ÅRSRAPPORT 2011
Eternum - BE Gense - SE Konsumentvarer Gense -DK K.A.Rasmussen Konsern Industrivarer K.A.Rasmussen - NO KARANA Ädelmetall - SE K.A.Rasmussen - DK K.A.Rasmussen - FI K.A.Rasmussen - PL K.A.Rasmussen - EST (50%) Sargenta - SE Guldcentralen - SE 2
Industrivarer K.A. Rasmussen a.s NO Selskapet er produsent av metallegeringer i gull, sølv og platinametaller som videreforedles til plater og tråd. Det produseres katalysatorer i sølv levert til kjemisk industri samt platinalegeringsnett til Yara s salpetersyreanlegg. Selskapet produserer og markedsfører tekniske hjelpemidler tilpasset dentalbransjens behov. I tillegg markedsføres i Norge stålbestikk og kjøkkentilpasset utstyr designet og produsert av AB Gense. KARANA Ädelmetall AB SE Selskapet markedsfører finmetaller i gull og sølv samt halvfabrikata i samme materialer som produseres hos KAR-Hamar. Markedsområdet er Sverige. K.A. Rasmussen A/S - DK Selskapet markedsfører finmetaller i gull og sølv samt halvfabrikata i samme materialer som produseres hos KAR-Hamar. Markedsområdet er Danmark. Sargenta AB - SE Selskapet markedsfører og selger vektøy og maskiner, halvfabrikata og materiale til gull- og sølvsmeder, smykkelaging og hobbybruk. Guldcentralen AB - SE Selskapet kjøper og selger investerings metaller i gull, sølv, platina og palladium til privatpersoner og bedrifter. K.A. Rasmussen Polen PL Selskapet markedsfører finmetaller i gull og sølv samt halvfabrikata i samme materialer som produseres hos KAR-Hamar. Selskapet markedsfører også tekniske hjelpemidler tilpasset dentalbransjens behov. Markedsområdet er Polen. K.A. Rasmussen AS - EST (50%) Selskapet markedsfører finmetaller i gull og sølv, samt halvfabrikata i samme materialer som produseres hos KAR-Hamar. Selskapet markedsfører også tekniske hjelpemidler tilpasset dentalbransjens behov. Markedsområde er Baltikum. K.A. Rasmussen OY - FIN Selskapet markedsfører finmetaller i gull og sølv samt halvfabrikata i samme materialer som produseres hos KAR-Hamar. Selskapet markedsfører også tekniske hjelpemidler tilpasset dentalbransjens behov. Markedsområdet er Finland. Konsumentvarer AB Gense - SE Selskapet produserer bordbestikk i forskjellige mønstre både i sølv og nysølv. I tillegg også kunst-, pryd- og nyttegjenstander i samme materialer. Markedsområdet er Sverige. I tillegg markedsføres stålbestikk og kjøkkentilpasset utstyr designet og produsert av AB Gense. A/S Gense - DK Selskapet markedsfører bordbestikk i stål, sølv og nysølv. I tillegg kjøkkentilpasset utstyr designet og produsert av AB Gense. Eternum S.A. - BE Selskapet produserer og markedsfører stålbestikk og kjøkkentilpasset utstyr til hotell-, restaurant- og cateringnæringen. 3
Årsberetning Årets virksomhet K.A. Rasmussen a.s er et internasjonalt selskap med hovedkontor og produksjon på Hamar. K.A. Rasmussen a.s produserer og selger ulike typer produkter og tjenester med tilknytning til edelmetaller. Konsernet har to divisjoner: Industridivisjonen produserer og selger halvfabrikata til industri og gullsmedhåndverk, industrielle katalysatorer, edelmetallbaserte dentallegeringer, samt driver Nordens største raffineri for edelmetaller. I tillegg produseres og forhandles barrer og mynter til investeringsmarkedet. Konsumentvaredivisjonen arbeider med bestikk i stål og sølv så vel som relaterte gaveartikler. Konsernet har fabrikker med produksjon i Hamar, Norge og i Eskilstuna, Sverige. Konsernet har salgskontorer i Norge, Sverige, Danmark, Finland, Estland, Belgia og Polen. Yara International er vår viktigste kunde for platinabaserte katalysatorprodukter. Vi har ett 80 år langt kundeforhold til Yara International som vi er meget stolte av. Industridivisjonen har opplevd sterk vekst i 2011, mens konsumentvaredivisjonens virksomhet har stabilisert seg etter flere år med nedgang i omsetningen. Konsernets resultat er i 2011 belastet med engangskostnader i størrelsesorden 15 mill. kroner knyttet til miljøansvar og etterberegning av merverdiavgift. Strategi for fremtiden I dag er verden i stor forandring, der vår tids store utfordring er at det er begrenset tilgang til energi, materialer og metaller. Ett resultat av dette er at FN har startet et internasjonalt panel for strategiske vurderinger av