FINANSIELL DELÅRSRAPPORT 4. KVARTAL 2013 4
AVINOR Hovedtall konsern 4 Styrets rapport 5 Balanse 10 Resultatregnskap 11 Oppstilling totalresultat 12 Egenkapitaloppstillitng 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter 15 Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplass-hoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives lufthavnsvirksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca. 3300 og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 10 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2
3
HOVEDTALL AVINOR KONSERN Hovedtall Avinor konsern 4. kvartal Millioner kroner Hittil i år 2013 2012 2013 2012 718,1 692,1 Trafikkinntekter 2 956,6 2 860,1 275,0 222,4 Inndekning security 1 132,5 948,7 1 247,6 1 104,0 Kommersielle inntekter 4 727,0 4 245,6 51,7 52,1 Konserninterne tjenester 192,1 201,4 2 292,4 2 070,6 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 9 008,2 8 255,8 240,7 228,8 Underveisinntekter 945,6 947,0 186,2 152,0 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 734,7 745,9 39,3 29,8 Andre driftsinntekter 217,4 144,2 466,2 410,6 Driftsinntekter flysikringstjeneste 1 897,7 1 837,1 147,6 29,2 Andre driftsinntekter konsern (a) 545,2 474,1-390,2-229,4 Eliminering av konserninterne poster -1 473,5-1 414,9 2 516,0 2 281,0 Sum driftsinntekter konsern 9 977,6 9 152,1-1 707,9-1 292,4 Driftskostnader lufthavn (a) -5 751,7-5 255,2-540,9-476,0 Driftskostnader flysikring -1 877,0-1 715,3-257,6-202,2 Driftskostnader felles -825,4-678,3 390,2 229,4 Eliminering av konserninterne poster 1 473,5 1 414,9-2 116,2-1 741,2 Sum driftskostnader konsern -6 980,6-6 233,9 584,5 778,2 EBITDA lufthavnvirksomhet 3 256,5 3 000,6-74,7-65,4 EBITDA flysikringstjeneste 20,7 121,8-110,0-173,0 EBITDA konsernposter -280,2-204,2 399,8 539,8 EBITDA konsern 2 997,0 2 918,2-364,6-344,5 Av- og nedskrivninger -1 373,5-1 335,7-2,3-3,1 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 0,1-20,3 32,9 192,2 Driftsresultat (EBIT) 1 623,6 1 562,2-88,9-78,2 Finansresultat -346,0-355,9-56,0 114,0 Resultat før skatt 1 277,6 1 206,3 15,9-44,9 Skattekostnad -357,9-351,6-40,1 69,1 Resultat etter skatt 919,7 854,7 25,5 % 37,6 % EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 36,2 % 36,3 % -16,0 % -15,9 % EBITDA-margin flysikringstjeneste 1,1 % 6,6 % 15,9 % 23,7 % EBITDA-margin konsern 30,0 % 31,9 % 1 016,2 1 060,9 Investeringer lufthavnvirksomhet 3 793,2 3 883,1 44,3 40,6 Investeringer flysikringstjeneste 116,1 78,1 80,5 44,1 Investeringer annet 229,9 123,4 1 141,0 1 145,6 Sum investeringer 4 139,2 4 084,6 - - Utbetalt utbytte -463,4-421,8-1 212,6-826,5 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld -2 214,3-2 229,6 Rentebærende gjeld 12 734,9 11 187,8 Totale eiendeler 29 392,6 28 146,0 Egenkapitalprosent 40,8 % 36,8 % Avkastning totalkapital etter skatt 11 744,9 11 315,2 Antall flypassasjerer (i 1000) 48 330,0 46 357,0 183,5 130,4 Antall flybevegelser (i 1000) 731,1 669,0 519,0 463,9 Antall service units (i 1000) 2 050,9 1 845,0 Punktlighet (b) 86 % 89 % Regularitet (b) 98 % 98 % 4 (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter (b) Siste 12 måneder
STYRETS RAPPORT HOVEDTREKK Konsernet hadde et finansielt sterkt fjerde kvartal med en trafikkvekst på 3,4 prosent og en vekst i driftsinntektene på 10,3 prosent sammenlignet med tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Per 31.12.2013 utgjør trafikkveksten 4,2 prosent og en vekst i driftsinntektene 9,0 prosent. Konsernets driftsmargin er redusert med 0,8 prosentpoeng fra i fjor. Per 31.12.2013 utgjorde konsernets driftsinntekter 9 977 millioner kroner med et resultat etter skatt på 920 millioner kroner. Balanseførte prosjektkostnader per 31.12.2013 utgjorde 4 139 millioner kroner. Før endring i gjeld hadde konsernet en kontantstrøm på minus 2 214 millioner kroner. Det er en underliggende resultatforbedring innenfor lufthavnvirksomheten forårsaket av trafikkvekst og økte kommersielle inntekter per passasjer. De største lufthavnene opererer utover det som normalt betraktes som full kapasitet deler av døgnet. Resultatene er imidlertid påvirket av økte ikke balanseførte prosjektkostnader knyttet til utbyggingen av Gardermoen og kostnader knyttet til miljøopprydding samt reduserte avgiftsatser. Det er konstatert forurenset grunn/grunnvann ved brannøvingsfelt på Gardermoen. Det motatt pålegg fra Miljødirektoratet med krav om tiltaksplan for opprydding. Med basis i forventede krav til opprydding er det avsatt ekstra i fjerde kvartal for å møte disse kravene. Dette medfører at marginene for lufthavnvirksomheten er på samme nivå som i fjor. Utover pågående prosjekter for etablering av nødvendig kapasitet på lang sikt, arbeides det kontinuerlig med en forbedret driftsavvikling både for flyselskaper og passasjerer. Fremdriften for T2-prosjektet på Gardermoen er i henhold til plan. Nye takseveier og oppstillingsplasser på flyside er tatt i bruk, mens omfattende byggearbeider for den nye terminal 2 og den nye pir nord er i gang. I Bergen pågår det forberedende grunnarbeider for en ny terminal. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende sterk trafikkvekst motvirket av reduserte priser. For å legge til rette for tilpasning til nye nasjonale og internasjonale ytelseskrav innenfor flysikringstjenesten, er det besluttet å endre konsernets juridiske struktur ved at flysikringsdivisjonen skilles ut som eget aksjeselskap 100 prosent eid av Avinor. Endringen forventes gjennomført i løpet av første halvår 2014. Hittil i år er det ikke registrert luftfartsulykker med eller uten personskader hvor Avinor har vært medvirkende part. Siste 12 måneder har konsernet en skadefraværsverdi (H1-verdi) på 1,8, og et sykefravær på 4,5 prosent. 4. KVARTAL 2013 1 MNOK Per Q4 2013 Q4 2012 Endring Driftsinntekter 2 516,0 2 281,0 10,3 % EBIT 32,9 192,2-82,9 % Resultat etter skatt (40,1) 69,1-158,0 % Investeringer 1 141,0 1 145,6-0,4 % Tabell 1: Finansielle hovedtall Q4 2013 Konsernet hadde i fjerde kvartal 2013 et resultat etter skatt på minus 40 millioner kroner sammenlignet med pluss 69 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatnedgangen fra i fjor skyldes i hovedsak økt prosjektaktivitet og økte avsetninger til miljøopprydding. Det reiste 11,7 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i fjerde kvartal, hvilket er en økning på 3,4 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Konsernets driftsinntekter i fjerde kvartal økte med 10,3 prosent til 2 516 millioner kroner. Veksten reflekterer fortsatt god utvikling innenfor konsernets kommersielle tilbud på lufthavnene og en positiv utvikling i passasjervolum. Samlede driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde 2 116 millioner kroner i fjerde kvartal. Dette er en endring på 21,5 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Kostnadsveksten er relatert til økte prosjektkostnader som ikke balanseføres -spesielt knyttet til utbyggingen på Gardermoen (se note 7), økte avsetninger miljøopprydding, samt omlegging av rutinene for belastning av flysikringstjenester til/fra Forsvaret. Dette har påvirket kostnadsveksten vesentlig i fjerde kvartal. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 365 millioner kroner i fjerde kvartal sammenlignet med 344 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets finansresultat i fjerde kvartal ble minus 89 millioner kroner sammenlignet med minus 78 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatet er påvirket av økte renteutgifter delvis kompensert med økt omfang av balanseføring av renteutgifter knyttet til utbyggingsprosjekter. PER 31.12.2013 1 Konsernets MNOK finansresultat 31.12.2013 i andre kvartal 31.12.2012 ble minus Endring 90,1 millioner Driftsinntekter kroner sammenlignet 9 977,6 med minus 9 152,192,8 millioner 9,0 % kroner EBIT i tilsvarende periode 1 623,6 i fjor. Resultatet 1 562,2 er påvirket 3,9 % av Resultat økt omfang etter av skatt balanseføring 919,7 av renteutgifter. 854,7 7,6 % Investeringer 4 139,2 4 084,6 1,3 % Tabell 2: Finansielle hovedtall per Q4 2013 1 Investeringer er definert som balanseført tilgang til varige driftsmidler. 5
Konsernet hadde per fjerde kvartal 2013 et resultat etter skatt på 920 millioner kroner sammenlignet med 855 millioner kroner i fjor. DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter i perioden 01.01-31.12.2013 utgjorde 9 978 millioner kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor, representerer dette en vekst på 9,0 prosent og en vekst i driftsinntekt per passasjer på 4,6 prosent. Lufthavnvirksomheten økte driftsinntektene med 9,1 prosent til 9 008 millioner kroner. Veksten er forårsaket av fortsatt forretningsmessig utvikling av kommersielle produkter og tjenester. Sammenlignet med i fjor, har kommersielle inntekter per passasjer økt med 6,8 prosent, mens luftfartsinntekter per passasjer (eksklusive security) er redusert med 0,8 prosent. Nedgangen skyldes en reell nedgang i avgiftssatser totalt. Flysikringstjenesten økte driftsinntektene med 3,3 prosent til 1 898 millioner. Innenfor flysikrings-tjenesten er en underliggende trafikkvekst motvirket av reduserte priser. Luftfartsinntekter per service-unit er per fjerde kvartal i år redusert med cirka 10,2 prosent sammenlignet med i fjor. Dette skyldes en nedgang i avgiftssatsen. Driftsinntekter per virksomhetsområde er vist i tabell 3 nedenfor: MNOK 31.12.2013 31.12.2012 Endring Lufthavndrift 9 008,2 8 255,8 9,1 % Flysikringstjeneste 1 897,7 1 837,1 3,3 % Interne tjenester 934,6 862,6 8,3 % Eliminering (1 862,6) (1 803,3) 3,3 % Avinor konsern 9 977,6 9 152,1 9,0 % Tabell 3: Driftsinntekter per virksomhetsområde DRIFTSKOSTNADER OG AVSKRIVNINGER Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde 6 981 millioner kroner i år sammenlignet med 6 234 millioner kroner i fjor. Regnskapet i år er belastet med 264 millioner i merkostnader knyttet til sikring av normal drift parallelt med utbygging av terminal 2. Tilsvarende tall i fjor var 176 millioner kroner. Kostnadene i 2013 er også generelt påvirket av økt omfang av ikke balanseførte prosjektkostnader og omlegging av rutinene for belastning av flysikringstjenester til/fra forsvaret og avsetning til miljøopprydding. