KVARTALSRAPPORT 31. MARS 2012

KVARTALSRAPPORT 31. MARS 2012

RESULTATREGNSKAP PR. 31.03.2012 2012 2011 2011 kr.1000 GFK kr.1000 GFK kr.1000 GFK Renteinntekter og lignende inntekter 32.170 4,64 30.432 4,22 123.905 4,45 Rentekostnader og lignende kostnader 18.592 2,68 16.543 2,29 67.471 2,42 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 13.578 1,96 13.890 1,93 56.433 2,02 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med variabel avkastn. 938 0,14 419 0,06 2.196 0,08 Provisjonsinntekter og andre inntekter fra banktjenester 3.230 0,47 3.244 0,45 14.590 0,52 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 692 0,10 759 0,11 3.588 0,13 Netto kursgevinst/-tap på valuta og verdipapirer 3.658 0,53 3.686 0,51 6.970 0,25 Andre driftsinntekter 109 0,02 84 0,01 402 0,01 Netto andre driftsinntekter 7.243 1,04 6.674 0,93 20.570 0,74 Lønn og generelle administrasjonskostnader 12.378 1,79 9.287 1,29 36.004 1,29 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler 311 0,04 284 0,04 1.149 0,04 Andre driftskostnader 1.671 0,24 2.132 0,30 5.164 0,19 Sum driftskostnader 14.360 2,07 11.703 1,62 42.317 1,52 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 6.461 0,93 8.858 1,23 34.686 1,24 Tap på utlån, garantier m.v. 156 0,02 605 0,08 5.141 0,18 Nedskrivninger og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsm. -15 0,00 0 0,00 0 0,00 DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 6.320 0,91 8.253 1,14 29.545 1,06 Skatt på ordinært resultat 571 0,08 1.722 0,24 8.929 0,32 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 5.749 0,83 6.531 0,91 20.616 0,74 BALANSE PR. 31.03.2011 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Individuelle nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på grupper av utlån Overtatte eiendeler Obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Aksjer, fond og grunnfondsbevis Eierinteresser i konsernselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddbetalinger og opptjente inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Obligasjons- og sertifikatgjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger til forpliktelser og kostnader SUM GJELD Sparebankens fond Udisponert resultat Gavefond SUM GJELD OG EGENKAPITAL 31.03.2012 62.234 3.969 2.288.739-12.718-12.200 3.250 276.022 202.001 5.603 1.279 9.747-815 11.867 2.838.980 18.813 2.118.092 324.838 12.436 19.029 2.012 2.495.220 335.510 2.500 5.748 2.838.980 31.03.2011 31.12.2011 12.287 11.848 21.135 53.590 2.187.231 2.236.672-16.345-12.552-11.900-12.200 8.700 3.250 279.994 271.802 238.340 204.975 153 153 2.035 1.279 10.407 9.776 645 2.063 12.225 11.083 2.744.907 2.781.738 25.691 111.846 2.090.711 2.038.213 274.499 274.868 10.789 13.135 16.721 3.766 1.771 2.012 2.420.182 2.443.840 316.894 335.400 6.531 0 1.300 2500 2.744.907 2.781.738