verdens ressursforsyninger. K.A. Rasmussen bidrar med kompetanse direkte til panelets arbeid. K.A. Rasmussens mål er å bli en av de ledende europeiske aktører innenfor edelmetallmarkedet. Når ressurser fra gruver blir knappere og dyrere, øker metallgjenvinningen som en bidragende faktor for å kunne levere metaller til markedet i tilstrekkelige mengder. Metallpriser som har steget under en lengre tid, gjør at gjenvinning er en lønnsom virksomhet for den som har den riktige kompetansen og moderne raffinerier. K A Rasmussen har gjennomført en strategisk investering i edelmetallraffineriet, hvilket gjør at vi er teknisk godt rustet. Vi forventer oss en økning i våre aktiviteter innenfor området. Styrets målsetning er at den industrielle produksjonen skal være lokalisert i Norden for edelmetallprodukter og med kunder over hele verden. K.A. Rasmussen leverer produkter og industrielle tjenester med god kvalitet og god service til sine kunder. Vi søker tilvekst basert på økt aktivitet, mer salg og økt omsetning. K.A. Rasmussen skal være en arbeidsplass der de ansatte trives. Forskningssentrum for K A Rasmussen ligger på Hamar. K A Rasmussen arbeider aktivt sammen med Universitetene i Oslo, Trondheim og Lund i Sverige, så vel som SINTEF. Vår aktivitet innen for forskning og utvikling har under 2011 ledet til en rekke interessante resultater. 4
Omsetning og resultat I 2011 kom største delen av konsernets omsetning fra markeder utenfor Norge. Konsernets omsetning ble i 2011 2,3 mrd. mot 1,2 mrd. kroner i 2010. Den sterke økningen skyldes i hovedsak volumøkning på gjenvinning av gull og sølv. Volumøkningene gjør seg gjeldende i alle av konsernets nordiske virksomheter innenfor industridivisjonen. Driftsresultatet i konsernet ble 75,2 mill. kroner i 2011 mot 48,5 mill. kroner i 2010. Konsernet oppnådde i 2011 et resultat før skatt på 60,6 mill. kroner mot 37,2 mill. kroner i 2010. Driftsresultat pr. konsernselskap i mill. kroner. K.A. Rasmussen a.s, NO AB Gense, SE K.A. Rasmussen A/S, DK Guldcentralen AB, SE K.A. Rasmussen OY, FIN KARANA Ädelmetall AB, SE A/S Gense, DK Eternum S.A., BE ANA Ädelmetall AB, SE K.A. Rasmussen Polska Sp. 20.0, PL Sargenta AB (01.07.10 31.12.10) 2011 2010 27,7 20,4 2,6 0,6-2,0 2,5 4,2 3,3 17,1 6,2 11,7 9,0 0,6 0,7 10,2 8,2-4,4 0,8-0,5-0,6 6,6 1,1 Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. 5
Kapitalforhold Selskapets beholdninger av edelmetaller og fordringer i edelmetaller påvirkes av markedsprisen på metallene. Selskapet har også innlån av metaller som påvirkes tilsvarende. Prisene på edelmetaller kan endre seg betydelig over tid, og for å sikre seg mot resultatvirkninger av prissvingninger på edelmetaller, foretar selskapet sikringstransaksjoner i metaller. Det vises til nærmere opplysninger om dette i note til regnskapet. Konsernets totalkapital utgjorde ved siste årsskifte 803 mill. kroner mot 757 mill. kroner pr. 31.12.10. Konsernets egenkapital var pr. 31.12.11 120,5 mill. kroner. Dette tilsvarer 15,0 % av totalkapitalen. Likvide midler, ubenyttede kassakreditter og kortsiktige plasseringer var pr. 31.12.11 64,9 mill. kroner. Styret 2011 Selskapets styre pr. 31.12.11 hadde følgende sammensetning: Styreformann: Styremedlemmer: Harald U. Sverdrup Paul P. Aas Kjell-Arne Rasmussen Torleiv G. Sverdrup Elizabeth S. Rasmussen Hans O. Bjøntegård Oddvar Aarflot Bjørn Sætre Helse, miljø og sikkerhet Konsernet vektlegger forbedring av generell miljøbeskyttelse, helse og sikkerhet. Konsernet arbeider fortløpende med helse og miljøspørsmål. Samarbeidsforholdene og arbeidsmiljøet generelt i bedriften ble forbedret i 2011. Konsernets virksomhet medfører utslipp til luft og vann. Disse utslippene ligger innenfor de krav fastsatt av relevante myndigheter i de land vi har virksomhet. Ut over dette arbeides det med å minske eventuell annen negativ påvirkning på miljøet. 6
