Rapport for 2. kvartal 2003 Nordea Bank Norge konsernet

Rapport for 2. kvartal 2003 Nordea Bank Norge konsernet

Sammendrag Utviklingen i verdensøkonomien forble svak i første halvår selv om den raske slutten på Irak krigen fjernet frykten for konjunkturnedgang. Den økonomiske veksten var lav i den industrialiserte verden og de nordiske landene var intet unntak. Svekkelsen av dollaren etter Irak krigen og den følgende styrkingen av euroen, med mulig negativ påvirkning på europeisk eksport, medførte ytterligere en bekymring på den europeiske økonomiske agenda. På den annen side bidro styrkingen av euroen til å dempe inflasjonen, hvilket medførte at den europeiske sentralbanken kunne redusere sine styringsrenter. Som følge av utviklingen i euroen, styrket kronen seg og rentene ble redusert i Danmark. Rentene ble redusert også i Sverige, mens styrkingen av den svenske kronen var mindre enn for euro og danske kroner. I Norge ble bekymring om inflasjon erstattet med frykt for økt arbeidsledighet. Pengepolitikken ble mindre stram, hvilket resulterte i lavere rente og svakere kronekurs. Situasjonen på egenkapitalmarkedet bedret seg mot slutten av perioden. Aksjekursene steg igjen etter nedgangen i mars. Handel i aksjer steg, selv om volumene forble på et lavere nivå sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. I konsernet ble iverksatte tiltak for å øke effektiviteten og redusere kostnadene videreført og nye tiltak ble lansert i annet kvartal. Disse vil gradvis få effekt i de kommende kvartaler. Nordea Bank Norges resultat etter skatter i årets første seks måneder utgjorde NOK 85m (865), hvilket tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 1,0% (9,9). Økte tap i 2003 er hovedårsaken til det svake resultatet. Netto renteinntekter har økt i 2003, mens det har vært en nedgang i øvrige inntekter. Totale kostnader har økt med 4 % sammenlignet med samme periode i 2002, hovedsakelig som følge av restruktureringstiltak. Resultat før tap utgjorde NOK 1 379m (1 408). Nordea Bank Norges resultat etter skatter i annet kvartal utgjorde NOK 10m (380), hvilket representerer en avkastning på egenkapitalen på 0,2% (8,6). Totale inntekter og kostnader har økt med ca. 5% sammenlignet med annet kvartal 2002, mens tap på utlån har økt med NOK 550m til NOK 629m. Netto renteinntekter Netto renteinntekter økte med 9,2%, til NOK 1 305m, sammenlignet med annet kvartal 2002. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 2,06% (2,04) i annet kvartal, omregnet til årsbasis. Forskjellen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente utgjorde 2,57 prosentpoeng (2,49). Dette er 0,12 prosent poeng høyere enn i første kvartal og noe høyere enn gjennomsnittet for 2002 som var 2,53 prosent poeng. Utlån til kunder var i gjennomsnitt 3,8% høyere enn i annet kvartal i fjor. Det har vært en økning av utlånsvolumet i Retail og en reduksjon i Corporate. Gjennomsnittlig innskudd fra kunder var 14,2% høyere enn i tilsvarende periode i fjor, men 2,3% lavere enn i første kvartal 2003. I denne rapporten menes med Nordea Bank Norge og Konsernet morselskapet Nordea Bank Norge ASA, organisasjonsnummer 911 044 110, med tilhørende datterselskaper. Hovedkontoret til selskapet er i Oslo. Nordea Bank Norge ASA (NBN) er et heleiet datterselskap av Nordea Bank Finland Plc som igjen er et heleiet datterselskap av Nordea AB (publ) som er den børsnoterte konsernspissen for hele Nordea konsernet. Forretningsvirksomheten i Nordea konsernet er organisert i tre forretningsområder, som alle opererer på tvers av landegrensene: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking (CIB) og Asset Management & Life. Den konsoliderte delårsrapporten for Nordea AB (publ) omfatter alle aktiviteter i konsernet og gir det mest fullstendige og riktige bildet av konsernets virksomhet. Denne delårsrapporten omfatter virksomheten i Nordea Bank Norge ASA og dets datterselskaper, hvilket omfatter Retail og Corporate virksomhet i Norge. For faktiske og planlagte endringer i den legale strukturen se eget avsnitt på side 3. Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 2

Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper var NOK 25m (42). Det mest betydelige bidraget var andelen av resultatet i Eksportfinans ASA. Provisjoner Netto provisjonsinnteker ble redusert med NOK 21m til NOK 229m. Reduksjonen er ikke relatert til et spesielt område. Netto provisjonsinntekter for årets seks første måneder utgjorde NOK 475m som er på samme nivå som i tilsvarende periode i 2002. Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer, valuta og finansielle derivater Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer var NOK 68m (-52) i annet kvartal, fordelt med NOK 0m (-69) på aksjer og NOK 68m (17) på sertifikater og obligasjoner. Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater var NOK 71m (166). Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter var NOK 34m (43) hvilket er på samme nivå som i første kvartal. Driftskostnader Sum driftskostnader var NOK 1 092m (1 038). Lønn og andre personalkostnader økte med NOK 184m hvorav NOK 110m gjelder restruktureringstiltak. Antall årsverk var 3 919 (4 001) ved utgangen av kvartalet. Det har vært en reduksjon av avskrivninger, ITog husleiekostnader. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,72% (1,77), omregnet til årsbasis. Forholdet mellom inntekter og kostnader, eksklusive verdiendringer og kursgevinster på verdipapirer, utgjorde 62,7% (60,3) i første halvår. Tap på utlån Netto bokførte tap på utlån og garantier i annet kvartal utgjorde NOK 629m (79). Dette tilsvarer 1,2% av brutto utlån, omregnet til årsbasis. Svakere kronekurs var positivt for situasjonen i fiskeoppdrettsnæringen, men ikke tilstrekkelig til å oppveie for den negative utviklingen i prisene. Banken er fremdeles eksponert for næringens problemer. Størstedelen av tapene er relatert til fiskeoppdrett. Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer økte fra NOK 8,1 mrd. til NOK 8,4 mrd. siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var NOK 6,0 mrd. hvilket er en økning på 0,1 mrd. i løpet av kvartalet. Skatter Kvartalets resultat før skatt utgjorde NOK 10m (526), mens skattekostnaden var NOK 0m (146). Resultat før skatter for årets seks første måneder utgjorde NOK 112m (1 335), mens skattekostnaden var NOK 27m, tilsvarende en skatteprosent på 24%. Balansen Sum eiendeler i Nordea Bank Norge konsernet utgjorde NOK 256 mrd. (228). Utlån til kunder økte med NOK 10 mrd., tilsvarende 5%, mens andre eiendeler økte med NOK 14 mrd. NOK 10 mrd. var relatert til uoppgjorte sertifikater og obligasjoner som følge av store handelsvolumer etter rentenedgangen i slutten av juni. Innskudd fra kunder var på samme nivå som ved utgangen av juni 2002. Kapitaldekning Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var NOK 198,5 mrd. ved utgangen av juni 2003 (200,9), hvilket er en reduksjon på NOK 2,4 mrd. siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8% til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde NOK 19 778m, hvilket gir en kapitaldekning 10,0%. Kjernekapitalen utgjorde 8,2%. I morbanken var kapitaldekningen 10,4% og kjernekapitaldekningen 8,6%. Periodens resultat er ikke inkludert i beregningen. Konsernstruktur Som kunngjort i juni, vil Nordeas legale struktur bli forenklet ved å etablere et legalt selskap, et såkalt europeisk selskap ( Societas Europeae SE ) som vil kunne utføre forretningsaktiviteter gjennom filialer i de fire landene Danmark, Finland, Norge og Sverige. Morselskapet i Nordea konsernet, Nordea AB (publ) vil omdannes til et operasjonelt bankselskap og bli konvertert til et europeisk selskap som fortsatt vil være registrert i Sverige. Etableringen av selskapet innebærer et internt salg av Nordea Bank Danmark, Nordea Bank Norge og Nordea Bank Sverige fra Nordea Bank Finland til Nordea AB (publ) og etterfølges av en fusjon mellom Nordea AB (publ) og Nordea Bank Sverige. Når en etablering av et europeisk selskap er juridisk mulig, vil de andre bankene i konsernet også bli fusjonert med dette selskapet. Salget av Nordea Bank Danmark og Nordea Bank Sverige fra Nordea Bank Finland til Nordea AB (publ) ble fullført hhv. 24 og 19. august 2003. Salget Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 3