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 1 373 millioner kroner i år sammenlignet med 1 336 millioner kroner i fjor. Regnskapet i år er belastet med 96 millioner kroner i meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet. Tilsvarende tall i fjor var 132 millioner kroner. DRIFTSRESULTAT Konsernets driftsresultat i perioden 01.01. 31.12.2013 utgjorde 1 624 millioner kroner sammenlignet med 1 562 millioner kroner for 2012. Dette gir en driftsmargin på 16,3 prosent i år sammenlignet med 17,1 prosent i fjor. Justert for merkostnader knyttet til terminal 2 prosjektet, samt verdiendringer på finansielle derivater, er konsernets driftsmargin hittil i år 19,9 prosent sammenlignet med 20,4 prosent i fjor. Justert for omlegging av rutinene for belastning av flysikringstjenester til/fra forsvaret, prosjektkostnader og avsetning til miljøopprydding er konsernets underliggende driftsmargin forbedret fra i fjor. Økt kommersiell aktivitet og trafikkvolum kompenserer for reduserte marginer i flysikringstjenesten og reduserte priser i lufthavnvirksomheten. FINANSPOSTER OG SKATT Konsernets netto finansresultat i perioden 01.01 31.12.2013 var minus 346 millioner kroner sammenlignet med minus 356 millioner kroner i 2012. Økte låneutgifter er regnskapsmessig kompensert med økt omfang av balanseføring av renter på investeringsprosjekter. Basert på forventet skattesats på årsbasis, er skattekostnaden hittil i år beregnet til 358 millioner kroner. INVESTERINGER Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i 2013 4 139 millioner kroner sammenlignet med 4 085 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK 31.12.2013 31.12.2012 Endring Lufthavndrift 3 793,2 3 883,1-89,9 Flysikringstjeneste 116,1 78,1 37,9 Konsernfelles 87,1 28,4 58,6 Konsernposter 142,9 94,9 48,0 Konsern 4 139,2 4 084,6 54,6 Tabell 4: Balanseført tilgang til varige driftsmidler En vesentlig del av investeringspådraget hittil i år knytter seg til utbyggingsprosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Framdriften i prosjektet er i henhold til plan. KONTANTSTRØM OG FINANSIERING Som en følge av at investeringsutbetalinger overgår bidraget fra løpende drift, hadde konsernet i perioden 01.01. 31.12.2013 en kontantstrøm før endring av gjeld på minus 2 214 millioner kroner. Tilsvarende periode 6
i fjor var minus 2 230 millioner kroner. Konsernets totalkapital per 31. desember 2013 utgjorde 29,4 milliarder kroner. Egenkapital i prosent av summen av egenkapital og rentebærende gjeld utgjorde 48,5 prosent per 31.12.2013. På samme tidspunkt i fjor utgjorde dette forholdstallet 48,1 prosent. Konsernet endret per 30.09.2013 forutsetningene for beregning av regnskapsmessige pensjons-forpliktelser. I samsvar med veiledning fra Norsk Regnskapsstiftelse er en rente basert på markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) valgt som grunnlag for diskonteringsrente som legges til grunn for beregningen. Samtidig er nye levealdersforutsetninger lagt til grunn. Dette har hatt en netto positiv effekt på regnskapsmessig egenkapital med 1 058 millioner kroner. Totalt har aktuarielle gevinster på pensjonsforpliktelsene hatt en positiv effekt på egenkapitalen med 1 223 millioner kroner i 2013 per 31.12. Rentebærende gjeld per 31.12.2013 utgjorde 12 735 millioner kroner, og har økt med 1 547 millioner kroner siden utgangen av fjerde kvartal i fjor. Per 31.12.2013 utgjorde konsernets likviditetsreserve 5 574 millioner kroner fordelt på 674 millioner kroner i bankinnskudd og 4 900 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. TRAFIKKUTVIKLING OG SERVICEMÅL Det reiste 48,3 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i 2013 hvilket er en økning på 4,2 prosent sammenlignet med 2012. Nedenstående figur viser trafikkutvikling per kvartal i perioden 2010-2013: 14 12 10 8 6 4 2 - Passasjerer (mill) Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 2013 Siden finanskrisen i 2008 2009, har det inntil nå vært en jevn vekst i flytrafikken. Trafikkvolumet per fjerde kvartal har økt med 25,2 prosent i perioden 2009 2013. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, økte innenrikstrafikken med 1,3 prosent, mens utenrikstrafikken økte med 9,2 prosent. Innenrikstrafikken utgjorde 60,1 prosent av det samlede trafikkvolumet per 31.12.2013. Volumet av offshore helikoptertrafikk økte med 8,0 prosent fra i fjor. 7