Personell Konsernet hadde i gjennomsnitt 174 årsverk, som er en økning på 13 fra året før. Morselskapet hadde i gjennomsnitt 54,5 årsverk i 2011, 2,2 flere enn året før. Antall ansatte er fordelt slik pr. 31.12.: Antall ansatte Ansatte i produksjon Ansatte i adm. Omfanget av deltid Totalt 57 39 18 2 Menn Kvinner 38 19 30 9 8 10 0 2 Sykefravær i K.A. Rasmussen a.s, Hamar var i 2011 på 4,36 %. Det er vesentlig langtidsfravær og svangerskapspermisjon som ligger i dette. I alle land der vi er aktive, gjelder at kvinner og menn har lik lønn for arbeid av lik verdi. Det er lik arbeidstidsordning for kvinner og menn. Kvinner og menn står likt i alle ansettelses-prosesser. Ved nyansettelser og internt avansement fokuseres på prestasjon, så vel som faglig og sosial kompetanse. Disponering av overskuddet Selskapets frie egenkapital er 68,3 millioner kroner før avsetning til utbytte. Styret foreslår at det for 2011 utbetales et utbytte på kr. 15.661,- pr. aksje, og at overskuddet på kr. 41.763.000 i K.A. Rasmussen a.s anvendes som følger: Årets overskudd 41.763.000 Avsatt til utbytte 21.800.000 Overført til annen egenkapital 19.963.000 7
Resultatregnskap 1. januar til 31. desember Beløp i 1.000 kroner K.A. Rasmussen a.s Konsernet Note 2011 2010 2011 2010 Driftsinntekter og driftskostnader Driftsinntekter Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter 16 1 658 875 1 690 1 660 565 707 265 3 018 710 283 2 267 596 3 988 2 271 584 1 245 461 4 925 1 250 386 Varekostnad Lønnskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat 6 7, 8 6,13 1 554 926 42 223 3 834 31 849 1 632 832 27 733 630 737 33 842 2 509 22 785 689 873 20 410 1 993 351 98 066 7 688 97 254 2 196 359 75 225 1 032 792 83 459 9 554 76 093 1 201 898 48 488 Finansinntekter og finanskostnader Inntekt på investering i datterselskaper Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Agiogevinst og agiotap Renteinntekter Renteinntekter fra selskap i samme konsern Rentekostnader Andre finanskostnader Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad 5 5 26 615 2 149-30 509 6 297-12 433-3 575 19 532 47 265 19 980 787-1 297 452 4 445-9 785-2 112 12 470 32 880 2 149 1 612 2 591-13 519-7 504-14 671 60 554 787 496 751-11 771-1 512-11 249 37 239 Skattekostnad Årets resultat Minoritetsandel 11 5 502 41 763 3 178 29 702 16 901 43 653 195 10 103 27 136 190 Disponering av årsresultatet Avsatt til utbytte Overført til annen egenkapital Sum disponering 21 800 19 963 41 763 14 500 15 202 29 702 8
9
Balanse pr. 31.12. Beløp i 1.000 kroner K.A. Rasmussen a.s Konsernet Note 2011 2010 2011 2010 Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler 11 8 2 313 560 2 873 1 899 655 2 554 3 598 7 443 11 041 2 606 9 259 11 865 Varige driftsmidler Tomter Fabrikkbygninger Maskiner, inventar og transportmidler Sum varige driftsmidler 7 9 500 5 101 22 987 37 588 9 500 2 492 15 637 27 629 10 642 8 832 27 237 46 711 10 642 6 841 20 151 37 634 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskaper Investeringer i tilknyttede selskaper Fordringer på konsernselskaper Andre langsiktige poster Sum finansielle anleggsmidler 5 5 4 6, 9 139 554 15 391 19 993 3 175 178 113 116 795 13 307 21 496 4 563 156 161 15 391 4 004 19 395 13 307 5 264 18 571 Sum anleggsmidler 218 574 186 344 77 147 68 070 Omløpsmidler Varebeholdning Kundefordringer Andre fordringer Fordringer på konsernselskaper Kontanter, bankinnskudd Sum omløpsmidler 3 2 310 829 2 736 65 299 98 256 1 431 478 551 319 457 17 431 33 865 152 459 1 209 524 421 519 117 89 159 99 674 18 343 726 293 521 190 88 234 57 941 21 573 688 938 Sum eiendeler 697 125 710 765 803 440 757 008 Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital (1 392 aksjer á kr. 3.200) Overkursfond Sum innskutt egenkapital 15 4 454 9 445 13 899 4 454 9 445 13 899 4 454 9 445 13 899 4 454 9 445 13 899 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital og minoritetsinteresser 12 104 605 104 605 118 504 82 408 82 408 96 307 105 786 105 786 837 120 523 83 544 83 544 730 98 173 10
Beløp i 1.000 kroner K.A. Rasmussen a.s Konsernet Note 2011 2010 2011 2010 Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetning for forpliktelser 6 11 657 0 0 657 1 033 0 0 1 033 798 5 400 535 6 733 1 249 4 682 0 5 931 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Sum annen langsiktig gjeld 14 92 929 92 929 90 255 90 255 94 976 94 976 92 756 92 756 Kortsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Betalbar skatt Utbytte Metallån Annen kortsiktig gjeld Gjeld til konsernselskaper Sum kortsiktig gjeld 4 11 12 61 488 44 377 2 609 4 892 21 800 340 506 9 223 140 485 035 96 420 29 816 1 890 4 344 14 500 360 901 9 614 5 685 523 170 62 879 69 970 6 510 14 254 21 800 340 506 65 289 581 208 97 320 42 222 3 631 7 564 14 500 360 901 34 010 560 148 Sum gjeld 577 964 613 425 676 184 652 904 Sum egenkapital og gjeld 697 125 710 765 803 440 757 008 11
