Pareto Bank delårsrapport 2/2010

Pareto Bank delårsrapport 2/2010

Status per andre kvartal 2010 Pareto Bank har i andre kvartal 2010 hatt høy aktivitet. Dette har resultert i en betydelig vekst innenfor bankens hovedsatsingsområder verdipapir- og eiendomsfinansiering, og en fortsatt god innskuddsvekst. Bankens rentenetto er stigende som følge av utlånsveksten. Resultatet viser derfor en god underliggende vekst. Andre kvartal var preget av urolige markedsforhold og gjeldskrise i EU. Dette medførte økte kredittspreader og negative verdiendringer på bankens portefølje av verdipapirer. Resultat før skatt utgjorde som følge av dette NOK 2,9 mill. (NOK 3,6 mill. i andre kvartal 2009). Banken har ingen mislighold eller utlånstap. Tiril Haug Villum ble den 23. juni ansatt som ny administrerende direktør. Villum har siden etableringen av Pareto Bank i 2007 vært bankens finansdirektør. Hun er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Villum har mange års erfaring fra ABB-konsernet før hun i 2000 var med på etableringen av SEB Privatbanken. 3

Resultatregnskapet I andre kvartal utgjorde netto renteinntekter NOK 20,1 mill. (NOK 14,0 mill.). Økningen i rentenettoen er et resultat av økt utlånsvolum. Rentenettoen forventes å øke fremover som følge av videre utlånsvekst. Utviklingen i markedsrentene vil imidlertid kunne påvirke utviklingen. Provisjonsinntekter og -kostnader samt inntekter og kostnader fra banktjenester inngår i netto andre driftsinntekter. Disse er foreløpig på et lavt nivå. Netto andre driftsinntekter inkluderer også netto gevinst/tap (verdiendringer) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. Verdiendringer er i all hovedsak knyttet til endringer i markedsrenter og kredittspreader på balanseposter med rentebinding. Banken har en relativt stor overskuddslikviditet plassert i verdipapirer samt lange innlån i form av fastrenteinnskudd og verdipapirer. I andre kvartal bidro disse til et netto tap på NOK 5,4 mill. (NOK +1,3 mill.). Dette skyldes i all hovedsak økte kredittspreader på bankens portefølje av verdipapirer, som følge av gjeldskrise og bekymringer knyttet til bankvesenet i EU. Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter er volatile og vil kunne svinge ikke ubetydelig fra kvartal til kvartal. Driftskostnadene utgjorde i andre kvartal NOK 12,3 mill. (NOK 11,7 mill.), hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 6,9 mill. (NOK 6,6 mill). Banken hadde i andre kvartal ingen tap på utlån og garantier. Dette ga et resultat før skatt i andre kvartal på NOK 2,9 mill. (NOK 3,6 mill.). Resultat før skatt var NOK 4,5 mill. i første halvår. Bankens driftsresultat har i første halvår vært preget av negative verdiendringer og kostnader til sluttoppgjør med tidligere administrerende direktør. Balanse Banken hadde ved utgangen av kvartalet en forvaltningskapital på NOK 5.434 mill. etter en vekst i andre kvartal på NOK 423 mill. Balanseveksten er et resultat av sterk utlånsvekst og fortsatt god innskuddsvekst. Det var en høy aktivitet innenfor bankens hovedsatsingsområder verdipapir- og eiendomsfinansiering, hvilket ga en utlånsvekst i andre kvartal på NOK 694 mill. Utlån til kunder utgjorde ved halvårsskiftet NOK 3.435 mill. (NOK 1.525 mill.) etter en vekst i første halvår på NOK 1.087 mill. Ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg ved halvårsskiftet til NOK 1.005 mill. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordeler seg med 38,6% på verdipapirfinansiering, 50,7% på eiendomsfinansiering og 10,7% på annen finansiering. Annen finansiering består i hovedsak av boliglån. Sammenlignet med årsskiftet har andelen eiendomsfinansiering økt. Innskudd fra kunder økte med NOK 246 mill. i perioden og utgjorde NOK 3.511 mill. (NOK 1.982 mill.) ved utgangen av kvartalet. Dette gir en økning på NOK 1.089 mill. i første halvår. Økningen kom i hovedsak innenfor fastrente innskudd, og er et resultat av gjennomførte annonse kampanjer kombinert med konkurransedyktige vilkår. Innskuddsdekningen var 102% ved halvårsskiftet. Banken legger til grunn en fortsatt høy innskuddsdekning for å gi rom for en forsvarlig utlånsvekst fremover. Vekst i innskudd fra kunder vil imidlertid kunne variere avhengig av rentenivå, sesongsvingninger og ikke minst konkurransesituasjonen. I første halvår har banken også fått innskudd fra andre banker. Disse utgjorde NOK 142 mill. ved halvårsskiftet. Utover kundeinnskudd ønsker banken også å benytte andre finansieringskilder. Banken utstedte i 2009 sine første sertifikat- og obligasjonslån. I mars 2010 la banken ut ytterligere et obligasjonslån med en ramme på NOK 300 mill. og en løpetid på 3 år. I april ble også et 12 mnd. sertifikatlån på NOK 200 mill. fornyet. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved utgangen av kvartalet NOK 690 mill. I tillegg har banken et F-lån i Norges Bank på NOK 300 mill. med forfall i 2012. Banken hadde ved kvartalsskiftet en betydelig overskuddslikviditet på NOK 1.902 mill. Det er lagt til grunn stor forsiktighet i plasseringen av denne. Likviditeten plasseres i rentebærende verdipapirer og i større norske banker med kort løpetid. Det stilles krav til investment grade på alle motparter i tillegg til egen kredittvurdering. Det er de siste månedene brukt mye tid på å analysere konsekvensene av Basel-komiténs forslag til nye kapitalog likviditetskrav. Dette arbeidet omfatter også en gradvis tilpasning til kravene. Ved utgangen av kvartalet har banken fortsatt ingen misligholdte kreditt- eller utlånsengasjementer til kunder eller kredittinstitusjoner. Det har heller ikke oppstått objektive bevis på verdifall på noen engasjementer som gir grunnlag for individuelle nedskrivninger. Banken har tilsvarende heller ikke grunnlag for å foreta gruppevise nedskrivninger. 4