RESULTAT Ved utgangen av 1. kvartal har Kragerø Sparebank et resultat før tap og skatt på 6,4 mill. Dette er 2,6 mill. bedre enn budsjett. Pr. 1.kvartal i fjor ble resultatet 8,8 mill. Banken har bokførte tap på utlån på 0,2 mill. Dette er 0,4 mill. mindre enn på samme tid i fjor. Resultat før skatt pr. 1. kvartal blir dermed 6,3 mill. mot 8,2 mill. i fjor.dette er 4.4 mill bedre enn budsjett. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) utgjør dette resultat 0,91% mot 1,14% på samme tid i fjor. Rentenetto Rentenettoen pr. 1. kvartal ble 13,5 mill og er på budsjettert nivå. Dette er en reduksjon fra samme tid i fjor på 0,3 mill.. I prosent av GFK har rentemarginen økt fra 1,93% i fjor til 1,96% i år. Bankens overskuddslikviditet er plassert i rentefond som regnskapsmessig rapporteres som andre inntekter. Bankens rentemargin hensyntatt verdiendringer i rentefond på 2,1 mill. er 2,26%. Andre inntekter Netto andre driftsinntekter pr. 1. kvartal ble 7,2 mill mot 6,7 mill. i fjor. Årsaken er utbytteøkning. I prosent av GFK utgjør denne posten 1,04 % mot 0,93% i fjor. Driftskostnader Driftskostnadene er pr. 1 kvartal på 14,4 mill. Dette er kr.2,7 mill. høyere enn på samme tid i fjor. Økningen skyldes hovedsaklig kostnadsføring av pensjonsforpliktelse. (engangseffekt). I prosent av GFK har kostnadene økt 1,67% i fjor til 2,07% i år. Tap på utlån Pr. 1. kvartal har banken bokført tap på 0,15 mill. Siden årsskiftet har det netto blitt satt av nye 0,1 mill. i individuelle nedskrivninger samt konstatert tap på 0,01 mill. På samme tid i fjor hadde banken bokført tap på tilsammen 0,6 mill. BALANSE Ved utgangen av 1. kvartal er forvaltningskapitalen 2.838,9 mill. Dette er en økning på 94,1 mill. siden 1. kvartal i fjor, dvs.3,4%. Utlån i Terra Boligkreditt (TBK) har i samme periode økt med 66,6 mill. Siden årsskiftet har forvaltningskapitalen økt med 57,2 mill.. Utlån Brutto utlån i egen balanse har de siste 12 månedene har økt med kr. 101,5 mill. eller 4,6% til kr. 2.288,7 mil. Banken hadde på samme tid i fjor en reduksjon. Denne var på 140,0 mill eller -6,0%. Kragerø Sparebank formidler lån til TBK. Pr. 1.kvartal er porteføljen der på 592,4 mill. Total utlånsvekst siste 12 mnd. inkl. TBK er på 6,17%. Budsjettert vekst for året inkl. TBK er 7,0%. Pr. 1. kvartal er det foretatt nedskrivninger på utlån på til sammen 24,9 mill. Dette tilsvarer 1,09% av brutto utlån i egen balanse. Innskudd Innskudd fra og gjeld til kunder har de siste 12 månedene økt med 27,4 mill. til 2.118,1mill., dvs. 1,3%. Det er budsjettert med en 0%- vekst for inneværende år. Pr. 1. kvartal i fjor var økningen på 70,8mill. eller 3,5 %. Verdipapirer Kragerø Sparebank har ved utgangen av 1. kvartal en beholdning av sertifikater og obligasjoner på 276,0 mill. mot 280,0 mill på samme tid i fjor. Bankens beholdning av aksjer og aksjefond er bokført til en verdi av 46,3 mill. På samme tid i fjor var beholdningen på 40,9mill. Rentefondene, hvor banken har plassert sin overskuddslikviditet, er bokført til verdi 158,4 mill. Ved årsskiftet var verdien av disse 155,5 mill. Med unntak av rentefondene som er bokført til virkelig verdi, er kortsiktige verdipapirer bokført etter laveste verdis prinsipp, mens langsiktige papirer er bokført til anskaffelseskost. Likviditet Bankens har ved utgangen av 1. kvartal innskudd i andre banker på 66,2 mill. Midler plassert i rentefond, jfr. Verdipapirer over, er også lett tilgjengelige likvider. Etablerte trekkrettigheter er på kr. 150 mill. Innskuddsdekningen (innskudd i prosent av brutto utlån) er 92,5%. Det øvrige finansieringsbehovet dekkes opp av to obligasjonslån på tilsammen 275,0 mill. og et sertifikat lån på kr. 50 mill. Styret anser bankens likviditetssituasjon som god. Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital er pr. 1. kvartal 334,1 mill. Kapitaldekningen er på 19,6,% mot 20,01% på samme tid i fjor.. Resultatet pr. 1 kvartal på 5,7 mill. er ikke medtatt i beregningen. UTSIKTENE FRAMOVER Bankens resultat er bedre enn budsjett. Rentenettoen er på linje med samme tidsrom i 2011. Andre driftsinntekter og inntekter fra verdipapirsiden er også på linje med 1 kvartal i fjor. Kostnadene er høyere enn tilsvarende i fjor, men på linje med budsjett. Dette skyldes kostnadsføring av pensjonsforpliktelse som i sin helhet er belastet 1 kvartal 2012. Banken merker et press på inntektssiden og dette sammen med generell usikkerhet av den generelle utviklingen, gjør oss nøkterne i forhold til utviklingen for resten av 2012. Men styret mener det er grunn til å forvente en akseptabel utvikling videre i 2012. Kragerø, 31.03.2012 / 26.04.2012 I styret for Kragerø Sparebank Fred Arne Hjetland Lilly Margareth Myra Ulf Tore Windegaard Beathe With Arild Bohlin Formann Nestformann Styremedlem Styremedlem Ansattes representant NOTER 1. Prinsipper