12
Kontantstrømoppstilling Beløp i 1.000 kroner K.A. Rasmussen a.s Konsernet 2011 2010 2011 2010 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN Resultat før skattekostnad Ordinære avskrivninger Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg av varige driftsmidler Inntekt på investering i datterselskap Resultatandel fra tilknyttet selskap Mottatt utbytte fra datterselskap Mottatt utbytte fra tilknyttet selskap Endring pensjonsforpliktelse Tilført fra årets virksomhet 47 265 3 834-4 537-83 -26 615-2 149 6 185 491 2 419 26 810 32 880 2 509-19 980-787 17 438 911 1 357 34 328 60 554 7 688-7 757-83 -2 149 491 2 344 61 088 37 329 9 554-1 817-787 911 1 261 46 451 Endring varelager Endring metallån Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring andre fordringer Endring annen kortsiktig gjeld Netto likvid endring fra virksomheten (A) 8 628-20 395 14 695 14 561 22 990-5 286 62 003-107 350 108 240-6 401 11 215-38 659 5 821 7 194 2 073-20 395-925 27 748-43 769 34 273 60 093-129 092 108 240-22 948 4 466-25 010 6 381-11 512 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ INVESTERINGER Investeringer i varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Andre investeringer Netto likvid endringer fra investeringer (B) -13 781 165-1 407-15 023-7 381-8 213-15 594-15 155 165-1 535-16 525-9 592 1 746-980 -8 826 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ FINANSIERING Endring kassekreditt Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av gjeld Utbetalt utbytte Netto likvid endring fra finansiering (C ) -34 932 15 000-12 326-14 500-46 758 14 857 13 000-15 386-4 000 8 471-34 441 15 000-12 780-14 577-46 798 15 218 14 486-18 284-4 108 7 312 Netto likvid endring gjennom året (A+B+C) 222 71-3 230-13 026 Likviditetsbeholdning 1.1. 1 209 1 138 21 573 34 599 Likviditetsbeholdning 31.12. 1 431 1 209 18 343 21 573 13
Noter til regnskapet Regnskapsprinsipper Konsernregnskapsprinsipper Konsernregnskapet består av K.A. Rasmussen a.s og selskaper hvor K.A. Rasmussen a.s har bestemmende innflytelse. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert i regnskapet. I resultatregnskapet er minoritetenes andel av resultatet inkludert i konsernets årsresultat og presentert på egen linje under årsresultatet. Ved kjøp av aksjer i datterselskap elimineres kostpris for aksjene mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Merverdier fordeles på andre eiendeler eller føres opp som goodwill. Goodwill blir avskrevet over forventet økonomisk levetid. Omregning av utenlandske selskapers regnskaper skjer ved at resultatregnskap omregnes etter periodens gjennomsnittskurs, mens balanseposter omregnes til dagskurs pr. 31. desember. Omregningsdifferanser føres direkte mot konsernets egenkapital. Tilknyttede selskaper hvor K.A. Rasmussen har betydelig innflytelse, er i konsernregnskapet inkludert i henhold til egenkapitalmetoden. Andel av resultat medtas på egen linje. I konsernbalansen er tilknyttede selskaper oppført til kostpris med tillegg av akkumulerte resultatandeler. I selskapsregnskapet er aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper oppført etter egenkapitalmetoden. Andel av resultat for datterselskaper og tilknyttede selskaper medtas på egen linje etter fradrag for resultatføring av eventuelle merverdier eller goodwill. I balansen er selskapene oppført til kostpris med tillegg av akkumulerte resultatandeler. Det tas hensyn til effekten ved konserninterne overføringer av aksjer i datterselskaper. Inntekts- og kostnadsføring Inntektsføring skjer på leveringstidspunktet for salg av varer og på ytelsestidspunktet for salg av tjenester. Salg til kunders metallkonti hos K.A. Rasmussen inntektsføres når metallene godskrives kundens konto. Salg fra metallkonto hos eksterne leverandører eller finansinstitusjoner inntektsføres når metallene trekkes fra konto. Kostnader sammenstilles med og kostnadsføres samtidig med de inntekter kostnadene kan henføres til. Kostnader som ikke kan henføres