DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2008

DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2008

Status pr. 3. kvartal 2008 Pareto Bank er en spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper. Banken har nå vært i virksomhet i ni måneder og kan vise til en god utvikling og positive resultater. Banken har en god soliditet gjennom høy egenkapital og kapitaldekning. Likviditetssituasjonen er god som følge av sterk innskuddsvekst og ingen lån i kapitalmarkedet. Innskuddsdekningen er på 107,3%. Banken står robust i dagens finanskrise. Krisen har endret markedet og konkurransesituasjonen betydelig siden etableringen av banken og de planer som den gang ble lagt. Dette har medført at banken har utvist stor aktsomhet i kredittgivningen og prioriterer riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Utlånsveksten har derfor vært lavere enn opprinnelig planlagt. Det kan konstateres at det så langt ikke har oppstått utlånstap eller vært konstatert andre vesentlige forhold som har påvirket bankens virksomhet og resultat. Resultatregnskapet Bankens rentenetto vil i en oppstartsfase være preget av bankens høye egenkapital. Netto rente- og kredittprovisjoner utgjorde i tredje kvartal NOK 14,5 mill., opp NOK 2,4 mill. fra annet kvartal. Økningen er relatert til utlånsveksten i kvartalet. Netto rente- og kredittprovisjoner utgjorde hittil i år NOK 36,5 mill. tilsvarende 4,0% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Andre inntekter består i hovedsak av gebyrer og provisjoner fra betalingsformidling og garantier med fradrag for kostnader ved bankens betalingsformidling. Andre inntekter inkluderer også gevinst/tap og verdiendringer på bankens portefølje av finansielle omløpsmidler. I tredje kvartal ga dette et mindre negativt bidrag på NOK 0,1 mill. og hittil i år NOK 0,3 mill. Det forventes at andre inntekter vil øke fremover i takt med våre kunders bruk av bankens ulike produkter samt et økende garantivolum. Andre driftskostnader utgjorde i tredje kvartal NOK 9,6 mill., hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 6,0 mill. Bankens kostnader er på samme nivå som i annet kvartal. Driftskostnadene utgjorde så langt i år NOK 27,2 mill. Det forventes noe høyere kostnader fremover som følge av høyere bemanning og økte markedsføringsaktiviteter. Banken har ved utgangen av tredje kvartal ingen tap på utlån og garantier. Resultat før skatt var i tredje kvartal på NOK 4,8 mill. mens resultat før skatt hittil i år var NOK 9,3 mill. Balanse Bankens utlån til kunder utgjorde NOK 920 mill., mens ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde NOK 207 mill. I tillegg kommer aksepterte ikke utbetalt lån og kreditter med rundt NOK 160 mill. Utbetalte lån og kreditter fordeler seg med om lag 60% på verdipapirfinansiering, 25% på prosjekt/ eiendomsfinansiering og 15% på boliglån. Veksten i utlån var i tredje kvartal på NOK 164 mill. Banken har siden etableringen lagt til grunn stor aktsomhet i kredittgivningen i lys av finansuroen og markedsutsiktene gjennom året. Utlånsveksten er derfor lavere enn planlagt og fremfor vekst prioriteres riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Innskudd fra kunder utgjorde NOK 987 mill. ved utgangen av tredje kvartal, hvilket tilsvarer en vekst på NOK 407 mill. i tredje kvartal. Banken har en god likviditetssituasjon med en innskuddsdekning på 107,3%. Bankens overskuddslikviditet på NOK 779 mill. plasseres løpende i rentebærende verdipapirer med lav risiko og i andre større norske banker. Soliditet Banken har en bokført egenkapital på NOK 742,2 mill. Ansvarlig kapital utgjør NOK 702,6 mill. med en kjerne- og kapitaldekning på 58,12% ved utgangen av tredje kvartal. Banken er etter kapitalkravet i pilar I (8,00%) og i kapitalkravet i Pilar II betydelig overkapitalisert på kort og mellomlang sikt. Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 3. KVARTAL 2008 02