Passasjervolumet fordelte seg på lufthavnene som følger: Passasjer per Q4 2013 per Q4 2012 Endring Gardermoen 22 912 22 052 3,9 % Flesland 6 046 5 632 7,4 % Sola 4 656 4 407 5,7 % Værnes 4 303 4 155 3,6 % Øvrige 10 413 10 111 3,0 % Avinor konsern 48 330 46 357 4,3 % Tabell 5: Antall passasjerer Antall kommersielle flybevegelser inklusive offshore helikopter økte med 9,3 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Trafikkvolumet for underveis-tjenesten målt i antall service units økte hittil i år med 11,2 prosent sammenlignet med i fjor. Punktlighet siste 12 måneder aggregert over alle flybevegelser var 86 prosent. Avinor har stor fokus på punktlighet og det arbeides kontinuerlig og i samarbeid med flyselskapene for å sikre høy punktlighet for passasjerene. Regularitet var 98 prosent som er innenfor konsernets definerte mål. Avinor og flyselskapene SAS, Norwegian og Widerøe har lagt opp til et tettere samarbeid, og har inngått en avtale med forpliktelser knyttet til regularitet og punktlighet. FLYSIKKERHET OG HMS Det er ikke registrert luftfartsulykker med eller uten personskader hvor Avinor har vært medvirkende part hittil i år. Samlet har konsernet ved utgangen av fjerde kvartal 2013 for de siste 12 måneder en H1-verdi for skadetilfeller med fravær på 1,8. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i siste 12 måneder var på 4,5 prosent hvilket er lavere enn tilsvarende periode i fjor. Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. RISIKOFORHOLD Konsernets virksomhet er fokusert på sikker avvikling av flytrafikk med prosedyrer og tiltak for å minimere både sannsynligheten for og konsekvensen av ulykker og alvorlige hendelser. I tillegg til fly-operative forhold, er virksomheten eksponert for finansiell risiko. Det er en kontinuerlig regulatorisk utvikling innen nasjonal og internasjonal luftfart. Konsernets løpende ajourføring av driften til nye bestemmelser har finansielle konsekvenser. Staten har definert Avinor som et «kategori 4» selskap, det vil si et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke forhold herunder lufthavnstruktur, beredskap, luftfartsavgifter og samfunnspålagte oppgaver. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan omfang og innretning av sektorpolitiske føringer endre seg over tid. Avinors virksomhet er karakterisert av langsiktige investeringer i infrastruktur. Den operative driften og beredskapen er i stor grad regulert av forskrifter og bestemmelser. Konsernet har derfor en høy andel faste driftskostnader som i liten grad varierer med endringer i trafikkvolumet. Konsernets finansielle inntjening og verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og ved trafikknedgang er det risiko for verdifall i forhold til den balanseførte verdien av konsernets driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en samvariasjon mellom den generelle samfunnsøkonomiske utviklingen og markedets etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. Lufthavnens inntjening er eksponert for konjunkturendringer og konkurranse fra andre nasjonale og internasjonale lufthavner. Konsernets trafikkinntekter og inntjening er eksponert for eventuelle endringer i flyselskapenes tilbud og produksjon. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene og er ikke sikret. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral betydning i konsernets finansiering. Endringer i rammebetingelsene rundt disse aktivitetene vil ha en vesentlig effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Konsernet har finansiell risiko knyttet til valuta, renter og kraftpriser. Det benyttes finansielle sikringsinstrumenter (derivater) til å begrense risiko. Konsernets langsiktige gjeld til staten er utsatt for endringer i langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av konsernets øvrige gjeld har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle derivater. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet, vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet. Konsernets likviditetsbeholdning er plassert i bank på forhandlede vilkår. 18. februar 2011 ble det inngått en samarbeidsavtale mellom Forsvaret og Avinor, som med virkning fra 2. januar 2010 skulle regulere fordeling av kostnader og andre forhold mellom partene der Forsvaret og Avinor 8
opererer sammen. Det er fremdeles betydelig uenighet mellom Forsvaret og Avinor om forståelsen av sentrale punkter i samarbeidsavtalen. Etter bestemmelsene i samarbeidsavtalen vil en uenighet kunne medføre at saken går til voldgift. Begjæring om rettslig avtaleskjønn for fastsettelse av kjøpsbeløp eller årlig bruksvederlag for luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved Flesland og Værnes lufthavner er sendt til skjønnsretten for avgjørelse. Etter innstilling fra regjeringen (Prop. 73 S (-2011)), vedtok Stortinget at nye kampfly lokaliseres til Ørland med fremskutt operasjonsbase på Evenes. Bodø hovedflystasjon er vedtatt lagt ned. Endringer i Forsvarets basestruktur endrer dagens samdrift mellom sivil og militær luftfart i Bodø, og vil ha betydelige finansielle konsekvenser for Avinors framtidige drifts- og investeringskostnader. I forbindelse med kapasitetsutvidelser ved Oslo lufthavn, Gardermoen er det uenighet mellom Jernbaneverket og Avinor med hensyn til utbygging av jernbanestasjonen og prinsippene for kostnadsfordeling. I samarbeid med Samferdselsdepartementet arbeides det for å finne en løsning på uenigheten. I pensjonsforliket i 2005 ble det bestemt at offentlig tjenestepensjon skal levealderjusteres og omfattes av nye regler for regulering av pensjon. Levealdersjustering vil innebære at man må stå lenger i stilling for å oppnå en pensjonsytelse tilsvarende det som har vært tilfelle til nå. Regelverket for de som er født etter 1953 er imidlertid ikke avklart og derfor ikke hensyntatt i regnskapet. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav om risikovurderinger for å identifisere mulige kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det arbeides løpende med å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samtidig som at det drives en kartlegging og opprydding av tidligere forurensning. Det er avdekket miljøskadelige tilsetningsstoffer i brannskum som er spredt til naturmiljøet ved alle lufthavnene. Det arbeides med å avklare omfanget av tiltak som blir nødvendig å gjennomføre. Som grunnlag for dette arbeidet er det gjort risikovurderinger av mulige skader disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljø. De økonomiske konsekvensene av dette arbeidet er avhengig av omfang av lokaliteter som det må gjøres tiltak på, samt myndighetskrav og tilgjengelige tiltaksmetoder. FRAMTIDSUTSIKTER Selv om det kan oppstå kortsiktige hendelser og svingninger i trafikkvolumet, forventes det på lang sikt en fortsatt sterk etterspørsel etter lufttransport i Norge. For Avinor er det viktig å legge til rette for en infrastruktur med kapasitet og service som er tilpasset samfunnets behov slik at samfunnsoppdraget løses på en tilfredsstillende måte. Investeringsbehovet de kommende årene, spesielt knyttet til Bergen lufthavn, Flesland, overgår konsernets finansieringsevne fra løpene drift. For å styrke konsernet finansielle kapasitet og avlaste finansiell risiko, har Avinor rettet en forespørsel til eier om emisjon av ny egenkapital i nivå to milliarder kroner. For Avinor er kundeorientering, kostnadsfokus og resultatforbedring viktig. Flere av de mellomstore lufthavnene effektiviseres for å komme over på lønnsom drift. Samtidig arbeides for å etablere norsk flysikringstjeneste som en sterk konkurransedyktig aktør i et internasjonalt marked. Oslo, 12. februar 2014 Styret i Avinor AS 9
BALANSE Avinor Konsern Balanse Morselskap 31. desember Konsern 31. desember 2012 2013 MNOK Note 2013 2012 EIENDELER Anleggsmidler 2 238,9 1 640,7 Utsatt skattefordel 9 1 672,7 2 577,4 46,4 31,4 Andre immaterielle eiendeler 4 31,4 46,4 10 851,3 12 199,3 Varige driftsmidler 4 25 578,7 22 807,8 22,7 - Derivater 7,5 22,9 3 877,0 5 454,6 Andre finansielle anleggsmidler 130,7 79,0 17 036,3 19 326,0 Sum anleggsmidler 27 421,0 25 533,5 Omløpsmidler 1 255,9 1 330,1 Fordringer og periodiseringer 1 294,0 1 258,6 0,2 - Derivater 3,9 1,4 1 289,3 644,2 Bankinnskudd, kontanter og lignende 673,7 1 315,7 2 545,4 1 974,3 Sum omløpsmidler 1 971,6 2 575,7 19 581,7 21 300,3 SUM EIENDELER 29 392,6 28 109,2 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400,1 5 400,1 Innskutt egenkapital 5 400,1 5 400,1 3 169,9 4 033,5 Annen egenkapital 6 597,5 4 956,6 8 570,0 9 433,6 Sum egenkapital 11 997,6 10 356,7 Avsetning for forpliktelser 3 315,0 2 018,7 Pensjonsforpliktelser 2 347,9 3 875,1 159,1 121,8 Annen forpliktelse 252,9 190,2 3 474,1 2 140,5 Sum avsetninger for forpliktelser 2 600,8 4 065,3 Langsiktig gjeld - - Lån fra Staten 5 3 860,4 4 304,8 22,4 18,2 Derivater 113,3 142,8 4 345,8 5 913,1 Annen langsiktig gjeld 5 7 155,8 5 662,2 4 368,2 5 931,3 Sum annen langsiktig gjeld 11 129,5 10 109,8 Kortsiktig gjeld 700,0 800,0 Sertifikatgjeld 800,0 700,0 4,9 13,7 Derivater 22,6 11,2 2 464,5 2 981,2 Annen kortsiktig gjeld 5 2 842,1 2 866,2 3 169,4 3 794,9 Sum kortsiktig gjeld 3 664,7 3 577,4 11 011,7 11 866,7 Sum gjeld 17 395,0 17 752,5 19 581,7 21 300,3 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 29 392,6 28 109,2 10
RESULTATREGNSKAP Avinor Konsern Resultatregnskap 4. kvartal Per 4. kvartal MNOK Note 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 226,1 1 143,3 5 026,6 4 755,8 Andre driftsinntekter 1 289,9 1 137,7 4 951,0 4 396,3 Sum driftsinntekter 2 516,0 2 281,0 9 977,6 9 152,1 Driftskostnader Varekostnader 50,9 31,6 169,1 142,6 Lønn- og andre personalkostnader 7,8 935,7 871,7 3 406,4 3 172,8 Av- og nedskrivninger 4,7 364,6 344,5 1 373,5 1 335,7 Andre driftskostnader 7 1 129,6 837,9 3 405,1 2 918,5 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 2 480,8 2 085,7 8 354,1 7 569,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 35,2 195,3 1 623,5 1 582,5 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (2,3) (3,1) 0,1 (20,3) Driftsresultat 32,9 192,2 1 623,6 1 562,2 Finansinntekt (kostnad), netto (88,9) (78,2) (346,0) (355,9) Resultat før skattekostnad (56,0) 114,0 1 277,6 1 206,3 Skattekostnad 9 (15,9) 44,9 357,9 351,6 Resultat etter skatt (40,1) 69,1 919,7 854,7 Avinor AS Resultatregnskap 4. kvartal Per 4. kvartal MNOK Note 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter Trafikkinntekter 791,2 736,5 3 193,1 3 041,9 Andre driftsinntekter 646,9 584,5 2 585,9 2 275,8 Sum driftsinntekter 1 438,1 1 321,0 5 779,0 5 317,7 Driftskostnader Varekostnader 29,7 19,9 112,5 96,7 Lønn- og andre personalkostnader 8 782,8 728,9 2 860,9 2 665,2 Av- og nedskrivninger 197,3 167,9 667,0 624,1 Andre driftskostnader 634,1 588,0 2 190,2 1 946,3 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 643,9 1 504,7 5 830,6 5 332,3 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (205,8) (183,7) (51,6) (14,6) Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 2,8 (0,9) 7,3 (13,5) Driftsresultat (203,0) (184,6) (44,3) (28,1) Finansinntekt (kostnad), netto (12,3) 399,7 529,6 438,0 Resultat før skattekostnad (215,3) 215,1 485,3 409,9 Skattekostnad 9 (60,3) (38,3) 135,9 16,2 Resultat etter skatt (155,0) 253,4 349,4 393,7 11
OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat Morselskap År 2012 2013 MNOK 2013 2012 393,7 349,4 Resultat etter skatt 919,7 854,7 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital: Konsern År Poster som ikke reverserer i resultatet i senere perioder: (560,4) 1 442,2 Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse 1 698,0 (677,5) 156,9 (403,8) Skatteeffekt (475,4) 189,7 Poster som kan reversere i resultatet i senere perioder: 19,3 - Kontantstrømsikring 33,4 (3,7) (5,4) - Skatteeffekt (9,4) 1,1 (389,6) 1 038,4 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 1 246,6 (490,4) 4,1 1 387,8 Totalresultat 2 166,3 364,3 Tilordnet: 4,1 1 387,8 Aksjonær 2 166,3 364,3 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (828,7) 5 842,9 10 414,3 Totalresultat - (490,4) 854,7 364,3 Utbetalt utbytte - - (421,8) (421,8) Egenkapital 31.12.12 5 400,1 (1 319,1) 6 275,8 10 356,7 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 319,2) 6 275,8 10 356,7 Totalresultat - 1 246,6 919,7 2 166,3 Utbetalt utbytte - - (463,4) (463,4) Endring skattesats, effekt utsatt skattefordel/-forpliktelse - (2,0) (60,0) (62,0) Egenkapital 31.12.13 5 400,1 (74,6) 6 672,1 11 997,6 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (703,4) 4 291,0 8 987,7 Totalresultat - (389,6) 393,7 4,1 Utbetalt utbytte - - (421,8) (421,8) Egenkapital 31.12.12 5 400,1 (1 093,0) 4 262,9 8 570,0 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 093,0) 4 262,9 8 570,0 Totalresultat - 1 038,4 349,4 1 387,8 Utbetalt utbytte - - (463,4) (463,4) Endring skattesats, effekt utsatt skattefordel/-forpliktelse - (1,5) (59,3) (60,8) Egenkapital 31.12.13 5 400,1 (56,1) 4 089,6 9 433,6 12
(5,4) - Skatteeffekt (9,4) 1,1 (389,6) 1 038,4 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 1 246,6 (490,4) EGENKAPITALOPPSTILLING 4,1 1 387,8 Totalresultat 2 166,3 364,3 Tilordnet: 4,1 1 387,8 Aksjonær 2 166,3 364,3 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (828,7) 5 842,9 10 414,3 Totalresultat - (490,4) 854,7 364,3 Utbetalt utbytte - - (421,8) (421,8) Egenkapital 31.12.12 5 400,1 (1 319,1) 6 275,8 10 356,7 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 319,2) 6 275,8 10 356,7 Totalresultat - 1 246,6 919,7 2 166,3 Utbetalt utbytte - - (463,4) (463,4) Endring skattesats, effekt utsatt skattefordel/-forpliktelse - (2,0) (60,0) (62,0) Egenkapital 31.12.13 5 400,1 (74,6) 6 672,1 11 997,6 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (703,4) 4 291,0 8 987,7 Totalresultat - (389,6) 393,7 4,1 Utbetalt utbytte - - (421,8) (421,8) Egenkapital 31.12.12 5 400,1 (1 093,0) 4 262,9 8 570,0 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 093,0) 4 262,9 8 570,0 Totalresultat - 1 038,4 349,4 1 387,8 Utbetalt utbytte - - (463,4) (463,4) Endring skattesats, effekt utsatt skattefordel/-forpliktelse - (1,5) (59,3) (60,8) Egenkapital 31.12.13 5 400,1 (56,1) 4 089,6 9 433,6 13
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap 31. desember 2012 2013 MNOK 2013 2012 Kontantstrøm fra driften 409,9 485,3 Resultat før skatt 1 277,6 1 206,3 (13,4) (144,6) Betalte skatter (363,6) (351,7) 57,5 52,5 Mottatte renter 58,1 58,2 (1,5) 1,1 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 0,9 3,5 624,1 667,0 Ordinære avskrivninger 1 373,5 1 335,7 (438,0) (529,6) Netto finansposter 346,0 355,9 23,1 342,9 Øvrige endringer 156,4 (25,5) 661,7 874,6 Netto kontantstrøm fra driften 2 848,9 2 582,4 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 074,1) (2 058,9) Investeringer i varige driftsmidler (4 107,6) (3 914,7) 11,0 8,6 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 8,8 13,2 (1 250,0) (1 550,0) Konserninternt utlån - - 108,5 162,0 Konserninterne renter mottatte/betalte - - 451,2 565,9 Konsernbidrag/utbytte - - (7,1) (15,9) Endring i andre investeringer (14,2) (5,9) (2 760,5) (2 888,3) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4 113,0) (3 907,4) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Konsern 31. desember 1 507,8 2 450,0 Opptak av gjeld 2 450,0 1 507,8 (254,4) (459,6) Nedbetaling av gjeld (977,7) (772,2) 700,0 100,0 Netto opptak/nedbetaling kortsiktig gjeld (sertifikatlån) 100,0 700,0 (207,6) (229,2) Betalte renter (457,6) (482,9) - (29,2) Betalte låneomkostninger (29,2) - (421,8) (463,4) Utbytte til eier (463,4) (421,8) 1 324,0 1 368,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 622,1 530,9 (774,8) (645,1) Netto endring kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter i perioden (642,0) (794,1) 2 064,1 1 289,3 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 1 315,7 2 109,8 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 289,3 644,2 673,7 1 315,7 trekkrettigheter periodeslutt 14