av Nordea Bank Norge er ikke gjennomført da godkjennelse fra de relevante myndigheter ikke foreligger ennå. Endringsprosessen forventes å være ferdig i 2005 og er blant annet avhengig av godkjennelse av relevante myndigheter. Å omdanne Nordea AB (publ) til et bankselskap krever i tillegg godkjennelse av en ekstraordinær generalforsamling som planlegges avholdt i slutten av oktober 2003. I løpet av mai og juni 2003 ble TIP (Trading Infrastructure Programme) implementert. Dette medførte en ny organisering av handel og oppgjør av valuta og derivatvirksomheten i Nordea Bank Norge. All handel med slike produkter gjøres nå med Nordea Bank Finland som den juridiske motpart for kundene. De samme ansatte i Norge har fremdeles kontakten med kundene; oppgjør foretas på de eksisterende kundekontier i Nordea Bank Norge, men de ansatte som er involvert i Norge opererer i denne sammenheng på vegne av Nordea Bank Finland. Som følge av dette blir risikoen og kapitalkravene relatert til handel i slike produkter overført fra Nordea Bank Norge til Nordea Bank Finland. Sentraliseringen av risikoen til Nordea Bank Finland gir større muligheter for netting av posisjoner, hvilket medfører lavere total risiko og kapitalkrav for Nordea konsernet. Nordea Bank Finland har etablert et fast driftssted i Norge hvor fortjenesten fra handelsvirksomheten overføres for beskatning i Norge. Fremtidsutsikter Det forventes fortsatt vekst globalt og i de nordiske økonomiene fremover, og rammen for inntektsvekst er noe bedre og er basert på mindre usikkerhet om økonomisk oppsving. Det vil fortsatt være full oppmerksomhet på kostnadskontroll, og kostnadene for hele året forventes å ligge innenfor det tidligere oppgitte kostnadsmålet for 2003. Målet for utlånstap over en konjunktursyklus vil bli holdt uendret på maksimum 0,40% av utlån og garantier. Svekkelsen av den norske kronen har bedret de norske eksportbedriftenes konkurranseevne, men fallet i kronekursen har ikke fullt ut kompensert for fallet i lakseprisene. Det er fortsatt knyttet usikkerhet til fiskeriporteføljen, og tapene på utlån forventes å forbli relativt høye i 2003. Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 4

Resultatregnskap Andre kvartal Konsernet 6 måneder Hele året Andre kvartal Morbanken 6 måneder Millioner kroner Note 2003 2002 2003 2002 2002 2003 2002 2003 2002 2002 Renteinntekter 3 693 3 964 7 654 7 829 16 434 3 306 3 575 6 820 7 019 14 684 Rentekostnader 2 388 2 769 5 102 5 439 11 651 2 168 2 514 4 616 4 913 10 517 Netto renteinntekter 1 305 1 195 2 552 2 390 4 783 1 138 1 061 2 204 2 106 4 167 Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper 25 42 38 61 94 127 63 240 121 242 Provisjonsinntekter 317 342 652 659 1 338 316 341 651 658 1 337 Provisjonskostnader - 88-92 - 177-180 - 342-87 - 92-176 - 180-342 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 68-52 118 61-6 68 18 118 63 117 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 71 166 252 377 891 71 166 252 377 892 Andre driftsinntekter 34 43 68 82 189 24 28 43 52 120 Sum andre driftsinntekter 427 449 951 1 060 2 164 519 524 1 128 1 091 2 366 Lønn og andre personalkostnader 708 524 1 287 1 072 2 241 679 496 1 225 1 014 2 120 Administrasjonskostnader 244 318 530 614 1 147 237 308 513 595 1 109 Ordinære av- og nedskrivninger 68 75 135 149 295 65 72 129 143 282 Andre driftskostnader 72 121 172 207 489 70 120 165 205 482 Sum driftskostnader 1 092 1 038 2 124 2 042 4 172 1 051 996 2 032 1 957 3 993 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 640 606 1 379 1 408 2 775 606 589 1 300 1 240 2 540 Tap på utlån og garantier 2, 3 629 79 1 266 72 1 242 623 77 1 258 66 1 225 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - 1-1 - 1-1 165-1 - 1-1 - 1 190 Driftsresultat 10 526 112 1 335 1 698-18 511 41 1 173 1 505 Skatter 4-146 27 470 670-28 131-44 308 477 Resultat etter skatter 10 380 85 865 1 028 10 380 85 865 1 028 Hele året Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/6 mnd./år) (kroner) 0,02 0,69 0,15 1,57 1,86 Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 5

