KVARTALSRAPPORT 30. JUNI 2010

KVARTALSRAPPORT 30. JUNI 2010

RESULTATREGNSKAP PR. 30.06.2010 1.1-30.6 2.kvartal 2010 2009 2010 2009 2009 % av % av % av kr.1000 GFK kr.1000 GFK kr.1000 kr.1000 kr.1000 GFK Renteinntekter og lignende inntekter 62.001 4,11 76.849 4,97 31.523 35.515 140.507 4,56 Rentekostnader og lignende kostnader 34.896 2,31 49.521 3,20 17.373 21.464 85.255 2,76 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 27.105 1,80 27.328 1,77 14.150 14.051 55.251 1,79 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med variabel avkastn. 1.768 0,12 293 0,02 814 293 666 0,02 Provisjonsinntekter og andre inntekter fra banktjenester 6.511 0,43 5.642 0,36 3.405 3.020 12.457 0,40 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1.576 0,10 1.611 0,10 808 869 3.279 0,11 Netto kursgevinst/-tap på valut a og verdipapirer 3.681 0,24 8.631 0,56 1.273 8.486 19.101 0,62 Andre driftsinntekt er 219 0,01 229 0,01 110 114 434 0,01 Netto andre driftsinntekter 10.604 0,70 13.185 0,85 4.794 11.044 29.379 0,95 Lønn og generelle administrasjonskostnader 15.092 1,00 14.763 0,95 7.291 6.649 33.184 1,08 Avskrivninger mv. av varige drift smidler 595 0,04 1.272 0,08 301 632 2.475 0,08 Andre driftskostnader 2.164 0,14 1.720 0,11 1.100 623 4.651 0,15 Sum driftskostnader 17.850 1,18 17.755 1,15 8.692 7.904 40.310 1,31 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 19.858 1,32 22.758 1,47 10.252 17.191 44.321 1,44 Tap på utlån, garantier m.v. 7.010 0,46 5.103 0,33 4.209 3.822 13.025 0,42 Nedskr. og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsm. -569-0,04 0 0,00 0 0 867 0,03 DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 13.417 0,89 17.655 1,14 6.043 13.369 30.429 0,99 Skatt på ordinært resultat 3.757 0,25 4.950 0,32 1.852 3.700 8.844 0,29 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 9.660 0,64 12.705 0,82 4.191 9.669 21.586 0,70 Hele BALANSE PR. 30.06.2010 EIENDELER 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Individuelle nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på grupper av utlån Overtatte eiendeler Obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Aksjer, fond og grunnfondsbevis Eierinteresser i konsernselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddbetalinger og opptjente inntekter SUM EIENDELER 10.054 212.723 2.319.612-13.788-11.900 3.250 273.187 221.146 153 5.452 11.199 562 10.894 3.042.543 34.666 274.449 2.451.976-13.412-11.600 0 253.684 41.610 153 12.976 11.638 4.614 17.082 3.077.838 10.096 230.237 2.362.942-14.456-12.600 0 257.162 266.682 153 5.452 11.612 564 13.847 3.131.690 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinst itusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Obligasjons- og sertifikatgjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger til forpliktelser og kostnader SUM GJELD Sparebankens fond Udisponert resultat Gavefond SUM GJELD OG EGENKAPITAL 68.358 66.197 75.729 2.152.643 2.029.312 2.045.922 478.712 6.322 643.210 10.306 693.729 6.565 26.516 33.627 6.106 1.568 4.602 5.375 2.734.119 2.787.255 2.833.426 298.264 277.879 298.264 9.660 12.705 0 500 0 0 3.042.543 3.077.838 3.131.690

