CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VEKSTSERTIFIKAT INDIA/KINA 8 Stor eksponering. Liten innsats. India, Kina < Løpetid 3 år < Investeringsbeløp 14 500 kr per vekstsertifikat < Pålydende beløp 100 000 kr per vekstsertifikat < Eksponeringsgrad ved start 100 prosent < Lock-in-funksjon < Siste bestillingsdag 18. juni 2008 < Taj Mahal (India) RISIKONIVÅ: HØY En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres.
Vekstsertifikat India/Kina 8 gir deg stor eksponering i verdens heteste vekstmarkeder for en liten innsats.
Kinesiske muren (Kina) INDIA: ET BRENNHETT MARKED Den indiske økonomien gjennomgår hurtige og store endringer. Den økonomiske veksten det forrige året var større enn forventet og med en økning i BNP på 8,5 prosent i slutten av 2007 er landet verdens andre raskest voksende og viktigste vekstmarkeder. Økonomien har i de senere år gått fra å være jordbruksbasert til å bli serviceorientert. Fra å ha vært en bistandsmottager med lav vekst, er landet nå en bistandsgiver med sterk vekst og et gigantisk potensial. De reformer som ble gjennomført i løpet av 1990-tallet mot et mer liberalt handelsregime begynner nå å lønne seg. I begynnelsen av 1970-tallet kom nesten halvparten av landets bruttonasjonalprodukt fra landbruket. I dag står tjenestesektoren og industrien for 83 prosent av BNP, og landbruk for under 20 prosent. Til tross for at moderniseringen av industrien i India i et historisk perspektiv har gått sakte, har landet blitt en frontfigur innen den framvoksende nye kunnskapsbaserte økonomien. Indias middelklasse består av cirka 300 millioner innbyggere, hvorav 150 millioner har en kjøpekraft på nivå med vestens. Det private forbruket øker i takt med lønningene og etterspørselen etter varer og tjenester blir stadig større. Indierne flytter tidligere hjemmefra, kjøper biler og forbrukerelektronikk som aldri før. Myndighetene gjennomfører flere større satsninger for å fjerne flaskehalsene i landets infrastruktur for å forbedre den økonomiske utviklingen. I tillegg til dette kommer Indias verdensledende stilling innen outsourcede tjenester. India er hovedpartner for USA for outsourcede IT-tjenester. Også vesteuropeiske selskaper legger nå en stadig større del av sin forskning, utvikling og produksjon til India. På bakgrunn av den sterke stillingen i innenlandsøkonomien og det positive synet på den eksterne etterspørselen er BNP-vekstprognosene oppjustert til 10 prosent for årene som kommer. Redusert regulering i økonomien og et mer åpent finansielt marked trigger den sterke utviklingen i Indias økonomi, samt bidrar til økt investeringsvilje hos både innenlandske og utenlandske selskaper. KINA VOKSER VIDERE Siden Kina innførte den åpne dørs politikk for snart 30 år siden, har landets BNP blitt mer enn firedoblet. Målt etter total kjøpekraft er Kina den nest største økonomien i verden, ikke langt under USA. Utenlandsk kapital, entreprenøriell innovasjon, en gradvis minsket statlig innflytelse i privat sektor og en økende overføring av arbeidskraft fra lav- til høyproduktiv virksomhet baner vei for en kommende økonomisk stormakt. Den ekstreme veksten Kina har opplevd har også bidratt til store endringer i forbruk og etterspørsel hos landets drøyt 1,3 milliarder innbyggere. Kinas middelklasse vokser fort og bruker en stadig større del av inntekten sin på kapitalvarer, reiser og fritid. Det bidrar til en økt etterspørsel innenlands etter produktene og tjenestene som Kinas næringsliv leverer. Videre er Kina blitt hele verdens fabrikk, og en stor andel globale selskaper har flyttet produksjonen sin dit, og etter hvert også deler av utviklingsvirksomheten. USA har i de siste årene investert i 45 000 forskjellige prosjekter hos deres nest største handelspartner, Kina, med et totalbeløp på over 400 milliarder kroner. Kinas innflytelse på den globale økonomien øker og landet står i dag for en stor del av den globale økonomiske veksten. Landet har den nest største eksporten i verden og dette ventes å vedvare på bakgrunn av stor importetterspørsel fra blant annet USA. Landet står for halvparten av den internasjonale økningen i etterspørselen på metaller og som verdens nest største forbruker av olje har Kina stor betydning for verdens energipriser. Kina er i ferd med å utvikle en av de mest interessante globale økonomiene og investeringsalternativene for internasjonale aktører og topper listen over hvilke land som investorene har størst tillit til. Til tross for dette utgjør de kinesiske børsene i dag bare noen få prosent av verdens samlede børsverdi. Forutsetningene er imidlertid gode for at denne andelen skal vokse vesentlig i de nærmeste årene. Pris og kostnader: Kjøpsprovisjonen utgjør 1,00 prosent av pålydende beløp (1 000 kr pr vekstsertifikat). Distribusjonsmarginen utgjør ca 1,00-1,35 prosent av pålydende beløp pr år (inkl. kjøpsprovisjon) hvorav ca 0,25 prosent går til Distribusjonskoordinatoren. Pris og kostnader er nærmere beskrevet i Ytterligere Opplysninger.
