Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2011

Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2011

1 Finansiell informasjon 2 3 Utlån og kredittrisiko Finansiering og likviditetsrisiko 2

Pareto Bank er spesialisert på finansiering innenfor eiendom, finansielle instrumenter og maritime næringer. En kompakt og effektiv organisasjon med høy kredittkompetanse gjør at vi kan ta raske og presise beslutninger i vår kredittgivning. Dette er viktig i et dynamisk marked hvor raske og kvalifiserte tilbakemeldinger ofte er avgjørende for å lykkes. 3

Vår posisjon Vi er spesialisert på kredittgivning innen våre tre segmenter. Innenfor våre segmenter har vi høy kompetanse, og er raskere og mer presise enn våre konkurrenter. Vi er mer fleksible og orientert mot skreddersøm og individuell tilpasning av finansieringsløsninger. Vi er den eneste banken som har direkte tilgang til Paretos unike innsikt innen bransjer hvor Norge har spesielle fortrinn. 4

Hovedtrekk pr. 30. september 2011 Resultat før skatt NOK 63,2 mill. (NOK 18,6 mill. pr. 30. september 2010) Utlånsvekst innenfor prosjektfinansiering av eiendom, hvilket innebærer høyere marginer og en økt andel kredittrelaterte gebyrinntekter Kostnadsutvikling som forventet og en cost/income på 42,8 % (63,8 %) Ingen nedskrivninger på utlån Resultat etter skatt NOK 45,5 mill. (NOK 13,4 mill.) Egenkapitalavkastning etter skatt 7,9 % (2,4 %) God soliditet med en kjernekapitaldekning på 14,79 % (16,06 %) Forvaltningskapital NOK 7,4 mrd. (NOK 5,4 mrd.) Utlånsvolum NOK 5,2 mrd. (NOK 3,4 mrd.) Vekst i utlån NOK 655 mill. hittil i 2011 Innskuddsvolum NOK 4,5 mrd. (NOK 3,5 mrd.) Vekst i innskudd NOK 849 mill. hittil i 2011 Samlet verdipapirgjeld NOK 1,2 mrd. (NOK 0,9 mrd.) Vekst i verdipapirgjeld NOK 151 mill. hittil i 2011 5

Hovedtrekk for tredje kvartal 2011 Resultat før skatt NOK 20,6 mill. (NOK 14,1 mill. tredje kvartal 2010) Stabil rentenetto som følge av høyere utlånsmarginer og en økt andel kredittrelaterte gebyrinntekter gjennom året Netto gevinst på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi på NOK 5,6 mill. (NOK 0,9 mill.) Avsetning til overskuddsdeling med bankens ansatte på NOK 4,0 mill. Et misligholdt kredittengasjement på til sammen NOK 61,8 mill. Ingen nedskrivninger på utlån Resultat etter skatt NOK 14,9 mill. (NOK 10,1 mill.) Egenkapitalavkastning etter skatt 7,9 % (5,4 %) Svak nedgang i utlånsvolumet som følge av noe innskjerpet kredittpraksis, børsfall og innfrielser Høy innskuddsvekst, høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd 6

Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.9 1.1-30.9 (NOK 1.000) 2011 2010 2011 2010 2010 Renteinntekter og lignende inntekter 93.646 64.825 257.872 167.019 237.869 Rentekostnader og lignende kostnader 61.395 40.211 158.244 104.970 149.960 Netto renteinntekter 32.251 24.614 99.628 62.049 87.910 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 1.288 520 2.909 1.264 2.165 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 110 137 314 437 616 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 5.641 854 8.009-4.315-3.055 Andre driftsinntekter 71 10 96 48 86 Netto andre driftsinntekter 6.889 1.247 10.700-3.440-1.420 Sum inntekter 39.140 25.861 110.327 58.609 86.490 Lønn og andre personalkostnader 12.614 7.126 28.809 24.071 33.654 Administrasjonskostnader 3.602 2.711 11.839 9.066 11.977 Ordinære avskrivninger 1.045 779 2.836 2.280 3.068 Andre driftskostnader 1.237 1.158 3.682 4.596 6.450 Sum driftskostnader 18.497 11.774 47.166 40.013 55.148 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 20.643 14.087 63.161 18.596 31.342 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 20.643 14.087 63.161 18.596 31.342 Skatt 5.780 3.944 17.685 5.207 8.811 Resultat etter skatt 14.863 10.143 45.476 13.389 22.531 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 14.863 10.143 45.476 13.389 22.531 7