RESULTAT Resultat av ordinær drift pr. 2.kvartal ble på 13,4 mill mot 17,6 mill samme periode i fjor. Hovedårsaken til nedgangen er lavere netto kursgevinst fra finansielle instrumenter samt økte tapskostnader. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) utgjør dette resultatet 0,89% mot 1,16% på samme tid i fjor. Etter innføring av ny finansiering av AFP (avtalefestet pensjon), har banken på nåværende tidspunkt valgt å ikke inntektsføre tilbakeføringen av den gamle AFP-avsetningen på ca. 3,8 mill. Rentenetto Rentenettoen pr. 2.kvartal er 27,1 mill. Dette er på nivå både med budsjett og fjorår. I prosent av GFK er rentemarginen 1,80%, som er likt med med fjoråret. Bankens overskuddslikviditet er plassert i rentefond som regnskapsmessig rapporteres som andre inntekter. Bankens rentemargin hensyntatt verdiendringer i rentefond på kr. 1,8 mill. er 1,92%. Andre inntekter Netto andre driftsinntekter pr. 2. kvartal er 10,6 mill. mot 13,2 mill. på samme tid i fjor. Nedgangen skyldes i hovedsak lavere netto gevinst fra verdipapirporteføljen samt kursøkning på bankens valutalån. I prosent av GFK utgjør denne posten 0,24% mot 0,57% i fjor. Driftskostnader Driftskostnadene er pr. 2.kvartal på 17,8 mill. Dette er på nivå med fjoråret. I årets regnskap er det dog ført en inntektsøkning/ kostnadsreduksjon i f.b.m. mva.-refusjon på IT-investering i SDC. Dette har en engangseffekt på regnskapet i år på til sammen 1,5 mill, og øker rentenettoen med 0,5 mill og reduserer driftskostnadene (adm.kostn.) med 1,0 mill. I prosent av GFK har kostnadene økt fra 1,17% i fjor til 1,18% i år. Tap på utlån Pr. 2.kvartal har banken bokført tap på 7,0 mill. Enkelte engasjementer har blitt konstatert som tap, samtidig som nye individuelle nedskrivninger har blitt foretatt, jfr. note 2. De gruppevise nedskrivningene er på samme nivå som forrige kvartal. På samme tid i fjor hadde banken bokført tap på 5,1 mill. BALANSE Ved utgangen av 2.kvartal er forvaltningskapitalen 3.042,5 mill. Dette er en reduksjon på 35,3 mill. siden 2.kvartal i fjor, dvs. -1,2%. Utlån i Terra Boligkreditt (TBK) har i samme periode økt med 195,5 mill. Siden årsskiftet har forvaltningskapitalen falt med 89,1 mill. Endringen består i reduksjon av utlån til kunder samt redusert verdipapirportefølje på eiendelssiden samt økte kundeinnskudd og redusert funding på gjeldssiden. Utlån Brutto utlån i egen balanse har de siste 12 månedene blitt redusert med 132,3 mill. eller -5,4% til 2.319,6 mill. På samme tid i fjor hadde banken en reduksjon i utlån på 17,0 mill. eller -0,7%. Banken fører en strengere utlånspolitikk samt formidler mer aktivt lån til TBK. Totalt formidlede lån til TBK er nå på 403,8 milll, og utlånsvekst siste 12 mnd inkl. TBK er på 2,37%. Budsjettert vekst for året inkl. TBK er 7,0%. Pr. 2.kvartal er det foretatt nedskrivninger på utlån på til sammen kr. 25,7 mill, jfr. note 3. Dette tilsvarer 1,1% av brutto utlån. Innskudd Innskudd fra og gjeld til kunder har de siste 12 månedene økt med 123,3 mill. eller 6,1% til kr. 2.152,6 mill. Budsjettert vekst for året er 3,0%. Pr. 2.kvartal i fjor var økningen på 309,0 mill. eller 18,0%. Verdipapirer Kragerø Sparebank har ved utgangen av 2.kvartal en beholdning av sertifikater og obligasjoner på 273,2 mill. mot 253,7 mill på samme tidspunkt i fjor. Bankens beholdning av aksjer, aksjefond og andeler i KS er bokført til en verdi av 42,4 mill. mot kr. 41,8 mill. i fjor. Rentefondene, hvor banken har plassert sin overskuddslikviditet, er bokført til verdi 183,3 mill. Med unntak av rente- og aksjefondene som er bokført til virkelig verdi, er kortsiktige verdipapirer bokført etter laveste verdis prinsipp, mens langsiktige papirer er bokført til anskaffelseskost. Likviditet Bankens har ved utgangen av 2.kvartal innskudd i andre banker på 222,8 mill. I tillegg er midler plassert i rentefond, jfr. Verdipapirer over, lett tilgjengelige. Etablerte trekkrettigheter på til sammen kr. 250 mill. er ikke benyttet hittil i år. Innskuddsdekningen (innskudd i prosent av brutto utlån) er 92,8%. Det øvrige finansieringsbehovet dekkes opp av obligasjonslån på 479,5 mill., jfr. note 6, og et valutalån på 10 mill. Valutalånet samt et obligasjonslån på 54,5 mill har forfall i år. Styret anser bankens likviditetssituasjon som god. Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital utgjør pr. 2.kvartal 288,8 mill. Kapitaldekningen utgjør 17,4% mot 14,6% på samme tid i fjor, jfr. note 7. Myndighetenes krav til kapitaldekning er 8,0%. Resultatet pr. 2.kvartal på 9,7 mill. er ikke medtatt i beregningen. Kapitaldekningen er beregnet etter det nye regelverket i Basel II. UTSIKTENE FRAMOVER Bankens resultat for første halvår ligger godt foran budsjett. Vi ser fortsatt en generell usikkerhet i internasjonal økonomi og internasjonale finansmarkeder. Denne usikkerheten tror vi vil fortsette inn i andre halvår, men at den ikke vil påvirke bankens drift og resultat for andre halvår i vesentlig grad. Banken har hatt en positiv utvikling av rentenettoen første halvår. Vi tror imidlertid at denne utviklingen vil flate ut i andre halvår. Når det gjelder tapsutviklingen, forventer vi at andre halvår også i år vil vise høyere tap enn normalt. Verdipapirene har i første halvår gitt et betydelig positivt bidrag til resultatet. Det er grunn til å anta at bidraget fra dette området vil bli redusert i andre halvår. Totalt sett tror vi på en resultatutvikling som vil gi banken et forsvarlig resultat for året. Kragerø, 30.06.2010 / 26.08.2010 I styret for Kragerø Sparebank Fred Arne Hjetland Helge Rognli Anne Hopstock Beathe With Arild Bohlin Formann Nestformann Styremedlem Styremedlem Ansattes representant