Soliditet og kapitalkrav Bokført egenkapital utgjorde ved halvårsskiftet NOK 749,5 mill. Bankens ansvarlige kapital var på NOK 723,6 mill., hvilket ga en kjerne- og kapitaldekning på 16,06% etter kapitalkravet i Pilar I (8,00%). Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital over minstekravet på NOK 362,7 mill. En ikke ubetydelig andel av kapitalkravet skyldes plasseringer av overskuddslikviditet i verdipapirer. Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er på NOK 453,0 mill., hvilket er NOK 92,5 mill. høyere enn minstekravet til kapital i Pilar I. Bankens egenkapital utgjorde 13,8% av bankens forvaltnings kapital pr. 30.06.2010. Risikostyring Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. De viktigste risikoområder banken står ovenfor er beskrevet under. Kredittrisiko: Kredittrisiko vil være den vesentligste risikoen Pareto Bank vil håndtere. Kredittrisiko er den risiko en bank har for at et låne- eller garantiengasjement går i mislighold, og kunden ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser overfor banken. Bankens kredittrisiko påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen og bankens håndverk ved innvilgelse og oppfølging av engasjementet. Pareto Bank vil ha et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og unngå risiko i bransjer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i bransjen. Banken har lagt vekt på å etablere kredittstyringssystemer som ivaretar en tilfredsstillende rapportering. Særlig innenfor verdipapirområdet er det lagt vekt på at informasjonstilgjengeligheten og kontrollen er god og mest mulig automatisert. Likviditetsrisiko: Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt, herunder at innskuddsdekningen må være høy. Videre er det et mål for banken å til en hver tid ha en god likviditetsbuffer, som vil bestemmes av bankens utvikling og balansestruktur. Banken skal ha en robust likviditetsstyring basert på retningslinjer fastsatt av styret. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av bankens likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. Det er utarbeidet et policydokument som definerer likviditetsrisikotoleransen og rammer i tråd med retningslinjer gitt av Kredittilsynet. Markedsrisiko: Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og kostnadsposter blir avdekket, hvilket innebærer at bankens ekspo nering vil være begrenset. Eksponeringen skal være innen for rammer og fullmakter gitt av styret. Banken har interne rammer for den samlede renterisiko i norske kroner og valuta, og måler denne henholdsvis innenfor definerte løpetidsintervaller og på summen fra to og to nærliggende løpetidsintervaller. Rammen gjelder løpende og omfatter alle løpetider, alle finansielle instrumenter og alle valutaer. Banken måler valutarisiko som bankens nettoposisjon i den enkelte valuta. I tillegg måler banken summen av nettoposisjonene i hver valuta som en brutto størrelse uten netting mellom valutaer. Nettoposisjonene er omregnet til norske kroner. Banken stresstester valutaposisjonene ved å analysere resultateffekten av en markedsendring på 10 pro sent poeng for hver enkelt valuta og i alle valutaer samlet. Operasjonell risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll gjennom gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk og en egen compliance funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står ovenfor som kan påvirke så vel resultat- som balanseutvikling. Utsikter fremover Banken har fra starten kunnet tilby et bredt spekter av produkter og tjenester innen finansiering av verdipapirer og eiendom, samt ulike dagligbanktjenester. Banken har am bi siøse vekstmål og vurderer løpende endringer og mulig heter i markedet. Banken vil utover i året tilby flere nye produkter innen verdipapirfinansiering. Som et ledd i dette har banken søkt om verdipapirkonsesjon for å kunne tilby ønsket produktspekter. Utviklingen i andre kvartal har vært god med høy vekst i både utlån til kunder og innskudd fra kunder. Det er noe usikkerhet knyttet til den videre utviklingen som følge av et sammensatt og til dels negativt internasjonalt makrobilde. Styret anser likevel at banken har et godt utgangspunkt for videre vekst. Oslo, 25. august 2010 Styret i Pareto Bank ASA 5

