DELÅRSRAPPORT 2. KVARTAL 2008

DELÅRSRAPPORT 2. KVARTAL 2008

Status første halvår 2008 Pareto Bank er en spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper. Banken har nå vært i virksomhet i seks måneder. Vi kan konstatere at vi følger de planer som ble lagt, og at vi har hatt en god respons i markedet. Siden etableringen har uroen i finansmarkedet endret konkurransesituasjonen på både innskudds- og utlånssiden. Dette har medført at banken utviser stor aktsomhet i kredittgivningen og prioriterer riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Sammen med en god likviditetssituasjon kan vi konstatere at markedssituasjonen ikke har vært noen ulempe for banken. I perioden har vi etablert et godt samarbeid med ulike selskaper i Pareto-gruppen, og i sum har samarbeidet tilført mye forretningsvolum. Resultatregnskapet Bankens rentenetto vil i en oppstartsfase være preget av bankens høye egenkapital. Netto rente- og kredittprovisjoner utgjorde i andre kvartal NOK 12,1 mill. opp NOK 2,0 mill. fra første kvartal. Økningen er relatert til utlånsveksten i kvartalet. Netto rente- og kredittprovisjoner utgjorde i første halvår NOK 22,3 mill. tilsvarende 4,05% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Andre inntekter består i hovedsak av gebyrer og provisjoner fra betalingsformidling og garantier og kostnader ved bankens betalingsformidling. Andre inntekter inkluderer også gevinst/ tap og verdiendringer på bankens portefølje av finansielle omløpsmidler. I sum gikk dette i balanse i andre kvartal. I første halvår ga dette et negativt bidrag på NOK 0,2 mill. Det forventes at andre inntekter vil øke fremover i takt med våre kunders bruk av bankens ulike produkter samt et økende garantivolum. Andre driftskostnader utgjorde i andre kvartal NOK 9,4 mill., hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 6,0 mill. Bankens kostnader økte noe i andre kvartal som følge av gjennomførte markedsaktiviteter i mai og juni. Driftskostnadene utgjorde i første halvår NOK 17,6 mill. Det forventes noe høyere kostnader i annet halvår som følge av høyere bemanning og økte markedsføringsaktiviter. Banken har i første halvår ingen tap på utlån og garantier. Resultat før og etter skatt var i første kvartal på henholdsvis NOK 2,7 mill. og NOK 1,9 mill. Resultat før og etter skatt var tilsvarende NOK 4,5 mill. og NOK 3,3 mill. i første halvår. Balanse Bankens utlån til kunder utgjorde NOK 755,9 mill. mens ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde NOK 239,1 mill. I tillegg kommer aksepterte ikke utbetalt lån og kreditter med rundt NOK 200 mill. Utbetalte lån og kreditter fordeler seg med om lag 51% på verdipapirfinansiering, 31% på prosjekt/ eiendomsfinansiering og 18% på boliglån. Veksten i utlån var i andre kvartal på NOK 566 mill. Innskudd fra kunder utgjorde NOK 581 mill. ved utgangen av første halvår, med en vekst på NOK 180 mill. i andre kvartal. Banken har en god likviditetssituasjon og vil fremover øke markedsføringsaktivitetene for å øke innskudd fra kunder og møte fremtidig forventet utlånsvekst. Bankens overskuddslikviditet på NOK 533 mill. plasseres løpende i rentebærende verdipapirer med lav risiko og i andre banker. Soliditet Banken har en ansvarlig kapital på NOK 702,9 mill. og en kjerne- og kapitaldekning på 62,73% ved utgangen av første halvår. Banken er etter både kapitalkravet i Pilar I (8,00%) og kapitalkravet i Pilar II betydelig overkapitalisert på kort og mellomlang sikt. Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 2. KVARTAL 2008 02

