GANGER ROLF ASA Noter til avstemming av overgangen til IFRS: (Ajour pr 30.09.05) 1. Riggen Bulford Dolphin er under NGAAP vurdert til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Ved overgang til IFRS har konsernet valgt å benytte seg av IFRS 1 som gir mulighet til å benytte virkelig verdi (fair value) på riggen Bulford Dolphin. Virkelig verdi bygger på to uavhengige eksterne meglertakster pr 31.12.2003. Effekten av verdijusteringen fra NGAAP til IFRS er totalt minus NOK 74,9 mill. på åpningsbalansen. Dette medfører mindreavskrivninger på NOK 9,8 mill. i. Bulford Dolphin ble overdratt fra det bruttokonsoliderte selskapet AS Borgå til det tilknyttede selskapet First Olsen Ltd. pr 31.12.. Cruiseskipene Black Prince og Black Watch har en gjenværende økonomisk levetid pr 31.12.2003 på henholdsvis 2 år og 4 år. Ved overgang til IFRS er det pr 1. januar foretatt en dekomponering av skipenes kostpris, slik at komponenter (f.eks.skrog, motorer, hotel, sikkerhetsutstyr, dokkingskostnader) med vesentlig verdi er skilt ut og gjenværende levetid er estimert for hver komponent. Dette har medført at den gjenværende gjennomsnittlige avskrivningstiden for skipene har økt. Dekomponeringen gir ingen egenkapitaleffekt i åpningsbalansen, men mindreavskrivninger på NOK 18,4 mill. i. Verdien på cruiseskipet Braemar er tidligere nedjustert i åpningsbalansen pr 1. januar. Det er foretatt en omvurdering vedrørende verdien av Braemar i åpningsbalansen, med bakgrunn i en annen forståelse av regelverket. Den tidligere nedjusteringen på NOK 25 mill. er nå tilbakeført og skipets opprinnelige kostpris pr 31.12.2003 er videreført. Videre tilkommer det i en effekt på minus NOK 19,3 mill., som resultat av endring i virkelig verdi på valutaterminkontrakter knyttet til vindkraft. I tillegg oppstår det en omregningseffekt som resultat av en annen rapporteringsvaluta for selskapet Fred. Olsen Shipping AS. Dette medfører at den totale IFRS effekten på varige driftsmidler per 31.12.04 er minus NOK 3,9 mill. 2. Øvrige aksjer og obligasjoner ble etter NGAAP vurdert til anskaffelseskost med eventuell nedskrivning dersom virkelig verdi var lavere enn bokført verdi. Etter IFRS er disse klassifisert som tilgjengelig for salg, og vurdert til virkelig verdi. Verdiendring på øvrige aksjer og rentedelen på konvertibelt obligasjonslån føres direkte mot egenkapitalen, mens verdiendring på obligasjoner og opsjonsdelen på konvertibelt obligasjonslån føres over resultatet. Derivater som valutaterminkontrakter og renteswaper ble etter NGAAP vurdert til laveste verdis prinsipp. Etter IFRS skal slike derivater verdsettes til virkelig verdi (fair value) og føres over resultatet. Virkelig verdi
for aksjer og obligasjoner bygger på noterte priser i et aktivt marked, eller siste kjente pris i et ikke aktivt marked. Virkelig verdi for valuta- og rentekontrakter bygger på beregninger fra eksterne banker. Forskjellene mellom IFRS og NGAAP medfører følgende IFRS effekter (NOK 1.000): 1.1. Resultat 31.12. Aksjer 138.298-1.513-33.055 103.730 Obligasjoner 7.555 30.831 10.037 48.423 Finansielle eiendeler 145.853 29.318-23.018 152.153 Renteswap 5.839-2.976 0 2.863 Andre fordringer 5.839-2.976 0 2.863 Renteswap 1.629-7.483 0-5.854 Valutaterminkontrakter 2.861-2.861 0 0 Annen kortsiktig gjeld 4.490-10.344 0-5.854 3. Enkelte selskaper i konsernet har ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser knyttet til egen pensjonskasse og andre livselskaper. Ved overgangen til IFRS har konsernet valgt å benytte unntaket som foreligger i IFRS 1, dvs at alle ikke balanseførte estimatavvik regnskapsføres direkte mot egenkapitalen per 1. januar. Totalt medfører dette en negativ egenkapitaleffekt på NOK 12,6 mill. mot åpningsbalansen. Resultateffekten for er positiv med NOK 0,7 mill., slik at akkumulert egenkapitaleffekt per 31.12.04 er minus NOK 11,9 mill. 4. Det er avsatt utbytte med NOK 49,9 mill. per 31.12.03 under NGAAP. Dette utbyttet tilbakeføres mot egenkapitalen per 1.1.04, da egenkapitalen reduseres med utbytte først på utbetalingstidspunktet under IFRS. Per 31.12.04 er det avsatt utbytte med NOK 99,8 mill. under NGAAP. Dette utbyttet tilbakeføres mot egenkapitalen per 31.12.04. Dette medfører at effekten på egenkapitalen per 31.12.04 blir positiv med NOK 99,8 mill. Mottatt utbytte fra Bonheur ASA i er NOK 19,9 mill. Da Ganger Rolfs andel i Bonheur regnskapsføres etter egenkapitalmetoden under IFRS, tilbakeføres mottatt utbytte under finansinntekt med motpost egenkapitalen. 5. Per 1. januar er også egenkapitalen i tilknyttede selskaper omregnet, slik at tilknyttede selskaper rapporteres i hht IFRS. Det tilknyttede selskapet Fred Olsen Ltd (FOL) har avlagt regnskap etter IFRS også før 1. januar, og har derfor ikke anledning til å anvende IFRS 1, slik konsernet har valgt. Etter NGAAP skulle indirekte eierskap medregnes ved anvendelse av egenkapitalmetoden, dette gjøres ikke etter IFRS. Konsernets indirekte eierandel i Fred Olsen Energy ASA (FOE) er derfor trukket ut etter IFRS, slik at konsernets andel av resultat og egenkapital er redusert med 1,29% under IFRS.