direkte til inntekter, kostnadsføres når de påløper. Utgifter knyttet til forskning og utvikling kostnadsføres løpende. Klassifisering i balansen Eiendeler knyttet til virksomhetens varekretsløp klassifiseres som omløpsmidler. Samme regel gjelder for kortsiktig gjeld. Fordringer og gjeld som ikke knytter seg til varekretsløpet, klassifiseres som omløpsmidler/kortsiktig gjeld dersom de forfaller innen ett år etter regnskapsavslutningstidspunktet. Øvrige eiendeler klassifiseres som anleggsmidler og øvrig gjeld klassifiseres som langsiktig gjeld. Poster i utenlandsk valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er omregnet til balansedagens kurs. Agiogevinst/-tap klassifiseres som finansinntekt/- kostnad. 14
Kundefordringer Kundefordringer er regnskapsført til pålydende etter fradrag for avsetning til påregnelige tap. Avsetning til tap på fordringer bestemmes ut fra en individuell vurdering av fordringene. Varelager finansiell og regnskapsmessig sikring Råvarer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Varer i arbeid og egentilvirkede ferdigvarer er verdsatt til laveste av tilvirkningskost og virkelig verdi. FIFO prinsippet er brukt ved lageravgang. Selskapet har finansiert en betydelig del av virksomheten ved opptak av kortsiktige metallån og kortsiktige lån i fremmed valuta. Lånene har en løpetid på 1 til 12 måneder, og blir løpende fornyet. Låneforpliktelsen er omregnet i NOK etter kurs pr. 31. desember. Gjelden er sikret med garantier og pant. Selskapet foretar sikring av deler av sin metallhandel med en tilhørende valutaforretning for å eliminere kursrisiko. For å sikre posisjoner i metaller og valuta bruker selskapet aktivt terminforretninger for å redusere risiko for tap på metaller og valuta. Selskapets fremtidige kontrakter i metaller og valuta er sikringstransaksjoner og vurderes i regnskapet til den inngåtte terminkurs. Beholdningen av metaller som ikke er sikret, er i regnskapet vurdert til laveste av FIFO og London fixing på balansedagen. Gjeld i metaller som ikke er sikret er bokført til høyeste av FIFO og London fixing på balansedagen. Renteinntekter knyttet til metallutlån inngår i andre finansinntekter. Vedlikehold Gjennomført vedlikehold resultatføres løpende. Oppgradering og utskiftninger av anleggsmidler balanseføres. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler er oppført til historisk kost justert for eventuelle opp-/nedskrivninger og akkumulerte avskrivninger. Driftsmidlene avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Gevinst eller tap ved avgang anleggsmidler er inkludert i driftsresultatet. Pensjonskostnader Pensjonskostnader som er ytelsesplaner, er vurdert til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som er opptjent på balansedagen og beregnet på basis av forutsetninger om diskonteringsrente, forventet fremtidig lønnsvekst og pensjonsregulering. Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi. Netto pensjonsforpliktelser på underfinansierte kontrakter er balanseført som pensjonsforpliktelse, mens netto pensjonsmidler på overfinansierte kontrakter er balanseført som langsiktig rentefri fordring dersom det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Netto pensjonskostnad, som er brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene, korrigert for fordelt virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, inngår i posten lønn og andre personalkostnader. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Alle beløp i notene er i tusen NOK, dersom annet ikke er angitt.ww 15
Note 1 - Selskaper i konsernet Datterselskaper Følgende datterselskaper konsolideres og inngår i konsernet 31.12.2011: Eierandel Aksjekapital K.A. Rasmussen a.s eier ANA Ädelmetall AB Sverige 100 % SEK 750 000 KARANA Ädelmetall AB Sverige 100 % SEK 500 000 K.A. Rasmussen A/S Danmark 100 % DKK 500 000 Mema AB Sverige 100 % SEK 3 700 000 AB Gense Sverige 100 % SEK 25 000 000 Eternum S.A Belgia 97 % EUR 1 600 000 Guldcentralen AB Sverige 100 % SEK 6 000 000 K.A. Rasmussen OY Finland 100 % EUR 12 000 K.A. Rasmussen Polen Polen 100 % PLN 100 000 Sargenta AB Sverige 100 % SEK 100 000 AB Gense eier A/S Gense Danmark 100 % DKK Guldsmedaktiebolaget AB Sverige 100 % SEK Eternum S.A eier St. Medard Frankrike 100 % EUR Guldcentralen AB eier K. A. Rasmussen Stockholm AB Sverige 100 % SEK 4 000 000 4 000 000 61 000 400 000 Tilknyttede selskaper Følgende tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet 31.12.2011: Eierandel Aksjekapital K.A. Rasmussen a.s eier Juveel EE Estland 33,33 % EUR 548 361 Norsk Separasjonsteknologi AS Norge 46,89 % NOK 686 721 K.A. Rasmussen AS Estland 50 % EUR 44 738 K.A. Rasmussen AS (Estland) eier K.A. Rasmussen AS Latvia 100 % 16