Resultatregnskap (NOK 1.000) Note 2. kvartal 2010 2. kvartal 2009 1. halvår 2010 1. halvår 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 56 720 36 144 102 194 78 395 150 984 Rentekostnader og lignende kostnader 36 604 22 171 64 759 49 692 93 729 Netto renteinntekter 4 20 116 13 973 37 435 28 703 57 255 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 543 100 745 160 465 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 114 53 300 198 481 Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi 2,5-5 440 1 346-5 169 4 626 8 455 Andre driftsinntekter 34 0 38 0 0 Netto andre driftsinntekter -4 977 1 393-4 687 4 588 8 439 Sum inntekter 15 139 15 366 32 748 33 291 65 694 Lønn og andre personalkostnader 6 886 6 613 16 945 13 073 28 577 Administrasjonskostnader 2 980 3 281 6 355 5 852 12 082 Ordinære avskrivninger 757 638 1 502 1 224 2 696 Andre driftskostnader 1 635 1 210 3 437 2 473 5 147 Sum driftskostnader 12 259 11 742 28 239 22 622 48 502 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 2 880 3 624 4 509 10 669 17 192 Tap på utlån og garantier 2 0 0 0 0 0 Driftsresultat 2 880 3 624 4 509 10 669 17 192 Skatt 806 1 015 1 263 2 988 4 827 Resultat etter skatt 2 074 2 609 3 247 7 681 12 365 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 2 074 2 609 3 247 7 681 12 365 6

