Sparebanken Øst Regnskap per 1. kvartal 2015

Sparebanken Øst Regnskap per 1. kvartal 2015 6. mai 2015

Sparebanken Øst Cort Adelers gate 20, Oslo 6. mai 2015 Regnskap og strategi: Funding og likviditet: Regional utvikling: Kjell Engen, viseadm. direktør Vegard Kvamme, finanssjef Frode Lindbeck, business controller Andre til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2

Kapitalsituasjon Per 31.03.2015 15,49 % Ren kjernekapital (inkl. 50 % av resultat hiå) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 1,52% 0,73% 0,77% 0,00% 13,26% 13,48% 13,94% 12,62% 8,76% 8,98% 9,44% 7,75% 0,48% 15,49% 10,99% Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Hybridkapital Meget godt kapitalisert per i dag Mål om 14 % ren kjerne som gjelder fra 1. juli 2016 Overgangsordning for urealiserte gevinster på aksjer tilgjengelig for salg fjernet f.o.m. 01.01.2015 iht. forskrift om beregning av ansvarlig kapital ( 20) 8% 6% 4% 2% 0% 0,54% 2,96% 1,96% 1,53% 1,55% 1,51% 1,17% 1,97% 1,95% 1,99% 4,50% 4,87% 4,50% 4,50% 4,50% Q1 14* Q2 14* Q3 14* Q4 14 Q1 15* * 50 % av resultat hiå er medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset ny kapitalstruktur Ren kjernekapital Ren kjerne (total) 16% 16% 15% 15% 14% 14% 13% 13% 12% Ren kjerne (total) 15,49% 13,94% 13,23% 12,76% 2012 2013 2014 Q1 15 3

20% 15% 10% 5% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 14,15% 12,73% 18,91% 16,72% 13,16% Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 14,15% 11,26% EKR (hiå) 30,26% 8,93% 13,16% Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Kvartalsvis EKR (annualiserte kvartalstall) 13,16 % Egenkapitalrentabilitet Salg av eiendom i Q1 påvirker positivt (børsmelding sendt 09.01.15) Langsiktig mål for avkastning på egenkapitalen er 10 % 4

2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,94% 1,87% 1,83% 1,81% 1,75% Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 1,94% 151,7 150,7 Kvartalsvis 1,81% 1,73% 1,73% 1,75% 151,8 152,7 149,1 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 MNOK 150 125 100 75 50 25 0 Prosent 1,75 % Rentenetto hittil i år Nettorente i kroner på samme nivå som forrige kvartal hensyntatt 2 færre rentedager i 1. kvartal Økt rentenetto målt i % i forhold til forrige kvartal 6 4 2 0 1990K1 1992K2 1994K3 Kilde: FNO Bankenes rentemargin i % 1990 2014 1996K4 1999K1 2001K2 2003K3 2005K4 2008K1 Banker og kredittforetak 2010K2 2012K3 2014K4 Banker 5

Kostnader Hittil i år 0,89 % Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % 0,96% 0,88% 0,87% 0,88% 0,89% 0,54% 0,48% 0,48% 0,48% 0,52% 0,36% 0,35% 0,33% 0,34% 0,31% Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) Fortsatt meget god kostnadskontroll Kostnader/Inntekter 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 37,57% 38,36% 31,57% 34,72% 39,45% Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 1,1 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 0,9 % 0,8 % 1,02% 0,97% 0,88% 2012 2013 2014 6

Utlånsutvikling 4,1 % 12 mnd. utlånsvekst 35.000 20,0 % 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Næring AS Financiering Privat Vekst 12 mnd Lavere vekst som forutsatt og forventet Forventer stabilt utlånsvolum ut året. Vurderer markedssituasjonen fortløpende 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Øvrige Østfold\Vestfold Akershus\Oslo Buskerud Fysisk distribusjon 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 17,2 % 13,9 % Netto Utlån 1,7 % 11,4 % 14,0 % 4,1 % 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 7

Endring resultat fra Q1 14 Q1 15 (konsern) 140,0 120,0 100,0 80,0 88,2 27,4 7,9 1,8 1,3 0,3 0,0 0,0 2,4 2,6 6,3 28,3 87,7 60,0 40,0 20,0 0,0 8

Utsiktene fremover Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet ❶ Press på rentenetto Meget sterk økning i konkurransen om boliglån og næringslån som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i finanssektoren og/eller tapte markedsandeler ❷ Fortsatt meget god kostnadskontroll ❸ Avklart kapitalsituasjon frem mot 2016 Potensiell konkurransekraft og utbytteevne 9