Note 2 - Fordringer og kortsiktig gjeld K.A. Rasmussen a.s Kortsiktige fordringer på konsernselskaper består av: 2011 2010 Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Metallån datterselskaper Metallkonti datterselskaper Trekk i konsernkontoordningen Sum 5 825 3 130 15 745 81 606-8 050 98 256 9 252 3 903 20 825 70 822 47 657 152 459 Langsiktig lån til foretak i samme konsern og andre langsiktige fordringer forfaller mer enn 1 år frem i tid. Note 3 - Varebeholdning K.A. Rasmussen a.s Beholdningen av edelmetaller er i regnskapet vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi, med fradrag for analyse-, svinn- og produksjonssvinnrisiko. Bearbeidingsverdien på ferdigvarer og varer i arbeid er vurdert til tilvirkningskost. Varebeholdningen i K.A. Rasmussen a.s består av: 2011 2010 Varer i arbeid Metaller Ferdigvarer Metallkonti datterselskaper Verdisikring egenbeholdning Sum 4 149 379 648 5 054-81 606 3 584 310 829 3 952 324 849 2 996-70 822 58 482 319 457 Verdisikring egenbeholdning er forskjellen i verdi på metallån til markedspris 31.12. mot metallenes FIFO verdi. Se opplysningene om regnskapsprinsipper. 17
Note 4 - Likvider K.A. Rasmussen a.s Bundne skattetrekksmidler 1 424 Konsernet Summen av kontanter, bankinnskudd og ubenyttede kassekreditlimiter utgjør kr. 64,9 mill. Konsernet har en kassekredittlimit på 125 mill. Note 5 - Investeringer etter egenkapitalmetoden Datterselskaper Balanseført verdi 01.01. Inntektsført resultat Utbytte Tilgang/ Avgang Andre endringer Balanseført verdi 31.12 ANA Ädelmetall KARANA Ädelmetall AB K.A. Rasmussen A/S Mema AB AB Gense Eternum S.A. Guldcentralen AB K.A.Rasmussen OY Kultatalo OY K.A. Rasmussen Polen Sargenta AB 3 549 13 821 1 175 4 534 45 170 23 621 9 450 8 383 563-2 094 8 623-3 357 7 125-2 111 1 727 6 358 3 037 11 020-742 3 558-880 -2 696-1 058-1 551-563 1 084 3 355-3 337-3 119-274 9-119 2 036 22 3 547 17 609-936 4 531 46 136 27 009 11 438 17 733 284 12 203 Sum datterselskaper 116 795 26 615-6 185 521 1 808 139 554 Goodwill ved kjøpet av Sargenta AB avskrives med 20% årlig fra anskaffelsestidspunktet. Avskrivningen inngår i inntektsført resultatandel. Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidpunktet Goodwill 01.01. Årets goodwillavskrivning Goodwill pr. 31.12.2011 3 601-380 3 221 718 2 503 Tilknyttede selskaper Balanseført verdi 01.01. Inntektført resultat Utbytte Tilgang Andre endringer Balanseført verdi 31.12. Juveel EE KAR AS - Estland Norsk Separasjonsteknologi AS 10 577 3 516-786 1 140 1 957-948 -491-232 -914 1 572 10 994 4 559-162 Sum tilknyttede selskaper 13 307 2 149-491 426 15 391 18
19
Note 6 - Lønnskostnader K. A. Rasmussen a.s. Konsernet 2011 2010 2011 2010 Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser 28 597 4 259 7 683 981 25 194 4 234 3 377 1 028 68 190 15 698 9 943 3 532 60 648 13 688 7 026 2 097 Sum 41 520 33 833 97 363 83 459 Antall årsverk 54,5 52,3 174,5 161,1 Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonsutgifter Annen godtgjørelse Adm. dir. 1 338 167 206 Styreformann 1 149 156 70 Ledende ansatte har ikke avtale om bonus eller aksjebasert avlønning. Det eksisterer ingen forpliktelser knyttet til sluttvederlag for ledende ansatte. Det er ikke gitt lån/sikkerhetsstillelse til adm.dir., styreformann eller andre nærstående parter. Styret Honorar til styret er utbetalt med 420. Godtgjørelser til revisor Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Andre tjenester Sum Morselskapet 273 11 56 340 Datterselskaper 697 47 52 46 842 Pensjoner og pensjonsforpliktelser K.A. Rasmussen a.s Selskapets ansatte omfattes av pensjonsordninger som gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. Pensjonsytelsene er avhengige av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved nådd pensjonsalder. Pensjonsordningen oppfyller kravene til obligatorisk tjenestepensjon. Pr. 31.12.11 omfattes 58 personer av pensjonsordningene. I beregningene inngår også avtalefestet pensjon (AFP) finansiert over selskapets drift. Antall AFP-pensjonister er 4 pr. 31.12.11. 20