Invester i Vekstsertifikat India/Kina 8! CALYON Crédit Agricole CIB presenterer Vekstsertifikat India/Kina 8 en mulighet for stor eksponering for en liten innsats. Vekstsertifikat India/Kina 8 retter seg mot deg som tror på vekstøkonomier i sin alminnelighet og India og Kina i særdeleshet og er villig til å risikere hele den innsatte kapitalen for å oppnå maksimalt oppsidepotensial i investeringen. UNDERLIGGENDE FOND Avkastningen i Vekstsertifikat India/Kina 8 utledes av verdiøkningen i det interessante vekstfondet Crédit Agricole Structured Asset Management India and China Fund ( CASAM INCH Fund, ISIN kode FR0010397802), som investerer i ledende indiske og kinesiske selskaper. Fondet forvaltes av Crédit Agricole Structured Asset Management ( CASAM ), som utelukkende driver med strukturert kapitalforvaltning. CASAM forvalter nå over NOK 400 milliarder i over 400 fond. MULIGHET FOR GOD AVKASTNING En investering i Vekstsertifikat India/Kina 8 gir en attraktiv avkastning ved positiv verdiutvikling for CASAM INCH Fund. Eksponeringsgraden ved start er 100 prosent av fondets avkastning, men kan bli både høyere og lavere (se avsnittet Akselererende 200% 175% 150% 125% 100% Eksempelet gir ikke noen indikasjon på fremtidig avkastning. Kilde: Bloomberg. Dato 50% 24.11.06 24.03.07 24.07.07 24.11.07 24.03.08 Vekst). Avkastningen bestemmes på grunnlag av differensen mellom start- og sluttkurser. Startkursen er stengningskursen for CASAM INCH Fund den 10. juli 2008 og sluttkurs for Vekstsertifikatet beregnes som gjennomsnittet av totalt 13 observasjonsdatoer i løpet av de 12 siste månedene av løpetiden. 1 AKSELERERENDE VEKST For å skape en bedre avkastningsprofil for Vekstsertifikat India/Kina 8 øker eksponeringen under løpetiden mot CASAM INCH Fund når fondet har utviklet seg fordelaktig. Samtidig minsker eksponeringen mot fondet for å beskytte investorene dersom fondet har ufordelaktig utvikling. Eksponeringen kan teoretisk sett bli ubegrenset høy dersom fondet får en veldig positiv utvikling. Laveste mulige eksponering mot fondet er 20 prosent. LOCK-IN Vekstsertifikatet tilbyr, foruten et attraktivt vekstpotensial, en årlig automatisk lock-in. Dette gjennomføres ved at CALYON Crédit Agricole CIB på årlig basis evaluerer utviklingen i Vekstsertifikat India/Kina 8 og låser inn en del av avkastningen. For å beskytte den oppside som er generert men som ikke er blitt låst inn innebærer en slik lock-in og at eksponeringsgraden minsker. MULIGHET FOR GEVINSTSIKRING Under løpetiden tilbys gevinstsikring, hvilket i praksis innebærer en mulighet for å sikre gevinst uten å miste en eventuell fortsatt oppgang i markedet. Dette oppnås ved at investor løser inn vekstsertifikatet helt uten kostnader og kjøper et nytt CALYON Crédit Agricole CIB vekstsertifikat. RISIKO Vekstsertifikat: En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres. Om de underliggende markedene i instrumentet står stille eller utvikles negativt vil vekstsertifikatet bli verdiløst og utbetalingen på forfallsdagen blir null kroner. 75% Eksponeringen: Utviklingen i det underliggende fondet er avgjørende for beregningen av avkastningen på investeringen. Hvordan det underliggende fondet utvikler seg er igjen avhengig av en rekke faktorer og innebefatter kompliserte risikoelementer som blant annet risiko knyttet til aksjekurser, kreditter, renter, råvarepriser, valutasvingninger, og/eller politikk. Kreditrisiko: Muligheten til avkastning i produktet er avhengig av utsteders finansielle mulighet til å fullføre sine forpliktelser på forfallsdagen. Om utsteder skulle gå konkurs risikerer investor å tape hele sin investering uansett hvordan underliggende fond utvikler seg. Utsteders kredittverdighet kan endre seg både i positiv og negativ retning. Indeksnivå CASAM INCH Fund MSCI World Index (MXWD) 1 Se Final Terms for mer informasjon samt utregningsmetode.