Balanse (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Kontanter og fordringer på sentralbanker 51 0 5 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 7 600 448 465 742 420 890 Netto utlån til kunder 3,7 3 434 625 1 525 469 2 347 495 Sertifikater og obligasjoner 7 1 301 511 1 149 393 1 155 102 Finansielle derivater 24 785 4 383 5 836 Immaterielle eiendeler 22 584 23 390 23 405 Utsatt skattefordel 1 341 3 180 1 341 Varige driftsmidler 988 1 442 1 263 Andre eiendeler 46 057 0 0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 180 1 309 123 Eiendeler 2 5 433 570 3 174 308 3 955 460 (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Innskudd fra kredittinstitusjoner 444 994 304 789 302 926 Innskudd fra kunder 3 510 630 1 981 807 2 421 255 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 690 107 116 345 463 399 Finansielle derivater 20 194 1 845 1 609 Annen gjeld 10 895 13 638 13 657 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 7 232 4 097 6 342 Gjeld 4 684 052 2 422 521 3 209 189 Aksjekapital 9 510 000 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 6 189 5 427 6 189 Annen egenkapital 7 860 10 892 4 613 Egenkapital 8 749 518 751 787 746 271 Gjeld og EK 2 5 433 570 3 174 308 3 955 460 Betingede forpliktelser 51 846 28 189 33 956 7

Kvartalsvis resultatutvikling (NOK 1.000) 2. kv. 2010 1. kv. 2010 4. kv. 2009 3. kv. 2009 2. kv. 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 56 720 45 474 38 293 34 296 36 144 Rentekostnader og lignende kostnader 36 604 28 155 23 622 20 415 22 171 Netto renteinntekter 20 116 17 319 14 671 13 881 13 973 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 543 202 200 105 100 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 114 186 168 115 53 Netto gevinst/(tap) på finansielle instr. til virkelig verdi -5 440 271-5 114 8 943 1 346 Andre driftsinntekter 34 3 0 0 0 Netto andre driftsinntekter -4 977 290-5 082 8 933 1 393 Sum inntekter 15 139 17 609 9 588 22 814 15 366 Lønn og andre personalkostnader 6 886 10 059 8 731 6 773 6 613 Administrasjonskostnader 2 980 3 375 3 388 2 842 3 281 Ordinære avskrivninger 757 744 751 721 638 Andre driftskostnader 1 635 1 802 1 271 1 402 1 210 Sum driftskostnader 12 259 15 980 14 142 11 738 11 742 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 2 880 1 629-4 553 11 076 3 624 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 2 880 1 629-4 553 11 076 3 624 Skatt 806 456-1 262 3 101 1 015 Resultat etter skatt 2 074 1 173-3 292 7 975 2 609 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 2 074 1 173-3 292 7 975 2 609 Endring i egenkapitalen Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 01.01.2009 510 000 225 469 5 427 3 210 744 106 Utbytte 0 0 0-10 200-10 200 Totalresultat for perioden 0 0 762 11 603 12 365 Egenkapital pr. 31.12.2009 510 000 225 469 6 189 4 613 746 271 Totalresultat for perioden 0 0 0 3 247 3 247 Egenkapital pr. 30.06.2010 510 000 225 469 6 189 7 860 749 518 8

Kontantstrømoppstilling 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) 2010 2009 2009 Ordinært resultat før skattekostnad 4 509 10 669 17 192 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -1 088 556-325 322-1 143 472 Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner 62 875 65 000 112 718 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -189 879-165 604-168 033 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 1 065 283 208 253 650 620 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner 141 667 300 000 300 000 Inn-/utbetalinger utstedelse av verdipapirer 227 745 114 874 455 685 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 502 1 223 2 696 Urealiserte verdiendringer finansielle instrumenter -4 177 1 135-14 520 Periodiserte renter 9 522 9 063 16 952 Endring i tidsavgrensninger 7 287-1 361 1 978 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 237 778 217 930 231 816 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -398-825 -901 Kjøp av varige driftsmidler 165 0 0 Salg av varige driftsmidler 0 0 0 Kjøp av immaterielle eiendeler -402-1 334-2 274 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -635-2 159-3 175 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 237 143 215 770 228 642 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 363 305 134 663 134 663 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 600 448 350 433 363 305 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

Note 1: Regnskapsprinsipper Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2010 til 30.06.2010, og er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn, fremkommer av årsregnskapet for 2009. Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2009, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 30.06.2010. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 11 i årsregnskapet for 2009. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Pareto Bank har et lavt antall engasjementer, kort historikk og god kjennskap til det enkelte kredittengasjement. Banken har derfor lagt til grunn individuelle nedskrivninger og ikke foretatt gruppenedskrivinger. Det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i porteføljen som har gitt grunnlag for nedskrivninger. Vurderingen av engasjementene skjer med utgangspunkt i erfaringsmaterialet knyttet til det enkelte engasjement og makroøkonomiske forhold. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2009. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer derfor kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 10

NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 46 1 966 360 5 117 7 368 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 3 754 1 588 6 736 4 071 7 510 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 100-198 - - Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 39 693 19 090 73 536 39 555 85 209 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 10 336 12 644 18 402 27 177 46 361 Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) -1 121 394-3 249 1 160 1 877 Etableringsprovisjoner m.v. 1 692 173 2 875 570 1 636 Provisjonsinntekter m.v. 2 220 288 3 336 745 1 023 Renteinntekter og lignende inntekter 56 720 36 143 102 194 78 395 150 984 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst. virkelig verdi 2 132 2 865 4 051 4 446 8 400 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 9-18 - 18 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 19 282 9 771 33 427 20 827 43 103 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra til kunder, amortisert kost 10 237 9 073 18 725 24 084 37 397 Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi 6 264 725 11 108 725 6 351 Avgift Bankenes Sikringsfond 325 90 650 179 358 Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) -1 645-354 -3 220-569 -1 899 Rentekostnader og lignende kostnader 36 604 22 170 64 759 49 692 93 729 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 20 116 13 973 37 435 28 703 57 255 Note 5: Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Netto gevinster/(tap) på valuta 3 284-1 190 6 098-11 558-10 384 Netto gevinster/(tap) på valutaderivater -3 261 1 174-5 934 11 278 10 154 Netto gevinster/(tap) på rentederivater -1 324-175 794-280 214 Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 17-975 -26-1 801-3 261 Netto gevinster/(tap) på utlån til kunder 48-77 101 770 40 Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjoner -4 321 3 191-5 182 4 010 9 469 Netto gevinster/(tap) på utlån fra sentralbanker 194-275 73-796 -215 Netto gevinster/(tap) på egenutstedte verdipapirer -32-715 1 176-715 -977 Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder -46 388-2 269 3 717 3 415 Netto gevinster/(tap) på finansielle -5 440 1 346-5 169 4 626 8 455 instrumenter til virkelig verdi 11

note 6: GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Sertifikatgjeld, nominell verdi 200 000 150 000 250 000 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi 0-35 000-50 000 Påløpte renter 1 097 732 5 413 Justering til virkelig verdi -139 613 1 004 Sum sertifikatgjeld 200 958-206 417 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 600 000 0 300 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -113 500 0-44 500 Påløpte renter 708 0 389 Justering til virkelig verdi 1 941 0 1 094 Sum obligasjonsgjeld 489 149 0 256 983 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 690 107 116 345 463 399 Banken emiterer verdipapirer som en del av likviditetsstyringen. Note 7: Likviditetsrisiko Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved halvårsskiftet var bankens positive likviditetsgap på NOK 713 mill. Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 135% og likviditetsindikator 2 var 140%. Innskuddsdekningen utgjorde 102,2% ved utgangen av andre kvartal mot 129,9% ved utgangen av andre kvartal i fjor. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 12

note 8: kredittrisiko Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 25 i årsregnskapet for 2009. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Ingen/svært liten risiko 2 710 534 1 630 251 2 117 045 Liten risiko 1 302 184 204 934 546 451 Moderat risiko 383 531 103 042 201 481 Noe risiko 43 023 57 708 40 727 Stor risiko 0 1 964 1 400 Svært stor risiko 0 0 0 Tapsutsatt 0 0 0 Samlet kreditteksponering 4 439 273 1 997 900 2 907 104 Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Aksjer 1 456 292 578 087 817 084 Obligasjoner 212 922 316 165 262 508 Andeler 41 368 14 722 44 864 Næringseiendom - Kontor 719 169 343 826 513 821 Næringseiendom - Kombinasjonsbygg 164 916 76 906 128 562 Næringseiendom - Forretningslokaler 211 086 0 70 180 Næringseiendom - Bolig 803 528 292 390 622 109 Næringseiendom - Tomt 94 903 32 408 47 141 Næringseiendom - Annet 256 908 60 125 80 500 Boliglån/-kreditter 366 014 240 088 299 472 Kontantdepot 8 874 6 857 6 378 Usikret 4 177 5 230 3 895 Annet 99 116 14 486 10 591 Utlån til og fordringer på kunder hovedstol 4 439 273 1 997 900 2 907 104 Med hovedsikkerhet/eksponering menes engasjementenes hovedsikkerhet/eksponering. De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt strukturer som består av flere elementer. Dette i form av ulike sidesikkerheter som kan være eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot. 13