NOTER 1. Prinsipper Regnskapet for 2. kvartal 2010 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2009. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor 2. Tap på utlån Periodens endring i individuelle nedskrivninger -668 514 1.558 Periodens endring i gruppevise nedskrivninger -700 2.600 3.600 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 7.600 1.760 6.727 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 1.224 276 1.284 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivninger -446-47 -144 Periodens tapskostnad 7.010 5.103 13.025 3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger 01.01.2010 14.456 12.898 12.898 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 6.217 2.273 3.400 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.665 250 4.189 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -950-487 0 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -7.600-1.522-6.031 Individuelle nedskrivninger 30.06.2010 13.788 13.412 14.456 Gruppenedskrivninger på utlån Gruppenedskrivninger 01.01.2010 12.600 9.000 9.000 Periodens endring i gruppemedskrivninger -700 2.600 3.600 Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden 0 0 0 Gruppenedskrivninger 30.06.2010 11.900 11.600 12.600 4. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer 75.054 65.813 71.666 Individuelle nedskrivninger på utlån -11.605-12.060-10.918 Netto misligholdte engasjementer 63.449 53.753 60.748 Tapsutsatte engasjementer Brutto tapsutsatte engasjementer 15.830 7.447 17.590 Individuelle nedskrivninger på utlån -2.183-1.352-3.538 Netto tapsutsatte engasjementer 13.647 6.095 14.052

5. Utlån til kunder Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Offentlig forvaltning 0 0 0 Landbruk 24.716 25.416 47.137 Industri 14.483 23.600 17.809 Bygg, nalegg 76.166 86.247 134.503 Varehandel 66.726 54.238 19.624 Transport 29.407 21.224 5.543 Eiendoms etc. 373.519 388.676 399.570 Annen næring 78.787 81.024 23.650 Sum næring 663.804 680.426 647.836 Personkunder 1.655.808 1.771.550 1.715.107 Brutto utlån 2.319.612 2.451.976 2.362.942 Individuelle nedskrivninger -13.788-13.412-14.456 Gruppenedskrivninger -11.900-11.600-12.600 Netto utlån til kunder 2.293.923 2.426.964 2.335.885 6. Gjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater, nominell verdi 0 0 0 Obligasjoner, nominell verdi 479.500 645.000 695.000 Tilbakekjøpte obligasjoner 0 0 0 Amortisert over-/underkurs -788-1.790-1.271 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 478.712 643.210 693.729 Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid F-lån fra Norges Bank 0 0 0 Lån fra andre kredittinstitusjoner 14.480 64.252 63.503 Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 14.480 64.252 63.503