Kvartalsresultater 4. 1. 2. 3. 4. 1. 2. Konsernet kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal Millioner kroner 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 Renteinntekter 4 134 3 865 3 964 4 160 4 445 3 961 3 693 Rentekostnader 2 892 2 670 2 769 3 015 3 197 2 714 2 388 Netto renteinntekter 1 242 1 195 1 195 1 145 1 248 1 247 1 305 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 35 19 42 17 16 13 25 Provisjonsinntekter 394 317 342 318 361 335 317 Provisjonskostnader - 83-88 - 92-72 - 90-89 - 88 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 85 113-52 - 91 24 50 68 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 152 211 166 227 287 181 71 Andre driftsinntekter 269 39 43 40 67 34 34 Sum andre driftsinntekter 852 611 449 439 665 524 427 Lønn og andre personalkostnader 611 548 524 587 582 579 708 Administrasjonskostnader 443 296 318 259 274 286 244 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 86 74 75 72 74 67 68 Andre driftskostnader 194 86 121 98 184 100 72 Sum driftskostnader 1 334 1 004 1 038 1 016 1 114 1 032 1 092 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 760 802 606 568 799 739 640 Tap på utlån og garantier 321-7 79 273 897 637 629 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - - 1-7 173 - - 1 Driftsresultat 439 809 526 288 75 102 10 Skatter - 75 324 146 148 52 27 - Resultat etter skatter 514 485 380 140 23 75 10 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 235 125 238 979 234 224 236 251 246 255 223 440 253 268 Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 6

Balanse Konsernet Morbanken Millioner kroner Note 30.06.03 30.06.02 31.12.02 30.06.03 30.06.02 31.12.02 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 14 646 6 984 12 312 14 646 6 984 12 312 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 4 387 6 601 5 929 13 962 11 808 11 776 Sum kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 19 033 13 585 18 241 28 608 18 792 24 088 Brutto utlån til kunder 6 201 357 190 493 194 703 174 704 164 124 168 653 Spesifiserte tapsavsetninger 3,6-2 422-1 091-2 153-2 346-997 -2 084 Uspesifiserte tapsavsetninger 6-1 638-1 633-1 633-1 525-1 524-1 525 Netto utlån til kunder 197 297 187 769 190 917 170 833 161 603 165 044 Overtatte eiendeler 33 53 33 28 47 27 Sertifikater og obligasjoner 5 16 804 16 150 18 529 16 969 15 829 18 335 Aksjer og andeler 5 313 1 144 295 100 75 61 Sum verdipapirer 17 117 17 294 18 824 17 069 15 904 18 396 Tilknyttede selskaper 620 584 608 620 584 608 Aksjer og andeler i konsernselskaper - - - 5 341 5 078 5 124 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler 829 746 780 758 723 704 Varige driftsmidler 2 379 2 527 2 448 2 316 2 461 2 384 Andre eiendeler 14 847 1 096 5 333 14 539 1 127 5 663 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3 870 4 234 3 991 3 534 4 021 3 757 Sum eiendeler 256 025 227 888 241 175 243 646 210 340 225 795 Gjeld og egenkapital Innskudd fra kredittinstitusjoner 63 191 46 966 54 589 59 556 41 878 50 529 Innskudd fra kunder 107 271 106 162 110 978 108 504 106 862 112 408 Sum innskudd 170 462 153 128 165 567 168 060 148 740 162 937 Sertifikater og obligasjonsgjeld 43 186 41 129 39 455 33 730 28 939 27 360 Annen gjeld 17 078 1 099 8 295 16 784 957 8 300 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 731 9 163 5 516 3 554 8 489 4 905 Avsetning for forpliktelser 1 187 1 069 1 145 1 139 1 055 1 099 Sum øvrig gjeld 65 182 52 460 54 411 55 207 39 440 41 664 Ansvarlig lånekapital 3 124 4 466 4 045 3 122 4 326 4 042 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 3 860 3 860 3 860 Fond 13 312 13 109 13 292 13 312 13 109 13 292 Periodens resultat 85 865-85 865 - Sum egenkapital 7 17 257 17 834 17 152 17 257 17 834 17 152 Sum gjeld og egenkapital 256 025 227 888 241 175 243 646 210 340 225 795 Nordea Bank Norge ASA Oslo, 13. august 2003 Lars G. Nordström Markku Pohjola Liv Irene Haug Carl Erik Krefting Styreleder Styrets nestleder Arne Liljedahl Hege Marie Norheim Tom Ruud Baard Syrrist Administrerende direktør Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 7