note 8: kredittrisiko, fortsatt Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 293 629 100 000 290 006 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 306 819 323 676 87 743 Ekstern rating S&P, BBB+/A-2 0 42 066 43 141 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, hovedstol 600 448 465 742 420 890 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 AAA 162 651 0 70 209 AA-/AA 30 256 142 358 106 866 A-/A 594 554 469 253 349 481 BBB/BBB+ 514 050 487 205 588 661 BB+ 0 50 577 39 885 Sertifikater og obligasjoner, til virkelig verdi 1 301 511 1 149 393 1 155 102 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DnB NOR eller Nordea lagt til grunn. Note 9: Kapitaldekning (NOK 1.000) 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009 Kjernekapital 723 609 717 536 733 840 Tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital 723 609 717 536 733 840 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 351 744 174 264 237 874 Kapitalkrav for operasjonell risiko 8 808 7 761 7 761 Kapitalkrav 360 552 182 025 245 635 Overskudd av ansvarlig kapital 363 057 535 511 488 205 Kapitaldekning 16,06 % 31,54 % 23,90 % Kjernekapitaldekning 16,06 % 31,54 % 23,90 % 14

Note 10: Aksjonærer Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Indigo Invest AS 64 100 7,54 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Geveran Trading Co Ltd. 55 250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 33 500 3,94 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Skeie Capital Investment AS 16 450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Ojada AS 15 357 1,81 % Centennial AS 14 788 1,74 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Castel AS 11 075 1,30 % Sundt AS 10 200 1,20 % Skandinaviske Enskilda Banken AB (NOM) 9 322 1,10 % Credit Suisse Securities (NOM) 8 506 1,00 % Landsyn EHF 8 080 0,95 % Goldman Sachs Int. (NOM) 7 948 0,94 % Andre 318 904 37,52 % Sum 850 000 100,00 % Pareto Bank ASA hadde per 30.06.2010 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 263 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 42.475 aksjer tilsvarende 5,0% av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 15

Nøkkeltall 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår Rentabilitet/lønnsomhet 2010 2009 2010 2009 2009 Cost/Income (%) 81,0 % 76,4 % 86,2 % 68,0 % 73,8 % Andre inntekter i % av totale inntekter -32,9 % 9,1 % -14,3 % 13,8 % 12,8 % EK-avkastning etter tap 1,5 % 1,9 % 1,2 % 2,8 % 2,3 % EK-avkastning etter skatt 1,1 % 1,4 % 0,9 % 2,0 % 1,7 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 2,4 3,1 3,8 9,0 14,5 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 881,8 884,5 881,8 884,5 878,0 Antall aksjer utestående (Mill.) 850 000 850 000 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 600 600 Balanseregnskap Forvaltningskapital (NOK 1.000) 5 433 570 3 174 308 5 433 570 3 174 308 3 955 459 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 5 235 328 3 150 975 4 777 286 3 048 470 3 282 022 Innskudd i % av utlån 102,2 % 129,9 % 102,2 % 129,9 % 103,1 % Langsiktige innlån i % av utlån 157,1 % 206,8 % 157,1 % 206,8 % 167,6 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 13,8 % 23,7 % 13,8 % 23,7 % 18,9 % Bemanning Antall fast ansatte 22,0 21,0 21,7 20,7 22,0 Antall årsverk 22,0 21,0 21,7 20,7 22,0 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 94 124 150 372 582 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 557 559 1 303 1 095 2 282 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 246 980 151 138 246 980 151 158 179 794 16

Pareto Bank AS Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: +47 24 02 81 20 Faks: +47 24 02 81 10 E-post: post@paretobank.no Internett: www.paretobank.no