Resultatregnskap (tall i MNOK) 310315 310314 311214 310315 310314 Netto rente- og kredittprov.inntekter 149,1 151,7 606,9 1,75 1,94 Utbytte og andre inntekter av VP 0,4 6,7 7,3 0,00 0,09 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 18,6 18,0 81,6 0,22 0,23 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 9,7 10,9 43,7 0,11 0,14 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP (4,3) 24,0 160,2 (0,05) 0,31 Andre driftsinntekter 37,8 10,4 40,5 0,44 0,13 Lønn og generelle adm.kostnader 57,7 56,6 217,5 0,68 0,73 Andre driftskostnader 18,0 18,5 78,6 0,21 0,24 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 116,2 124,8 556,7 1,37 1,60 Tap på utlån og garantier 7,8 8,0 23,6 0,09 0,10 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 108,4 116,8 533,1 1,27 1,50 Beregnet skattekostnad 20,7 28,6 104,4 0,24 0,37 RESULTAT ETTER SKATT 87,7 88,2 428,7 1,03 1,13

Underliggende bankdrift (konsern) 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 Rentenetto 151,7 150,7 151,8 152,7 149,1 Andre driftsinnt. (nto) 17,5 21,0 19,2 20,7 15,3 Personalkostnader 42,1 33,7 43,1 43,0 44,5 Andre driftskostnader 33,0 32,9 30,8 37,5 31,2 Res.ord.virksomhet f.tap 94,1 105,1 97,1 92,9 88,7 Overskuddsdeling 0,0 1,4 0,0 (1,4) 0,0 Utb.,kursgev./tap VP/val. 30,7 1,4 143,4 (8,0) (3,9) Andre inntekter 0,0 0,0 0,0 0,0 31,4 Tap på utlån 8,0 5,3 8,1 2,2 7,8 Ordinært driftsresultat 116,8 99,8 232,4 84,1 108,4 11

Totalresultat (konsern) Q1 2015 Resultat etter skatt 87,7 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 0,0 Skatteeffekt av aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 0,0 Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 0,0 - Hvorav realisasjon Frende Holding AS 0,0 - Hvorav realisasjon Nets Holding AS 0,0 Totalresultat 87,7 12

Eiendeler (tall i MNOK) konsern 310315 310314 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 416,3 493,6-15,7% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 9,1 10,4-12,5% Utlån til og fordringer på kunder 27.577,5 26.494,8 +4,1% - Individuelle nedskrivninger 95,2 98,7-3,5% - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0% Rentebærende verdipapirer 4.676,4 3.641,2 +28,4% Aksjer mv. 459,0 680,3-32,5% Finansielle derivater 584,5 347,2 +68,3% Varige driftsmidler 403,1 534,5-24,6% Andre eiendeler 31,5 40,4-22,0% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 17,0 13,8 +23,2% SUM EIENDELER 34.035,8 32.114,1 +6,0%

Misligholdte og tapsutsatte lån 600 500 400 300 200 100 2,0 % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % AS Financiering Næring Privat Mislighold i % av brutto utlån 0 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 0,0 % 14

Engasjementsstørrelse og LTV 25% 20% 15% 10% 5% 0% Næring 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Lån med pant i bolig (privatkunder) 61,1 % 60,2 % 60,0 % 61,2 % 55,3 % 55,2 % 55,2 % 55,8 % 47,6 % 47,6 % 46,3 % 45,8 % Morbank SpøB Konsern Privat Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 40% Gj.sn. nedbetalingslån PM 30% 20% 10% 0% 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 Median nedbetalingslån PM Kr 0 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 15

Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 310315 310314 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 211,7 664,9-68,2% Innskudd fra kunder 12.926,0 12.309,5 +5,0% Finansielle derivater 44,5 34,1 +30,5% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 16.982,9 15.310,8 +10,9% Andre forpliktelser 296,4 293,1 +1,1% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 40,0 39,9 +0,3% Avsetninger til pål. kostnader og 87,6 38,6 +126,9% forpliktelser Ansvarlig lånekapital 702,9 833,7-15,7% Sum gjeld 31.292,0 29.524,6 +6,0% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0% Opptjent egenkapital 2.061,0 1.906,2 +8,1% Udisponert resultat 87,7 88,2-0,6% Sum egenkapital 2.743,8 2.589,5 +6,0%

Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) Q1 15 2014 2013 2012 2011 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 1) 38,79% 41,44% 43,28% 44,98% 46,04% Bokført egenkapital pr. bevis kr 2) 51,45 54,81 52,29 46,22 42,49 Utbytte kr - 5,00 3,00 3,00 2,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 29,79% 10,46% 21,81% 11,69% 21,6% 1) Eierandelskapital+utjevningsfond+overkurs i % av morbankens totale EK ekskl. avsetning for årets utbytte 2) Eierandelskapital (inkl. utbytte) (konsern), dividert på antall egenkapitalbevis, resultat hiå er medregnet 17

Innskudd Innskudd prosent 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 71,7 Innskuddsdekning konsern Innskuddsdekning morbank 73,4 71,7 70,7 72,8 46,7 45,8 46,1 46,7 47,1 mrd. kroner 14 12 10 8 6 4 2 4,0 % 12 mnd. vekst 7,9 % 6,8 % 4,5 % 5,0 % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 0 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 0% 18

Markedsfunding mrd. kroner 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Fondsobl. Gjeld til kr. inst. OmF Fixed OmF FRN Senior Fixed Senior FRN Ansvarlig obl. År 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 Gjennomsnittlig løpetid Forfall markedsfunding mrd. kroner 1,5 1,0 0,5 Gjeld til kr. inst. OmF Fixed OmF FRN mrd. kroner 10 8 6 4 Volum Løpetid 5 4 3 2 År 0,0 Senior Fixed 2 1 Senior FRN 0 0 19

Likviditetsstyring 120 Likviditetsindikator Likviditetsportefølje Norsk stat prosent 115 110 105 100 95 90 1 % 2 % 1 % 4 % 10 % 53 % 28 % 1 % Statsgar./ offentl. Utst. Ansvarlig lån OmF Finans Industri Kraft Handel og tjenester mrd. kroner 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Likviditetsbuffer Obligasjoner Q1 2015 2014 Norsk stat 200,4 200,5 Statsgar./ offentl. Utst. 1308,3 1120,6 Ansvarlig lån 30,6 30,7 OmF 2.488,7 2.407,3 Finans 470,1 280,5 Industri 30,0 0,0 Kraft 75,0 50,0 Handel og tjenester 50,0 0,0 Øvrige bransjer 0,0 0,0 20

Regionalt nettverk 1/15 (region øst) Moderat vekst i regionen, sterkest i hjemmeindustri og bygg/anlegg. Betydelig fall for oljeleverandørene. Forventes svak vekst for industri, avtakende i varehandel og tjenesteyting og fortsatt betydelig fall hos oljeleverandørindustri. Fallende driftsmarginer, investeringer og lønnsvekst. Forventet fall i sysselsetting i industri, men økning i tjenesteyting og bygg/anlegg. 21

Utvikling i vår region Boligpriser sterkt opp på Østlandet Årsvekst Drammen +8,1 %, Oslo +11,0 %, Norge +7,9 % Arbeidsledighet Buskerud +1 % siste år, totalt 2,9 % Oslo +5 % siste år, totalt 3,7 % Norge +9 %, totalt 3,0 % Sterk økning for ingeniører og ikt fag 22

Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 04.05.2015 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP Pensjon 2.049.218 9,88 Sparebankstiftelsen DNB 308.320 1,49 Directmarketing Invest AS 999.500 4,82 Hustadlitt AS 270.666 1,31 Pareto AS 677.070 3,27 Profond AS 269.741 1,30 Storetind AS 597.954 2,88 JAL Holding AS 239.665 1,16 Citibank NA New York (NOM) 500.705 2,42 Danske Bank AS (NOM) 208.683 1,01 Hansen, Asbjørn Rudolf 466.443 2,25 Wenaasgruppen AS 200.000 0,96 Verdipapirfondet Eika Utbytte 410.045 1,98 Bergen Kom. Pensjonskasse 200.000 0,96 Foretakskonsulenter AS 385.100 1,86 Atlas Absolutt 175.000 0,84 AS Andersen Eiendomsselskap 354.500 1,71 Citibank NA New York (NOM) 173.779 0,84 Jag Holding AS 322.000 1,55 Nordenfjelske Bykreditts Stiftelse 156.318 0,75 23

Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 24

Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm.dir. Pål Strand Viseadm.dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no 6. mai 2015