NOTER Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 4. kvartal 2013 ble vedtatt av styret den 12. februar 2014. Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 4. kvartal 2013, avsluttet 31. desember 2013, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2012. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet, med unntak av nye eller endrede standarder som er trådt i kraft og er implementert med virkning fra 1. januar 2013. Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet: IAS 1 "Presentasjon av finansregnskapet" er endret og medfører at poster i utvidet resultat skal deles inn i to grupper, de som senere omklassifiseres over resultat og de som ikke gjør det. Endringen påvirker ikke hvilke poster som skal inkluderes i utvidet resultat. IAS 19 "Ytelser til ansatte" er endret og medfører at alle estimatavvik skal føres i utvidet resultat ettersom de oppstår, en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Konsernet har også tidligere benyttet opsjonene i tidligere IAS 19 for føring av estimatavvik i utvidet resultat og umiddelbar resultatføring. Effekten av implementeringen av resterende endring er forklart i note 8. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Nasjonale, regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 4. kvartal 2013: Luftfartsinntekter 1 833,6 1 373,1 882,4 945,6 (8,1) 5 026,6 Andre driftsinntekter 2 908,4 1 237,6 581,0 217,4 6,6 4 951,0 Konserninterne inntekter 82,8 81,3 28,0 734,7 935,9 (1 862,6) - Sum driftsinntekter 4 824,7 2 692,0 1 491,4 1 897,7 934,4 (1 862,6) 9 977,6 Lønn- og andre personalkostnader 545,5 342,1 821,6 1 399,7 297,4 3 406,4 Av- og nedskrivninger 661,3 241,0 346,8 89,8 34,0 1 372,9 Andre driftskostnader 1 363,5 538,1 961,0 381,4 330,0 3 574,1 Konserninterne kostnader 653,9 390,5 531,9 95,9 190,5 (1 862,6) - Sum driftskostnader 3 224,2 1 511,6 2 661,3 1 966,8 851,9 (1 862,6) 8 353,3 Enhetsresultat 1 600,5 1 180,4 (1 169,9) (69,2) 82,6-1 624,3 Konsernjust. avskrivninger (a) 181,7 (65,8) (115,5) - (1,0) (0,6) Konsernintern festeavgift (b) 389,2 (389,2) - Driftsresultat 2 171,4 1 114,6 (1 285,4) (69,2) (307,6) - 1 623,7 Varige driftsmidler * 8 630,8 4 924,0 6 131,3 602,8 139,8 20 428,7 15
Avinor Konsern Noter Note 3 - Segmentinformasjon forts Avinor Konsern Nasjonale, regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 4. kvartal 2012: Luftfartsinntekter 1 713,9 1 265,4 829,5 947,0-4 755,8 Andre driftsinntekter 2 657,9 1 079,1 508,6 144,2 6,5 4 396,3 Konserninterne inntekter 75,8 89,2 36,4 745,9 856,0 (1 803,3) - Sum driftsinntekter 4 447,6 2 433,7 1 374,5 1 837,1 862,5 (1 803,3) 9 152,1 Lønn- og andre personalkostnader 507,6 322,4 784,8 1 264,3 293,7 3 172,8 Av- og nedskrivninger 665,0 213,7 320,1 95,1 41,1 1 335,0 Andre driftskostnader 1 108,1 505,9 831,0 342,1 294,3 3 081,4 Konserninterne kostnader 642,9 359,3 588,4 108,9 103,8 (1 803,3) - Sum driftskostnader 2 923,6 1 401,3 2 524,3 1 810,4 732,9 (1 803,3) 7 589,2 Enhetsresultat 1 524,0 1 032,4 (1 149,8) 26,7 129,6-1 562,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 181,7 (65,8) (115,5) - (1,1) (0,7) Konsernintern festeavgift (b) 388,4 (388,4) - Driftsresultat 2 094,1 966,6 (1 265,3) 26,7 (259,9) - 1 562,2 Varige driftsmidler * 7 437,0 4 457,5 5 603,7 653,1 150,7 18 302,0 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 4. kvartal 2012 Balanseført verdi 01.01 61,4 7 389,4 1 814,5 9 265,3 61,4 16 889,8 3 170,8 20 122,0 Tilgang - 1 818,8 2 266,0 4 084,8-2 703,1 4 084,6 6 787,7 Reklassifisering - - 1 818,8 1 818,8 - - 2 703,1 2 703,1 Avgang - 9,5-9,5-16,7-16,7 Periodens avskrivninger 15,0 609,1-624,1 15,0 1 320,7-1 335,7 Balanseført verdi 31.12 46,4 8 589,6 2 261,7 10 897,7 46,4 18 255,5 4 552,3 22 854,2 Per 4. kvartal 2013 Balanseført verdi 01.01 46,4 8 589,6 2 261,7 10 897,7 46,4 18 255,5 4 552,3 22 854,2 Tilgang - 1 833,2 2 009,6 3 842,8-3 510,1 4 139,2 7 649,3 Reklassifisering - - 1 833,2 1 833,2 - - 3 510,1 3 510,1 Avgang - 9,6-9,6-9,8-9,8 Periodens avskrivninger 15,0 652,0-667,0 15,0 1 358,5-1 373,5 Balanseført verdi 31.12 31,4 9 761,2 2 438,1 12 230,7 31,4 20 397,3 5 181,4 25 610,1 Sum Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for 2012. Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. 16
Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån Morselskap 31. desember Konsern 31. desember MNOK 2013 2012 2013 2012 Langsiktige lån 5 913,1 4 345,8 11 016,2 9 967,0 Kortsiktige lån 1 205,6 707,8 1 718,7 1 220,9 Sum 7 118,7 5 053,6 12 734,9 11 187,9 Lånebevegelser per 4. kvartal Balanseført verdi 01.01 5 053,6 3 100,7 11 187,9 9 752,8 Opptak av lån langsiktig lån 2 450,0 1 507,8 2 450,0 1 507,8 Nedbetaling av langsiktig lån (459,6) (254,4) (977,7) (772,2) Netto opptak/nedbetaling av kortsiktig lån (sertifikatlån) 100,0 700,0 100,0 700,0 Verdiendring lån (25,3) (0,5) (25,3) (0,5) Balanseført verdi 31.12 7 118,7 5 053,6 12 734,9 11 187,9 Avinor AS utstedte 22.april totalt NOK 2 450 millioner i form av nye obligasjonslån i det norske obligasjonsmarkdet. Avinor AS har i forbindelse med emisjonen innløst deler av obligasjonslån med 453 millioner kroner. Likviditetsreserve Morselskap 31. desember Konsern 31. desember MNOK 2013 2012 2013 2012 Kontanter og bankinnskudd 644,2 1 289,3 673,7 1 315,6 Trekkrettighet bank (ubrukt kassekreditt) 800,0 800,0 800,0 800,0 Trekkfasilitet 4 000,0 2 000,0 4 000,0 2 000,0 Statlig trekkrettighet - - 100,0 100,0 Sum likviditetsreserve 5 444,2 4 089,3 5 573,7 4 215,6 Konsernet hadde ved utgangen av 2013 tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån. Konsernet oppfyller internt mål om å ha en likviditetsreserve inklusive trekkfasiliteter tilsvarende minst 12 måneders prognostisert likviditetsbehov inklusive avdrag lån. 17