Stabil rentenetto og god resultatutvikling 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) 2011 2011 2011 2010 2010 Renteinntekter og lignende inntekter 93.646 83.939 80.287 70.850 64.825 Rentekostnader og lignende kostnader 61.395 50.995 45.855 44.990 40.211 Netto renteinntekter 32.251 32.945 34.432 25.861 24.614 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 1.288 863 758 900 520 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 110 36 168 179 137 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 5.641 36 2.332 1.260 855 Andre driftsinntekter 71 17 8 39 10 Netto andre driftsinntekter 6.889 880 2.930 2.020 1.247 Sum inntekter 39.140 33.825 37.362 27.881 25.861 Lønn og andre personalkostnader 12.614 7.968 8.227 9.582 7.126 Administrasjonskostnader 3.602 4.494 3.743 2.911 2.711 Ordinære avskrivninger 1.045 918 873 788 778 Andre driftskostnader 1.237 1.109 1.335 1.855 1.158 Sum driftskostnader 18.497 14.490 14.179 15.135 11.774 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 20.643 19.335 23.183 12.746 14.087 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 20.643 19.335 23.183 12.746 14.087 Skatt 5.780 5.414 6.491 3.605 3.944 Resultat etter skatt 14.863 13.921 16.692 9.141 10.143 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 14.863 13.921 16.692 9.141 10.143 Netto renteinntekter var i første kvartal 2011 preget av høye kredittrelaterte gebyrer. Variasjoner i netto renteinntekter vil ikke være unormalt for Pareto Banks virksomhet. 8

Verdimåling til virkelig verdi gir volatilitet i andre inntekter Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette gir regnskapsmessig symmetri, men vil kunne innebære en volatil resultatutvikling. Forhold som påvirker verdiendringene Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Eksponert for endringer i kredittspreader på bankens porteføljer av rentebærende verdipapirer, egenutstedte verdipapirer og fastrenteinnskudd. 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.09. 1.1-30.09. (NOK 1.000) 2011 2010 2011 2010 2010 Netto gevinst/(tap) på valuta 14.949-3.942 15.002 2.156 2.934 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -14.906 4.341-15.053-1.594-2.195 Netto gevinst/(tap) på rentederivater 9.407-2.198 5.386-1.404 1.965 Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0 0 0-26 -26 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder 101 8 38 109 79 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 3.897 4.470 5.952-2.130-6.050 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker -15-146 287-73 -59 Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer 3.852-2.029 2.623 565 652 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -11.643 351-6.225-1.918-356 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 5.641 854 8.009-4.315-3.055 9

Eiendeler (NOK 1.000) 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 31.12.2010 30.09.2010 Kontanter og fordringer på sentralbanker 247 243 265 53 77 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 823.798 875.055 393.022 407.760 1.027.005 Netto utlån til kunder 5.114.925 5.233.838 4.831.530 4.459.672 3.683.348 Sertifikater og obligasjoner 1.425.540 1.242.565 1.207.027 1.258.763 1.173.884 Finansielle derivater 60.992 43.764 20.496 23.803 20.266 Immaterielle eiendeler 25.572 24.041 23.750 21.921 22.171 Utsatt skattefordel 0 0 0 558 0 Varige driftsmidler 1.174 1.076 1.186 1.148 935 Andre eiendeler 3 231 92.676 325 13.704 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 735 778 2.032 283 1.366 Eiendeler 7.452.985 7.421.590 6.571.983 6.174.286 5.942.755 Nedgang i utlån i tredje kvartal på NOK 119 mill. 10