I forbindelse med omlegging til IFRS har konsernet også revurdert regnskapsføringen av eierandelen på 19,43% i Bonheur ASA, som etter NGAAP er vurdert til anskaffelseskost. Etter en helhetlig vurdering av ulike regnskapsprinsipper i IFRS, er det besluttet å regnskapsføre denne eierandelen etter egenkapitalmetoden, da det er vurdert slik at kriteriene for betydelig innflytelse er tilstede. Før innarbeidelse av Ganger Rolfs andel av Bonheurs egenkapital, er Bonheurs investering i Ganger Rolf trukket ut. Dette for å unngå at krysseie medfører en kunstig oppgrossing av konsernets egenkapital. Effekten av å konsolidere Bonheur etter egenkapitalmetoden er estimert til NOK 332,6 millioner (inkludert andel av Bonheurs IFRS justeringer), som en positiv effekt på egenkapitalen i åpningsbalansen per 1. januar. Konsolideringen etter egenkapitalmetoden medfører også en resultateffekt i på NOK 115,4 mill. Total positiv effekt mot egenkapitalen per 31.12.04 er på NOK 366,8 mill. Totalt kan egenkapital effektene etter IFRS oppsummeres som følger (NOK 1.000): 1. januar Resultat 31.12.04 Andel av justeringer i FOE -904.238 63.166 21.156-819.916 Regnskapsføring av Bonheur ASA etter egenkapitalmetoden 332.578 115.418-81.169 366.827 Endret kalkulert eierandel i FOE -64.240-2.445 2.940-63.745 Andre tilknyttede selskap -1.483-1.154-28.194-30.831 Sum effekt -637.383 174.985-85.267-547.665 6. Utsatt skatt på tonnasjebeskattede selskap forfaller til betaling enten ved uttreden fra tonnasjebeskatningsordningen eller ved uttak av utbytte. Eierselskapene har på grunn av sin finansielle styrke ikke behov for utbytte fra sine tonnasjebeskattede selskap i overskuelig fremtid, og har ingen planer om å tre ut av tonnasjebeskatningsordningen. Etter NGAAP kunne vurderingen av utsatt skatt på midlertidige forskjeller settes til nåverdien hvor estimatet var 5%. IFRS tillater ikke bruk av nåverdi ved beregning av utsatt skatt. Da skatten er betinget av uttak eller uttreden og dette ikke er sannsynlig har selskapet vurdert denne utsatt skatteforpliktelsen til 0. I tillegg har konsernet rekalkulert sine utsatte skatteforpliktelser knyttet til varige driftsmidler og finansielle eiendeler grunnet justeringene i åpningsbalansen etter IFRS. Den samlede effekten er (NOK 1.000): 1. januar Resultat 31.12.04 Utsatt skatt i rederibeskattet selskap 9.555-660 0 8.895 Driftsmidler 20.958-17.821-8.290-5.153 Finansielle eiendeler -23.818 13.853 0-9.965 Netto endring 6.695-4.628-8.290-6.223
7. Selskapet Fred. Olsen Shipping AS (FOS) har under NGAAP norske kroner (NOK) som funksjonell valuta. Ved overgang til IFRS er det foretatt en revurdering av selskapets funksjonelle valuta. Selskapet har de vesentligste transaksjonene i britiske pund (GBP). Skipene som selskapet eier drives fra England. Driftsselskapet er engelsk og fører sitt regnskap i GBP. På bakgrunn av dette er regnskapet for FOS omregnet fra NOK til GBP med virkning fra 1. januar. Det er ingen omregningseffekter på egenkapitalen i åpningsbalansen. Resultateffekten for er negativ med NOK 2,8 mill., mens den totale egenkapitaleffekten pr 31.12.04 blir negativ med NOK 2,9 mill.