Avinor Konsern Noter Note 6 - Finansielle instrumenter Vurdering av virkelig verdi Virkelig verdi av valuta- og kraft terminkontrakter er fastsatt ved å benytte markedsverdi på balansedagen. For rentebytteavtaler er virkelig verdi bekreftet av den finansinstitusjon som selskapet har inngått avtalene med. Balanseført verdi av kontanter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til "normale" betingelser. Virkelig verdi på langsiktig gjeld er beregnet ved bruk av noterte markedspriser eller ved bruk av rentebetingelser for gjeld med tilsvarende løpetid og kredittrisiko. Virkelig verdi av sertifikatlån er satt lik hovedstol per 31.12.2013. Under følger en sammenligning av balanseførte verdier og virkelig verdi for selskapet og konsernets rentebærende gjeld. MNOK Morselskap 31. desember Konsern 31. desember Rentebærende gjeld: Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Statslån - - 4 304,8 4 299,2 Obligasjonslån 3 246,5 3 420,2 3 246,5 3 420,2 Banklån 3 025,3 3 198,6 4 336,7 4 510,1 Sertifikatlån 800,0 800,0 800,0 800,0 Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: * Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) * Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) * Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger (nivå 3)) Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. desember 2013: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Eiendeler Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat 0,0 1,3 0,0 1,3 Derivater benyttet til sikring 0,0 9,5 0,0 9,5 Sum eiendeler 0,0 10,8 0,0 10,8 Forpliktelser Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat 19,1 21,1 0,0 40,2 Derivater benyttet til sikring 0,0 95,1 0,0 95,1 Sum forpliktelser 19,1 116,2 0,0 135,3 Note 7 - Resultateffekter - Terminal 2 prosjektet Som følge av utbyggingen på Gardermoen (Terminal 2 prosjektet) er resultatregnskapet belastet med ekstra kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av levetid. Spesifikasjon 4. kvartal Per 4. kvartal MNOK 2013 2012 2013 2012 Lønn og andre personalkostnader 10,6 9,5 43,2 35,5 Av- og nedskrivninger 16,4 30,7 96,1 132,0 Andre driftskostnader 149,5 56,0 220,8 140,5 Sum 176,5 96,2 360,1 308,0 18
Avinor Konsern Noter Note 8 - Pensjoner Endret IAS 19 er anvendt retrospektivt fra 1. januar 2012. Endringen medfører at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidlene med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Anvendelsen av IAS 19R medfører en økning av pensjonskostnaden med MNOK 100 for konsernet og MNOK 90 for morselskapet i 2012. Spesifikasjon endring MNOK Morselskap Konsern Per 4. kvartal Per 4. kvartal 2012 2012 Endring resultattall: Lønn- og andre personalkostnader 90,0 100,0 Skattekostnad (25,2) (28,0) Resultat etter skatt (64,8) (72,0) 31. desember 31. desember 2012 2012 Endring egenkapital: Estimatavvik 90,0 100,0 Skatteeffekt (25,2) (28,0) Estimatavvik etter skatt 64,8 72,0 Effekt egenkapital: Annen egenkapital ikke resultatført 64,8 72,0 Annen egenkapital (64,8) (72,0) Sum - - I samsvar med IAS 34 er pensjonsberegningen fra siste årsregnskap benyttet for å estimere årets pensjonskostnad. I denne pensjonsberegningen ble norsk statobligasjonsrente lagt til grunn for diskonteringsrenten som ble benyttet. Norsk Regnskapstiftelse har i sin veiledning åpnet for at man kan basere seg på en rente beregnet med grunnlag i et obligasjonsrentemarked for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF-obligasjoner). Avinor har med bakgrunn i dette lagt OMF-renten til grunn ved beregning av forpliktelsen per tredje kvartal, noe som har medført en reduksjon av forpliktelsen. Samtidig er det også lagt til grunn en ny dødlighetstabell, K2013, som har betydelige utslag i form av økning i beregnede pensjonsforpliktelser. Totaleffekten er presentert under oppstilling av totalresultat. Note 9 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Skattesatsen for 2014 er vedtatt redusert fra 28% til 27%. Vedtaket innbærer at utsatt skattefordel reduseres med 62,0 MNOK for konsernet og 60,8 MNOK for morselskapet. Det alt vesentligste av reduksjonen er knyttet til poster som tidligere er bokført direkte mot egenkapital ved innføring av IFRS, og effekten er derfor presentert direkte i egenkapitalen. Se egen linje. Note 10 - Utbytte Utbytte relatert til årsregnskapet for 2012 på MNOK 463,4 er utbetalt i juli 2013. 19
AVINOR AS Org.nr. 985 198 292 Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate 6 0191 Oslo Postboks 150 2061 Gardermoen www.avinor.no