Gjeld og Egenkapital (NOK 1.000) 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 31.12.2010 30.09.2010 Innskudd fra kredittinstitusjoner 454.131 635.267 494.177 466.225 454.711 Innskudd fra kunder 4.692.409 4.506.149 3.903.773 3.842.963 3.804.554 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.213.057 1.293.374 1.346.554 1.061.804 895.960 Finansielle derivater 37.240 19.018 6.783 10.582 11.938 Annen gjeld 127.809 58.389 47.212 35.804 6.324 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 11.126 7.149 9.244 9.357 9.609 Ansvarlig lånekapital 124.190 124.085 0 0 0 Gjeld 6.659.963 6.643.431 5.807.744 5.426.735 5.183.095 Aksjekapital 510.000 510.000 510.000 510.000 510.000 Overkursfond 225.469 225.469 225.469 225.469 225.469 Fond for urealiserte gevinster 3.523 3.523 3.523 3.523 6.189 Annen egenkapital/udisponert resultat 54.031 39.167 25.247 8.559 18.002 Egenkapital 793.023 778.159 764.239 747.551 759.660 Gjeld og egenkapital 7.452.985 7.421.590 6.571.983 6.174.286 5.942.755 Betingede forpliktelser 130.116 146.392 124.832 104.668 86.440 Innskuddsvekst på 186 mill. i tredje kvartal 2011. 11

God kjernekapitaldekning (NOK 1.000) 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 31.12.2010 30.09.2010 Kjernekapital 847.975 849.506 745.047 746.445 724.100 Tilleggskapital 0 0 0 0 0 Ansvarlig kapital 847.975 849.506 745.047 746.445 724.100 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 445.302 449.312 415.982 377.940 365.824 Kapitalkrav for operasjonell risiko 10.196 10.196 10.196 8.808 8.808 Kapitalkrav 455.498 459.508 426.178 386.748 374.632 Overskudd av ansvarlig kapital 392.477 389.998 318.869 359.697 349.468 Kapitaldekning 14,89 % 14,79 % 13,99 % 15,44 % 15,46 % Kjernekapitaldekning 14,89 % 14,79 % 13,99 % 15,44 % 15,46 % Ansvarlig kapital i % av forvaltningskapital 11,38 % 11,45 % 11,34 % 12,09 % 12,18 % Bankens kjernekapital styrket i juni med emisjon av en fondsobligasjon på NOK 126 mill. Fortsatt godt overskudd av ansvarlig kapital i forhold til minimumskrav og bankens egen kapitalvurderingsprosess (ICAAP) Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er NOK 580 mill. tilsvarende et kapitalkrav på 10,18 % 12

God finansiell styrke Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2009 510.000 225.469 6.189 4.613 746.271 Utbytte 0 0 0-21.250-21.250 Totalresultat for perioden 0 0-2.666 25.192 22.526 Egenkapital pr. 31.12.2010 510.000 225.469 3.523 8.555 747.547 Totalresultat for perioden 0 0 0 45.476 45.476 Egenkapital pr. 30.09.2011 510.000 225.469 3.523 54.031 793.023 Lavt "gearet" utlånsportefølje da hovedtyngden av bankens utlån vekter 100 % Egenkapitalandel på 10,6 % av forvaltningskapitalen Uvektede eiendeler og forpliktelser utenom balansen på NOK 8.720 mill. Justert egenkapitalandel på 9,1% 13