AFP-forpliktelsen inneholder et estimert beløp for selskapets andel av underdekningen i AFP-ordningen som ble avviklet i 2010. Overfinansierte/underfinansierte pensjonsordninger er balanseført som henholdsvis andre langsiktige fordringer og pensjonsforpliktelser. Forsikringsordninger AFP 2011 2010 2011 2010 Årets pensjonsopptjening + rentekostnad - forventet avkastning på pensjonsmidlene + resultatførte endringer og estimatavvik 2 194 1 907-1 736 5 122 2 477 1 789-1 798 714 186 9 = Netto pensjonskostnad 7 487 3 182 195 Pensjonsforpliktelser (brutto) - pensjonsmidler -45 541 34 750-38 755 33 200-657 -1 033 =Pensjonsforpliktelser (netto) + ikke resultatført planendring + ikke resultatførte estimatendr.og avvik -10 791 12 552-5 555 10 112-657 -1 033 = Pensjonsforpliktelser (-) / -midler (+) 1 761 4 557-657 -1 033 Pensjonsopptjening og pensjonsforpliktelser inkluderer arbeidsgiveravgift. Pensjonsmidler 1.761 inngår i posten andre langsiktige fordringer. Følgende forutsetninger er lagt til grunn for beregningene: Diskonteringsrente Forventet avkastning Lønnsregulering G-regulering Pensjonsregulering Amortiseringsfaktor Konsernet Konsernet har følgende balanseførte pensjonsforpliktelser: KAR - Hamar AB Gense Eternum SA Sum pensjonsforpliktelser 2011 3,80 % 4,10 % 3,50 % 3,25 % 0,10 % 5 år 2011 657 34 107 798 2010 4,20 % 5,00 % 4,00 % 3,75 % 0,90 % 13 år 2010 1 033 37 179 1 249 Konsernets datterselskaper har pensjonsforpliktelser for 2 personer. 21
Note 7 - Varige driftsmidler K.A. Rasmussen a.s Maskiner, inventar, transportmidler Fabrikkbygninger Tomter Sum Akkumulert anskaffelseskost pr. 31.12.2010 Tilgang 2011 Avgang til anskaffelseskost Akkumulert anskaffelseskost pr. 31.12.2011 Akkumulert ord. avskrivninger pr. 31.12.2011 90 649 10 722-15 703 85 668 62 681 19 879 3 059-633 22 305 17 204 9 500 9 500 120 028 13 781-16 336 117 473 79 885 Bokført verdi pr. 31.12.2011 22 987 5 101 9 500 37 588 Ordinære avskrivninger 2011 3 289 450 3 739 Prosentsats for avskrivninger 10-33% 4 % Bokført verdi av balanseførte leieavtaler utgjør kr. 445. Konsernet Maskiner, inventar, transportmidler Fabrikkbygninger Tomter Sum Akkumulert anskaffelseskost pr. 31.12.2010 Omregningsdifferanser/ andre korreksjoner Tilgang 2011 Avgang til anskaffelseskost Akkumulert anskaffelseskost pr. 31.12.2011 Akkumulert ord. avskrivninger pr. 31.12.2011 163 814-159 12 096-22 619 153 132 125 895 46 051-105 3 059-633 48 372 39 540 10 646-4 10 642 220 511-268 15 155-23 252 212 146 165 435 Bokført verdi pr. 31.12.2011 27 237 8 832 10 642 46 711 Ordinære avskrivninger 2011 5 177 722 5 899 Prosentsats for avskrivninger 10-33% 4 % 22
Note 8 - Immaterielle eiendeler K.A. Rasmussen a.s Goodwill Andre imm. eiendeler Sum Akkumulert anskaffelseskost 31.12.2010 Tilgang 2011 Avgang til anskaffelseskost Akkumulert anskaffelseskost 31.12.2011 Akkumulert ordinære avskrivninger 31.12.2011 947 947 387 947 947 387 Bokført verdi 31.12.2011 560 560 Ordinære avskrivninger 2011 95 95 Konsernet Goodwill Andre imm. eiendeler Sum Akkumulert anskaffelseskost 31.12.2010 Omregningsdifferanser Tilgang 2011 Avgang Akkumulert anskaffelseskost 31.12.2011 Akkumulert ordinære avskrivninger 31.12.2011 3 638-3 3 635 1 132 7 652-20 7 632 2 692 11 290-23 11 267 3 824 Bokført verdi 31.12.2011 2 503 4 940 7 443 Ordinære avskrivninger 710 1 078 1 788 Goodwill ervervet ved oppkjøpet av Sargenta AB avskrives lineært over 5 år. Note 9 - Andre langsiktige poster K.A Rasmussen AS Konsernet 2011 2010 2011 2010 Pensjonsmidler Aksjer Andre langsiktige fordringer 1 761 1 414 4 557 6 1 761 499 1 744 4 557 379 328 Sum 3 175 4 563 4 004 5 264 23
24