Risikoområder Ved utgangen av første kvartal har banken ingen lån eller kreditter i uorden eller mislighold, da heller ingen nedskrivninger/tap. Banken har en restriktiv holdning til markedsrisiko og opererer med absolutte mål for styringen av markedsrisikoen. Banken har en lav valuta- og renterisiko, og risikoen avdekkes fortløpende ved bruk av finansielle derivater. Banken har en forsvarlig og god likviditetssituasjon, og bankens styre har fastsatt rammer for både kortsiktig og langsiktig likviditetsrisiko. Banken arbeider aktivt med å bygge opp en tilfredsstillende likviditetsreserve og -beredskap. Generelt Regnskapet er utarbeidet etter forenklet IFRS. Delårsregnskapet er ikke revidert og det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som endrer bankens stilling utover det som er beskrevet. Utsikter fremover Ved inngangen til tredje kvartal 2008 kan vi konstatere at banken har hatt en god start. Styret legger til grunn at uroen i finansmarkedet og at banken som nyetablert, kan stå overfor utfordringer som kan endre foreliggende planer og forutsetningene i disse. Styret vurderer dette fortløpende, men regner med en fortsatt stabil og positiv utvikling i 2008. Oslo, 27. august 2008 Styret i Pareto Bank ASA Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 2. KVARTAL 2008 03

Resultatregnskap (NOK 1.000) 2. kvartal 1. kvartal 01.01.2008 2007 2008 2008-30.06.2008 Renteinntekter og lignende inntekter 19 689 13 707 33 395 3 798 Rentekostnader og lignende kostnader -7 580-3 562-11 142-1 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 12 108 10 145 22 253 3 797 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 26 8 35 0 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester -39-133 -172-1 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer -14 2-13 0 Sum andre driftsinntekter -27-123 -151-1 Sum Inntekter 12 081 10 021 22 102 3 796 Lønn og andre personalkostnader -5 959-5 260-11 219-8 667 Administrasjonskostnader -1 734-1 336-3 070-750 Ordinære avskrivninger -502-460 -962-292 Andre driftskostnader -1 222-1 106-2 328-6 837 Sum driftskostnader -9 417-8 162-17 579-16 546 Driftsresultat før tap 2 664 1 859 4 523-12 750 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 Driftsresultat 2 664 1 859 4 523-12 750 Skatt på ordinært resultat -746-521 -1 267 3 570 Resultat av ordinær drift 1 918 1 339 3 257-9 180 Balanse (NOK 1.000) 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 170 377 841 798 707 909 Netto utlån til kunder 755 907 189 433 0 Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer 262 812 76 123 0 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 100 000 0 0 Immatrielle eiendeler 32 586 32 548 32 323 Varige driftsmidler 988 1 018 695 Andre eiendeler 2 4 0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 7 866 4 082 1 153 Eiendeler 1 330 538 1 145 006 742 080 (NOK 1.000) 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 Innskudd fra kunder 580 571 400 685 0 Annen gjeld 7 524 4 243 1 946 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 718 3 270 4 665 Sum gjeld 591 813 408 198 6 611 Aksjekapital 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 Årets resultat 3 257 1 339 0 Sum egenkapital 738 725 736 808 735 469 Gjeld og EK 1 330 538 1 145 006 742 080 Betingede forpliktelser 4 698 4 292 0 Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 2. KVARTAL 2008 04

OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITALEN (NOK 1.000) 30.06.2008 31.12.2007 Egenkapital pr. 01.01 735 469 0 Emisjon 01.2007 0 10 000 Emisjon 12.2007 0 750 000 Emisjonskostnader 0-21 321 Korreksjon for skatt på direkte balanseførte forskjeller 0 5 970 Resultat i perioden 3 257-9 180 Egenkapital pr. 31.03 738 725 735 469 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1.000) 30.06.2008 31.12.2007 Ordinært resultat før skattekostnad 3 257-12 750 Ordinære avskrivninger 962 292 Endring i andre tidsavgrensninger -2 611 5 458 Netto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter 1 607-7 000 Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitsujoner 600 000-600 000 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -755 907 0 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -262 812 0 Inn-/utbetalinger på Aksjer, andeler og andre verdipapirer -100 000 0 Kjøp av varige driftsmidler -457-735 Kjøp av immaterielle eiendeler -535-23 034 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -519 710-623 770 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 580 571 0 Emisjon aksjekapital/overkursfond 0 760 000 Emisjonsomkostninger 0-21 321 Netto kontantstrøm Finansieringsaktiviteter 580 571 738 679 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 62 468 107 909 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 107 909 0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 30.06 170 377 107 909 Note 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Kvartalsregnskapet for Pareto Bank ASA omfatter perioden 01.01.2008 til 30.06.2008. Regnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet IFRS og delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med NRS 11. Pareto Bank startet bankvirksomhet pr. 02.01.2008 og det foreligger ikke sammenligningstall for tilsvarende perioder tidligere år. Regnskapet for 2007 er omarbeidet etter ny oppstillingsplan og etter forenklet IFRS uten endring i resultat og egenkapital. Alle beløp er oppgitt i hele tusen. Finansielle eiendeler og gjeld Finansielle eiendeler og gjeld er verdsatt i samsvar med IAS39. Finansielle eiendeler er klassifisert i samsvar med IAS39. Virkelig verdi på børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kurs på balansetidspunktet. For verdipapirer som ikke er børsnotert og der det ikke er et aktivt marked benytter banken verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdier. Finansielle derivater er verdsatt til virkelig verdi, og balanseført som eiendel/gjeld brutto pr. kontrakt. Lån med flytende rentebetingelser er balanseført til amortisert kost. Fastrentelån vurderes til virkelig verdi. Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 2. KVARTAL 2008 05

Finansiell gjeld med flytende rente er balanseført til amortisert kost. Amortisering skjer ved bruk av effektiv rentemetode. Finansiell gjeld og innskudd med fast rente er verdsatt til virkelig verdi. Immateriell eiendeler Programvarelisenser og bankens tilknytning til norsk infrastruktur for betalingsformidling er klassifisert som immaterielle eiendeler. Disse er balanseført til anskaffelseskost og avskrives i samsvar med avtalenes varighet og eiendelens forventede økonomiske levetid. Utvikling av programvare balanseføres og klassifiseres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes ha varig verdi, og avskrives over anslått levetid. Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. NOTE 2 KAPITALDEKNING KAPITALDEKNING (NOK 1.000) 30.06.2008 31.03.2008 Kjernekapital 702 883 702 921 Tilleggskapital 0 0 Ansvarlig kapital 702 883 702 921 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 80 139 25 662 Kapitalkrav for operasjonell risiko 9 495 9 495 Kapitalkrav 89 634 35 157 Overskudd av ansvarlig kapital 613 249 667 764 Kapitaldekning 62,73 % 159,95 % Kjernekapitaldekning 62,73 % 159,95 % NOTE 3 AKSJONÆRER PR. 30.06.2008 antall AKSJER ANDEL Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd 55 250 6,50 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Goldman Sachs Int. Equity, nom. 49 148 5,78 % Indigo Invest 48 750 5,74 % Deutsche Bank AG London 23 240 2,73 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 21 500 2,53 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Credit Suisse Securities, nom. 16 700 1,96 % Skeie Capital Investment AS 16 450 1,94 % Bankinvest KS 15 300 1,80 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Flying Elephant AS 12 750 1,50 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Wenaasgruppen AS 10 200 1,20 % Sundt AS 10 200 1,20 % Sjavarsyn EHF 8 080 0,95 % Pecunia Forvaltning AS 7 650 0,90 % Kolberg Motors AS 7 650 0,90 % Artel Holding AS 7 430 0,87 % Andre 309 882 36,46 % Sum 850 000 100,00 % Pareto Bank ASA DELÅRsrapport 2. KVARTAL 2008 06

Pareto Bank ASA Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo Postboks 1823 Vika, 0123 Oslo Tel +47 24 02 81 00 Fax +47 24 02 81 10 www.paretobank.no