Aksjonæroversikt pr. 30.09.2011 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127.500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68.200 8,02 % Indigo Invest AS 64.100 7,54 % Rasmussengruppen AS 55.250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 41.448 4,88 % Pecunia Forvaltning AS 30.572 3,60 % Centennial AS 27.598 3,25 % Ojada AS 25.307 2,98 % OBOS Forretningsbygg AS 20.400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17.000 2,00 % Skeie Capital Investment AS 16.450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16.020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13.920 1,64 % Artel Holding AS 13.680 1,61 % Hodne Kapital AS 12.750 1,50 % Castel AS 11.075 1,30 % Kolberg Motors AS 7.650 0,90 % Helland AS 7.140 0,84 % Sempra AS 6.490 0,76 % Parra AS 6.100 0,72 % Andre 261.350 30,75 % Sum 850.000 100,00 % Aksjekapital på NOK 510 mill. fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,- I alt 242 aksjonærer Ledende ansatte i banken eier totalt 11.672 aksjer eller 1,37 % av bankens aksjekapital Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt 25.540 aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital 14

1 Finansiell informasjon 2 3 Utlån og kredittrisiko Finansiering og likviditetsrisiko 15

Eiendom Hovedfokus på Oslo og Østlandsområdet hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet Utvidelse av geografisk nedslagsfelt gitt et samlet akseptabelt risikonivå Byggelånsfinansiering Byggelån til både bolig- og næringsprosjekter Fokus på byggherre med erfaring og kompetanse og solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne Prosjektfinansiering Egenkapital- og mezzaninefinansiering Lån i forbindelse med utviklingseiendom Tomtefinansiering hvor banken kan vurdere potensialet Langsiktig finansiering 1. og 2. prioritets finansiering Robust kontantstrøm med trygghet for gjeldsbetjening Solide leietagere og lange leieavtaler 16

Verdipapirer Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til solide privatpersoner og investeringsselskaper Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet Primært finansiering av aksjer notert på Oslo Børs Belåningsgrad mellom 0-80% avhengig av volatilitet og likviditet Lansert intradaghandel og shorthandel i 1. kvartal 2011 Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-50 % Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc.) Skreddersydde løsninger basert på en konkret og individuell vurdering 17

Gradvis oppbygging av et nytt forretningsområde for maritime næringer Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester innenfor maritim sektor Hovedregelen er at kunden har en norsk eierkonstellasjon og at finansieringen er innenfor bankens retningslinjer med hensyn på størrelse og kompleksitet Gradvis oppbygging, begrenset utlånsvolum og størrelse på enkeltengasjementer Halvor Sveen ansatt som leder for området Definere næringer og produkttilbud nærmere i løpet av 2011 Bygge opp kunnskap om utvalgte næringer og kunder 18

Høy andel engasjementer med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Antall Utlån Garantier kredittrammer 30.09.2011 30.09.2010 Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 313 2.294,2 32,9 926,7 3.253,8 2.802,3 Liten risiko (AC, BB, CA) 151 2.201,6 85,8 202,1 2.489,5 1.589,6 Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 43 510,0 9,8 87,3 607,1 481,7 Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 10 47,1 0,1 2,3 49,5 11,9 Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 2 62,0 1,6 4,5 68,1 0,4 Svært stor risiko (CE,DD,EC) 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tapsutsatt (DE,ED,EE) 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum 519 5.114,9 130,1 1.222,9 6.468,0 4.885,9 Liten risiko (AC, BB, CA) 38,5 % 3500 3000 2500 Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 50,3 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 9,4 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 0,8 % 2000 1500 1000 500 0 mar. 10 jan. 10 nov. 09 sep. 09 jan. 11 nov. 10 sep. 10 jul. 10 mai. 10 sep. 11 jul. 11 mai. 11 mar. 11 Stor risiko (BE, CD, DC, EB) 1,1 % Ingen/svært liten risiko Moderat risiko Stor risiko Liten risiko Noe risiko 19