Vekstsertifikat Hvordan fungerer det? Startdag Vekstsertifikat Forfallsdag Mulighet for god avkastning Hvordan beregnes avkastningen? Eksempel: Investering på ti sertifikater á 15 500 kr inklusive kjøpsprovisjon, det vil si 155 000 kr i totalt investert beløp i 3 år. 2 Avkastning Avkastning Årlig Investert Pålydende på pålydende Total på investert effektiv beløp beløp beløp utbetaling beløp avkastning 3 155 000 kr 1 000 000 +60 % 600 000 kr 287 % 56 % 155 000 kr 1 000 000 +30 % 300 000 kr 94 % 24 % 155 000 kr 1 000 000 +15,5 % 155 000 kr 0 % 0 % 155 000 kr 1 000 000 0 % 0 kr -100 % -100 % 155 000 kr 1 000 000-30 % 0 kr -100 % -100 % Indias middelklasse består av cirka 350 millioner innbyggere, hvorav nesten 200 millioner har en kjøpekraft på nivå med vesten. Kineserne har 1700 milliarder dollar på bank som nå søker seg til børsen og 100 000 kineser åpner verdipapirkonto hver dag. 2 Eksempelet viser hvordan vekstsertifikatets avkastning beregnes basert på rent hypotetiske avkastningsnivåer. Beregningene skal ikke tolkes som en garanti for eller en indikasjon om fremtidig utvikling eller avkastning. 3 Det er antatt en investeringshorisont på 3,06 år, noe som tilsvarer tiden fra startdag til forfallsdag på vekstsertifikatet.
Sammendrag av tilbudet UTSTEDER: CALYON Financial Products Ltd. (garanteres av CALYON Crédit Agricole CIB, Moody's Aa1, Standard & Poor s AA-) DISTRIBUSJONSKOORDINATOR: Oak Capital Group AB (Oak Capital) LØPETID: 3 år, 10. juli 2008 7. juli 2011 (Forfallsdag 3. august 2011) ANNENHÅNDSMARKED: Oak Capital vil under normale markedsforhold stille daglig kjøpskurs. Vekstsertifikatene vil bli registrert i VPS og CALYON Crédit Agricole CIB akter dessuten å registrere vekstsertifikatene ved Luxembourg Stock Exchange MINSTE ANTALL VEKSTSERTIFIKATER PER INVESTOR: Minimum 3 vekstsertifikater i tilbudet CAN0805 KJØPSPROVISJON: 1 prosent av pålydende beløp (1 000 kr per vekstsertifikat) KORTNAVN: CAN0805BWA INNBETALINGSDATO: Automatisk trekk av samlet investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon fra oppgitt bankkonto på innbetalingsdato, den 27. juni 2008. Investor har ansvar for at riktig beløp er disponibelt på konto oppgitt på bestillingsblanketten senest på denne datoen. Oak Capital har rett til å avgjøre om tildeling skal skje dersom riktig beløp ikke er disponibelt på kontoen Tidsplan 18. juni 2008 Siste bestillingsdag 27. juni 2008 Innbetalingsdato 10. juli 2008 Startkurs fastsettes 14. juli 2008 Levering av vekstsertifikatene påbegynnes 7. juli 2011 Sluttkurs fastsettes 3. august 2011 Utbetaling av generert avkastning Bestilling Bestillingsblankett sendes til distribusjonskoordinatoren: Oak Capital Group AB Post Boks 3526 103 69 Stockholm Sverige Oak Capital Group AB kan kontaktes (norsk/engelsk) per telefon +46 8 406 84 80 eller per e-post info@oakcapital.no CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB CALYON Crédit Agricole CIB er investeringsbanken til Crédit Agricole Group, som er en av verdens største finansielle institusjoner. CALYON Crédit Agricole CIB regnes blant Europas mest fremstående verdipapirselskaper med både institusjoner, bedrifter, stater og privatpersoner i sin kundeportefølje. CALYON Crédit Agricole CIBs virksomhetsområder innbefatter salg, handel og garantistilling for verdipapirer, investment banking, private equity, finansielle rådgivningstjenester, analyse, risikokapital, meglertjenester og kapitalforvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har en svært høy kredittverdighet; Moody's: Aa1 og Standard & Poor's: AA-). Crédit Agricole Group har kontor i over 60 land på 5 kontinenter og drøyt 157 000 ansatte. Selskapet har hovedsete i Paris (Frankrike) og er hovednotert på Euronext. OAK CAPITAL GROUP AB Oak Capital er spesialist på utvikling og distribusjon av alternative investeringer. Kjerneområdet er strukturerte produkter og foretaket har som formål å tilby et attraktivt avkastningspotensial til et på forhånd kjent risikonivå. De ansatte i Oak Capital innehar lang og bred erfaring fra den finansielle sektoren, både fra Skandinavia og internasjonalt. I den nordeuropeiske regionen har Oak Capital et unikt samarbeid med en av verdens ledende utstedere av strukturerte produkter CALYON Crédit Agricole CIB. VIKTIG Informasjonen i denne brosjyren består kun av markedsføring og gir ikke et fullstendig bilde av tilbudet. Før beslutning om å investere fattes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med utsteders fullstendige prospekt (herunder Base Prospectus, Final Terms og Supplements) samt Ytterligere Opplysninger og annen relevant informasjon som vil være tilgjengelig på Oak Capitals hjemmeside www.oakcapital.no. Dersom vekstsertifikat selges av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn investert beløp. Distribusjonskoordinator