will be engaged in only with Relevant Persons. This Presentation is not a prospectus for the purposes of Section 85(1) of the UK Financial Services and Markets Act 2000, as amended ("FSMA"). Accordingly, this Presentation has not been approved as a prospectus by the UK Financial Services Authority ("FSA") under Section 87A of FSMA and has not been filed with the FSA pursuant to the UK Prospectus Rules nor has it been approved by a person authorized under FSMA. This Presentation does not constitute an offer of securities for sale into the United States. The securities described herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), or with any securities regulatory authority of any state or other jurisdiction in the United States, and, subject to certain exemptions, may not be offered or sold within the United States, absent registration or under an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. In the United States the securities described herein will (if the offering is made) be offered only to qualified institutional buyers (QIBs) as defined in Rule 144A under the Securities Act or other transactions exempt from or not subject to the registration requirements of the Securities Act. Outside the United States the securities described herein will (if the offering is made) be offered in accordance with Regulation S under the Securities Act to non-u.s. persons (as defined in Regulation S). This Presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of the Company, Sissener Energy ASA, Sissener Sirius ASA or Sissener Canopus and the industry in which it operates. Forward-looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words believes, expects, predicts, intends, projects, plans, estimates, aims, foresees, anticipates, targets, and similar expressions. The forwardlooking statements contained in this Presentation, including assumptions, opinions and views of the Company or cited from third party sources are solely opinions and forecasts and are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. None of the Company or the Managers or any of their parent or subsidiary undertakings, affiliates, advisors, or any such person s officers or employees provides any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors nor does any of them accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this Presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. The Company, Sissener Energy ASA, Sissener Sirius ASA and Sissener Canopus assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results. Neither the delivery of this Presentation nor any further discussions of the Company or the Managers with any of the recipients shall, under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Company. The Company does not undertake any obligation to review or confirm, or to release publicly or otherwise to investors or any other person, any revisions to the information contained in this Presentation to reflect events that occur or circumstances that arise after the date of this Presentation. The Managers and/or its employees may hold shares, options or other securities of the Company and may, as principal or agent, buy or sell such securities. The Managers may have other financial interests in transactions involving these securities. By attending this presentation or receiving this document, you warrant and represent that (i) if you are a U.S. person, you are a QIB, (ii) if you are a non-u.s. person, you are a Professional Investor, or a Relevant Person (as defined above). This Presentation is subject to Norwegian law, and any dispute arising in respect of this Presentation is subject to the exclusive jurisdiction of Norwegian courts.