Risikoområder Ved utgangen av tredje kvartal har banken ingen lån eller kreditter i uorden eller mislighold, og følgelig heller ingen nedskrivninger/tap. Banken har en forsvarlig og god likviditetssituasjon, og bankens styre har fastsatt rammer for både kortsiktig og langsiktig likviditetsrisiko og plassering av overskuddslikviditet. Banken arbeider aktivt med å bygge opp en tilfredsstillende likviditetsreserve og -beredskap. Banken har en restriktiv holdning til markedsrisiko og opererer med absolutte mål for styringen av markedsrisikoen. Banken har en lav valuta- og renterisiko, og risikoen avdekkes fortløpende ved bruk av finansielle instrumenter. Generelt Regnskapet er utarbeidet etter forenklet IFRS. Delårsregnskapet er ikke revidert og det er heller ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som påvirker bankens stilling negativt. Utsikter fremover Ved inngangen til fjerde kvartal 2008 kan vi konstatere at banken har hatt en god start på tross av finanskrise og urolighetene i markedet. Styret er av den oppfatning at bankens videre utvikling og vekst vil avhenge av markedsforholdene, og i lys av den urolige situasjonen vil bankens prognoser måtte nedjusteres noe. Styret ser det likevel slik at markedet vil kunne gi banken gode forretningsmuligheter fremover. Oslo, 14. oktober 2008 Styret i Pareto Bank ASA Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 3. KVARTAL 2008 03

Resultatregnskap 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 01.01.2008-2007 (NOK 1.000) 2008 2008 2008 30.09.2008 Renteinntekter og lignende inntekter 26 819 19 689 13 707 60 214 3 798 Rentekostnader og lignende kostnader -12 275-7 580-3 562-23 418-1 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14 543 12 108 10 145 36 796 3 797 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 26 26 8 60 0 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester -62-39 -133-234 -1 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer -74-14 2-86 0 Sum andre driftsinntekter -110-27 -123-260 -1 Sum Inntekter 14 434 12 081 10 021 36 536 3 796 Lønn og andre personalkostnader -6 024-5 959-5 260-17 243-8 667 Administrasjonskostnader -2 093-1 734-1 336-5 163-750 Ordinære avskrivninger -551-502 -460-1 513-292 Andre driftskostnader -947-1 222-1 106-3 275-6 837 Sum driftskostnader -9 614-9 417-8 162-27 193-16 546 Driftsresultat før tap 4 819 2 664 1 859 9 343-12 750 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 4 819 2 664 1 859 9 343-12 750 Skatt på ordinært resultat -1 349-746 -521-2 616 3 570 Resultat av ordinær drift 3 470 1 918 1 339 6 727-9 180 Balanse (NOK 1.000) 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 467 763 170 377 841 798 707 909 Netto utlån til kunder 920 057 755 907 189 433 0 Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer 310 995 262 812 76 123 0 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 0 100 000 0 0 Immaterielle eiendeler 32 835 32 586 32 548 32 323 Varige driftsmidler 896 988 1 018 695 Andre eiendeler 0 2 4 0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 16 188 7 867 4 083 1 153 Eiendeler 1 748 734 1 330 538 1 145 007 742 080 (NOK 1.000) 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 Innskudd fra kunder 987 453 580 571 400 687 0 Annen gjeld 10 393 7 524 4 243 1 946 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 8 692 3 718 3 270 4 665 Sum gjeld 1 006 538 591 813 408 200 6 611 Aksjekapital 510 000 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 225 469 Årets resultat 6 727 3 257 1 339 0 Sum egenkapital 742 195 738 725 736 808 735 469 Gjeld og EK 1 748 734 1 330 538 1 145 007 742 080 Betingede forpliktelser 4 858 4 698 4 292 0 Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 3. KVARTAL 2008 04

OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITALEN (NOK 1.000) 30.09.2008 31.12.2007 Egenkapital pr. 01.01 735 469 0 Emisjon 01.2007 0 10 000 Emisjon 12.2007 0 750 000 Emisjonsomkostninger 0-21 321 Korreksjon for skatt på direkte balanseførte forskjeller 0 5 970 Resultat i perioden 6 727-9 180 Egenkapital pr. 30.09 742 195 735 469 KONTANTSTRØMANALYSE (NOK 1.000) 30.09.2008 31.12.2007 Ordinært resultat før skattekostnad 9 343-12 750 Ordinære avskrivninger 1 513 292 Endring i andre tidsavgrensninger -5 178 5 458 Netto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter 5 677-7 000 Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner 550 000-600 000 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -920 057 0 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -210 995 0 Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer -100 000 0 Kjøp av varige driftsmidler -457-735 Kjøp av immaterielle eiendeler -1 768-23 034 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -683 277-623 770 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 987 453 0 Emisjon aksjekapital/overkursfond 0 760 000 Emisjonsomkostninger 0-21 321 Netto kontantstrøm finansieringsaktiviteter 987 453 738 679 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 309 854 107 909 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 107 909 0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 30.09 417 763 107 909 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Kvartalsregnskapet for Pareto Bank ASA omfatter perioden 01.01.2008 til 30.09.2008. Regnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet IFRS og delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med NRS 11. Pareto Bank startet bankvirksomhet pr. 02.01.2008 og det foreligger ikke sammenligningstall for tilsvarende perioder tidligere år. Regnskapet for 2007 er omarbeidet etter ny oppstillingsplan og etter forenklet IFRS uten endring i resultat og egenkapital. Alle beløp er oppgitt i hele tusen. Finansielle eiendeler og gjeld Finansielle eiendeler og gjeld er verdsatt i samsvar med IAS39. Finansielle eiendeler er klassifisert i samsvar med IAS39. Virkelig verdi på børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kurs på balansetidspunktet. For verdipapirer som ikke er børsnotert og der det ikke er et aktivt marked, benytter banken verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdier. Finansielle derivater er verdsatt til virkelig verdi og balanseført som eiendel/gjeld brutto pr. kontrakt. Lån med flytende rentebetingelser er balanseført til amortisert kost. Fastrentelån vurderes til virkelig verdi. Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 3. KVARTAL 2008 05

Finansiell gjeld med flytende rente er balanseført til amortisert kost. Amortisering skjer ved bruk av effektiv rentemetode. Finansiell gjeld og innskudd med fast rente er verdsatt til virkelig verdi. Immaterielle eiendeler Programvarelisenser og bankens tilknytning til norsk infrastruktur for betalingsformidling er klassifisert som immaterielle eiendeler. Disse er balanseført til anskaffelseskost og avskrives i samsvar med avtalenes varighet og eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling av programvare balanseføres og klassifiseres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes ha varig verdi og avskrives over anslått levetid. Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. NOTE 2 KAPITALDEKNING KAPITALDEKNING (NOK 1.000) 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 Kjernekapital 702 633 702 883 702 921 Tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital 702 633 702 883 702 921 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 87 220 80 139 25 662 Kapitalkrav for operasjonell risiko 9 495 9 495 9 495 Kapitalkrav 96 715 89 634 35 157 Overskudd av ansvarlig kapital 605 918 613 249 667 764 Kapitaldekning 58,12% 62,73% 159,95% Kjernekapitaldekning 58,12% 62,73% 159,95% NOTE 3 AKSJONÆRER PR. 30.09.2008 ANTALL AKSJER ANDEL Pareto AS 127 500 15,00% Geveran Trading Co Ltd 55 250 6,50% Rasmussengruppen AS 55 250 6,50% Goldman Sachs Int. Equity, nom. 49 348 5,81% Indigo Invest AS 48 750 5,74% Deutsche Bank AG London 23 140 2,72% Tonsenhagen Forretningssentrum AS 21 500 2,53% OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40% Credit Suisse Securities, nom. 16 700 1,96% Skeie Capital investment AS 16 450 1,94% Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64% Artel Holding AS 13 680 1,61% Flying Elephant 1 AS 12 750 1,50% Hodne Kapital AS 12 750 1,50% Sundt AS 10 200 1,20% Wenaasgruppen AS 10 200 1,20% Sjavarsyn EHF 8 080 0,95% Kolberg Motors AS 7 650 0,90% Ferncliff AS 7 650 0,90% Tycoon Industrier AS 7 650 0,90% Pecunia Forvaltning AS 7 650 0,90% Andre 303 532 35,71% Sum 850 000 100,00% Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 3. KVARTAL 2008 06

Pareto Bank ASA Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo Postboks 1823 Vika, 0123 Oslo Tel +47 24 02 81 00 Fax +47 24 02 81 10 www.paretobank.no