Høy andel engasjementer innenfor eiendom Engasjementer fordelt etter sikkerhet/eksponering Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Utlån Garantier kredittrammer 30.09.2011 30.09.2010 Aksjer 396,0 0,0 608,5 1.004,5 1.445,8 Obligasjoner 240,7 0,0 153,1 393,8 213,6 Andeler 177,3 0,0 20,6 197,8 16,5 Eiendom 3.579,6 129,2 374,9 4.083,7 2.688,0 Offshore supply 131,3 0,0 0,0 131,3 0,0 Boliglån/-kreditter 302,0 0,0 53,4 355,5 472,8 Kontantdepot 10,0 0,5 4,1 14,7 8,1 Annet 277,9 0,3 8,4 286,6 41,0 Samlet kreditteksponering kunder 5.114,9 130,1 1.223,0 6.468,0 4.885,8 Næringseiendom 63,1 % Andeler 3,1 % Obligasjoner 6,1 % Annet 1,9 % Aksjer 15,5 % Boliglån/- kreditter 5,5 % Offshore supply 2,0 % De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhets-strukturer som består av flere elementer. 20

Fordeling av eiendomskreditter Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Utlån Garantier kredittrammer 30.09.2011 30.09.2010 Kontor 673,9 0,0 3,6 677,6 728,8 Lager/Kombinasjonsbygg 541,1 0,7 17,9 559,6 429,5 Forretningslokaler 386,2 0,2 4,4 390,8 248,4 Bolig 1.530,2 122,3 325,8 1.978,4 1.030,9 Tomt 276,2 6,0 21,6 303,8 62,5 Annet 172,0 0,0 1,5 173,6 187,9 Eiendom 3.579,6 129,2 374,9 4.083,7 2.688,0 Bolig 48 % Tomt 7 % Forretn. lokaler 11 % Lager/ Komb.bygg 14 % Kontor 17 % Annet 4 % 21

Høy andel store engasjementer Engasjement per kunde etter størrelse Kreditt (NOK mill.) Antall eksponering Andel Snitt Endring 2011 > 50 39 2.950,5 45,6 % 75,7 250,6 > 20 < 50 52 1.637,0 25,3 % 31,5 212,3 > 10 < 20 56 758,3 11,7 % 13,5 217,3 > 5 < 10 89 568,5 8,8 % 6,4 86,8 > 2 < 5 145 432,4 6,7 % 3,0 1,1 > 1 < 2 78 92,0 1,4 % 1,2 16,1 < 1 60 29,3 0,5 % 0,5 8,9 Utlån til og fordringer på kunder 519 6.468,0 100,0 % 12,5 793,2 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < 1 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Største tillatte engasjement iht. Finanstilsynet: 25 % av ansvarlig kapital som tilsvarer NOK 212 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 127 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20% / NOK 169 mill. på gruppe 85,7 % av engasjementene over NOK 50 mill. er eiendomslån Engasjementer > 50 mill Liten risiko 46 % Moderat Ingen/ risiko svært liten 8 % risiko 41 % Stor risiko 2 % 22

1 Finansiell informasjon 2 3 Utlån og kredittrisiko Finansiering og likviditetsrisiko 23

Mål for vekst og finansiering i de neste tre årene VP 1.213 F-lån 300 Kundeinnskudd 4.692 Overskuddslikviditet 2.338 Utlån 5.115 Forventet utlånsvekst på NOK 1 mrd. per år Innskuddsdekning på rundt 80 % Andel verdipapirlån på rundt 20 % av forvaltningskapitalen Fokus på verdipapirfunding med løpetid opptil 5 år, avhengig av markedsforhold EK 793 Balanse 30.09.2011 (tall i MNOK) 24

Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde Mål om at innskuddsdekning holdes på rundt 80 % Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging Konkurransedyktig rentesetting Annonsering og gunstig posisjonering på rentebarometeret Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen Kredittkunder som "totalkunder" Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 25

Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd Innskuddsdekning Fordeling løpetider fastrente 6M 4,0 % Flytende 37,6 % Fast 62,4 % 12M 26,0 % 2Y 8,7 % 3Y 18,5 % Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker eller valutainnskudd. 26

Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskudd Privat og Bedrift Antall kunder 4.205 1.686 NOKM 2.434 2.342 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Privatperson Bedrift Kundeinnskudd verdi > 20 mill 10-20 mill 5-10 mill 2-5 mill 0-2 mill MNOK Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter 70 % fra Oslo og Akershus 10 % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister mm. Dårligere betingelser på innskudd over 20 mill. Gjennomsnitt størrelse pr. kunde: Totalt NOK 1.160.279 Bedrift NOK 1.886.834 Privat NOK 840.795 Flytende innskudd Fastrenteinnskudd Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker eller valutainnskudd. 27

Verdipapirlån Banken har utestående 7 verdipapirer: 3 sertifikater og 4 obligasjoner med løpetider opp til 3 år Prises med en premie over VFF Finans 5 pga. kort historie. Kredittspreadene har steget det siste kvartalet pga. uro i kredittmarkedene Banken stiller priser i egne papirer: Kjøper tilbake egne papirer og selger fra egen beholdning Vurderer å utvide eller emittere hvis det er særskilt interesse 28

Likviditetsbuffer Banken beregner et likviditetskrav for: Ordrereserven for utlån 15 % av ubenyttede rammer verdipapirfinansiering 20 % av ubenyttede rammer eiendomskredittfinansiering 20 % av ubenyttede rammer maritimfinansiering 100 % bortfall innskudd fra andre banker og valutainnskudd Mulig bortfall av kundeinnskudd Vi forutsetter et relativt større bortfall for store innskudd Banken måler et likviditetsgap som er differansen mellom overskuddslikviditet og likviditetskravet. Dette gapet skal være positiv nå og i de neste fire månedene. Overskuddslikviditeten er summen av bankens likvide, udeponerte verdipapirer og plasseringer. 29

Finanstilsynets likviditetsindikatorer Pr. 30.09.2011 Referanseverdier 30.06.2011 Likviditetsindikator 1 (>1 år) 123 % 103,2 % Likviditetsindikator 2 (>1 mnd.) 131 % 111,3 % Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering = Kundeinnskudd + innlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + pantsatte VP + realkapital 30

Liquidity Coverage Ratio Grunnlag etter Etter (tusen NOK) avkortning / beregning begrensninger Likvide aktiva (nivå 1) 86.930 86.930 Likvide aktiva (nivå 2) 361.840 57.953 Totalt likvide aktiva 448.770 144.883 Potensielt bortfall av innskudd 524.088 524.088 Verdipapirforfall 3.568 3.568 Trekk på ubenyttede kreditter 127.126 127.126 Andre (verdifall av sikkerhet) 62.210 62.210 Innbetalinger/innskudd i andre banker -796.326-537.744 Totalt netto utbetalinger pr 30 dager -79.334 179.248 LCR 80,8 % LCR = Totale likvide aktiva etter haircut og begrensninger Utbetalinger per 30 dager - innbetalinger per 30 dager etter begrensninger Banken rapporterer likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR) for første gang i per 30. september 2011. LCR-rapportering er ett element i det nye Basel III forslaget for å styrke bankenes likviditet, og er foreslått innarbeidet i norsk lov som en del av det europeiske forslaget CRD IV. Banken har foreløpig valgt å ikke foreta en tidlig tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte "nivå 1 eiendeler" og vil for tiden rapportere en relativ lav LCR-verdi. 31

Spredning i forfallsstrukturen Banken tar hensyn til forfall i fastrenteinnskudd så vel som i verdipapirer og andre lån. 32

Plassering i verdipapirer Portefølje på ca. NOK 1,4 mrd. Høy andel obligasjoner med fortrinnsrett Begrenset andel usikrede bankobligasjoner Økt andel likvide papirer, deriblant kommune- og statssertifikater En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating Kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko Spredning blant sektorer A+/A- 17 % AA+/AA- 8 % Industri 7 % OMF 65 % BBB+/BBB 9 % Stat & Kommune 11 % Bank 17 % AAA 66 % 33