Note 10 - Pantstillelser Gjeld sikret ved pant: K.A Rasmussen AS Konsernet 2011 2010 2011 2010 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjon Kassekreditt 92 929 61 488 90 255 96 420 94 976 62 879 92 756 97 320 Sum 154 417 186 675 157 855 190 076 Gjeld sikret ved garantier: Metallån Finansielle instrumenter 340 506 21 360 901 1 240 340 506 21 360 901 1 240 Sum 340 527 362 141 340 527 362 141 Regnskapsført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld sikret ved pant og garantier: Kundefordringer Aksjer Fordringer på konsernselskaper Varebeholdning Maskiner Fabrikkbygninger Tomter 2 735 137 102 118 249 310 828 22 537 5 101 9 500 17 431 116 795 173 955 319 457 15 637 2 492 9 500 89 159 519 117 24 171 8 832 10 642 88 234 521 190 20 151 6 841 10 642 Sum 606 052 655 267 651 921 647 058 Morselskapet har stillet sikkerhet for datterselskapenes gjeld til kredittinstitusjoner. 25
Note 11 - Skattekostnad Årets skattekostnad består av: K.A Rasmussen AS Konsernet 2011 2010 2011 2010 Betalbar skatt Endring utsatt skatt/ utsatt skattefordel 5 916-414 4 784-1 606 17 190-289 12 038-1 935 Skattekostnad 5 502 3 178 16 901 10 103 Avstemming mellom resultat før skattekostnad og alminnelig inntekt: K.A Rasmussen AS 2011 2010 Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Grunnlag betalbar skatt Betalbar skatt, 28 % Midlertidige forskjeller består av: Anleggsmidler Omløpsmidler Avsetning for forpliktelser Sum midlertidige forskjeller Utsatt skatt/-skattefordel, 28% 46 138-27 177 1 477 20 438 5 723-4 217-2 765-1 278-8 260-2 313 32 880-21 417 5 737 17 200 4 816-1 795-2 115-2 873-6 783-1 899 Skyldig betalbar skatt består av: Skatt på årets inntekt SkatteFunn Skyldig betalbar skatt 5 723-831 4 892 4 816-472 4 344 26
Note 12 - Egenkapital K.A. Rasmussen a.s Overkursfond Aksjekapital Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum Egenkapital 31.12.2010 Årets resultat Omregningsdifferanse/andre korreksjoner Utbytte 4 454 9 445 33 084 19 325 49 323 22 438 2 235-21 800 96 306 41 763 2 235-21 800 Egenkapital 31.12.2011 4 454 9 445 52 409 52 196 118 504 Konsernet Overkursfond Aksjekapital Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sum Egenkapital 31.12.2010 Årets resultat Omregningsdifferanse/andre korreksjoner Utbytte 4 454 9 445 83 544 43 458 585-21 800 730 195-88 98 173 43 653 497-21 800 Egenkapital 31.12.2011 4 454 9 445 105 787 837 120 523 Note 13 - Andre forpliktelser Selskapet har leasingforpliktelser for tre biler. Avtalenes varighet er 3 år. Leasingutgiften kostnadsføres og utgjør 245 per år. Leasingutgift vedrørende balanseført leieavtale utgjør 701 per år. Avtalens varighet er 5 år. Konsernet Konsernet har inngått leasingavtaler vedrørende biler og produksjonsmaskiner. Årlig leasingutgifter til sammen, utgjør kr. 806. 27
Note 14 - Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld fordelt på valutaer: K.A. Rasmussen a.s Konsernet Kurs 2011 2011 NOK 83 581 84 581 SEK 0,8701 1 401 EUR 7,7540 9 055 9 701 Leasinggjeld 293 293 Sum 92 929 94 976 Gjeld som forfaller senere enn 5 år 35 454 Note 15 - Aksjonærer Totalt antall aksjer i K.A. Rasmussen a.s er 1.392 aksjer, hver pålydende kr 3.200. Aksjonærene er: Eierandel Antall aksjer Sverdrupgruppen a.s 48,6 % KAR Invest 2 AS 18,0 % Torleiv Sverdrup AS 6,7 % BES Rasmussen AS 6,7 % H. Sverdrup Industrier AS 17,0 % Harald U. Sverdrup 2,9 % Knud A. Rasmussens Legat 0,1 % Sum 100,0 % 676 250 93 93 237 41 2 1 392 Styrets medlemmer eier direkte og indirekte følgende aksjer: K.A.Rasmussen a.s 2,90 % KAR Invest 2 AS 100 % Harald U. Kjell Arne Torleiv G. Elisabeth S. Sverdrup Rasmussen Sverdrup Rasmussen Torleiv Sverdrup AS 100 % BES Rasmussen AS 100 % H.Sverdrup Industrier AS 100 % Sverdrupgruppen AS 40 % 15,80 % 24,20 % 28
Note 16 - Salgsinntekter Salgsinntekter fordelt på geografiske områder: K.A. Rasmussen a.s Konsernet Mill. NOK 2011 2010 2011 2010 Norge 130 98 138 98 Finland 40 53 243 175 Sverige 74 60 326 366 Danmark 10 15 47 36 Øvrige Europa 1 400 477 1 494 540 Asia/Australia/USA 5 4 19 30 Sum 1 659 707 2 267 1 245 Salgsinntekter fordelt på virksomhetsområder: K.A. Rasmussen a.s Konsernet Mill. NOK 2011 2010 2011 2010 Konsumentvaredivisjonen 174 309 Industrivaredivisjonen 1 659 707 2 093 936 Sum 1 659 707 2 267 1 245 Offentlige tilskudd I andre driftsinntekter inngår offentlige tilskudd til forsknings- og utviklingsprosjekter med 1.607. 29
30
31
Besøksadresse: Birkebeinervegen 24 2316 Hamar Postadresse: Postboks 4455, Bedriftssenteret 2326 Hamar Telefon sentralbord: 62 51 27 10 E-post: post@ka-rasmussen.no Fax: 62 53 26 44 Hjemmeside: www.ka-rasmussen.no