7. Kapitaldekning Sparebankens fond 298.264 277.879 298.264 Gavefond 500 0 0 Overfinansiert pensjonsforpliktelse -4.391-5.406-4.192 Fondsobligasjoner 0 0 0 Immaterielle eiendeler -5.452-12.977-5.452 Sum kjernekapital 288.920 259.496 288.620 Ansvarlig lånekapital 0 0 0 Reduksjoner siste fem år 0 0 0 Sum tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -125-9.422-18.084 Sum fradrag i kjernekapital -125-9.422-18.084 Netto ansvarlig kapital 288.795 250.074 270.536 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater 0 0 0 Lokal/ regional myndighet 1.088 2.050 2.057 Institusjoner 97.413 93.125 100.232 Foretak 162.600 144.225 154.656 Massemarked 11.825 4.400 11.758 Pantsikkerhet eiendom 962.850 1.025.200 974.242 Forfalte engasjementer 82.875 83.050 64.773 Obligasjoner med fortrinnsrett 10.125 9.125 9.129 Andeler verdipapirfond 42.900 0 48.575 Øvrige engasjementer 200.100 284.550 251.554 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 104.600 90.925 104.600 Gruppenedskrivninger -11.900-11.600-12.600 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 0-9.425-18.799 Beregningsgrunnlag 1.664.475 1.715.625 1.690.177 Kapitaldekning i % 17,35 % 14,58 % 16,01 %

8. Forfallstruktur og tid til renteendring Rentenedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 10.054 10.054 Utlån til og fordringer på kredittinst. 212.723 212.723 Utlån til og fordringer på kunder 209.147 37.023 97.487 477.879 1.472.387 2.293.923 Obligasjoner og sertifikater 1.988 21.994 216.318 32.887 273.187 Aksjer 221.146 221.146 Øvrige eiendeler 31.510 31.510 Sum eiendeler 433.912 37.023 119.481 694.197 1.505.274 252.656 3.042.543 Sum Gjeld til kredittinstitusjoner 68.358 68.358 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.152.643 2.152.643 Obligasjonsgjeld -818 204.530 275.000 478.712 Fondsobligasjoner 0 Øvrig gjeld 34.406 34.406 Egenkapital 308.424 308.424 Sum gjeld og egenkapital 2.220.183 0 204.530 275.000 0 342.830 3.042.543 Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 10.054 10.054 Utlån til og fordringer på kredittinst. 212.723 212.723 Utlån til og fordringer på kunder 25.654 2.268.269 2.293.923 Obligasjoner og sertifikater 112.027 119.366 26.794 10.000 5.000 273.187 Aksjer 221.146 221.146 Øvrige eiendeler 31.510 31.510 Sum eiendeler 334.804 119.366 26.794 35.654 5.000 2.520.925 3.042.543 Sum Gjeld til kredittinstitusjoner 68.358 68.358 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.152.643 2.152.643 Obligasjonsgjeld 353.712 125.000 478.712 Fondsobligasjoner 0 Øvrig gjeld 34.406 34.406 Egenkapital 308.424 308.424 Sum gjeld og egenkapital 68.358 353.712 0 0 125.000 2.495.473 3.042.543

9. Risikoklassifisering Brutto utlån Garantier PM BM 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Lav risiko 88,66 % 91,52 % 71,25 % 63,21 % 86,82 % 97,55 % Middels risiko 9,03 % 6,56 % 15,55 % 22,01 % 6,27 % 1,57 % Høy risiko 2,10 % 1,56 % 11,47 % 14,71 % 6,02 % 0,78 % Ikke klassifisert 0,20 % 0,36 % 1,73 % 0,08 % 0,89 % 0,10 % Sum 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Beløp i kr.1000 1.655.807 1.715.107 663.804 647.835 88.306 75.063 Trekkfasiliteter Individuelle Gruppevise nedskrivninger nedskrivninger 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Lav risiko 87,91 % 86,38 % 0,00 % 0,00 % 49,85 % 52,49 % Middels risiko 4,83 % 9,73 % 1,46 % 5,18 % 27,16 % 28,24 % Høy risiko 3,91 % 3,04 % 98,54 % 94,82 % 20,45 % 18,95 % Ikke klassifisert 3,35 % 0,85 % 0,00 % 0,00 % 2,54 % 0,32 % Sum 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Beløp i kr.1000 80.907 79.868 13.788 14.456 11.900 12.600 Banken benytter seg av et risikoklassifiseringssystem for utlån, kreditter og garantier. Næringsengasjementene er klassifisert ut i fra nøkkeltall i regnskapet, etablerte sikkerheter samt interne og eksterne forhold knyttet til det enkelte engasjement. For privatkunder baserer klassifiseringen seg på kundens økonomi og sikkerhet. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer inngår i de klassifiserte volumene. Endringene i første halvår er preget av en viss forbedring i porteføljekvaliteten, særlig i næringslivsporteføljen. Årsaken ligger i hovedsak på at en del kunder har levert bedre økonomiske resultater enn det som lå til grunn for risikoklassifiseringen i 4 kvartal 2009. Det vurderes imidlertid fortsatt å være høyere risiko i næringslivsporteføljen enn det som er målsettingen, og banken arbeider derfor kontinuerlig med å redusere denne.