GANGER ROLF ASA Overgang til IFRS BALANSE Åpningsbalanse 1/1/04 (UREVIDERT) NGAAP IFRS IFRS Note 31.12.2003 justeringer 01.01. EIENDELER Anleggsmidler 1 Varige driftsmidler 950.015-74.850 875.165 6 Immaterielle eiendeler 52.897 22.370 75.268 5 Investeringer i tilknyttede selskaper 2.442.366-637.383 1.804.982 2, 3 Finansielle eiendeler 504.646 138.722 643.368 Sum anleggsmidler 3.949.925-551.141 3.398.784 Omløpsmidler Bunkers og beholdninger 8.886 8.886 Kundefordringer 38.791 38.791 2 Andre fordringer 32.820 5.839 38.659 Andre investeringer 59.878 59.878 Kontanter, bankinnskudd 180.835 180.835 Sum omløpsmidler 321.211 5.839 327.050 SUM EIENDELER 4.271.136-545.302 3.725.834 EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital 45.350 45.350 Annen egenkapital 2.693.433-521.049 2.172.384 Sum egenkapital 2.738.783-521.049 2.217.734 Gjeld 3 Pensjonsforpliktelser 9.024 5.467 14.491 6 Utsatt skatt 23.757 15.675 39.432 Sum avsetning for forpliktelser 32.781 21.143 53.924 Langsiktig rentebærende gjeld 1.182.716 1.182.716 Annen langsiktig gjeld 3.425 3.425 Sum annen langsiktig gjeld 1.186.141 0 1.186.141 Kortsiktig rentebærende gjeld 55.591 55.591 2,4 Annen kortsiktig gjeld 257.840-45.395 212.445 Sum kortsiktig gjeld 313.431-45.395 268.036 Sum gjeld 1.532.353-24.253 1.508.100 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 4.271.136-545.302 3.725.834
GANGER ROLF ASA Overgang til IFRS RESULTAT Avstemming av resultat og balanse for (UREVIDERT) NGAAP IFRS IFRS Note justeringer 7 Driftsinntekter 421.794 279 422.073 3, 7 Driftskostnader -318.585 739-317.847 1, 7 Avskrivninger / Nedskrivninger -116.663 26.634-90.030 Driftsresultat -13.455 27.651 14.196 5 Resultat fra tilknyttede selskaper 414.160 174.985 589.145 2, 4, 7 Finansinntekter 236.966 11.289 248.255 2, 7 Finanskostnader -77.331-14.639-91.970 Netto finansposter 159.635-3.351 156.284 Resultat før skatt fra videreførte virksomheter 560.340 199.285 759.625 6 Skatteinntekt/-kostnad 4.160-4.628-467 Resultat etter skatt fra videreførte virksomheter 564.500 194.658 759.158 Netto resultat fra avhendet virksomhet -67.647 0-67.647 Netto resultat etter beregnet skatt 496.853 194.658 691.511 BALANSE NGAAP IFRS IFRS Note 31.12. justeringer 31.12. EIENDELER Anleggsmidler 1, 7 Varige driftsmidler 887.054-3.867 883.188 6 Immaterielle eiendeler 63.486 3.373 66.859 5 Investeringer i tilknyttede selskaper 2.199.906-547.665 1.652.241 2, 3 Finansielle eiendeler 599.133 145.765 744.897 Sum anleggsmidler 3.749.579-402.394 3.347.185 Omløpsmidler Bunkers og beholdninger 9.406 9.406 Kundefordringer 58.718 58.718 2 Andre fordringer 139.491 2.863 142.354 Kontanter, bankinnskudd 180.422 180.422 Sum omløpsmidler 388.037 2.863 390.900 Andel egenkapital avhendet virksomhet 9.100 0 9.100 SUM EIENDELER 4.146.716-399.530 3.747.185 EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital 45.350 45.350 Annen egenkapital 2.847.816-308.972 2.538.844 Sum egenkapital 2.893.165-308.972 2.584.194 Gjeld 3 Pensjonsforpliktelser 9.137 5.467 14.604 6 Utsatt skatt 26.375 9.596 35.971 Sum avsetning for forpliktelser 35.512 15.064 50.575 Langsiktig rentebærende gjeld 799.330 799.330 Annen langsiktig gjeld 30 30 Sum annen langsiktig gjeld 799.360 0 799.360 Kortsiktig rentebærende gjeld 131.386 131.386 2, 4 Annen kortsiktig gjeld 287.292-105.622 181.670 Sum kortsiktig gjeld 418.678-105.622 313.056 Sum gjeld 1.253.550-90.559 1.162.992 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 4.146.716-399.530 3.747.185