Nøkkeltall Millioner kroner 31.12.01 31.03.02 30.06.02 30.09.02 31.12.02 31.03.03 30.06.03 Sum eiendeler 230 321 237 927 227 888 248 879 241 175 249 787 256 025 Netto utlån til kunder 184 232 186 857 187 769 190 572 190 917 193 645 197 297 Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 80,0 78,5 82,4 76,6 79,2 77,5 77,1 Innskudd fra kunder 104 332 100 817 106 162 101 902 110 978 109 422 107 271 Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 45,3 42,4 46,6 40,9 46,0 43,8 41,9 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 56,6 54,0 56,5 53,5 58,1 56,5 54,4 Brutto mislighold 2 162 2 160 2 402 2 567 5 062 2 937 3 747 Netto mislighold 1 273 1 265 1 644 1 638 3 493 1 423 1 855 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 203 200 202 900 200 900 202 100 198 900 200 900 198 500 Bokført egenkapital pr. aksje (kr) * 30,75 31,63 32,35 32,60 31,11 31,28 31,30 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 0,93 0,88 0,69 0,25 0,04 0,14 0,02 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer pr. kvartal) 66,4 59,3 61,2 60,7 59,0 60,0 65,6 Ansatte, antall årsverk 4 096 4 081 4 001 4 003 4 007 3 979 3 919 *Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 3,63 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 2001 samt 1,45 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 2002. Noter til resultatregnskap og balanse Note 1 Generelle prinsipper og konsernets sammensetning Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som for 2002. Nærmere beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper fremkommer i note 1 i årsrapporten for 2002. Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. Note 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Annet kvartal 2003 6 måneder 2003 Millioner kroner Prosentandel av brutto utlån*) Millioner kroner Prosentandel av brutto utlån*) Personmarked 12 0,1 15 - Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) 268 9,6 424 7,6 Bergverk, oljeboring og utvinning 2 0,2 73 4,1 Industrivirksomhet 325 9,3 440 6,3 Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg - - 1 - Varehandel -9-0,5-2 -0,1 Hotell- og restaurantdrift 1 0,3-2 -0,2 Sjø- og luftfart 1-2 - Eiendomsdrift 2-2 - Annen tjenesteyting 24 0,4 301 2,4 Andre 3 0,2 12 0,5 Sum 629 1,2 1 266 1,3 Endring i uspesifiserte tapsavsetninger - - Tap på utlån og garantier 629 1,2 1 266 1,3 *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis. Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 8

Note 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Millioner kroner Annet kvartal 2003 6 måneder 2003 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse 2 270 2 153 Nye tapsavsetninger 253 666 Tilgang ved kjøp av engasjement - - Avgang ved salg av engasjement 38 38 Endring tidligere tapsavsetninger 125-154 Konstaterte tap - 266-294 Valutakursendringer 2 13 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt 2 422 2 422 Herav tapsavsetninger på garantier som er balanseført som avsetning for forpliktelser - - Spesifiserte tapsavsetninger for utlån, periodens slutt 2 422 2 422 Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tap og tapsavsetninger 253 666 Konstatering av tap som påvirker resultatet 5 2 Endring tidligere tapsavsetninger 125-154 Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende 260 781 Inngang på tidligere avskrevne fordringer - 14-29 Endring uspesifiserte tapsavsetninger - - Netto tap på utlån og garantier 629 1 266 Note 4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Det er kostnadsført 27 millioner kroner hittil i år, hvilket utgjør 24% av driftsresultatet før skatt. Sentralskattekontoret for storbedrifter avsa 1. oktober 2002 vedtak vedrørende salgene av filialene i London og Singapore som medførte endring av ligningen for 2001 for Nordea Bank Norge ASA. Totalt 88 millioner kroner ble kostnadsført i økt skattekostnad i tredje kvartal 2002 som følge av vedtaket. Ligningsnemnda har i mars 2003 kommet til samme konklusjon, men forhøyet inntekten med ytterligere 62 millioner kroner. Totalt ca. 17 millioner kroner er kostnadsført i økt skattekostnad i første kvartal 2003 som følge av dette. Vedtaket er påklaget til Overligningsnemnda. Ligningsnemnda avsa 25. februar 2002 vedtak som medførte endring av ligningen for 1999 for Nordea Finans Norge AS. Totalt 96 millioner kroner ble kostnadsført i økt skattekostnad i første kvartal 2002 som følge av vedtaket. Saken gjelder retten til å videreføre skatteposisjon i form av underskudd ved innfusjonering av datterselskap. Overligningsnemnda har i desember 2002 kommet til samme konklusjon, men på et annet grunnlag. Saken ble stevnet for Oslo Tingrett den 23. mai 2003. Sentralskattekontoret for storbedrifter gjorde 9. oktober 2002 vedtak som medførte endring av ligningen for 2001 for Christiania Forsikring AS. Totalt 11 millioner kroner er kostnadsført i økt skattekostnad i fjerde kvartal 2002 som følge av vedtaket. Saken gjelder salg av Christiania Forsikring AS sitt datterselskap K-Fondsforsikring AS. Selskapet har påklaget vedtaket. Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 9