Regnskapet for 1. kvartal 2012 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2011. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor 2. Tap på utlån Periodens endring i individuelle nedsskrivninger 166 217-3.575 Periodens endring i gruppevise nedsskrivninger 0 0 300 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 0 105 8.012 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 18 310 550 Periodens inngang på tidliger periodens nedskrivninger -28-27 -146 Periodens tapskostnad 156 605 5.141 3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger 01.01.2012 12.552 16.127 16.127 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 166 616 2.344 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 0 0 1.300 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder 0-294 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet 0-105 -7.219 Individuelle nedskrivninger 31.03.2012 12.718 16.344 12.552 Gruppevise nedskrivninger på utlån Gruppevise nedskrivninger 01.01.2012 12.200 11.900 11.900 Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 0 300 Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden 0 300 0 Gruppevise nedskrivninger 31.03.2012 12.200 12.200 12.200 4. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer 38.206 43.646 37.313 Individuelle nedskrivninger på utlån -8.694-11.797-8.530 Netto misligholdte engasjementer 29.512 31.849 28.783 Tapsutsatte engasjementer Brutto tapsutsatte engasjementer 7.182 12.874 10.315 Individuelle nedskrivninger på utlån -4.024-4.547-4.021 Netto tapsutsatte engasjementer 3.158 8.327 6.294 5. Utlån til kunder

Offentlig forvaltning 0 0 0 Landbruk 27.175 26.482 25.869 Industri 24.982 15.847 18.482 Bygg, anlegg 76.461 71.404 81.918 Varehandel 79.591 73.570 76.776 Transport 32.679 27.952 28.249 Eiendoms etc. 403.349 360.753 357.773 Annen næring 42.613 34.546 59.662 Sum næring 686.850 610.554 648.729 Personkunder 1.601.889 1.576.677 1.587.943 Brutto utlån 2.288.739 2.187.231 2.236.672 Individuelle nedskrivninger -12.718-16.345-12.552 Gruppenedskrivninger -12.200-11.900-12.200 Netto utlån til kunder 2.263.821 2.158.986 2.211.921 6. Gjeld Sertifikater, nominell verdi 50.000 0 0 Obligasjoner, nominell verdi 275.000 275.000 275.000 Tilbakekjøpte obligasjoner 0 0 0 Amortisert over-/underkurs -162-501 -132 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 324.838 274.499 274.868 Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid F-lån fra Norges Bank 0 0 0 Lån fra andre kredittinstitusjoner 2.571 14.531 2.343 Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 2.571 14.531 2.343 7. Kapitaldekning

Sparebankens fond 335.510 316.893 335.510 Gavefond 2.500 1.300 2.500 Overfinansiert pensjonsforpliktelse -2.705-3.270-2.705 Fondsobligasjoner 0 0 0 Immaterielle eiendeler -1.279-2.035-1.279 Sum kjernekapital 334.026 312.889 334.026 Ansvarlig lånekapital 0 0 0 Reduksjoner siste fem år 0 0 0 Sum tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0 Sum fradrag i kjernekapital 0 0 0 Netto ansvarlig kapital 334.026 312.889 334.026 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater 0 0 0 Lokal/ regional myndighet 2.838 20.900 38 Offentlig eide foretak 0 0 19.975 Institusjoner 46.250 70.938 79.500 Foretak 280.750 214.963 163.963 Massemarked 0 12.388 1.863 Pantsikkerhet eiendom 897.388 826.825 942.075 Forfalte engasjementer 47.575 35.138 37.475 Obligasjoner med fortrinnsrett 4.913 4.913 4.913 Andeler verdipapirfond 43.275 48.025 43.238 Øvrige engasjementer 240.350 219.725 279.825 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 149.950 116.875 149.950 Gruppenedskrivninger -12.200-11.900-12.200 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 0 0 0 Beregningsgrunnlag 1.701.087 1.558.788 1.710.613 Kapitaldekning i % 19,6 % 20,1 % 19,5 % 8. Forfallstruktur og tid til renteendring

Rentenedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker 62.234 62.234 Utlån til og fordringer på kredittinst. 3.969 3.969 Utlån til og fordringer på kunder 254.810 40.032 124.623 474.504 1.369.852 2.263.821 Obligasjoner og sertifikater 20.980 24.060 96.966 134.016 0 276.022 Aksjer 202.001 202.001 Øvrige eiendeler 30.931 30.931 Sum eiendeler 341.993 64.092 221.589 608.520 1.369.852 232.932 2.838.979 Gjeld til kredittinstitusjoner 18.813 0 18.813 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.123 85.525 950 2.030.494 2.118.092 Gjeld ved utstedelse av verdipapir 124.838 50.000 150.000 324.838 Øvrig gjeld 33.477 33.477 Egenkapital 343.759 343.759 Sum gjeld og egenkapital 19.936 124.838 135.525 150.950 0 2.407.730 2.838.979 Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Sum Kontanter og fordringer på sentralbanker 62.234 62.234 Utlån til og fordringer på kredittinst. 3.969 0 3.969 Utlån til og fordringer på kunder 2.063 40.048 2.221.710 2.263.821 Obligasjoner og sertifikater 131.719 137.303 7.000 276.022 Aksjer 202.001 202.001 Øvrige eiendeler 30.931 30.931 Sum eiendeler 197.922 137.303 9.063 40.048 0 2.454.642 2.838.979 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 18.813 18.813 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 0 2.118.092 2.118.092 Gjeld ved utstedelse av verdipapir 324.838 324.838 Øvrig gjeld 33.477 33.477 Egenkapital 343.759 343.759 Sum gjeld og egenkapital 0 324.838 0 0 0 2.514.141 2.838.979

9. Risikoklassifisering PERSON- MARKED Brutto utlån Ubenyttede trekkrettigheter Garantier Individuelle nedskrivninger 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 Lav risiko 1.371.553 1.303.007 41.405 41.696 87.467 99.675 0 0 Middels risiko 184.566 184.237 11.185 5.706 19 19 0 0 Høy risiko 44.913 48.596 476 505 180 180 1.933 1.950 Ikke klassifisert 2.750 3.739 351 361 0 0 0 0 Sum 1.603.783 1.539.579 53.416 48.267 87.667 99.874 1.933 1.950 BEDRIFTS- MARKED Brutto utlån Ubenyttede trekkrettigheter Garantier Individuelle nedskrivninger 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 Lav risiko 561.633 518.051 21.061 47.870 14.605 15.472 0 0 Middels risiko 92.919 102.781 2.086 2.312 390 191 504 1.370 Høy risiko 73.549 75.842 24.850 9.219 3.853 3.853 10.281 9.232 Ikke klassifisert 314 420 301 254 75 75 0 0 Sum 728.415 697.093 48.297 59.655 18.924 19.592 10.785 10.602 Banken benytter seg av et risikoklassifiseringssystem for utlån, kreditter og garantier. Næringsengasjementene er klassifisert ut i fra nøkkeltall i regnskapet, etablerte sikkerheter samt interne og eksterne forhold knyttet til det enkelte engasjement. For privatkunder baserer klassifiseringen seg på kundens økonomi og sikkerhet. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer inngår i de klassifiserte volumene. Porteføljekvaliteten siden årsskiftet kan sies å vært stabil både i person- og bedriftsmarkedet. Banken har imidlertid et spesielt fokus på risikoen i næringslivsporteføljen, og har satt i gang tiltak for å redusere denne.