Note 5 Verdipapirer Handelsporteføljen Kostpris 30.06.03 30.06.02 31.12.02 Bokført verdi / markedsverdi Kostpris Bokført verdi/ markedsverdi Kostpris Bokført verdi / markedsverdi Sertifikater og obligasjoner 6 917 6 998 6 844 6 843 8 865 8 911 Aksjer og andeler 3 3 539 544 3 3 Sum handelsporteføljen 6 920 7 001 7 383 7 387 8 868 8 914 Shortposisjoner *) Sertifikater og obligasjoner 1 236 1 231 494 494 877 887 Aksjer og andeler - - - - - - Øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner 9 806 9 307 9 618 Aksjer og andeler 310 600 292 Sum øvrige omløpsmidler og anleggsmidler 10 116 9 907 9 910 Urealisert gevinst øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Sertifikater og obligasjoner 200 26 130 Aksjer og andeler **) - - - *) Inngår i Annen gjeld **) Eksklusiv urealiserte gevinster på unoterte aksjer Aksjer og andeler klassifisert som bankportefølje og anleggsmidler omfatter kun unoterte aksjer. I løpet av 2002 er virksomheten i datterselskapet Nordea Equity Holdings AS betydelig redusert gjennom salg av størstedelen av aksjeporteføljen. Dette er et resultat av at Nordea har redusert risikovilligheten og dermed rammene for aksjeområdet, samt at denne virksomheten i fremtiden vil bli konsentrert i København. Note 6 Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto Millioner kroner Millioner kroner % Millioner kroner 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 Misligholdte engasjementer 3 747 2 937 1 892 1 514 50 52 1 855 1 423 Utsatte engasjementer 4 649 5 186 530 756 11 15 4 119 4 430 Sum 8 396 8 123 2 422 2 270 29 28 5 974 5 853 Herav garantier o.l. - 961-984 - - - - - 961-984 Øvrige utlån 193 922 190 414 1 638 1 638 0,8 0,9 192 284 188 776 Sum 201 357 197 553 4 060 3 908 2 2 197 297 193 645 Misligholdte engasjementer fordelte seg slik Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold Millioner kroner Millioner kroner % Millioner kroner 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 30.06.03 31.03.03 Bedriftsengasjementer 3 199 2 403 1 689 1 332 53 55 1 510 1 071 Personengasjementer 548 534 203 182 37 34 345 352 Sum 3 747 2 937 1 892 1 514 50 52 1 855 1 423 Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 10

Note 7 Egenkapital Millioner kroner 2003 2002 Egenkapital 1. januar 17 152 16 957 Resultat hittil i år 85 865 Forskjell mellom avsatt og avgitt konsernbidrag til selskaper utenfor NBN konsernet 20 15 Omregningsdifferanser - - 3 Egenkapital 30. juni 17 257 17 834 Note 8 Kapitaldekning Milliarder kroner Vektet beregningsgrunnlag pr. 30.06.03 30.06. 02 Sum balanseposter 172,6 167,9 Sum poster utenfor balansen 20,9 23,3 Markeds- og valutarisiko 5,0 9,7 Beregningsgrunnlag 198,5 200,9 Millioner kroner % Kapitaldekning pr. 30.06.03 30.06.02 30.06.03 30.06.02 Kjernekapital 16 318 16 870 8,2 8,4 Tilleggskapital 3 473 4 808 1,8 2,4 Fradragsposter -13-36 - - Total ansvarlig kapital 19 778 21 642 10,0 10,8 Kapitaldekningskravet er 8 %. Nordea Bank Norge. 2. kvartal 2003 11